সলভেন্সি অনুপাত সহ বিনিয়োগ বিশ্লেষণ

সলভেন্সি অনুপাত মূলত একটি দীর্ঘ মেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি পূরণের জন্য কোনও কোম্পানির ক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। সাধারণভাবে, একটি সলভেন্সি অনুপাত একটি সংস্থার লাভের আকারকে পরিমাপ করে এবং এটি তার দায়িত্বগুলির সাথে তুলনা করে। সলভেন্সি অনুপাতের ব্যাখ্যার মাধ্যমে কোনও বিশ্লেষক বা বিনিয়োগকারী কোনও কোম্পানির debtণের দায়বদ্ধতাগুলি পালন করা চালিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা কতটা তা অন্তর্দৃষ্টি অর্জন করতে পারেন। একটি শক্তিশালী বা উচ্চতর অনুপাত আর্থিক শক্তি নির্দেশ করে। সম্পূর্ণ বিপরীতে, একটি নিম্ন অনুপাত, বা দুর্বল পক্ষের একটি, ভবিষ্যতে আর্থিক লড়াইয়ে ইঙ্গিত করতে পারে।

একটি প্রাথমিক দ্রাবক অনুপাত সাধারণত নিম্নরূপ হিসাবে গণনা করা হয় এবং ফার্মের নগদ-ভিত্তিক লাভের সম্পূর্ণ মোট দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতার শতাংশ হিসাবে পরিমাপ করে:

ট্যাক্স নেট মুনাফা + অবচয় পরে

দীর্ঘ মেয়াদী দায়

স্বচ্ছলতার অনুপাত

সাধারণত ব্যবহৃত সলভেন্সি অনুপাত

সলভেন্সি অনুপাত একটি সংস্থার আর্থিক healthণের দায়বদ্ধতার প্রসঙ্গে আর্থিক স্বাস্থ্যের ইঙ্গিত দেয়। আপনি যেমন কল্পনা করতে পারেন, আর্থিক স্বাস্থ্য পরিমাপের বিভিন্ন উপায় রয়েছে।

ইক্যুইটির কাছে tণ হ'ল কোনও ফার্ম কী পরিমাণ উত্তোলন করছে তার একটি মৌলিক সূচক। Tণ সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী debtণকে বোঝায়, যদিও কোনও ফার্মের ক্রিয়াকলাপ পরিচালনার জন্য নগদ প্রয়োজন হয় না, নিখর debtণের পরিসংখ্যান দেওয়ার জন্য দীর্ঘমেয়াদী debtণ থেকে বের করে নেওয়া যেতে পারে। ইক্যুইটি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি বা বইয়ের মানকে বোঝায় যা ব্যালেন্স শীটে পাওয়া যাবে। বইয়ের মান হ'ল একটি historicalতিহাসিক চিত্র যা আদর্শভাবে তার ন্যায্য বাজার মূল্যে (বা নীচে) লিখিত থাকবে। তবে সংস্থাটির প্রতিবেদনগুলি যা ব্যবহার করে তা পরিমাপের জন্য ব্যবহার করার জন্য একটি দ্রুত এবং সহজেই উপলব্ধ চিত্র উপস্থাপন করে।

সম্পত্তিতে.ণ হ'ল একটি নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত পরিমাপ যা কোনও বিশ্লেষক বা বিনিয়োগকারীকে ব্যালেন্স শীটে লিভারেজ মাপতে সহায়তা করে। যেহেতু সম্পদ বিয়োগের দায় বইয়ের মূল্য সমান, এই আইটেমগুলির মধ্যে দুটি বা তিনটি ব্যবহার করা আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি দুর্দান্ত স্তর অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করবে।

আরও জটিল স্বচ্ছলতা অনুপাতের মধ্যে সুদের অর্জিত সময়কে অন্তর্ভুক্ত করা হয়, যা কোনও সংস্থার debtণের বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করার ক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। সুদের এবং করের (ইবিআইটি) আগে কোম্পানির উপার্জন গ্রহণ এবং দীর্ঘমেয়াদী fromণ থেকে মোট সুদের ব্যয়ের দ্বারা ভাগ করে এটি গণনা করা হয়। এটি নির্দিষ্টভাবে পরিমাপ করে যে কোনও প্রিপেক্সের ভিত্তিতে কোনও সংস্থা তার সুদের চার্জগুলি কতবার কভার করতে পারে। এই অনুপাতের জন্য আরও একটি সাধারণ শব্দ ব্যবহৃত হয় আগ্রহের কভারেজ।

স্বচ্ছলতা বনাম তরলতা অনুপাত

সলভেন্সি রেশিও উপরোক্ত সূত্রটি নির্দেশ করে বলে তার কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করার ক্ষমতা পরিমাপ করে। তরলতার অনুপাত স্বল্পমেয়াদী আর্থিক স্বাস্থ্য পরিমাপ করে। বর্তমান অনুপাত এবং দ্রুত অনুপাত তরল (এক বছরের বা তারও কম মেয়াদী) সম্পদের সাথে স্বল্প-মেয়াদী দায় কভার করার জন্য একটি সংস্থার ক্ষমতা পরিমাপ করে। এর মধ্যে নগদ এবং নগদ সমতুল্য, বিপণনযোগ্য সিকিওরিটি এবং গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। স্বল্প-মেয়াদী debtণের পরিসংখ্যানগুলির মধ্যে প্রদানযোগ্য বা তালিকা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যার জন্য অর্থ প্রদান করা দরকার। মূলত, সলভেন্সি অনুপাত দীর্ঘমেয়াদী debtণের বাধ্যবাধকতার দিকে নজর রাখে যখন তরলতা অনুপাত দৃ firm়ের ব্যালান্স শিটের মূলধনী আইটেমগুলিতে নজর দেয়। তরল অনুপাতের মধ্যে, সম্পদগুলি সংখ্যার অংশ এবং দায়গুলি ডিনোমিনেটরে থাকে।

এই অনুপাতগুলি কোনও বিনিয়োগকারীকে কী বলে?

সলভেন্সি অনুপাত বিভিন্ন শিল্পে বিভিন্ন সংস্থার জন্য আলাদা। উদাহরণস্বরূপ, খাদ্য ও পানীয় সংস্থাগুলি, এবং অন্যান্য গ্রাহক প্রধানগুলি সাধারণত তাদের লাভের মাত্রাটি অর্থনৈতিক ওঠানামার পক্ষে কম সংবেদনশীল হওয়ায় উচ্চতর debtণের বোঝা বজায় রাখতে পারে। একেবারে বিপরীতে, চক্রীয় সংস্থাগুলি আরও রক্ষণশীল হতে হবে কারণ মন্দা তাদের মুনাফা বাধাগ্রস্ত করতে পারে এবং মন্দার সময় debtণ পরিশোধ এবং সম্পর্কিত সুদের ব্যয় কভার করতে কম গদি ছেড়ে দিতে পারে। আর্থিক সংস্থাগুলি পৃথক পৃথক রাষ্ট্র এবং জাতীয় বিধিগুলির অধীন যেগুলি সলভেন্সি অনুপাতকে নির্দিষ্ট করে। নির্দিষ্ট প্রান্তিকের নীচে পতন নিয়ন্ত্রকদের ক্রোধ বয়ে আনতে পারে এবং পুঁজি বাড়াতে এবং কম অনুপাতকে উপকূলে আনতে অসময়ে অনুরোধ জানাতে পারে।

গ্রহণযোগ্য স্বচ্ছলতা অনুপাত শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয়, তবে থাম্বের একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, 20% এরও বেশি সলভেন্সি অনুপাতকে আর্থিকভাবে স্বাস্থ্যকর হিসাবে বিবেচনা করা হয়। কোনও সংস্থার সলভেন্সি অনুপাত যত কম হবে ততই তার debtণের বাধ্যবাধকতায় কোম্পানি ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি। উপরে উল্লিখিত কয়েকটি অনুপাতের দিকে তাকালে, debtণ-থেকে-সম্পত্তির অনুপাত 50% এর উপরে থাকা উদ্বেগের কারণ হতে পারে। Debt 66% এর উপরে debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত আরও তদন্তের কারণ, বিশেষত এমন একটি ফার্মের জন্য যা একটি চক্রাকার শিল্পে পরিচালিত হয়। যখন debtণ অঙ্কে থাকে তখন একটি কম অনুপাতই ভাল হয়, এবং সম্পদ যখন সংখ্যার অংশ হয় তখন একটি উচ্চতর অনুপাত বেশি হয়। সামগ্রিকভাবে, debtণের তুলনায় উচ্চ স্তরের সম্পদ বা লাভজনক হওয়া ভাল জিনিস।

শিল্প-নির্দিষ্ট উদাহরণ

বাইন পরামর্শের মাধ্যমে ইউরোপীয় বীমা সংস্থাগুলির জুলাই ২০১১ বিশ্লেষণটি কীভাবে সলভেন্সি অনুপাতগুলি সংস্থাগুলি এবং তাদের বেঁচে থাকার দক্ষতা প্রভাবিত করে, বিনিয়োগকারী এবং গ্রাহকদের কীভাবে তাদের আর্থিক স্বাস্থ্য সম্পর্কে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করে এবং নিয়ন্ত্রক পরিবেশ কীভাবে কার্যকর হয় তা তুলে ধরেছে। প্রতিবেদনে বিবরণ দেওয়া হয়েছে যে ইউরোপীয় ইউনিয়ন বিরাট সংস্থার জন্য বীমা সংস্থাগুলির জন্য আরও কঠোর স্বচ্ছলতার মানচিত্র প্রয়োগ করছে। বিধিগুলি সলভেন্সি দ্বিতীয় হিসাবে পরিচিত এবং সম্পত্তি এবং জঘন্য বিমা প্রদানকারীদের এবং জীবন এবং স্বাস্থ্য বীমাদাতাদের জন্য উচ্চতর মান নির্ধারণ করে। বাইন উপসংহারে পৌঁছেছিলেন যে সলভেন্সি দ্বিতীয় "সলভেন্সি অনুপাত এবং ইউরোপীয় বীমাদের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যযোগ্য লাভের ক্ষেত্রে যথেষ্ট দুর্বলতা প্রকাশ করেছে।" মূল সলভেন্সির অনুপাতটি ইক্যুইটির সম্পদ, যা কোনও বীমাকারীর সম্পদ, তার নগদ এবং বিনিয়োগগুলি কতটা ভালভাবে সমাধান করে তা সমাধান করে? মূলধন, যা একটি বিশেষ বইয়ের মান পরিমাপ যা মন্দায় ব্যবহার করার জন্য সহজেই উপলব্ধ মূলধন সমন্বিত। উদাহরণস্বরূপ এটিতে স্টক এবং বন্ডগুলির মতো সম্পদ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, financialণ সঙ্কটের সময় আর্থিক অবস্থার দ্রুত অবনতি ঘটলে দ্রুত বিক্রি করা যায়।

সংক্ষিপ্ত সংস্থার উদাহরণ

মেটলাইফ (এনওয়াইএসই: এমইটি) বিশ্বের বৃহত্তম জীবন বীমা সংস্থাগুলির মধ্যে একটি। অক্টোবর ২০১৩ সালের সাম্প্রতিক বিশ্লেষণে মেটলাইফের debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের পরিমাণ ১০২% হয়েছে, বা shareণটি তার শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি বা বইয়ের মূল্য থেকে কিছুটা উপরে ব্যালেন্স শিটের উপরে রিপোর্ট করেছে। শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় এটি একটি গড় debtণের স্তর, যার অর্থ প্রায় অর্ধেক প্রতিদ্বন্দ্বীর উচ্চতর অনুপাত রয়েছে এবং অন্য অর্ধেকের তুলনায় কম অনুপাত রয়েছে। মোট সম্পত্তির মোট দায়বদ্ধতার অনুপাতটি 92.6% এ দাঁড়িয়েছে, যা এর debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের সাথে তুলনাও করে না কারণ শিল্পের প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ কম অনুপাত রয়েছে। মেটলাইফের তারল্য অনুপাতগুলি আরও খারাপ এবং শিল্পের নীচে যখন তার বর্তমান অনুপাত (1.5 গুণ) এবং দ্রুত অনুপাত (1.3 গুণ) দেখছে। তবে বীমা সংস্থায় ফার্মের অন্যতম বৃহত্তম ব্যালেন্সশিট রয়েছে এবং এটি সাধারণত তার নিকট-মেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি তহবিল সরবরাহ করতে সক্ষম হয় তবে এটি উদ্বেগের বিষয় নয়। সামগ্রিকভাবে, একটি দ্রাব্য দৃষ্টিকোণ থেকে, মেটলাইফ সহজেই তার দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী debtsণ, পাশাপাশি debtণের সুদের অর্থ প্রদানের জন্য তহবিল সরবরাহ করতে সক্ষম হওয়া উচিত।

এই অনুপাতগুলিতে একমাত্র নির্ভর করার সুবিধা এবং অসুবিধা advant

দৃven়তা অনুপাত একটি ফার্ম এর দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি মেটানোর ক্ষমতা বিশ্লেষণে সহায়তা করার জন্য অত্যন্ত কার্যকর; তবে বেশিরভাগ আর্থিক অনুপাতের মতো এগুলি অবশ্যই সামগ্রিক সংস্থার বিশ্লেষণের প্রসঙ্গে ব্যবহার করা উচিত। বিনিয়োগকারীদের সামগ্রিক বিনিয়োগের আবেদনটি দেখার এবং কোনও সুরক্ষার আওতাধীন বা অতিরিক্ত মূল্য নির্ধারিত কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়া দরকার। Holdণধারীরা এবং নিয়ন্ত্রকদের সলভেন্সি বিশ্লেষণে আরও আগ্রহী হতে পারে, তবে তাদের এখনও একটি ফার্মের সামগ্রিক আর্থিক প্রোফাইলটি পর্যালোচনা করা দরকার, এটি কতটা বাড়ছে এবং ফার্মটি সামগ্রিকভাবে পরিচালনা করছে কিনা।

শেষের সারি

ফার্মের সলভেন্সি অনুপাত বিশ্লেষণে ক্রেডিট বিশ্লেষক এবং নিয়ন্ত্রকদের খুব আগ্রহ রয়েছে have অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের এটিকে কোনও সংস্থা এবং এর বিনিয়োগের সম্ভাবনাগুলি তদন্ত করতে সামগ্রিক টুলকিটের অংশ হিসাবে ব্যবহার করা উচিত।

বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনা