একটি উচ্চ সময় উপকারী রিটস হয়

সুদের হার বৃদ্ধি পেলে বিনিয়োগকারীরা কভারের জন্য দৌড়াদৌড়ি করেন - এবং যে কোনও ভাল সম্পদের জন্য তারা খুঁজে পেতে পারে। রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইটি) এর মতো বিকল্প বিনিয়োগ কমপক্ষে historicalতিহাসিক তথ্য অনুসারে একটি ভাল বিকল্প হতে পারে। আসুন দেখে নেওয়া যাক উচ্চ এবং নিম্ন সুদের হারের সাথে পিআইআরডিগুলি কীভাবে সম্পাদন করেছিল।

একটি দ্রুত পুনরায় সংশোধন

একটি আরআইআইটি হ'ল একটি সর্বজনীনভাবে সুরক্ষিত সুরক্ষা যা সম্পত্তি বা বন্ধকের মাধ্যমে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে এবং যার মূল্য স্টকের মতো বড় বিনিময়গুলিতে ওঠানামা করে। ফলস্বরূপ, আরআইআইটিগুলি উচ্চ স্তরের তরলতা সরবরাহ করে (রিয়েল এস্টেটের সাথে কাজ করার সময় একটি বিরল গুণ)। ট্রাস্টগুলি প্রায়শই নির্দিষ্ট সম্পত্তি ধরণের যেমন আবাসিক অ্যাপার্টমেন্ট, বাণিজ্যিক ভবন, গুদাম বা হোটেল সুবিধায় বিশেষীকরণ করে। যুক্তরাষ্ট্র, ইউরোপ, চীন বা জাপানের মতো নির্দিষ্ট দেশগুলিতে / অঞ্চলে রিয়েল এস্টেটের উপর মনোনিবেশ করে আঞ্চলিক রূপগুলিতে আরআইএটিও পাওয়া যায়। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: পাঁচ ধরণের আরআইটি এবং কীভাবে তাদের বিনিয়োগ করতে পারেন ))

আরআইআইটিগুলি বিবিধকরণ, পূর্বোক্ত তরলতা, অল্প পরিমাণ বিনিয়োগ এবং করের সুবিধা (স্থানীয় আইন অনুসারে) সহ অনেক সুবিধা দেয়। (আরও বড় ব্যাখ্যার জন্য REIT- এ বিনিয়োগ দেখুন))

REIT রিটার্নস বনাম। সুদের হার

আরইআইটি ডটকমের একটি প্রতিবেদনে আরআইআইটি এবং শেয়ার বাজারের মধ্যে historতিহাসিকভাবে নিম্ন স্তরের পারস্পরিক সম্পর্ক (কীভাবে দুটি সিকিওরিটি একে অপরের সাথে সম্পর্ক বর্ধন করে) দেখায়। একই প্রতিবেদনটি আরআইআইটি এবং বন্ড ফলনের মধ্যে সমান নিম্ন স্তরের সম্পর্ককে দেখায়।

(একটি ছাঁটাই টেবিল নীচে নীচে REITs- বন্ড পারস্পরিক সম্পর্ক হাইলাইট।)

একটি জনপ্রিয় আরআইআইটি সূচক এবং 10 বছরের বন্ড সুদের হারের আয়গুলির মধ্যে একই রকম comparisonতিহাসিক তুলনা একটি বিপরীত সম্পর্ক নির্দেশ করে। 10 বছরের সুদের হারের বিপরীতে আমরা জনপ্রিয় এফটিএসই NAREIT সমস্ত REITs সূচকের বার্ষিক রিটার্নের পরিকল্পনা করি

ট্রেজারি বন্ড

:

45 বছরের উপরের গ্রাফ থেকে স্পষ্ট হিসাবে, বর্ধিত সুদের হারগুলি আরআইটি ফেরতের জন্য খারাপ দেখা যায় এবং বিপরীতে vers ১৯৮০-১85৮৮ সালের সুদের হারের উচ্চতর সময়কালে, আরআইআইটিগুলি থেকে প্রাপ্ত রিটার্ন কম ছিল, ২০০৮-এর পরে যখন তারা সুদের হার রেকর্ডের নীচে ছুঁয়েছিল তখন তারা বেড়েছে।

যাইহোক, বিবেচনা করার মতো অন্যান্য কারণ এবং অন্যান্য বিশদ পর্যবেক্ষণ রয়েছে যা উচ্চতর সুদের হারের যুগে এমনকি আরআইটি বিনিয়োগের জন্য ইতিবাচক আয়ও নির্দেশ করতে পারে। যখন সুদের হার বেশি ছিল এবং আকর্ষণীয় পর্যবেক্ষণগুলি প্রকাশিত হয় তখন নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে ড্রিল করুন:

1981 সাল থেকে সুদের হার নিম্নমুখী প্রবণতায় রয়েছে; অন্তর্বর্তী বছরগুলিতে কয়েকটি বিক্ষিপ্ত স্পাইক ছিল, তবে সামগ্রিকভাবে এটি ধারাবাহিকভাবে হ্রাস পেয়েছে (যদিও, অক্টোবর 2018 পর্যন্ত, তারা আবার শুরু করতে শুরু করেছে) interest সুদের হারের জন্য। প্রতিটি পাঁচ বা দশ বছরের মেয়াদ উত্তীর্ণের সাথে, সুদের হারের একটি কম পরিসরকে "উচ্চ" হিসাবে বিবেচনা করা হত।

• 1979-1984: এই সময়কালে সুদের হার 10% থেকে 14% বেশি ছিল range আরআইআইটিগুলি থেকে ফিরে আসা 9% - 32%.1991-1997 এর উচ্চ পরিসরেও ছিল: এই সময়কালে উচ্চ সুদের হারের একটি নতুন পরিসীমা দেখা গেল, যা 6% - 8% থেকে পৃথক ছিল। আরআইআইটি সূচক থেকে প্রাপ্ত রিটার্নটি ১৯৯৪.২০০২-২০০১ এর মধ্যে ১% ব্যতীত ১২% - ৩%% সীমাতে ছিল: পরবর্তী উচ্চ সুদের পরিসীমাটি 2000-2001 সময়কালে ছিল, যখন হারগুলি প্রায় 5.5% এর কাছাকাছি ছিল। আরআইআইটি থেকে প্রাপ্ত আয় 16% থেকে 26% পর্যন্ত ged

অন্তর্বর্তী স্বল্প সুদের সময়কালে আরআইআইটি-র রেট কীভাবে ভাড়া পেত?

• 1973-1974: সুদের হার তুলনামূলকভাবে কম ছিল, 6.9% থেকে 7.4% (পরবর্তী বছরগুলিতে 10% থেকে 14% এর উচ্চ পরিসরের তুলনায়)। আরআইটিগুলি বার্ষিক লোকসানের সাথে -২৪% থেকে -27%.1998-1999 এর ব্যাপ্তিতে খারাপ অভিনয় করেছে: সুদের হার 4% - 5.5% এর মধ্যে ছিল, এবং আরআইআইটি থেকে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি এখনও -১৮% এর তুলনায় নেতিবাচক ছিল থেকে -6%.2007-2012: সুদের হার যেমন 4% থেকে 2% এরও কম ধীরে ধীরে হ্রাস পেয়েছে, আরআইটিগুলি 2009 সালে ইতিবাচক আয়গুলির একমাত্র ব্যতিক্রম ব্যতীত -45% থেকে -5% এর পরিসরে ধারাবাহিক বার্ষিক লোকসান অর্জন করেছে।

এই পর্যবেক্ষণগুলি ইঙ্গিত দেয় যে REITs এর সুদের হারের পরিস্থিতিতে কোনও নির্ভরতা নাও থাকতে পারে। আরআইআইটি বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি সুদের হারের বিভিন্নতা থেকে মুক্ত থাকতে পারে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য REIT সুবিধা

আরআইআইটির অন্যান্য সুবিধাগুলি রয়েছে, যা উচ্চ সুদের সময়কালেও তাদের একটি ভাল বিনিয়োগের পছন্দ করে তোলে:

• আয়ের সুযোগ: আরআইআইটিগুলি উত্পাদন-ভিত্তিক সুরক্ষা হিসাবে বিবেচিত হয়। যদিও তারা দামের প্রশংসা করতে পারে, আরআইআইটি রিটার্নের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ হ'ল লভ্যাংশ। আরআইআইটিরা তাদের আয়ের কমপক্ষে 90% তাদের ইউনিট ধারকগুলিতে বিতরণ করলে কর্পোরেট ট্যাক্স প্রদান করা এড়ায়। এই কর বিরতির ফলস্বরূপ আরআইআইটি শেয়ারহোল্ডারদের নিয়মিত লভ্যাংশ আয়ের বিতরণ হয় এবং কার্যকর নেট ফলন প্রায়শই বন্ডের (বা স্টক) থেকে প্রাপ্ত উচ্চতর সুদের হারের ক্ষেত্রেও বেশি থাকে। গ্লোবাল ডাইভারসিফিকেশন: আরআইআইটিগুলি বিশ্বব্যাপী বাজারগুলিতে এক্সপোজার সরবরাহ করে। ১৯৯০ এর দশক থেকে যুক্তরাজ্য, সিঙ্গাপুর, জাপান, অস্ট্রেলিয়া, নেদারল্যান্ডস, দক্ষিণ আফ্রিকা এবং আরও অনেক দেশ আরআইটি তালিকা সক্ষম করেছে, বিনিয়োগকারীদের বিদেশী দেশগুলির রিয়েল এস্টেটের বাজারগুলিতে এক্সপোজার নিতে সক্ষম করে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চতর সুদের হারের প্রভাবের কারণে যদি আমেরিকার ট্যাঙ্কগুলিতে স্থানীয় রিয়েল এস্টেটের বাজার, সিঙ্গাপুর রিয়েল এস্টেটের বাজারের সংস্পর্শে থাকা একজন মার্কিন বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে সিঙ্গাপুর রিয়েল এস্টেটে আরআইআইটি রাখেন তবে উপকৃত হতে পারেন। সেক্টর নির্দিষ্ট এক্সপোজার: সুদের হার বাড়ার ক্ষেত্রে রিয়েল এস্টেটের সমস্ত উপ-সেক্টরগুলি বিরূপভাবে আঘাত পেতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, আবাসিক ভাড়াগুলি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে, তবে প্রাথমিক অবস্থানগুলিতে শপিং সেন্টারগুলি এটি নাও পারে। রিয়েল এস্টেটের বাজারের যত্ন সহকারে অধ্যয়ন, একটি নির্দিষ্ট সাব-সেক্টরের উপর সুদের হারের প্রভাবগুলি এবং এর অন্তর্নিহিত সম্পত্তির উপর ভিত্তি করে নির্দিষ্ট আরআইআইটিগুলিতে সুদের হারের প্রভাব নির্বিশেষে আরআইএটি বিনিয়োগকে লাভজনক করে তুলতে পারে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: 3 হোটেল আরআইটিগুলি যা বাজারকে আরও কার্যকর করেছে এবং আবাসিক, স্বাস্থ্যসেবা এবং অফিসের আরআইআইটিগুলি ))

তলদেশের সরুরেখা

পারস্পরিক সম্পর্কের নিদর্শন এবং dataতিহাসিক ডেটা দেখার পরে, এটি প্রত্যাশিত হয় যে আরআইআইটি থেকে প্রাপ্ত ফলাফল সুদের হারের সময়কালের চেয়ে আলাদা থাকে। রিয়েল-এস্টেট সাব-সেক্টর এবং ভৌগলিক অঞ্চলগুলির যত্ন সহকারে অধ্যয়ন এবং যথাযথ নির্বাচনের পরে বিনিয়োগকারীরা আরআইএটিগুলিকে traditionalতিহ্যবাহী স্টক এবং বন্ডগুলির একটি ভাল বিকল্প বিবেচনা করতে পারবেন, যা সুদের হারের প্রতি অত্যন্ত সংবেদনশীল are