একটি বাধা বিকল্প কি
বাধা বিকল্প হ'ল এক ধরণের ডেরাইভেটিভ যেখানে পেওফটি নির্ভর করে যে অন্তর্নিহিত সম্পদ পূর্বনির্ধারিত দামে পৌঁছেছে বা না পেরেছে তার উপর নির্ভর করে। বাধা বিকল্পটি নকআউট হতে পারে, যার অর্থ যদি অন্তর্নিহিত নির্দিষ্ট দামের চেয়ে বেশি হয়ে যায়, ধারকটির পক্ষে লাভ সীমাবদ্ধ করে এবং লেখকের জন্য ক্ষতির পরিমাণ সীমাবদ্ধ করে তবে এটি অকেজো হয়ে যায়। এটি কোনও নক-ইনও হতে পারে, যার অর্থ অন্তর্নিহিত একটি নির্দিষ্ট মূল্যে না পৌঁছা পর্যন্ত এর কোনও মূল্য থাকে না।
একটি বাধা বিকল্পের মূল বিষয়গুলি
বাধা বিকল্পগুলি বহিরাগত বিকল্প হিসাবে বিবেচিত হয় কারণ তারা বেসিক আমেরিকান বা ইউরোপীয় বিকল্পগুলির চেয়ে জটিল। বাধা বিকল্পগুলিও এক ধরণের পথ-নির্ভর বিকল্প হিসাবে বিবেচিত হয় কারণ বিকল্পগুলির চুক্তির মেয়াদে অন্তর্নিহিত এর মান পরিবর্তনের হিসাবে তাদের মান ওঠানামা করে। অন্য কথায়, একটি বাধা বিকল্পের পেওফ অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের উপর ভিত্তি করে। বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যায় বা দাম পয়েন্টের বাধা পেরিয়ে সক্রিয় করা যেতে পারে। বাধা বিকল্পগুলি সাধারণত নক-ইন বা নক আউট হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়।
নক-ইন বাধা বিকল্পগুলি
নক-ইন বিকল্প হ'ল এক ধরণের বাধা বিকল্প যেখানে সেই বিকল্পের সাথে সম্পর্কিত অধিকারগুলি তখনই অস্তিত্ব লাভ করতে পারে যখন বিকল্পের জীবনের সময় অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম নির্দিষ্ট বাধা পৌঁছে। একবার কোনও প্রতিবন্ধকতা ছিটকে গেলে বা অস্তিত্বে আসার পরে বিকল্পটি এর মেয়াদ শেষ না হওয়া অবধি বিদ্যমান থাকে।
নক-ইন বিকল্পগুলি আপ-ইন-ইন বা ডাউন-ইন-হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে। অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম পূর্বনির্ধারিত বাধার উপরে উঠে গেলে, যা অন্তর্নিহিত প্রাথমিক দামের উপরে সেট করা হয় কোনও আপ-ইন-ইন বাধা বিকল্পে, বিকল্পটি কেবল তখনই বিদ্যমান। বিপরীতে, একটি ডাউন-ইন-ইন বাধা বিকল্প কেবল তখনই অস্তিত্ব লাভ করে যখন অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম পূর্ব নির্ধারিত বাধার নীচে চলে যায় যা অন্তর্নিহিতের প্রাথমিক মূল্যের নীচে সেট করা হয়।
নক আউট বাধা বিকল্প
নক-ইন বাধা বিকল্পগুলির বিপরীতে, নকশ আউট বাধা বিকল্পগুলির অস্তিত্ব যদি বন্ধ হয়ে যায় তবে বিকল্পটির সময়কালে অন্তর্নিহিত সম্পদ কোনও বাধা পৌঁছে দেয়। নক আউট বাধা বিকল্পগুলি আপ এবং আউট বা ডাউন এবং আউট হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। অন্তর্নিহিত সুরক্ষা অন্তর্ভুক্তির প্রাথমিক মূল্যের উপরে সেট করা বাধাটির উপরে চলে গেলে একটি আপ এবং আউট বিকল্প উপস্থিত থাকে ce অন্তর্নিহিত সম্পদ অন্তর্নিহিতের প্রাথমিক মূল্যের নীচে সেট করা বাধার নীচে চলে গেলে একটি ডাউন এবং আউট বিকল্প উপস্থিত থাকে। যদি কোনও অন্তর্নিহিত সম্পদ বিকল্পের জীবনের সময় যে কোনও সময়ে বাধা অতিক্রম করে, বিকল্পটি ছিটকে যায় বা সমাপ্ত হয়।
বাধা বিকল্পের অন্যান্য প্রকার
উপরে বর্ণিত বাধা বিকল্পের অন্যান্য রূপগুলি সম্ভব। তাদের মধ্যে তিনটি এখানে রয়েছে:
- রিবেট ব্যারিয়ার অপশন : নক আউট এবং নক-ইন বাধা উভয় বিকল্পের ধারকরা যদি ধারকের দামে না পৌঁছায় এবং মূল্যহীন হয়ে যায় তবে ধারককে ছাড় দিতে হবে এমন বিধান থাকতে পারে। এই ধরনের বিকল্পগুলি রিবেট বাধা বিকল্প হিসাবে পরিচিত। রিবেটস, এই জাতীয় ক্ষেত্রে বিকল্পের জন্য ধারক দ্বারা প্রদত্ত প্রিমিয়ামের শতাংশের ফর্ম গ্রহণ করুন। টার্বো ওয়ারেন্ট ব্যারিয়ার অপশন: মূলত ইউরোপ এবং হংকংয়ে লেনদেন করা, টার্বো ওয়ারেন্ট হ'ল এক ধরণের ডাউন-আউট অপশন যা অত্যন্ত লাভজনক এবং স্বল্প অস্থিরতার দ্বারা চিহ্নিত হয়। এগুলি জার্মানিতে জনপ্রিয় এবং অনুমানের উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। প্যারিসিয়ান বিকল্প: প্যারিসিয়ান বিকল্পে, বাধার দামে পৌঁছানো চুক্তিকে ট্রিগার করে না। পরিবর্তে অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দামটি চুক্তিটি শুরু করার জন্য ট্রিগার বাধা মূল্য ছাড়িয়ে প্রাক-সংজ্ঞায়িত পরিমাণ ব্যয় করতে হয় the অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দাম বাধা মূল্য সীমাটির বাইরে এবং অভ্যন্তরে যে পরিমাণ সময় ব্যয় করে তা এই ধরণের মধ্যে পরিমাপ করা হয় বিকল্প।
বাধা বিকল্পগুলি বাণিজ্য করার কারণ
বাধা বিকল্পগুলির মধ্যে অতিরিক্ত শর্তাদি অন্তর্নির্মিত রয়েছে, এগুলির সাথে কোনও বাধা ছাড়াই তুলনীয় বিকল্পের তুলনায় সস্তা প্রিমিয়াম রয়েছে। অতএব, যদি কোনও ব্যবসায়ী বিশ্বাস করে যে বাধাটি পৌঁছানোর সম্ভাবনা নেই, তবে তারা নক-আউট বিকল্প কিনতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, যেহেতু এটির প্রিমিয়াম কম রয়েছে এবং বাধা শর্ত তাদের প্রভাবিত করার সম্ভাবনা কম।
এমন কেউ যে কোনও অবস্থান হেজ করতে চায় তবে কেবলমাত্র যদি অন্তর্নিহিত দাম নির্দিষ্ট স্তরে পৌঁছায় তবে নক-ইন বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারেন। বাধা বিকল্পের নিম্ন প্রিমিয়ামটি অ-বাধা আমেরিকান বা ইউরোপীয় বিকল্পগুলি ব্যবহারের চেয়ে এটিকে আরও আকর্ষণীয় করে তুলতে পারে।
কী Takeaways
- বাধা বিকল্পগুলি এক ধরণের অপশনের ক্ষেত্রে প্রদানের উপর নির্ভর করে বিকল্পটি পূর্ব নির্ধারিত বাধা দামে পৌঁছেছে বা অতিক্রম করেছে কিনা তার উপর নির্ভর করে B ব্যারিয়ার বিকল্পগুলি স্ট্যান্ডার্ড বিকল্পগুলির তুলনায় সস্তা প্রিমিয়াম সরবরাহ করে এবং পজিশগুলি হেজ করতে ব্যবহৃত হয় here মূলত দুই ধরণের রয়েছে বাধা বিকল্পগুলি: নক আউট এবং নক-ইন বাধা বিকল্পগুলি।
বাধা বিকল্পের উদাহরণ
উপরে বর্ণিত বাধা বিকল্পের দুটি উদাহরণ এখানে।
নক-ইন ব্যারিয়ার অপশন
ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত স্টক 55 ডলারে লেনদেন করছে তখন strike 60 এর স্ট্রাইক মূল্য এবং 65 ডলারের একটি বাধা সহ একটি আপ এবং ইন কল বিকল্প ক্রয় করে। অন্তর্নিহিত স্টক মূল্য 65 ডলারের উপরে না সরানো পর্যন্ত বিকল্পটি অস্তিত্ব অর্জন করবে না। বিনিয়োগকারী বিকল্পটির জন্য অর্থ প্রদান করে এবং এটি মূল্যবান হয়ে উঠার সম্ভাবনা থাকলেও অন্তর্নিহিত $ 65 ডলারে পৌঁছালে বিকল্পটি কেবলমাত্র কার্যকর হয়। যদি এটি না ঘটে তবে বিকল্পটি কখনই ট্রিগার করা যায় না এবং বিকল্প ক্রেতা বিকল্পটির জন্য যা প্রদান করেছিল তা হারায়।
নক আউট বাধা বিকল্প
ধরুন যে কোনও ব্যবসায়ী অন্তর্নিহিত সুরক্ষা $ 18 এ ট্রেড করছিল তখন 25 ডলার বাধা এবং 20 ডলারের স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি আপ-আউট পুট বিকল্প কিনেছিল। অন্তর্নিহিত সুরক্ষা অপশনটির জীবনকালে 25 ডলার উপরে উঠে যায় এবং তাই বিকল্পের অস্তিত্ব বন্ধ হয়ে যায়। বিকল্পটি এখন মূল্যহীন, এমনকি যদি এটি কেবলমাত্র 25 ডলার সংক্ষেপে ছুঁয়ে যায় এবং তারপরে নীচে ফিরে যায়।
