সুচিপত্র
- একটি প্রজাপতি স্প্রেড কি?
- প্রজাপতি বোঝা
- লম্বা কল প্রজাপতি
- শর্ট কল প্রজাপতি
- লং পুত বাটারফ্লাই
- শর্ট পুট প্রজাপতি
- আয়রন প্রজাপতি
- বিপরীত আয়রন প্রজাপতি
- উদাহরণ
একটি প্রজাপতি স্প্রেড কি?
একটি প্রজাপতি স্প্রেড একটি সুনির্দিষ্ট ঝুঁকি এবং ক্যাপড লাভের সাথে ষাঁড় এবং ভালুকের স্প্রেডের সমন্বয়কারী একটি বিকল্প কৌশল। এই স্প্রেডগুলি, চারটি কল বা চারটি পুটকে জড়িত করে বাজার-নিরপেক্ষ কৌশল হিসাবে চিহ্নিত করা হয় এবং বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যদি অন্তর্নিহিত স্থানান্তর না হয় তবে সর্বাধিক প্রদান করতে হবে।
কী Takeaways
- একাধিক প্রজাপতি স্প্রেড রয়েছে, সবগুলিই চারটি বিকল্প ব্যবহার করে ll সমস্ত প্রজাপতি স্প্রেডে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য ব্যবহার করা হয় upper উপরের এবং নীচের স্ট্রাইকের দামগুলি মাঝারি থেকে সমান দূরত্বের বা অর্থায়নে, স্ট্রাইক মূল্য E প্রতিটি প্রজাপতির সর্বোচ্চ রয়েছে has লাভ এবং সর্বাধিক ক্ষতি
প্রজাপতি বোঝা
প্রজাপতি স্প্রেড একই সমাপ্তির সাথে চারটি বিকল্প চুক্তি ব্যবহার করে তবে তিনটি ভিন্ন ধর্মঘটের দাম। একটি উচ্চতর স্ট্রাইক মূল্য, নগদ অর্থের দামের স্ট্রাইক এবং একটি কম স্ট্রাইক মূল্য। উচ্চতর এবং নিম্ন স্ট্রাইকের দামগুলির সাথে বিকল্পগুলি অর্থ-অর্থের বিকল্পগুলি থেকে একই দূরত্ব। যদি অর্থ-উপ-বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য $ 60 থাকে তবে উপরের এবং নিম্ন বিকল্পগুলির স্ট্রাইক মূল্য সমান ডলারের পরিমাণ above 60 এর নিচে এবং নীচে থাকা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, 55 ডলার এবং 65 ডলারে strikes 60 থেকে এই স্ট্রাইকগুলি উভয়ই 5 ডলার।
প্রজাপতি ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য পুটস বা কলগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে। বিভিন্ন উপায়ে বিকল্পগুলির সংমিশ্রণটি বিভিন্ন ধরণের প্রজাপতি স্প্রেড তৈরি করবে, যার প্রতিটিই হয় অস্থিরতা বা কম অস্থিরতা থেকে লাভের জন্য তৈরি designed
লম্বা কল প্রজাপতি
লম্বা প্রজাপতি কল স্প্রেডটি কম স্ট্রাইক দামের সাথে একটি ইন-দ্য মানি কল বিকল্প কিনে, অ্যান-দ্য-মানি কল অপশন লেখার মাধ্যমে এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে একটি অফ-দ্য-কল কল বিকল্প কিনে তৈরি করা হয় call । বাণিজ্যে প্রবেশের সময় নেট debtণ তৈরি হয়।
মেয়াদ উত্তীর্ণের অন্তর্নিহিত মূল্য লিখিত কলগুলির সমান হলে সর্বাধিক মুনাফা অর্জন করা হয়। সর্বাধিক মুনাফা লিখিত বিকল্পের ধর্মঘটের সমান, নিম্ন কল, প্রিমিয়াম এবং প্রদত্ত কমিশনগুলির স্ট্রাইক কম। সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল প্রদত্ত প্রিমিয়ামের প্রাথমিক ব্যয়, কমিশনগুলি।
শর্ট কল প্রজাপতি
সংক্ষিপ্ত প্রজাপতি স্প্রেডটি কম স্ট্রাইক দামের সাথে একটি ইন-দ্য মানি কল বিকল্প বিক্রি করে, অ্যান-দ্য-মানি কল অপশনগুলি কিনে এবং উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যে অফ-দ্য-মানি কল বিকল্প বিক্রি করে তৈরি করা হয়। পজিশনে প্রবেশের সময় একটি নেট ক্রেডিট তৈরি করা হয়। অন্তর্নিহিত দাম উপরে বা উপরের স্ট্রাইক বা সমাপ্তির সময় নিম্ন স্ট্রাইকের নীচে থাকলে এই অবস্থানটি তার মুনাফা সর্বাধিক করে তোলে।
সর্বাধিক মুনাফা পাওয়া প্রাথমিক প্রিমিয়ামের সমান, কমিশনের দাম কম। সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল কেনা কল বিয়োগের স্ট্রাইক মূল্য নিম্ন স্ট্রাইকের দাম, প্রিমিয়াম কম প্রাপ্ত less
লং পুত বাটারফ্লাই
লম্বা পুট প্রজাপতি স্প্রেডটি কম স্ট্রাইক প্রাইস সহ একটি পুট কিনে, নগদ অর্থের দু'টি বিক্রি করে এবং উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি পুট কিনে তৈরি করা হয়। পজিশনে প্রবেশের সময় নেট debtণ তৈরি হয়। দীর্ঘ কল প্রজাপতির মতো, অন্তর্নিহিত মাঝারি বিকল্পগুলির স্ট্রাইক দামে থাকা অবস্থায় এই অবস্থানটির সর্বাধিক লাভ হয়।
সর্বাধিক মুনাফা বিক্রি হওয়া পুটের স্ট্রাইক স্টোর স্ট্রাইক প্রাইস বিয়োগের সমান, প্রদত্ত প্রিমিয়াম কম। বাণিজ্যের সর্বাধিক ক্ষতি প্রাথমিক প্রিমিয়াম এবং প্রদত্ত কমিশনের মধ্যে সীমাবদ্ধ।
শর্ট পুট প্রজাপতি
শর্ট পুট প্রজাপতি স্প্রেড হ'ল কম স্ট্রাইক প্রাইস দিয়ে একটি অফ আউট অফ দ্য মানি পুট অপশন লিখে দুটি অর্থ-পুট কিনে এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসে ইন-দ্য মনি পুট অপশন লিখে তৈরি করা হয়। অন্তর্নিহিত দাম মেয়াদোত্তীর্ণের উপরের স্ট্রাইকের চেয়ে কম বা স্ট্রাইকের নীচের চেয়ে বেশি হলে এই কৌশলটি তার সর্বোচ্চ লাভটি উপলব্ধি করে।
কৌশলটির সর্বোচ্চ লাভ হ'ল প্রাপ্ত প্রিমিয়াম। সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল ক্রয় করা পুটের স্ট্রাইক উচ্চতর স্ট্রাইক প্রাইস বিয়োগ, প্রিমিয়াম কম প্রাপ্ত।
আয়রন প্রজাপতি
লোহার প্রজাপতি স্প্রেডটি কম স্ট্রাইক প্রাইস দিয়ে অফ আউট অফ দ্য মানি পুট বিকল্প কেনা, অ-দ্য-মানি পুট অপশন লিখে, অ-দ্য-মানি কল অপশন লেখার মাধ্যমে এবং আউট-অফ কেনার মাধ্যমে তৈরি করা হয় উচ্চতর স্ট্রাইক দামের সাথে অর্থ-কল কল বিকল্প। ফলাফল হ'ল নেট ক্রেডিট সহ একটি বাণিজ্য যা নিম্ন অস্থিরতার পরিস্থিতিগুলির জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত। অন্তর্নিহিত মাঝারি স্ট্রাইক দামে থাকলে সর্বাধিক লাভ হয়।
সর্বাধিক লাভ হ'ল প্রাপ্ত প্রিমিয়াম premium সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল লিখিত কলের স্ট্রাইক মূল্য ক্রয়কৃত কল বিয়োগের স্ট্রাইক মূল্য, প্রিমিয়ামগুলি কম পাওয়া।
বিপরীত আয়রন প্রজাপতি
বিপরীত আয়রন প্রজাপতি স্প্রেডকে কম স্ট্রাইক প্রাইসে রাখা অর্থের বাইরে লেখা লিখে, অর্থোপার্জন করা ক্রেডিট, একটি অর্থ কল কিনতে এবং আউট অফ দ্য লিখিত মাধ্যমে তৈরি করা হয় উচ্চতর ধর্মঘট মূল্যে মনি কল। এটি এমন একটি নেট ডেবিট বাণিজ্য তৈরি করে যা উচ্চ-অস্থিরতার পরিস্থিতিগুলির জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত। উপরের বা নিম্ন স্ট্রাইকের দামগুলির উপরে বা নীচে অন্তর্নিহিত দাম সরে গেলে সর্বাধিক লাভ হয়।
কৌশল অর্জনের ঝুঁকিটি অবস্থান অর্জনে প্রদত্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ। সর্বাধিক লাভটি হ'ল লিখিত কল বিয়োগের স্ট্রাইক মূল্য, কেনা কলটির স্ট্রাইক, প্রদত্ত প্রিমিয়ামগুলি কম।
একটি দীর্ঘ কল প্রজাপতির উদাহরণ
একজন বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে ভেরিজন স্টক, বর্তমানে $ 60 ডলারে লেনদেন করে আগামী কয়েক মাস ধরে তা উল্লেখযোগ্যভাবে স্থানান্তরিত হবে না। তারা দামে যেখানে থাকে সেখানে সম্ভাব্য মুনাফার জন্য একটি দীর্ঘ কল প্রজাপতি ছড়িয়ে কার্যকর করতে বেছে নেয়।
একজন বিনিয়োগকারী Ver 60 এর স্ট্রাইক প্রাইসে ভেরিজনে দুটি কল বিকল্প লেখেন এবং 55 and এবং 65 ডলারে দুটি অতিরিক্ত কলও কিনে ফেলেন।
এই পরিস্থিতিতে, যদি কোনও ভেরাইজন স্টক সমাপ্তির জন্য $ 60 মূল্য নির্ধারণ করা হয় তবে কোনও বিনিয়োগকারী সর্বাধিক মুনাফা অর্জন করতে পারে। যদি ভেরিজন মেয়াদ শেষ হয়ে at 55 এর নিচে বা 65 ডলারের বেশি হয় তবে বিনিয়োগকারীরা তাদের সর্বাধিক ক্ষতি উপলব্ধি করতে পারবেন যা দুটি মাঝারি স্ট্রাইক বিকল্প বিক্রির পরিমাণ দ্বারা হ্রাসযুক্ত দুটি উইং কল বিকল্পগুলি (উচ্চতর এবং নিম্ন স্ট্রাইক) কেনার ব্যয় হবে be ।
অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য যদি 55 ডলার থেকে 65 ডলার হয় তবে ক্ষতি বা লাভ হতে পারে। পজিশনে প্রবেশের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামের পরিমাণটি মূল। অনুমান করুন যে পজিশনে প্রবেশ করতে এটি $ 2.50 খরচ করে। তার উপর ভিত্তি করে, যদি ভেরিজোনকে min 60 বিয়োগ $ 2.50 এর নিচে কোথাও দাম নির্ধারণ করা হয় তবে অবস্থানটি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে। অন্তর্নিহিত সম্পদের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় $ 60 প্লাস $ 2.50 নির্ধারণ করা হলে এটি একই সত্য হয়। এই পরিস্থিতিতে, অন্তর্নিহিত সম্পদের মেয়াদ শেষের সময় at 57.50 এবং $ 62.50 এর মধ্যে যে কোনও জায়গায় দাম নির্ধারণ করা হলে পজিশনের লাভ হবে।
এই দৃশ্যে কমিশনের ব্যয় অন্তর্ভুক্ত নয়, যা একাধিক বিকল্পের ট্রেড করার সময় যুক্ত হতে পারে।
