বিকল্পগুলির সাথে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করা

অনেক বিনিয়োগকারী ভুল করে বিশ্বাস করে যে স্টকগুলির চেয়ে বিকল্পগুলি সর্বদা ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ হয় কারণ তারা সম্ভবত লাভের ধারণাটি পুরোপুরি বুঝতে পারে না। তবে, যদি সঠিকভাবে ব্যবহার করা হয় তবে বিকল্পগুলি সমমানের স্টক পজিশনের চেয়ে কম ঝুঁকি বহন করতে পারে। কীভাবে বিকল্পগুলির অবস্থানগুলির সম্ভাব্য ঝুঁকি গণনা করতে হয় এবং কীভাবে লাভের শক্তি আপনার পক্ষে কাজ করতে পারে তা শিখতে পড়ুন।

উত্তোলন কি?

বিকল্পগুলির ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে লিভারেজের দুটি মূল সংজ্ঞা রয়েছে। প্রথমটি বৃহত্তর অবস্থান অর্জনের জন্য একই পরিমাণ অর্থের ব্যবহার হিসাবে লিভারেজকে সংজ্ঞায়িত করে। এটি সংজ্ঞা যা বিনিয়োগকারীদের সবচেয়ে বেশি সমস্যায় ফেলে। একটি শেয়ারে বিনিয়োগ করা একটি ডলার এবং কোনও বিকল্পে একই ডলার বিনিয়োগ একই ঝুঁকির সাথে সমান হয় না।

দ্বিতীয় সংজ্ঞা লিভারেজকে একই আকারের অবস্থান বজায় রাখার বৈশিষ্ট্যযুক্ত, তবে এটি করতে কম অর্থ ব্যয় করে। ধারাবাহিকভাবে সফল ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারী তার বা তার রেফারেন্সের ফ্রেমে অন্তর্ভুক্ত করে এমন লিভারেজের সংজ্ঞা।

সংখ্যা ব্যাখ্যা

নিম্নলিখিত উদাহরণ বিবেচনা করুন। আপনি একটি 50 ডলারের স্টকে 10, 000 ডলার বিনিয়োগের পরিকল্পনা করছেন তবে বিকল্প হিসাবে 10 ডলার বিকল্প চুক্তি কিনতে প্ররোচিত হন। সর্বোপরি, একটি $ 10 বিকল্পে 10, 000 ডলার বিনিয়োগ আপনাকে 10 টি চুক্তি (এক চুক্তির মূল্য একশ শেয়ারের শেয়ারের মূল্য) কিনতে এবং 1, 000 শেয়ার নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়। এদিকে, 50 ডলার স্টকে 10, 000 ডলার কেবল 200 টি শেয়ার কিনবে।

এই উদাহরণস্বরূপ, বিকল্প ব্যবসায়ের স্টক বাণিজ্যের চেয়ে বেশি ঝুঁকি রয়েছে। স্টক ট্রেডের সাথে আপনার সম্পূর্ণ বিনিয়োগ হারাতে পারে তবে কেবল $ 50 থেকে $ 0 পর্যন্ত একটি অসম্ভব দামের চলাচল দিয়ে। যাইহোক, স্টক স্ট্রাইক মূল্যে সহজভাবে নামলে আপনি বিকল্প ব্যবসায়গুলিতে আপনার সম্পূর্ণ বিনিয়োগ হারাতে পারেন। সুতরাং, বিকল্পের স্ট্রাইকের দাম যদি 40 ডলার (ইন-দ্য মানি বিকল্প) হয় তবে বিনিয়োগটি ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ার জন্য মেয়াদোত্তীকরণের মাধ্যমে শেয়ারটি কেবলমাত্র 40% এর নীচে নেমে যেতে পারে যদিও তার মাত্র 20% হ্রাস পেয়েছে।

স্পষ্টতই, একই ডলারের পরিমাণের স্টক এবং বিকল্পের মালিকানার মধ্যে বিশাল ঝুঁকির বৈষম্য রয়েছে। এই ঝুঁকি বৈষম্যটি বিদ্যমান কারণ লিভারেজের সঠিক সংজ্ঞাটি ভুলভাবে প্রয়োগ করা হয়েছিল। এই ভুল বোঝাবুঝির সংশোধন করার জন্য, আসনগুলি সমানভাবে লাভজনক রাখার সময় ঝুঁকির বৈষম্যের ভারসাম্য রক্ষার দুটি উপায় পরীক্ষা করা যাক।

প্রচলিত ঝুঁকি গণনা

ঝুঁকির বৈষম্যের ভারসাম্য রক্ষার জন্য প্রথম পদ্ধতিটি হ'ল মানক এবং জনপ্রিয় উপায়। এটি কীভাবে কাজ করে তা দেখতে আমাদের উদাহরণে ফিরে আসুন:

বলুন যে আপনি 41, 750 ডলার ব্যয়ে X 41.75 এ এক্সওয়াইজেডের 1, 000 শেয়ার কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। তবে, স্টকটি। 41.75 এ কেনার পরিবর্তে আপনি 10 টি কল বিকল্প চুক্তি কিনতে পারেন যার স্ট্রাইক মূল্য $ 30 (ইন-দ্য-মানি) প্রতি চুক্তি অনুসারে 1, 630 ডলারে। বিকল্পগুলি কেনার জন্য 10 টি কলের জন্য মোট মূলধন ব্যয় হবে, 16, 300। এটি 25, 450 ডলার মোট সঞ্চয় উপস্থাপন করে, বা আপনি শেয়ার কেনার অর্থ প্রদান করেছেন তার প্রায় 60%।

এই 25, 450 ডলার সঞ্চয়টি বিভিন্ন উপায়ে ব্যবহার করা যেতে পারে। প্রথমত, এটি আপনাকে আরও বৃহত্তর বৈচিত্র্য সরবরাহ করে অন্যান্য সুযোগগুলির সুযোগ নিতে পারে। দ্বিতীয়ত, এটি কেবল একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে বসে অর্থের বাজারের হার উপার্জন করতে পারে। আগ্রহের সংগ্রহটি তৈরি করতে পারে যা সিন্থেটিক লভ্যাংশ হিসাবে পরিচিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি 25, 450 ডলার সঞ্চয়ী কোনও অর্থ বাজারের অ্যাকাউন্টে বার্ষিক 2% সুদ অর্জন করে the বিকল্পটির আয়ুকালীন সময়ে, অ্যাকাউন্টটি প্রতি বছর প্রায় $ 429 এর সমতুল্য month 509 সুদ অর্জন করবে equivalent

আপনি এখন এক অর্থে স্টকটিতে একটি লভ্যাংশ সংগ্রহ করছেন যা বিকল্পের অবস্থান থেকে উপকৃত হওয়ার সাথে সাথে কোনও অর্থ প্রদান করতে পারে না। সর্বোপরি, সরাসরি স্টক কেনার জন্য প্রয়োজনীয় তহবিলের এক তৃতীয়াংশ ব্যবহার করে এটি সম্পন্ন করা যায়।

বিকল্প ঝুঁকি গণনা

ভারসাম্য ব্যয় এবং আকারের বৈষম্যের জন্য অন্যান্য বিকল্প ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে।

যেমনটি আমরা শিখেছি, স্টকটিতে 10, 000 ডলার কেনা সামগ্রিক ঝুঁকির ক্ষেত্রে বিকল্পগুলিতে 10, 000 ডলার কেনার মতো নয়। আসলে, ক্ষতির সম্ভাব্যতা বৃদ্ধির কারণে বিকল্পগুলির এক্সপোজারটি অনেক বেশি ঝুঁকি বহন করে। প্লেয়িং ফিল্ডটি সমতল করতে, আপনার অবশ্যই স্টকের অবস্থানের সাথে ঝুঁকির সাথে সমতুল্য বিকল্পগুলির অবস্থান থাকতে হবে।

আসুন স্টক অবস্থানটি দিয়ে শুরু করা যাক: shares 41, 750 এর মোট বিনিয়োগের জন্য shares 41.75 এ 1000 শেয়ার কিনুন। ঝুঁকি-সচেতন বিনিয়োগকারী হওয়ার কারণে, আপনি একটি স্টপ-লস অর্ডারও প্রবেশ করুন, এমন একটি বিচক্ষণ কৌশল যা বাজার বিশেষজ্ঞদের পরামর্শ দেয়।

আপনি এমন দামে একটি স্টপ অর্ডার সেট করুন যা আপনার ক্ষতি 20% বিনিয়োগের মধ্যে সীমাবদ্ধ করবে, যা, 8, 350 হিসাবে গণনা করে। এই পরিমাণ আপনি হারাতে ইচ্ছুক এটি ধরে নেওয়া, এটি কোনও বিকল্প অবস্থানে ব্যয় করতে ইচ্ছুক পরিমাণও হওয়া উচিত। অন্য কথায়, আপনার ঝুঁকি সমতার জন্য for 8, 350 কেনার বিকল্পগুলি ব্যয় করা উচিত। আপনি এই স্টক পজিশনে হারাতে ইচ্ছুক থাকায় এই কৌশলটি সহ, বিকল্পগুলির অবস্থানের ক্ষেত্রে আপনার একই ডলারের পরিমাণ ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে।

বলুন আপনি 60 ডলারে একটি বায়োটেক স্টক কিনেছেন এবং যখন কোম্পানির ড্রাগ পরীক্ষার রোগীকে মেরে ফেলবে তখন তা 20 ডলারে নেমে আসে। আপনার স্টপ অর্ডার কার্যকর করা হবে 20 ডলারে, একটি বিপর্যয়কর $ 40 লোকসানে লক করে। স্পষ্টতই, আপনার স্টপ অর্ডারটি এ ক্ষেত্রে খুব বেশি সুরক্ষা দেয় না।

তবে, বলুন যে আপনি স্টকের মালিকানাটি পাস করেছেন এবং পরিবর্তে options 11.50 এর জন্য কল বিকল্পগুলি কিনুন। আপনার ঝুঁকি পরিস্থিতি এখন নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়েছে কারণ আপনি কেবলমাত্র বিকল্পটির জন্য অর্থ প্রদানের পরিমাণের ঝুঁকি নিয়ে যাচ্ছেন। সুতরাং, যদি স্টকটি 20 ডলারে খোলে, আপনার বন্ধুরা যারা এই স্টকটি কিনেছিল তারা 40 ডলারের বাইরে চলে যাবে, যখন আপনি 11.5 ডলার হারাবেন। এই পদ্ধতিতে ব্যবহার করার সময় বিকল্পগুলি স্টকের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে।

তলদেশের সরুরেখা

একটি বিকল্প অবস্থানে বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত পরিমাণ অর্থ নির্ধারণ করা বিনিয়োগকারীকে উত্তোলনের শক্তিটি আনলক করতে দেয়। মোট ঝুঁকিতে ভারসাম্য বজায় রাখা কীটি হ'ল ঝুঁকি সহনশীলতাটিকে আপনার গাইড হিসাবে ব্যবহার করে "যদি তবে" পরিস্থিতিগুলির একটি সিরিজ চালানো হয়