ব্যক্তিগত বাজারগুলি কি ইটিএফ শিল্পকে হুমকী দিতে পারে?

বিশ্বব্যাপী ইটিএফ শিল্প দ্রুত প্রবৃদ্ধি উপভোগ করেছে, এখন পরিচালনার অধীনে (এইউএম) এক বিশাল $ 5.8 ট্রিলিয়ন ডলার নিয়ন্ত্রণ করে। তবে, ফিনান্সিয়াল টাইমসের একটি প্রতিবেদন অনুযায়ী, বেসরকারী মূলধন তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে ইটিএফের দ্বিগুণ হারে নতুন অর্থ টানছে। বেসরকারী ইক্যুইটি, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, অবকাঠামো, রিয়েল এস্টেট এবং বেসরকারী debtণ তহবিল এই প্রবৃদ্ধিতে অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে অন্যতম।

2018 সালে, ইটিএফগুলিতে প্রবাহিত নেট নতুন অর্থ আগের বছরের তুলনায় 9% বৃদ্ধি পেয়েছিল, তবে এফটি দ্বারা উদ্ধৃত মরগান স্ট্যানলির তথ্য অনুসারে, 2019 এর প্রথমার্ধে 8.2% প্রবৃদ্ধির হারে ধীর হয়ে গেছে। এদিকে, প্রাইভেট ক্যাপিটাল ফান্ডের প্রবৃদ্ধির হার ২০১ in সালের 14% থেকে বেড়ে 2019 সালের প্রথমার্ধে 15.1% হয়েছে।

কী Takeaways

• প্রাইভেট ক্যাপিটাল ফান্ডগুলি ত্বরান্বিত গতিতে নতুন অর্থের দিকে টানছে The তারা ইটিএফগুলির জন্য প্রায় দ্বিগুণ হারে নতুন অর্থ সংগ্রহ করছে public এক্ষেত্রে আকর্ষণগুলি পাবলিক স্টকের তুলনায় সম্ভাব্য বেশি আয় S কিছু বিনিয়োগকারীরাও বেসরকারী মূলধনকে কম অস্থির হিসাবে দেখছেন।

বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য

মরগান স্ট্যানলি পর্যবেক্ষণ করেন যে তারা বিনিয়োগ বিনিয়োগ শিল্পের "বারবেলিং" বলে। অর্থের বৃহত্তম নেট প্রবাহ বিনিয়োগ ম্যানেজমেন্ট স্পেকট্রামের বিপরীত প্রান্তে চলে যাচ্ছে, স্বল্পমূল্যে প্যাসিভ বিনিয়োগের যানবাহন যা সূচিগুলি ট্র্যাক করে, যেমন বেশিরভাগ ইটিএফ, এবং উচ্চ-ব্যয়ের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যা উল্লেখযোগ্য পরিমাণে পারফরম্যান্সের সম্ভাবনা সরবরাহ করে, যেমন ব্যক্তিগত মূলধন। ইতিমধ্যে, মূলধারার বিনিয়োগের তহবিলের মাঝখানে ধরা পড়েছে তাদের 2019 সালের প্রথমার্ধে তাদের নতুন নতুন অর্থ একটি পল্ট্রি দ্বারা 2.3% বৃদ্ধি পেয়েছে।

উচ্চতর রিটার্নের সাধনা সাধারণত বৃহত্তর ঝুঁকি গ্রহণ করে তবে ব্যক্তিগত মূলধনের অনেক বিনিয়োগকারী তার বিপরীতে বিশ্বাস করেন believe যেহেতু এই তহবিলগুলির সম্পদগুলি পাবলিক মার্কেটগুলিতে লেনদেন হয় না, এগুলি এফটি নোটগুলি প্রায়শই কম অস্থির হিসাবে দেখা হয়।

এর আগে 2019 সালে, সম্পদ পরিচালন জায়ান্ট ব্ল্যাকরক ইনক। (বিএলকে) 230 প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সমষ্টিগত এইউ $ 7 ট্রিলিয়ন ডলারের সমীক্ষা করেছে। তাদের মধ্যে, ৫১% জনসাধারণের মাধ্যমে লেনদেন করা শেয়ারের তাদের হোল্ডিং হ্রাস করার পরিকল্পনা করেছিলেন, তবে প্রায় অনেকেই বেসরকারী মূলধনের সাথে তাদের এক্সপোজার বাড়ানোর লক্ষ্যে ছিলেন। ব্ল্যাকরক এবং ফ্র্যাঙ্কলিন রিসোর্সস ইনক। (বিএন) আঞ্চলিক অধিগ্রহণের মাধ্যমে ব্যক্তিগত রাজধানীতে তাদের পদচিহ্নগুলি প্রসারিত করে এমন শীর্ষস্থানীয় সম্পদ পরিচালন সংস্থাগুলির মধ্যে রয়েছে।

ইনস্টিটিউশনাল ইনভেস্টর দ্বারা উদ্ধৃত আন্তর্জাতিক পাবলিক অ্যাকাউন্টিং এবং পরামর্শক সংস্থা আর্নস্ট অ্যান্ড ইয়ংয়ের একটি নতুন প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, বেসরকারী ইক্যুইটির দ্রুত প্রবৃদ্ধি "উনিশ শতকের পর থেকে মূলধনের বাজারগুলির মধ্যে সবচেয়ে গভীর পরিবর্তন" উপস্থাপন করে। ই অ্যান্ডওয়াইয়ের বেসরকারী ইক্যুইটি গ্রুপের সহযোগী পরিচালক হিসাবে পিটার উইট্ট যেমন ইনস্টিটিউশনাল ইনভেস্টরকে বলেছিলেন, "আপনি যদি বেসরকারী ইক্যুইটি বা বেসরকারী মূলধনে বিনিয়োগ না করেন তবে আপনি আমাদের অর্থনীতি যেখানে বৃদ্ধি পাচ্ছে তা সত্যিই হারিয়ে ফেলছেন।"

একা বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলির এখন বিশ্বব্যাপী প্রায় ৩.৪ ট্রিলিয়ন ডলার এওএম রয়েছে, যা ই-ওয়াই প্রতি 2000 সালে প্রায় 500 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে। তারা অনুমান করে যে সমগ্র বেসরকারী মূলধন মহাবিশ্ব, অবকাঠামো, রিয়েল এস্টেট, ব্যক্তিগত debtণ এবং প্রাকৃতিক সম্পদ হিসাবে বিভাগ সহ বিশ্বব্যাপী একটি বিশাল $ 6 ট্রিলিয়ন ডলার। অতিরিক্তভাবে, তারা দেখতে পান যে প্রায় 66 66% প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের বেসরকারী ইক্যুইটিতে অর্থ রয়েছে, যার গড় পোর্টফোলিও বরাদ্দ রয়েছে 10%।

ইতোমধ্যে, বিশ্বব্যাংক থেকে প্রাপ্ত তথ্য অনুসারে ই অ্যান্ড ওয়াই দ্বারা উদ্ধৃত, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রকাশ্যে ব্যবসায়ের শেয়ারের সংখ্যা গত 20 বছরে প্রায় অর্ধেকে কেটে গেছে। তদুপরি, বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি সমর্থিত সংস্থাগুলি এখন কেবল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রায় 9 মিলিয়ন লোককে নিয়োগ দেয়।

সামনে দেখ

"আরও বেশি মূলধন বেসরকারী ইক্যুইটি বা প্রাইভেট ক্যাপিটাল হিসাবে প্রবাহিত হওয়ায় নিয়ামকরা খেলতে স্বাভাবিকভাবেই আরও গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা নিতে চলেছেন, " উইট পর্যবেক্ষণ করেছেন। প্রকৃতপক্ষে, রাষ্ট্রপতি পদপ্রার্থী সিনেটর এলিজাবেথ ওয়ারেন ব্যক্তিগত ইক্যুইটিকে রাজনৈতিক লক্ষ্য হিসাবে পরিণত করেছেন। প্রস্তাবিত "ওয়াল স্ট্রিট লুটপাট আইন বন্ধ করুন।"

এদিকে, ই & ওয়াই অনুমান করে যে স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হিসাবে যোগ্য ব্যক্তিরা যদি তাদের পাবলিক ইক্যুইটির বর্তমান হোল্ডিংয়ের মাত্র 1% বেসরকারী ইক্যুইটিতে স্থানান্তরিত করেন তবে এটি 149 বিলিয়ন ডলার নিখুঁত নতুন অর্থ উপস্থাপন করবে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের একইভাবে পরিমিত পরিবর্তনও বেসরকারী ইক্যুইটিতে উল্লেখযোগ্য প্রবাহ তৈরি করবে।

ইটিএফ সম্পর্কিত, একটি নতুন এসইসি বিধি যা কাস্টম তৈরি এবং মুক্তিদানের ঝুড়ির অনুমোদনের প্রবাহকে সেই শিল্পের পক্ষে একটি বড় ইতিবাচক হিসাবে প্রশংসা করেছে। এই জাতীয় ঝুড়ি বিনিয়োগকারীদের করের দায় হ্রাস করতে পারে এবং বিনিয়োগের আয় উন্নত করতে পারে।