ক্রেডিট স্প্রেড সংজ্ঞা

ক্রেডিট স্প্রেড কি?

ক্রেডিট স্প্রেড হ'ল মার্কিন ট্রেজারি বন্ড এবং একই পরিপক্কতার জন্য অন্য debtণ সুরক্ষা তবে বিভিন্ন creditণ মানের মানের মধ্যে ফলনের পার্থক্য। মার্কিন ট্রেজারি এবং অন্যান্য বন্ড ইস্যুগুলির মধ্যে ক্রেডিট স্প্রেডগুলি বেস পয়েন্টগুলিতে পরিমাপ করা হয়, 100 ভিত্তিক পয়েন্টের বিস্তারের সমপরিমাণের 1% পার্থক্য সহ। উদাহরণস্বরূপ, 5 বছরের ফলনের সাথে 10 বছরের ট্রেজারি নোট এবং 7% ফলনযুক্ত 10 বছরের কর্পোরেট বন্ডের ক্রেডিট 200 বেস পয়েন্টে রয়েছে বলে বলা হয়। ক্রেডিট স্প্রেডগুলিকে "বন্ড স্প্রেড" বা "ডিফল্ট স্প্রেড" হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। ক্রেডিট স্প্রেড কর্পোরেট বন্ড এবং একটি ঝুঁকিমুক্ত বিকল্পের মধ্যে তুলনা করতে দেয়।

একটি ক্রেডিট স্প্রেড এমন বিকল্প বিকল্পগুলিকেও উল্লেখ করতে পারে যেখানে উচ্চ প্রিমিয়াম বিকল্প লেখা থাকে এবং একই অন্তর্নিহিত সুরক্ষায় কম প্রিমিয়াম বিকল্প কেনা হয়। এটি সেই ব্যক্তি দুটি অ্যাকাউন্টে ব্যবসায়ের অ্যাকাউন্টে ক্রেডিট সরবরাহ করে।

ক্রেডিট স্প্রেড

ক্রেডিট স্প্রেড (বন্ড এবং বিকল্পগুলি) বোঝা

বন্ডগুলির জন্য ক্রেডিট স্প্রেড

একটি বন্ড creditণের স্প্রেড একই ট্রেজারির ট্রেজারি এবং কর্পোরেট বন্ডের মধ্যে ফলনের পার্থক্য প্রতিফলিত করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি দ্বারা জারি করা ণটি অর্থনৈতিক শিল্পে মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহৃত হয় কারণ এর ঝুঁকিমুক্ত মর্যাদা মার্কিন সরকারের সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং creditণ দ্বারা সমর্থিত হয়। মার্কিন ট্রেজারি (সরকার-জারি) বন্ডগুলি একটি ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের নিকটতম বিষয় হিসাবে বিবেচিত হয়, কারণ খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা প্রায় অস্তিত্বহীন। Orsণ পরিশোধের ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সর্বোচ্চ আস্থা রয়েছে।

কর্পোরেট বন্ডগুলি এমনকি সর্বাধিক স্থিতিশীল এবং উচ্চ-রেটযুক্ত সংস্থাগুলিও ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয় যার জন্য বিনিয়োগকারীরা ক্ষতিপূরণ দাবি করেন। এই ক্ষতিপূরণ হ'ল ক্রেডিট স্প্রেড। উদাহরণস্বরূপ, যদি 10 বছরের ট্রেজারি নোটের ফলন হয় 2.54% এবং 10 বছরের কর্পোরেট বন্ডে 4.60% ফলন পাওয়া যায়, তবে কর্পোরেট বন্ড ট্রেজারি নোটের উপরে 206 বেস পয়েন্টের প্রসারণের প্রস্তাব দেয়।

ক্রেডিট স্প্রেড (বন্ড) = (1 - পুনরুদ্ধার হার) * (ডিফল্ট সম্ভাব্যতা)

বন্ড ইস্যুকারীর ক্রেডিট রেটিংয়ের উপর ভিত্তি করে ক্রেডিট স্প্রেডগুলি অন্য এক সুরক্ষিত্রে পরিবর্তিত হয়। উচ্চ মানের মানের বন্ড, যাদের ইস্যুকারীর খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে, তারা কম সুদের হারের প্রস্তাব দিতে পারে। ইস্যুকারী ডিফল্ট হওয়ার উচ্চতর সুযোগ সহ নিম্নমানের বন্ডগুলি, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের দিকে আকর্ষণ করার জন্য উচ্চতর হারের প্রস্তাব দেওয়া উচিত। অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন (মুদ্রাস্ফীতি) পরিবর্তন, তরলতার পরিবর্তন এবং নির্দিষ্ট বাজারের মধ্যে বিনিয়োগের চাহিদার কারণে ক্রেডিট স্প্রেডের ওঠানামা সাধারণত হয়।

উদাহরণস্বরূপ, অর্থনৈতিক অবস্থার অবনতি হওয়ার অনিশ্চয়তার মুখোমুখি হয়ে গেলে বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই কর্পোরেট বন্ড (বিক্রয়) ব্যয় করে মার্কিন ট্রেজারিগুলির (কেনা) সুরক্ষার দিকে ঝুঁকে পড়ে। এই গতিশীল কারণে মার্কিন বন্ধুত্বের দাম বৃদ্ধি এবং ফলন হ্রাস হয় যখন কর্পোরেট বন্ডের দাম হ্রাস পায় এবং ফলন বৃদ্ধি পায়। প্রশস্তকরণ বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগের প্রতিচ্ছবি। এ কারণেই creditণের প্রসারগুলি প্রায়শই অর্থনৈতিক স্বাস্থ্যের একটি ভাল ব্যারোমিটার হয় - প্রশস্তকরণ (খারাপ) এবং সংকীর্ণ (ভাল)।

বিনিয়োগকারীরা এবং আর্থিক বিশেষজ্ঞরা তিন মাস থেকে 30 বছর পর্যন্ত পরিপক্কতার সাথে বিভিন্ন ধরণের debtণের ফলন এবং creditণ স্প্রেড ট্র্যাক করতে ব্যবহার করেন এমন অনেকগুলি বন্ড বাজার সূচক রয়েছে। কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ সূচকের মধ্যে রয়েছে হাই ইয়েল্ড এবং ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড ইউএস কর্পোরেট -ণ, বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজ, কর-ছাড়ের পৌর বন্ড এবং সরকারী বন্ড।

উদীয়মান বাজার এবং নিম্ন-রেটিং কর্পোরেশন দ্বারা সরকারী সংস্থা এবং ধনী এবং / বা স্থিতিশীল দেশগুলির দ্বারা প্রদত্ত debtণের জন্য Creditণের স্প্রেডগুলি বড়। দীর্ঘ পরিপক্কতার সাথে বন্ডের জন্য স্প্রেডগুলি বড় larger

কী Takeaways

• ক্রেডিট স্প্রেড একই ধরণের পরিপক্কতার ট্রেজারি এবং কর্পোরেট বন্ধনের মধ্যে ফলনের পার্থক্য প্রতিফলিত করে। বন্ড spreadণ স্প্রেড প্রায়শই অর্থনৈতিক স্বাস্থ্যের একটি ভাল ব্যারোমিটার হয় - প্রশস্তকরণ (খারাপ) এবং সংকীর্ণ (ভাল)। ক্রেডিট স্প্রেড একটি বিকল্পকেও উল্লেখ করতে পারে কৌশল যেখানে একটি উচ্চ প্রিমিয়াম বিকল্প লেখা থাকে এবং একই অন্তর্নিহিত সুরক্ষার উপর একটি স্বল্প প্রিমিয়াম বিকল্প কেনা হয় credit ক্রেডিট ছড়িয়ে দেওয়ার বিকল্পগুলির কৌশলটি নেট ক্রেডিটের ফলস্বরূপ হওয়া উচিত যা ব্যবসায়ী সর্বোচ্চ পরিমাণে লাভ করতে পারে।

বিকল্প কৌশল হিসাবে ক্রেডিট স্প্রেড

ক্রেডিট স্প্রেড এমন এক ধরণের বিকল্প কৌশলকেও উল্লেখ করতে পারে যেখানে ব্যবসায়ী একই ধরণের বিকল্প এবং মেয়াদোত্তীর্ণের বিকল্পগুলি কিনে বিক্রি করে তবে বিভিন্ন স্ট্রাইকের দাম সহ। প্রাপ্ত প্রিমিয়ামগুলি প্রদত্ত প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি হওয়া উচিত যার ফলে ব্যবসায়ীর নেট ক্রেডিট হয়। নেট ক্রেডিট হ'ল ব্যবসায়ী সর্বাধিক মুনাফা অর্জন করতে পারে। এ জাতীয় দুটি কৌশল হ'ল ষাঁড়টি ছড়িয়ে দেওয়া, যেখানে ব্যবসায়ীর অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বাড়তে পারে এবং ভালুকের কলটি ছড়িয়ে পড়ে, যেখানে ব্যবসায়ী অন্তর্নিহিত সুরক্ষা নীচে নেমে যাওয়ার প্রত্যাশা করে।

ভালুক কল স্প্রেডের একটি উদাহরণ হ'ল 50 জানুয়ারীর কলটি এবিসিতে 2 ডলারে কিনে নেওয়া হবে এবং 45 জানুয়ারীর কলটি এবিসিতে 5 ডলারে লিখবে। ৫০ জানুয়ারির কল কেনার জন্য $ ২ প্রদানের সময় তিনি জানুয়ারীর কলটি লেখার জন্য $ 5 প্রিমিয়াম পেয়েছেন বলে ব্যবসায়ীর অ্যাকাউন্টে শেয়ার প্রতি শেয়ারের জন্য প্রতি ডলার 3 ডলার (প্রতিটি চুক্তির সাথে 100 টি শেয়ার রয়েছে) রয়েছে। বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হলে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম যদি 45 ডলার বা তার নিচে থাকে তবে ব্যবসায়ী একটি লাভ করেছে। এটিকে একটি "ক্রেডিট স্প্রেড বিকল্প" বা "ক্রেডিট ঝুঁকি বিকল্প "ও বলা যেতে পারে।