আমরা সকলেই শুনেছি আর্থিক বিশেষজ্ঞরা পোর্টফোলিও বৈচিত্রের সুবিধাগুলি বর্ণনা করে এবং এর মধ্যে সত্যতা রয়েছে। একটি নির্দিষ্ট শিল্প থেকে কেবল একটি স্টক বা কেবল স্টক রাখার সহজাত ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করার জন্য একটি ব্যক্তিগত স্টক পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যযুক্ত করা দরকার। তবে কিছু বিনিয়োগকারী আসলে অতিরিক্ত বৈচিত্রময় হয়ে উঠতে পারে। আপনার পোর্টফোলিওটি তৈরি করার সময় আপনি কীভাবে উপযুক্ত ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন তা এখানে।
কী Takeaways
- বিবিধকরণ, যার মধ্যে বিভিন্ন শিল্পের মধ্যে বিভিন্ন স্টক এবং স্টকের মালিকানা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, বিনিয়োগকারীদের পৃথক স্টকের মালিকানা ঝুঁকি কমাতে সহায়তা করতে পারে। বিবিধকরণের মূলটি হ'ল এটি দামের অস্থিরতা এবং ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে যা গবেষণা হিসাবে দেখা যায় যে 20 টিরও কম স্টকের মালিকানা অর্জন করে। ২০ টি শেয়ারের চেয়ে ২০ টি শেয়ারের মালিকানার মধ্যে সামান্য পার্থক্য রয়েছে, কারণ বৈচিত্র্য এবং ঝুঁকি হ্রাসের সুবিধা কমপক্ষে। কিছু বেশি মিউচুয়াল ফান্ডের এতগুলি স্টকের মালিকানা (যে পরিমাণ নগদ প্রচুর পরিমাণে রয়েছে) তাই তাদের বেঞ্চমার্ক বা সূচকগুলি ছাপিয়ে ফেলা কঠিন যেহেতু বহুল বৈচিত্র্য সম্ভব possible প্রয়োজনের চেয়ে বেশি স্টকের মালিকানা বড় স্টক লাভের প্রভাব সরিয়ে নিতে পারে এবং আপনার উল্টোদিকে সীমাবদ্ধ করতে পারে।
বিবিধকরণ কী?
আমরা যখন স্টক পোর্টফোলিওটিতে বৈচিত্র্য সম্পর্কে কথা বলি, তখন আমরা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন সেক্টর, শিল্প বা এমনকি বিভিন্ন দেশে বিভিন্ন সংস্থায় বিনিয়োগ করে ঝুঁকির ঝুঁকি হ্রাস করার প্রয়াসের কথা উল্লেখ করছি।
বেশিরভাগ বিনিয়োগ পেশাদাররা সম্মত হন যে বৈচিত্র্যকরণ ক্ষতির বিরুদ্ধে কোনও গ্যারান্টি না হলেও, দূরপাল্লার আর্থিক লক্ষ্যগুলি অবলম্বন করা বুদ্ধিমানের কৌশল। বৈচিত্র্য কেন কাজ করে তা প্রমাণ করে অনেকগুলি গবেষণা রয়েছে। একে অপরের সাথে স্বল্প সংযোগ সহ বিভিন্ন খাত বা শিল্পে আপনার বিনিয়োগগুলি ছড়িয়ে দিয়ে এটিকে সহজভাবে স্থাপন করার জন্য, আপনি দামের অস্থিরতা হ্রাস করেন।
এটি কারণ বিভিন্ন শিল্প এবং খাত একই সাথে বা একই হারে উপরের দিকে নামায় না। আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে জিনিসগুলি মিশ্রিত করেন তবে আপনি বড় ফোঁটাগুলি অনুভব করার সম্ভাবনা কম হবেন, কারণ কিছু সেক্টর কঠিন সময়ে মুখোমুখি হওয়ায় অন্যরাও সমৃদ্ধ হতে পারে। এটি আরও সুসংগত সামগ্রিক পোর্টফোলিও কার্যকারিতা সরবরাহ করে।
এটি বলেছিল, এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে আপনার পোর্টফোলিওটি যতই বৈচিত্র্যময় হোক না কেন, আপনার ঝুঁকি কখনই নির্মূল করা যাবে না। আপনি পৃথক স্টকের সাথে যুক্ত ঝুঁকি হ্রাস করতে পারেন (একাডেমিকরা যাকে সিস্টেমেটিক ঝুঁকি বলে) তবে বাজারজাত সহজাত ঝুঁকিগুলি (নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি) যা প্রায় প্রতিটি স্টকেই প্রভাবিত করে। কোনও পরিমাণে বৈচিত্র্যতা তা আটকাতে পারে না।
সিস্টেমেটিক রিস্ককে বৈচিত্র্যময় করা হচ্ছে
ঝুঁকি পরিমাপের সাধারণত স্বীকৃত উপায় হ'ল অস্থিরতার মাত্রা দেখে। এটি হ'ল, কোনও সময়ের মধ্যে স্টক বা পোর্টফোলিও যত দ্রুত তত্পর হয়, সম্পদটি ঝুঁকিপূর্ণ। স্থিতিশীলতা পরিমাপের জন্য স্ট্যান্ডার্ডিক্যাল ধারণাটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করা হয়। সুতরাং, এই নিবন্ধটির স্বার্থে, আপনি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটিকে অর্থ "ঝুঁকি" হিসাবে ভাবতে পারেন।
জুলি ব্যাং Image ইনভেস্টোপিডিয়া 2020 দ্বারা ছবি
আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব অনুসারে, আপনি আপনার পোর্টফোলিওটিতে বিংশতম স্টক যোগ করার পরে অনুকূল বৈচিত্র্য অর্জনের খুব কাছাকাছি এসেছিলেন।
এডউইন জে এলটন এবং মার্টিন জে গ্রুবারের "আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরি এবং বিনিয়োগ বিশ্লেষণ" বইয়ে তারা সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে একক স্টক পোর্টফোলিওর গড় স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি (ঝুঁকি) ছিল 49.2 শতাংশ, যখন গড়ে ভাল স্টকের সংখ্যা বৃদ্ধি পেয়েছে- সুষম পোর্টফোলিও পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সর্বাধিক 19.2 শতাংশ (এই সংখ্যাটি বাজারের ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে) হ্রাস করতে পারে।
তবে, তারা আরও জানতে পেরেছিল যে 20 টি স্টকের পোর্টফোলিও সহ ঝুঁকিটি প্রায় 20 শতাংশে কমেছে। সুতরাং, 20 থেকে 1, 000 পর্যন্ত অতিরিক্ত স্টকগুলি কেবল পোর্টফোলিওর ঝুঁকি প্রায় 0.8 শতাংশ কমিয়েছে, প্রথম 20 টি স্টকগুলি পোর্টফোলিওর ঝুঁকিকে 29.2 শতাংশ হ্রাস করেছে।
অনেক বিনিয়োগকারীদের ভুল পথে চালিত দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে যে একটি পোর্টফোলিওর প্রতিটি অতিরিক্ত স্টকের সাথে আনুপাতিকভাবে ঝুঁকি হ্রাস করা হয়, যখন বাস্তবে এটি সত্য থেকে আরও দূরে হতে পারে না। এমন প্রমাণ রয়েছে যে আপনি কেবল নিজের ঝুঁকিটিকে একটি নির্দিষ্ট পয়েন্টে হ্রাস করতে পারবেন যার বাইরে বৈচিত্র্যকরণের কোনও সুবিধা নেই।
সত্য বৈচিত্র্য
উপরে উল্লিখিত অধ্যয়নটি কোনও 20 স্টক কেনার সর্বোত্তম বৈচিত্র্যের সমান বলে প্রস্তাব দেয় নি। বৈচিত্র্যের আমাদের মূল ব্যাখ্যা থেকে নোট করুন যে আপনার কোম্পানির আকার, শিল্প, খাত, দেশ ইত্যাদি দ্বারা একে অপরের থেকে আলাদা স্টক কেনার দরকার Financial আর্থিকভাবে বলতে গেলে, এর অর্থ হল আপনি যে স্টকগুলিকে বেআইনি সম্পর্কযুক্ত buying স্টকগুলি কিনছেন সেগুলি কিনছেন বিভিন্ন সময়ে বিভিন্ন দিক।
আমরা এখানে আপনার স্টক পোর্টফোলিওর মধ্যে কেবল বৈচিত্র্যের কথা বলছি। একজন ব্যক্তির সামগ্রিক পোর্টফোলিওর বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যেও বৈচিত্রপূর্ণ হওয়া উচিত — অর্থ বন্ড, পণ্য, রিয়েল এস্টেট, বিকল্প সম্পদ ইত্যাদিতে একটি নির্দিষ্ট শতাংশ বরাদ্দ।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কীভাবে বিবিধকরণকে প্রভাবিত করে
মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানা যা 100 টি সংস্থায় বিনিয়োগ করে তার অর্থ এই নয় যে আপনি হয় সর্বোত্তম বৈচিত্র্যে। অনেক মিউচুয়াল তহবিল সেক্টর-নির্দিষ্ট, তাই একটি টেলিকম বা স্বাস্থ্যসেবা মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানা অর্থ হ'ল সেই শিল্পের মধ্যে আপনি বৈচিত্র্যময়, তবে একটি শিল্পের মধ্যে শেয়ারের দামের চলাচলের মধ্যে উচ্চ সম্পর্কের কারণে আপনি যে পরিমাণে হয়ে উঠতে পারেন তার বৈচিত্র্য নেই বিভিন্ন শিল্প ও খাত জুড়ে বিনিয়োগ। ভারসাম্যযুক্ত তহবিলগুলি সেক্টর-নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ভাল ঝুঁকি সুরক্ষা সরবরাহ করে কারণ তাদের পুরো বাজার জুড়ে 100 বা আরও বেশি স্টকের মালিক।
অনেক মিউচুয়াল ফান্ডধারীরাও অতিরিক্ত বৈচিত্রময় হয়ে ভোগেন। কিছু তহবিল, বিশেষত বৃহত্তরগুলি এত বেশি সম্পদ রয়েছে — যদি তাদের প্রচুর পরিমাণে নগদ বিনিয়োগ করতে হয় - তবে তাদের আক্ষরিক অর্ধেক স্টক ধরে রাখতে হয়। কিছু ক্ষেত্রে, তহবিলের পক্ষে বেঞ্চমার্ক এবং সূচকগুলি ছাপিয়ে ফেলা প্রায় অসম্ভব হয়ে পড়ে — পুরো কারণটি আপনি তহবিলে বিনিয়োগ করেছেন এবং তহবিল পরিচালককে একটি পরিচালনা ফি প্রদান করছেন।
তলদেশের সরুরেখা
বিবিধকরণ আইসক্রিমের মতো। এটি ভাল, তবে কেবল সংযমী। সাধারণ sensকমত্যটি হল যে প্রায় 20 টি স্টক সহ একটি সুষম ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও বাজারের ঝুঁকির সর্বোচ্চ পরিমাণকে দূরে রাখে। অতিরিক্ত শেয়ারের মালিকানা বড় লাভকারীদের আপনার নীচের লাইনে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা কেড়ে নেয়, যেমনটি কয়েকশ স্টকগুলিতে বড় মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিনিয়োগ করে।
ওয়ারেন বাফেটের মতে, "যখন বিনিয়োগকারীরা তারা কী করছেন বুঝতে না পারে তখন কেবল বিস্তৃত বৈচিত্র্য প্রয়োজন।" অন্য কথায়, আপনি যদি খুব বেশি বৈচিত্র্যবদ্ধ হন তবে আপনি খুব বেশি হারাতে পারেন না, তবে আপনি খুব বেশি লাভও করতে পারবেন না।
