ঋণ-টু

সুচিপত্র

• /ণ / ইক্যুইটি অনুপাত কী?
• ডি / ই অনুপাতের সূত্র এবং গণনা
• এক্সেলে ডি / ই অনুপাত গণনা করা হচ্ছে
• ডি / ই অনুপাত থেকে তথ্য
• ডি / ই অনুপাতের পরিবর্তনসমূহ
• ব্যক্তিগত অর্থের জন্য ডি / ই অনুপাত
• ডি / ই অনুপাত বনাম গিয়ারিং অনুপাত
• Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের সীমাবদ্ধতা
• Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত উদাহরণ

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত কী - ডি / ই?

Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি (ডি / ই) অনুপাতটি তার শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি দ্বারা কোনও সংস্থার মোট দায়বদ্ধতাগুলি ভাগ করে গণনা করা হয়। এই সংখ্যাগুলি কোনও সংস্থার আর্থিক বিবরণীর ব্যালেন্স শীটে পাওয়া যায় on

অনুপাতটি কোনও সংস্থার আর্থিক উত্তোলনের মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। ডি / ই অনুপাত কর্পোরেট ফিনান্সে ব্যবহৃত একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। এটি এমন একটি ডিগ্রির একটি পরিমাপ যা কোনও সংস্থা debtণ বনাম সম্পূর্ণ মালিকানাধীন তহবিলের মাধ্যমে তার কার্যক্রমের জন্য অর্থায়ন করে। আরও সুনির্দিষ্টভাবে বলা যায়, এটি ব্যবসায়িক মন্দার ঘটনায় সমস্ত বকেয়া debtsণ আদায়ে শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির সক্ষমতা প্রতিফলিত করে।

Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত একটি বিশেষ ধরণের গিয়ারিং অনুপাত।

Tণ টু ইক্যুইটি অনুপাত

ডি / ই অনুপাতের সূত্র এবং গণনা

Tণ / ইক্যুইটি = মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিটোটাল দায়বদ্ধতা

ডি / ই অনুপাতের জন্য প্রয়োজনীয় তথ্য কোনও সংস্থার ব্যালেন্স শীটে রয়েছে। ব্যালান্স শিটের সমান সম্পদ বিয়োগের দায়বদ্ধতার জন্য মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি প্রয়োজন, যা ব্যালান্স শিটের সমীকরণের পুনরায় সাজানো সংস্করণ:

সম্পদ = দায় + শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি

এই ব্যালেন্সশিট বিভাগগুলিতে স্বতন্ত্র অ্যাকাউন্ট থাকতে পারে যা সাধারণত loanণের সনাতন অর্থে বা কোনও সম্পত্তির বইয়ের মূল্য হিসাবে "debtণ" বা "ইক্যুইটি" হিসাবে বিবেচিত হবে না। যেহেতু অনুপাতটি ধরে রাখা উপার্জন / ক্ষতি, অদম্য সম্পদ এবং পেনশন পরিকল্পনার সমন্বয় দ্বারা বিকৃত করা যায়, তাই আরও গবেষণা সাধারণত কোনও সংস্থার সত্যিকারের লাভগুলি বোঝার জন্য প্রয়োজন।

মেলিসা লিং {কপিরাইট} ইনভেস্টোপিডিয়া, 2019।

প্রাথমিক ব্যালান্সশিট বিভাগগুলির কয়েকটি অ্যাকাউন্টের অস্পষ্টতার কারণে বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই ডি / ই অনুপাতটিকে বিভিন্ন স্টকের মধ্যে তুলনা করার জন্য আরও দরকারী এবং সহজ হতে সংশোধন করবেন। স্বল্প-মেয়াদী লিভারেজ অনুপাত, মুনাফার কর্মক্ষমতা এবং বৃদ্ধির প্রত্যাশা অন্তর্ভুক্ত করে ডি / ই অনুপাতের বিশ্লেষণকেও উন্নত করা যেতে পারে।

কী Takeaways

• Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি (ডি / ই) অনুপাতটি তার শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির সাথে একটি সংস্থার মোট দায়বদ্ধতার তুলনা করে এবং কোন সংস্থা কতটা লিভারেজ ব্যবহার করছে তা মূল্যায়নের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে ig উচ্চতর লিভারেজের অনুপাত শেয়ারহোল্ডারদের উচ্চ ঝুঁকির সাথে একটি সংস্থা বা স্টককে নির্দেশ করে । যাইহোক, ডি / ই অনুপাতটি শিল্প গ্রুপগুলিতে তুলনা করা শক্ত যেখানে আদর্শ পরিমাণে debtণের পরিমাণে ভিন্নতা হয় n বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই দীর্ঘমেয়াদী debtণের উপর ফোকাস দেওয়ার জন্য ডি / ই অনুপাত পরিবর্তন করে কেবলমাত্র দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতার ঝুঁকি আলাদা স্বল্প-মেয়াদী debtণ এবং পরিশোধযোগ্যগুলির চেয়ে বেশি।

এক্সেলে ডি / ই অনুপাত গণনা করা হচ্ছে

ব্যবসায়ীরা ডি / ই অনুপাত এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিকগুলি ট্র্যাক করতে বিভিন্ন সফটওয়্যার ব্যবহার করে। মাইক্রোসফ্ট এক্সেল অনেকগুলি টেম্পলেট সরবরাহ করে যেমন suchণ অনুপাত ওয়ার্কশিট, যা এই ধরণের গণনা সম্পাদন করে। তবে, এমনকি অপেশাদার ব্যবসায়ী কোনও সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগটি মূল্যায়ন করার সময় কোনও সংস্থার ডি / ই অনুপাত গণনা করতে চাইতে পারেন এবং এটি টেমপ্লেটগুলির সহায়তা ছাড়াই গণনা করা যেতে পারে।

এক্সেলে এই অনুপাত গণনা করতে, কোম্পানির ব্যালান্স শীটে মোট debtণ এবং মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটিটি সনাক্ত করুন। উভয় চিত্র দুটি সংলগ্ন কোষে ইনপুট করুন, বলুন বি 2 এবং বি 3। B4 কক্ষে, ডি / ই অনুপাত রেন্ডার করতে সূত্র "= B2 / B3" ইনপুট করুন।

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত থেকে তথ্য

প্রদত্ত যে theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতটি তার সংস্থার নেট সম্পদের মূল্যের তুলনায় কোনও সংস্থার debtণ পরিমাপ করে, এটি প্রায়শই তার সংস্থার সম্পদকে উত্তোলনের মাধ্যম হিসাবে কোনও সংস্থা debtণ গ্রহণ করছে তা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। একটি উচ্চ debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত প্রায়শই উচ্চ ঝুঁকির সাথে যুক্ত হয়; এর অর্থ হ'ল কোনও সংস্থা growthণ নিয়ে তার বৃদ্ধিকে অর্থায়নে আগ্রাসী ছিল been

যদি প্রচুর debtণ প্রবৃদ্ধির জন্য অর্থ ব্যয় করা হয় তবে কোনও সংস্থাই সম্ভাব্যভাবে তার অর্থায়ন ব্যতীত আরও বেশি উপার্জন করতে পারে। যদি verageণের ব্যয় (সুদের) চেয়ে বৃহত্তর পরিমাণে উপার্জন বৃদ্ধি করে তবে শেয়ারহোল্ডাররা উপকৃত হওয়ার আশা করা উচিত। তবে, debtণের অর্থায়নের ব্যয় যদি উত্পন্ন আয়ের চেয়েও বেশি হয়, শেয়ারের মূল্য হ্রাস পেতে পারে। Conditionsণের দাম বাজারের অবস্থার সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। সুতরাং, অলাভজনক orrowণ প্রথমে স্পষ্ট নাও হতে পারে।

দীর্ঘমেয়াদী debtণ এবং সম্পত্তির পরিবর্তনগুলি ডি / ই অনুপাতের উপর সবচেয়ে বেশি প্রভাব ফেলে কারণ তারা স্বল্প-মেয়াদী debtণ এবং স্বল্প-মেয়াদী সম্পদের তুলনায় বৃহত্তর অ্যাকাউন্ট হতে থাকে to বিনিয়োগকারীরা যদি কোনও সংস্থার স্বল্প-মেয়াদী লিভারেজ এবং debtণের বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করার ক্ষমতা যা এক বছর বা তারও কম সময়ে পরিশোধ করতে হবে তা মূল্যায়ন করতে চান, তবে অন্যান্য অনুপাত ব্যবহার করা হবে।

উদাহরণস্বরূপ, যে বিনিয়োগকারী কোনও সংস্থার স্বল্প-মেয়াদী তরলতা বা স্বচ্ছলতা তুলনা করতে হবে নগদ অনুপাত ব্যবহার করবেন:

নগদ অনুপাত = স্বল্প-মেয়াদী দায় নগদ + বিপণনযোগ্য সিকিওরিটি

বা বর্তমান অনুপাত:

বর্তমান অনুপাত = স্বল্প-মেয়াদী দায় স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ

ডি / ই অনুপাতের মতো উত্তোলনের দীর্ঘমেয়াদী ব্যবস্থার পরিবর্তে।

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের পরিবর্তনসমূহ

ব্যালেন্সশিটের শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি অংশ সম্পদ বিয়োগের দায়বদ্ধতার মোট মানের সমান, তবে assets সম্পদের সাথে যুক্ত assetsণ সম্পদ বিয়োগ হিসাবে এটি একই জিনিস নয়। এই ইস্যুটি সমাধান করার একটি সাধারণ পন্থা হ'ল termণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতকে দীর্ঘমেয়াদী toণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের মধ্যে সংশোধন করা। এই জাতীয় মতামত বিশ্লেষককে গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকিতে ফোকাসে সহায়তা করে।

স্বল্প-মেয়াদী debtণ এখনও কোনও সংস্থার সামগ্রিক উপার্জনের অংশ, তবে এই দায়গুলি এক বছর বা তারও কম সময়ে প্রদান করা হবে, এগুলি ঝুঁকিপূর্ণ নয়। উদাহরণস্বরূপ, স্বল্পমেয়াদী প্রদেয় w 1 মিলিয়ন (মজুরি, প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলি, এবং নোটগুলি, ইত্যাদি) এবং স্বল্পমেয়াদী প্রদেয় $ 500, 000 এবং দীর্ঘমেয়াদে million 1 মিলিয়ন সংস্থার তুলনায় দীর্ঘ মেয়াদী debtণের 500, 000 ডলার একটি সংস্থা কল্পনা করুন ঋণ। উভয় সংস্থার যদি শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটিতে $ 1.5 মিলিয়ন থাকে তবে তাদের উভয়েরই ডি / ই অনুপাত 1.00। পৃষ্ঠতলে, লিভারেজ থেকে ঝুঁকিটি অভিন্ন, তবে বাস্তবে, প্রথম সংস্থাটি ঝুঁকিপূর্ণ।

একটি নিয়ম হিসাবে, স্বল্প-মেয়াদী debtণ দীর্ঘমেয়াদী debtণের চেয়ে সস্তা হতে থাকে এবং এটি সুদের হার সরিয়ে নেওয়ার ক্ষেত্রে কম সংবেদনশীল; প্রথম সংস্থার সুদের ব্যয় এবং মূলধনের ব্যয় বেশি। যদি সুদের হার হ্রাস পায়, দীর্ঘমেয়াদী debtণ পুনরায় ফিনান্সিং করতে হবে যা আরও ব্যয় বাড়িয়ে তুলতে পারে। সুদের হার বাড়ানো আরও বেশি দীর্ঘমেয়াদী debtণের সাথে সংস্থার পক্ষে হবে বলে মনে হয়, তবে bondণটি যদি বন্ডহোল্ডাররা খালাস করতে পারে তবে এটির অসুবিধা হতে পারে।

ব্যক্তিগত আর্থিক জন্য ডি / ই অনুপাত

Financialণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতটি ব্যক্তিগত আর্থিক বিবৃতিতেও প্রয়োগ করা যেতে পারে, এক্ষেত্রে এটি ব্যক্তিগত debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত হিসাবেও পরিচিত। এখানে, "ইক্যুইটি" বলতে একজন ব্যক্তির সম্পদের মোট মূল্য এবং তার debtণ বা দায়বদ্ধতার মোট মূল্যের মধ্যে পার্থক্য বোঝায়। ব্যক্তিগত ডি / ই অনুপাতের সূত্রটি উপস্থাপিত হয়:

Tণ / ইক্যুইটি = ব্যক্তিগত সম্পদ − দায়বদ্ধতা মোট ব্যক্তিগত দায়বদ্ধতা

ব্যক্তিগত debtণ / ইক্যুইটি অনুপাতটি প্রায়শই ব্যবহৃত হয় যখন কোনও ব্যক্তি বা ছোট ব্যবসায় কোনও loanণের জন্য আবেদন করে। Endণদানকারীরা সাময়িকভাবে ব্যয় হলে incomeণগ্রহীতা loanণ প্রদান করা চালিয়ে যেতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা কতটা তা মূল্যায়নের জন্য ডি / ই ব্যবহার করেন।

উদাহরণস্বরূপ, সম্ভাব্য বন্ধকী orণগ্রহীতা যদি কয়েক মাস চাকরির বাইরে থাকতেন তবে debtণের চেয়ে বেশি সম্পদ থাকলে তাদের অর্থ প্রদান করা চালিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এটি কোনও স্বল্প ব্যবসায় loanণ বা creditণসীমা লাইন জন্য আবেদনকারী ব্যক্তি জন্য সত্য। যদি ব্যবসায়ের মালিকের একটি ভাল ব্যক্তিগত debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত থাকে তবে তাদের ব্যবসা বাড়ার সময় তারা loanণ প্রদান করা চালিয়ে যেতে পারে এমন সম্ভাবনা বেশি।

ডি / ই অনুপাত বনাম গিয়ারিং অনুপাত

অনুপাত অনুপাত আর্থিক অনুপাতের একটি বিস্তৃত বিভাগ গঠন করে, যার মধ্যে debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত সর্বোত্তম উদাহরণ। "গিয়ারিং" কেবল আর্থিক উত্সাহকে বোঝায়। অনুপাত প্রাপ্তি অ্যাকাউন্টিং বা বিনিয়োগ বিশ্লেষণে ব্যবহৃত অন্যান্য অনুপাতের তুলনায় লিভারেজের ধারণাটিতে বেশি মনোযোগ দেয় focus এই ধারণাগত ফোকাসটি গিয়ার অনুপাতকে যথাযথভাবে গণনা করা বা অভিন্নতার সাথে ব্যাখ্যা করতে বাধা দেয়। অন্তর্নিহিত নীতিটি সাধারণত ধরে নেয় যে কিছু লাভ ভাল, তবে খুব বেশি সংস্থাই ঝুঁকিতে পড়ে।

একটি মৌলিক স্তরে, গিয়ারিং কখনও কখনও উত্স থেকে পৃথক হয়। উত্সাহটি বিনিয়োগ এবং উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের জন্য debtণের পরিমাণকে বোঝায়, যখন গিয়ারিং মোট equণ সহ debtণকে বোঝায় — বা orrowণ গ্রহণের মাধ্যমে সংস্থার তহবিলের শতাংশের একটি অভিব্যক্তি। এই পার্থক্যটি debtণের অনুপাত এবং debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের মধ্যে পার্থক্যে সংঘবদ্ধ।

Debtণ / ইক্যুইটির প্রকৃত ব্যবহার একই শিল্পের সংস্থাগুলির জন্য অনুপাতের তুলনা করে — যদি কোনও সংস্থার অনুপাত তার প্রতিযোগীদের থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়, যা একটি লাল পতাকা বাড়াতে পারে।

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের সীমাবদ্ধতা

Debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত ব্যবহার করার সময়, যে শিল্পের মধ্যে সংস্থাটি রয়েছে তার শিল্প বিবেচনা করা খুব গুরুত্বপূর্ণ। যেহেতু বিভিন্ন শিল্পের বিভিন্ন মূলধন চাহিদা এবং বৃদ্ধির হার থাকে, তুলনামূলকভাবে উচ্চ ডি / ই অনুপাত একটি শিল্পে সাধারণ হতে পারে, ইতিমধ্যে, অপেক্ষাকৃত কম ডি / ই অন্য ক্ষেত্রে সাধারণ হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, অটো ম্যানুফ্যাকচারিংয়ের মতো মূলধন-নিবিড় শিল্পগুলিতে debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত 2 এর উপরে থাকে, যখন প্রযুক্তি বা পরিষেবা সংস্থাগুলিতে একটি সাধারণ debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত 0.5 এর নিচে থাকতে পারে।

ইউটিলিটি স্টকের প্রায়শই বাজার গড়ের তুলনায় খুব বেশি ডি / ই অনুপাত থাকে। একটি ইউটিলিটি ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায় তবে সাধারণত একটি স্থির আয়ের প্রবাহ বজায় রাখতে সক্ষম হয়, যা এই সংস্থাগুলিকে খুব সস্তাভাবে orrowণ নিতে দেয়। স্থিতিশীল আয়ের সাথে ধীর বৃদ্ধির শিল্পগুলিতে উচ্চ উত্তোলনের অনুপাত মূলধনের একটি দক্ষ ব্যবহারের প্রতিনিধিত্ব করে। ভোক্তা স্ট্যাপলস বা কনজিউমার নন-সাইক্লিকাল সেক্টর ইক্যুইটি রেশিওতে একটি উচ্চ debtণ থাকে কারণ এই সংস্থাগুলি সস্তাভাবে bণ নিতে পারে এবং তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল আয় করতে পারে।

Ystsণ হিসাবে সংজ্ঞায়িত হওয়া সম্পর্কে বিশ্লেষকরা সর্বদা সুসংগত নন। উদাহরণস্বরূপ, পছন্দসই স্টকটিকে কখনও কখনও ইক্যুইটি হিসাবে বিবেচনা করা হয় তবে পছন্দের লভ্যাংশ, সমমূল্য এবং তরলকরণের অধিকারগুলি এই ধরণের ইক্যুইটিটিকে অনেক বেশি likeণের মতো দেখায়। মোট debtণের ক্ষেত্রে পছন্দসই স্টক অন্তর্ভুক্তি ডি / ই অনুপাত বাড়িয়ে তুলবে এবং কোনও সংস্থাকে ঝুঁকিপূর্ণ দেখায়। ডি / ই অনুপাতের ইক্যুইটি অংশে পছন্দসই স্টক অন্তর্ভুক্ত করার ফলে ডিনোনিয়েটর বৃদ্ধি হবে এবং অনুপাত কম হবে lower পছন্দসই স্টক ডি / ই অনুপাতের অন্তর্ভুক্ত করা হলে রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্টের মতো সংস্থাগুলির পক্ষে এটি একটি বড় সমস্যা হতে পারে।

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের উদাহরণ

2017 এর শেষে, অ্যাপাচি কর্পের (এপিএ) মোট abilities 13.1 বিলিয়ন ডলার, মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি $ 8.79 বিলিয়ন এবং equণ / ইক্যুইটি অনুপাত 1.49। কনোকোফিলিপস (সিওপি) এর মোট দায়বদ্ধতা ছিল $ 42.56 বিলিয়ন ডলার, মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি.8 30.8 বিলিয়ন ডলার, এবং debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতটি 2017 সালের শেষে:

APA $ 8, 79 $ 13, 1 = 1, 49 =

কপ $ 30, 80 $ 42, 56 = 1, 38 =

পৃষ্ঠতলে, এটি প্রদর্শিত হয় যে এপিএর উচ্চতর লিভারেজ অনুপাত উচ্চতর ঝুঁকি নির্দেশ করে। তবে, এই পর্যায়ে সহায়ক হতে পারে এটি খুব সাধারণীকরণ হতে পারে এবং আরও তদন্ত প্রয়োজন।

নীচের উদাহরণে পছন্দসই ইকুইটি কীভাবে ডি / ই অনুপাত পরিবর্তন করতে পারে তা আমরা দেখতে পাচ্ছি, যেখানে ধারণা করা হয় যে কোনও সংস্থার পছন্দের স্টকে stock 500, 000, মোট debtণে 1 মিলিয়ন ডলার (পছন্দসই স্টক বাদে) এবং মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটিটিতে 1.2 মিলিয়ন ডলার রয়েছে (পছন্দসই স্টক বাদে)।

মোট দায়বদ্ধতার অংশ হিসাবে পছন্দের স্টকের সাথে debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত নীচে হবে:

Tণ / ইক্যুইটি = $ 1.25 মিলিয়ন $ 1 মিলিয়ন + $ 500, 000 = 1.25

শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির অংশ হিসাবে পছন্দসই স্টক সহ debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত হবে:

Tণ / ইক্যুইটি = $ 1.25 মিলিয়ন + $ 500, 000 $ 1 মিলিয়ন =.57

অন্যান্য আর্থিক অ্যাকাউন্টগুলি, যেমন অনারড আয়, debtণ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হবে এবং ডি / ই অনুপাত বিকৃত করতে পারে। এক মিলিয়ন ডলারে একটি বিল্ডিং নির্মাণের জন্য প্রিপেইড চুক্তিযুক্ত একটি সংস্থা কল্পনা করুন। কাজটি সম্পূর্ণ নয়, সুতরাং million 1 মিলিয়নকে দায় হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

ধরে নিন যে সংস্থাটি মোট সম্পদ এবং শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি বৃদ্ধি পেয়েছে এমন কাজটি সম্পূর্ণ করার জন্য ইনভেন্টরি এবং উপকরণের 500, 000 ডলার কিনেছে। যদি এই পরিমাণগুলি ডি / ই গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা হয়, তবে অংকের পরিমাণটি 1 মিলিয়ন ডলার এবং ডিনোমিনেটরকে 500, 000 ডলার বৃদ্ধি করা হবে, যা অনুপাতকে বাড়িয়ে তুলবে।