ইক্যুইটি ডেরিভেটিভ কি
একটি ইক্যুইটি ডেরিভেটিভ হ'ল একটি আর্থিক উপকরণ যার মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ইক্যুইটি চলনের উপর ভিত্তি করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক বিকল্পটি একটি ইক্যুইটি ডেরাইভেটিভ, কারণ এর মান অন্তর্নিহিত স্টকের দামের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে। বিনিয়োগকারীরা শেয়ারগুলিতে দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি হেজ করতে ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস ব্যবহার করতে পারেন, বা তারা অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের চলাচল সম্পর্কে অনুমান করতে তাদের ব্যবহার করতে পারেন।
ইক্যুইটি ডেরিভেটিভ এর বুনিয়াদি
ইক্যুইটি ডেরাইভেটিভস একটি বীমা পলিসির মতো কাজ করতে পারে। বিনিয়োগকারীগুলি ডেরিভেটিভ চুক্তির মূল্য প্রদানের মাধ্যমে একটি সম্ভাব্য পরিশোধ প্রদান করে, যা বিকল্পগুলির বাজারে প্রিমিয়াম হিসাবে উল্লেখ করা হয়। যে বিনিয়োগকারী একটি স্টক ক্রয় করেন, একটি পুট বিকল্প ক্রয় করে শেয়ারের মূল্য হ্রাস থেকে রক্ষা করতে পারেন। অন্যদিকে, শেয়ার বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীরা কল বিকল্পটি কিনে শেয়ারের দামের wardর্ধ্বমুখী পদক্ষেপের বিরুদ্ধে হেজ করতে পারেন।
ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস জল্পনা কল্পনা জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কোনও ব্যবসায়ী অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের গতিবিধি থেকে লাভ অর্জনের জন্য প্রকৃত স্টকের পরিবর্তে ইক্যুইটি বিকল্প কিনতে পারেন। এ জাতীয় কৌশলটির দুটি সুবিধা রয়েছে। প্রথমত, ব্যবসায়ীরা প্রকৃত শেয়ারের চেয়ে বিকল্পগুলি কিনে (যা সস্তা) কিনে ব্যয় হ্রাস করতে পারে। দ্বিতীয়ত, ব্যবসায়ীরা স্টকের দামে পুট এবং কল বিকল্পগুলি রেখে ঝুঁকিগুলিও হেজ করতে পারে।
অন্যান্য ইক্যুইটি ডেরিভেটিভগুলির মধ্যে রয়েছে স্টক সূচক ফিউচার, ইক্যুইটি সূচী অদলবদল এবং রূপান্তরযোগ্য বন্ড।
ইক্যুইটি বিকল্প ব্যবহার করে
ইক্যুইটি বিকল্পগুলি একটি একক ইক্যুইটি সুরক্ষা থেকে প্রাপ্ত। বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীরা প্রকৃত শেয়ারটি কিনে বা সংক্ষিপ্ত না করে স্টকটিতে দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত অবস্থান নিতে ইক্যুইটি বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারেন। এটি সুবিধাজনক কারণ বিকল্পগুলির সাথে অবস্থান নেওয়া বিনিয়োগকারী / ব্যবসায়ীকে আরও বেশি লাভের সুযোগ দেয় যে প্রয়োজনীয় মূলধনের পরিমাণ মার্জিনে অনুরূপ সুস্পষ্ট দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত অবস্থানের তুলনায় অনেক কম। বিনিয়োগকারী / ব্যবসায়ীরা, সুতরাং, অন্তর্নিহিত স্টকের দামের চলাচলে আরও বেশি লাভ করতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, $ 10 স্টকের 100 টি শেয়ার কেনার জন্য মূল্য $ 1, 000। একটি স্টোরের দাম 10 ডলার সহ একটি কল বিকল্প কেনা মাত্র a 0.50, বা 50 ডলার হতে পারে যেহেতু একটি বিকল্প 100 টি শেয়ার (। 0.50 x 100 শেয়ার) নিয়ন্ত্রণ করে। শেয়ারগুলি যদি 11 ডলারে চলে যায় তবে বিকল্পটি কমপক্ষে 1 ডলারে মূল্যবান হয় এবং বিকল্প ব্যবসায়ীরা তাদের অর্থ দ্বিগুণ করে। স্টক ব্যবসায়ী 100 ডলার করে (পজিশনের মূল্য এখন 1, 100 ডলার), যা তারা প্রদত্ত $ 1000 এ 10% লাভ। তুলনামূলকভাবে, বিকল্প ব্যবসায়ীরা আরও ভাল শতাংশের প্রত্যাবর্তন করে।
যদি অন্তর্নিহিত স্টকটি ভুল পথে এগিয়ে যায় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় বিকল্পগুলি অর্থের বাইরে চলে যায় তবে তারা মূল্যহীন হয়ে যায় এবং ব্যবসায়ী বিকল্পটির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি হারিয়ে ফেলে।
আর একটি জনপ্রিয় ইক্যুইটি বিকল্প কৌশল হ'ল ট্রেডিং বিকল্প ছড়িয়ে পড়ে। ন্যূনতম ঝুঁকি নিয়ে অপশন প্রিমিয়াম থেকে লাভ আহরণের উদ্দেশ্যে ব্যবসায়ীরা বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখ সহ দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত বিকল্প অবস্থানগুলির সংমিশ্রণ গ্রহণ করে।
ইক্যুইটি সূচক ফিউচার
ফিউচার চুক্তি একটি বিকল্পের অনুরূপ যা এর মান অন্তর্নিহিত সুরক্ষা থেকে প্রাপ্ত হয়, বা একটি সূচক ফিউচার চুক্তির ক্ষেত্রে, সিকিওরিটির একটি গোষ্ঠী যা একটি সূচক তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500, ডাউ সূচক এবং নাসডাক সূচকের সবগুলিতেই ফিউচার চুক্তি রয়েছে যা সূচকের মানের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয়। তবে সূচকের মানগুলি সূচকের সমস্ত অন্তর্নিহিত স্টকগুলির সামগ্রিক মানগুলি থেকে উদ্ভূত হয়। সুতরাং, সূচক ফিউচারগুলি শেষ পর্যন্ত ইক্যুইটিগুলি থেকে তাদের মান অর্জন করে, তাই তাদের নাম "ইক্যুইটি সূচক ফিউচার"। এই ফিউচার চুক্তিগুলি তরল এবং বহুমুখী আর্থিক সরঞ্জাম। এগুলি ইনট্রাডে ট্রেডিং থেকে হিজিং ঝুঁকি পর্যন্ত বিভিন্ন বিবিধ পোর্টফোলিওগুলির জন্য সমস্ত কিছুর জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
ফিউচার এবং বিকল্পগুলি উভয়ই ডেরাইভেটিভ হলেও এগুলি বিভিন্ন উপায়ে কাজ করে। বিকল্পগুলি ক্রেতাকে স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা দেয় না। ফিউচার ক্রেতা এবং বিক্রেতা উভয়েরই একটি বাধ্যবাধকতা। সুতরাং, কোনও বিকল্প কেনার সময় ঝুঁকি যেমন ফিউচারে থাকে তেমন হয় না।
কী Takeaways
- ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস হ'ল আর্থিক উপকরণগুলি যার মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের চলাচল থেকে প্রাপ্ত। ব্যবসায়ীরা ঝুঁকি অনুমান এবং পরিচালনা করতে ইক্যুইটি ডেরিভেটিভগুলি ব্যবহার করে। ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস দুটি রূপ নিতে পারে: ইক্যুইটি বিকল্প এবং ইক্যুইটি সূচক ফিউচার।
