যদিও গড় বিনিয়োগকারীদের দ্বারা খুব কমই বিবেচিত হয়, ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলি কোনও বিনিয়োগকারীর ফেরতের উপর অপ্রত্যাশিত উপাদান প্রভাব ফেলতে পারে। কোনও ইটিএফ সূচক তহবিলের কোনও অর্থ দেওয়ার আগে এটির তদন্ত করা গুরুত্বপূর্ণ is
একটি ইটিএফ সূচক তহবিলের লক্ষ্য হ'ল নির্দিষ্ট বাজার সূচকে ট্র্যাক করা, প্রায়শই তহবিলের লক্ষ্য সূচক হিসাবে উল্লেখ করা হয়। সূচক তহবিলের রিটার্ন এবং লক্ষ্য সূচকগুলির মধ্যে পার্থক্যটি তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি হিসাবে পরিচিত।
বেশিরভাগ সময়, একটি সূচক তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি ছোট, সম্ভবত এক শতাংশের কয়েক দশমাংশ। যাইহোক, বিভিন্ন কারণগুলি বিভিন্ন সময় সূচক তহবিল এবং তার লক্ষ্য সূচকগুলির মধ্যে কয়েক শতাংশ পয়েন্টের ব্যবধান খোলার ষড়যন্ত্র করতে পারে। এই ধরনের অপ্রয়োজনীয় অবাক না হওয়ার জন্য, সূচকগুলির বিনিয়োগকারীদের বুঝতে হবে যে এই ফাঁকগুলি কীভাবে বিকাশ হতে পারে।
কী Takeaways
- তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি হিসাবে সূচকের তহবিলের রিটার্ন এবং এর বেঞ্চমার্ক সূচকগুলির মধ্যে পার্থক্য দেখা যায় SE আপনার রিটার্নস a যেমন কোনও তহবিলের বিটা এবং আর-স্কোয়ারের মতো মেট্রিকগুলিতে সন্ধান করা এটি ট্র্যাকিং ত্রুটির ক্ষেত্রে কতটা প্রবণ তা বোঝায়।
ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলির কারণ কী?
একটি ইটিএফ সূচক তহবিল চালানো একটি সহজ কাজের মতো মনে হতে পারে তবে এটি আসলে বেশ কঠিন হতে পারে। ইটিএফ সূচক তহবিল পরিচালকগণ তাদের প্রতিযোগীদের তুলনায় কম ব্যয় এবং বৃহত্তর যথার্থতার সাথে রিয়েল-টাইমে তাদের লক্ষ্য সূচকটি ট্র্যাক করার জন্য প্রায়শই জটিল কৌশলগুলি নিয়োগ করে।
অনেকগুলি বাজার সূচকগুলি বাজার-মূলধন-ওজনযুক্ত। এর অর্থ সূচকে রাখা প্রতিটি সুরক্ষার পরিমাণ সূচকের সমস্ত সিকিওরিটির মোট বাজার মূলধনের বিপরীতে তার বাজার মূলধনের অনুপাত অনুসারে ওঠানামা করে। যেহেতু বাজার মূলধন বাজারের দামের শেয়ারগুলি বকেয়া হয়, তাই সিকিওরিটির দামের ওঠানামা এই সূচকগুলির সংমিশ্রণকে ক্রমাগত পরিবর্তিত করে তোলে।
একটি সূচক তহবিলকে অবশ্যই এমনভাবে ব্যবসায়ের সম্পাদন করতে হবে যাতে ক্রমাগত পরিবর্তিত টার্গেট ইনডেক্সে তাদের ওজন অনুযায়ী অনুপাতের পরিমাণে কয়েক হাজার বা হাজার হাজার সিকিওরিটি যথাযথভাবে রাখা যায়। তত্ত্ব অনুসারে, যখনই কোনও বিনিয়োগকারী ইটিএফ সূচক তহবিল ক্রয় করে বা বিক্রয় করে, বর্তমান মূল্যে এই সমস্ত বিভিন্ন সিকিওরিটির জন্য ট্রেডগুলি একই সাথে কার্যকর করতে হবে। এটি বাস্তবতা নয়। যদিও এই ব্যবসাগুলি স্বয়ংক্রিয় হয় তবে তহবিলের কেনা বেচার লেনদেনগুলি যে সিকিওরিটির সাথে লেনদেন হয় তার দাম কিছুটা পরিবর্তন করতে পারে। এছাড়াও, প্রতিটি সিকিউরিটিতে এক্সচেঞ্জের গতি এবং ট্রেডিংয়ের পরিমাণের উপর নির্ভর করে ট্রেডগুলি প্রায়শই কিছুটা ভিন্ন সময় দিয়ে সম্পাদন করা হয়।
ট্র্যাকিং ত্রুটির প্রকারগুলি
বিভিন্ন কারণের একটি সংখ্যা ট্র্যাকিং ত্রুটির কারণ বা অবদান রাখতে পারে।
বিবিধ বিধি
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সিকিউরিটিজ প্রবিধানগুলির জন্য ইটিএফরা যে কোনও একটি স্টকগুলিতে 25% এর বেশি পোর্টফোলিও না রাখে। এই বিধিটি নির্দিষ্ট শিল্প বা খাতগুলির রিটার্নের প্রতিরূপ তৈরি করতে বিশেষায়িত তহবিলগুলির জন্য একটি সমস্যা তৈরি করে। কিছু শিল্প সূচকে যথাযথভাবে প্রতিলিপি করাতে নির্দিষ্ট স্টকগুলিতে এক চতুর্থাংশের বেশি তহবিলের প্রয়োজন হতে পারে। এই ক্ষেত্রে, তহবিল আইনীভাবে প্রকৃত সূচকে সম্পূর্ণরূপে প্রতিলিপি করতে পারে না, তাই ট্র্যাকিং ত্রুটি হওয়ার সম্ভাবনা খুব বেশি।
তহবিল পরিচালনা এবং ট্রেডিং ফি
তহবিল পরিচালনা এবং ট্রেডিং ফিগুলি প্রায়শই ট্র্যাকিং ত্রুটির ক্ষেত্রে সবচেয়ে বড় অবদানকারী হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এটি সহজেই দেখতে পাওয়া যায় যে প্রদত্ত তহবিল সূচককে নিখুঁতভাবে অনুসরণ করে, তবুও তহবিলের রিটার্ন থেকে যে ফি ফি কেটে নেওয়া হয় তার পরিমাণ অনুসারে সেই সূচকে কম দেখায়। একইভাবে, তহবিল যত বেশি বাজারে সিকিওরিটির ব্যবসা করে, তত বেশি ট্রেডিং ফি এটির পরিমাণ কমিয়ে দেয়, আয়কে হ্রাস করে।
জামানত endingণ
সিকিওরিটি leণ প্রদান প্রাথমিকভাবে হয় যাতে অন্যান্য বাজারের অংশগ্রহণকারীরা একটি স্টকের একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান নিতে পারে। শেয়ারটি সংক্ষিপ্তভাবে বিক্রয় করার জন্য প্রথমে এটি অন্য কারও কাছ থেকে নেওয়া উচিত। সাধারণত, স্টকগুলি বড় প্রতিষ্ঠানের তহবিল পরিচালকদের কাছ থেকে ধার করা হয়, যেমন ইটিএফ সূচক তহবিলগুলি চালায়। সিকিওরিটি ndingণদানকারীদের মধ্যে অংশ নেওয়া ম্যানেজাররা ধার করা স্টকের উপর সুদ চার্জ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য অতিরিক্ত আয় করতে পারে। Ndingণদান তহবিল এখনও লভ্যাংশ সহ স্টকের মালিকানার অধিকার বজায় রাখে। যাইহোক, উত্পন্ন ফিগুলি বিনিয়োগকারীদের উপরে সূচকটি যা বুঝতে পারে তার উপরে অতিরিক্ত আয় তৈরি করে।
প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের সর্বনিম্ন ফি সহ সূচক তহবিলটি কিনতে পরামর্শ দেওয়া হয়, তবে তহবিল তার সূচকটি যেমন প্রত্যাশার সাথে ট্র্যাক না করে তবে এটি সর্বদা সুবিধাজনক হতে পারে না।
স্পটিং ট্র্যাকিং ত্রুটি
মূলত হ'ল বিনিয়োগকারীরা কী কিনছেন তা বোঝার জন্য। আপনি যে ইটিএফ সূচক তহবিল বিবেচনা করছেন তা এর সূচকটি অনুসরণ করার জন্য ভাল কাজ করে তা নিশ্চিত করুন। এখানে দেখার জন্য মূল মেট্রিকগুলি হ'ল তহবিলের আর-স্কোয়ার্ড এবং বিটা। আর-স্কোয়ার্ড একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা সূচক তহবিলের দামের গতিবিধিটি তার বেঞ্চমার্ক সূচকের সাথে কতটা ভাল সম্পর্কযুক্ত তা নির্দেশ করে। আর-স্কোয়ারটি যত কাছাকাছি হয় ততই সূচক তহবিলের উত্স-ডাউনগুলি মাপদণ্ডের সাথে মিলে যায়।
আপনি এটিও নিশ্চিত করতে চাইবেন যে তহবিলের বিটা লক্ষ্য সূচকের বিটার খুব কাছে রয়েছে। এর অর্থ হ'ল তহবিলের সূচকের মতোই ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইল রয়েছে। তাত্ত্বিকভাবে, একটি তহবিলের তার সূচকের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্ক থাকতে পারে তবে তবুও সূচকের চেয়ে বৃহত্তর বা কম ব্যবধানে ওঠানামা করতে পারে, যা ভিন্ন বিটা দ্বারা নির্দেশিত হবে। এই দুটি মেট্রিক একসাথে ইঙ্গিত দেয় যে তহবিল সূচকটি খুব কাছাকাছি ট্র্যাক করবে।
পরিশেষে, তহবিলের রিটার্ন বনাম এর বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সের একটি ভিজ্যুয়াল পরিদর্শন হ'ল পরিসংখ্যানগুলির উপর একটি ভাল স্যানিটি পরীক্ষা করা। স্বল্পমেয়াদী ওঠানামা এবং দীর্ঘমেয়াদী উভয় প্রবণতা উভয়ই সূচকের তহবিল সূচককে ভালভাবে অনুসরণ করে তা নিশ্চিত করার জন্য বিভিন্ন সময়কালের দিকে লক্ষ্য রাখুন।
তলদেশের সরুরেখা
উপরে প্রস্তাবিত সাধারণ গৃহকর্মটি করে আপনি নিশ্চিত করতে পারেন যে কোনও ইটিএফ সূচক তহবিল বিজ্ঞাপন হিসাবে তার লক্ষ্য সূচকটি অনুসরণ করে এবং ভবিষ্যতে আপনার রিটার্নকে প্রতিকূলভাবে প্রভাবিত করতে পারে এমন ট্র্যাকিংয়ের ত্রুটি এড়ানোর একটি ভাল সুযোগ আপনি দাঁড়াবেন।
