বন্ড বিস্তারের বিরুদ্ধে পাঁচটি (ফাব)

বন্ড স্প্রেডের বিরুদ্ধে পাঁচটি কী (এফএবি)

এ ফাইভ অ্যাগিন্ট বন্ড স্প্রেড (এফএবি) একটি ফিউচার ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি যা পাঁচ বছরের ট্রেজারি নোট এবং দীর্ঘমেয়াদী (15 থেকে 30 বছর) ট্রেজারি ফিউচার চুক্তিতে অফসেট পজিশন নিয়ে ডিফারিং ম্যাচিউরিটির ট্রেজারি বন্ডের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া থেকে উপকৃত হতে চায় বন্ড।

বন্ড স্প্রেডের বিরুদ্ধে পাঁচটি বোঝা (এফএবি)

একটি পাঁচ বছরের বিরুদ্ধে বন্ড স্প্রেড (এফএবি) হয় পাঁচ বছরের ট্রেজারি নোটগুলিতে ফিউচার চুক্তি কিনে এবং দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বন্ডে একটি বিক্রি করে বা এর বিপরীতে তৈরি করা হয়। সুদের হারের ওঠানামা নিয়ে অনুমানকারী বিনিয়োগকারীরা এই ধরণের ছড়িয়ে পড়বে স্বল্প বা অতিরিক্ত মূল্যবান ট্রেজারি থেকে লাভের আশায়।

বিনিয়োগকারীরা 2 বছর, 5 বছর, 10-বছর এবং 30 বছরের ট্রেজারি সিকিওরিটির উপর ফিউচার চুক্তিতে বাণিজ্য করতে পারে। বিকল্পগুলির বিপরীতে, যা হোল্ডারকে একটি সম্পত্তি ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, ফিউচারগুলি ধারককে কিনতে বা বিক্রয় করতে বাধ্য করে। এই চুক্তিগুলি শিকাগো ট্রেড অফ ট্রেড দ্বারা অফার করা হয় এবং মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বর চক্রগুলিতে তালিকাভুক্ত হয়। একটি এফএবি স্থাপনের জন্য প্রয়োজনীয় ফিউচার চুক্তিগুলির মূল্য প্রতি face 1000 প্রতি পয়েন্টে উদ্ধৃত মূল্য সহ $ 100, 000 এর মুখোমুখি হয়। চুক্তিগুলি এক পয়েন্টের 1/32 বা 30 বছরের বন্ডের জন্য 31.25 ডলার এবং পয়েন্টের 1/32 অংশের অর্ধেক বা 10-বছরের নোটের জন্য 15.625 ডলার হিসাবে টিক আকারে লেনদেন করা যায়।

কিছু ট্রেজারি ফিউচার কৌশল সুদের হারের ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করার উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছে, তবে একটি এফএবি কৌশলটি হার এবং ফলনের গতিবিধি থেকে লাভ অর্জন করার চেষ্টা করে। ট্রেজারি বাজারে প্রযোজ্য একাধিক স্প্রেড ট্রেডিং বা ফলন কার্ভ ট্রেডিং কৌশলগুলির মধ্যে এফএবি অন্যতম। এই কৌশলগুলির মূল ভিত্তিটি হ'ল ট্র্যাজরি ফলন বক্ররেখার সাথে ফিউচার কন্ট্রাক্টের দামগুলিতে প্রতিবিম্বিত স্প্রেডগুলিতে অব্যবহারগুলি শেষ পর্যন্ত স্বাভাবিক বা প্রত্যাবর্তন করবে। ব্যবসায়ীরা ভবিষ্যতের মাধ্যমে অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে এই আন্দোলনগুলি থেকে লাভবান হতে পারে। স্প্রেড কৌশলগুলি প্রায়শই ইক্যুইটি মার্কেটে ঘটে দ্রুত মূল্যের ক্রিয়াকলাপের বিপরীতে ফলন দীর্ঘমেয়াদী চলাচলের উপর ভিত্তি করে।

বন্ড স্প্রেডের বিরুদ্ধে পাঁচটি প্রভাবিত করার কারণগুলি

বন্ড ফলন, এবং এইভাবে বিভিন্ন পরিপক্ক বন্ডের মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে, সুদের হার দ্বারা প্রভাবিত হয়। স্বল্পমেয়াদী সুদের হারগুলি মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের ক্রিয়াকলাপ দ্বারা সর্বাধিক প্রভাবিত হয় কারণ এর ফেডারেল তহবিলের হার অন্যান্য অনেক সুদের হারের জন্য মানদণ্ড হিসাবে কাজ করে। যখন ফেড হার বাড়ায়, 2 বছর এবং 5 বছরের ট্রেজারি ফলন সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত হয়। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের হারগুলি মার্কিন অর্থনীতির শক্তি এবং মুদ্রাস্ফীতির দৃষ্টিভঙ্গির দ্বারা সর্বাধিক প্রভাবিত হয়। যদি অর্থনীতি বর্ধমান হয় এবং মূল্যস্ফীতি ২% বা তার বেশি হয়, তবে দীর্ঘ বন্ডের ফলন হ্রাস হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এই এবং অন্যান্য অনেকগুলি অর্থনৈতিক এবং প্রযুক্তিগত কারণগুলি বিনিয়োগকারীরা স্প্রেড কৌশল বাস্তবায়নে আগ্রহী বলে বিবেচনা করা উচিত।