বিটা গণনার সূত্র

বিটা সামগ্রিক বাজারের সাথে সম্পর্কিত সম্পদ বা পোর্টফোলিওর অস্থিরতা নির্ধারণের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণে ব্যবহৃত একটি পরিমাপ। সামগ্রিক বাজারে বিটা রয়েছে ১.০, এবং পৃথক স্টকগুলি বাজার থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তার অনুসারে স্থান পেয়েছে are

বিটা কি?

একটি স্টক যা সময়ের সাথে সাথে বাজারের চেয়ে বেশি দুলতে থাকে তার বিটা রয়েছে 1.0 এর চেয়ে বেশি। যদি কোনও শেয়ার বাজারের চেয়ে কম সরে যায় তবে স্টকের বিটা 1.0 এর চেয়ে কম। উচ্চ-বিটা স্টকগুলি ঝুঁকিপূর্ণ হতে থাকে তবে উচ্চতর রিটার্নের সম্ভাবনা সরবরাহ করে; লো-বিটা স্টকগুলি কম ঝুঁকি তৈরি করে তবে সাধারণত কম রিটার্ন দেয়।

ফলস্বরূপ, বিটা প্রায়শই ঝুঁকি-পুরষ্কারের পরিমাপ হিসাবে ব্যবহৃত হয় যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা সেই ঝুঁকিটি গ্রহণের জন্য রিটার্ন অর্জন করতে কতটা ঝুঁকি নিতে চান তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। ঝুঁকি মূল্যায়ন করার সময় একটি স্টকের দামের পরিবর্তনশীলতার বিষয়টি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি যদি কোনও স্টকটির মূল্য হ্রাসের সম্ভাবনা হিসাবে ঝুঁকিকে মনে করেন তবে বিটা ঝুঁকির জন্য প্রক্সি হিসাবে আবেদন করেছে।

কীভাবে বিটা গণনা করবেন

কোনও সুরক্ষার বিটা গণনা করার জন্য, সুরক্ষা এবং বাজারের প্রত্যাবর্তনের মধ্যবর্তী সমাহারটি অবশ্যই জানা উচিত, পাশাপাশি বাজারের ফেরতের বিভিন্নতাও জানতে হবে।

বিটা = ভেরিয়েন্সসোভারিয়েন্স যেখানে: কোভারিয়েন্স = বাজারের তুলনামূলকভাবে একটি স্টকের রিটার্নের পরিমাপ ভারিয়েন্স = বাজার কীভাবে তার গড়ের তুলনায় পরিবাহিত করে তার পরিমাপ

দুটি স্টক একসাথে কীভাবে সরানো হয় তা সমবায় পরিমাপ করে। একটি ইতিবাচক সমবায় অর্থ হ'ল স্টকগুলি যখন তাদের দামগুলি উপরে বা নীচে যায় তখন একসাথে চলতে থাকে। একটি নেতিবাচক সমবায় মানে স্টকগুলি একে অপরের বিপরীতে চলে।

অন্যদিকে ভেরিয়েন্স বলতে বোঝায় যে স্টকটি তার গড়ের সাথে তুলনামূলকভাবে কতটা এগিয়ে চলে। উদাহরণস্বরূপ, সময়ের সাথে সাথে পৃথক স্টকের দামের অস্থিরতা পরিমাপে ভেরিয়েন্স ব্যবহার করা হয়। কোভরিয়েন্স দুটি পৃথক স্টকের দামের চালগুলির সাথে সম্পর্কিততা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।

বিটা গণনা করার সূত্র হ'ল নির্দিষ্ট সময়কালে বেঞ্চমার্কের ফেরতের বৈচিত্র দ্বারা বিভক্ত বেঞ্চমার্কের প্রত্যাবর্তনের সাথে সম্পত্তির ফিরে আসার সমবায়তা।

বিটা উদাহরণ

প্রথমে সুরক্ষার মানদণ্ডের বিচ্যুতির সাথে বিটারমার্কের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির দ্বারা বিভাজনকে প্রথমে ভাগ করে গণনা করা যেতে পারে। সিকিউরিটির রিটার্ন এবং বেঞ্চমার্কের রিটার্নের পারস্পরিক সম্পর্কের ফলে ফলাফলটি গুণিত হয়।

অ্যাপল ইনক। এর জন্য বিটা গণনা করা হচ্ছে (এএপিএল):

এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্ট (এসপিওয়াই) এর তুলনায় একজন বিনিয়োগকারী অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) এর বিটা গণনা করতে চাইছেন। গত পাঁচ বছরে প্রাপ্ত তথ্যের ভিত্তিতে, এএপিএল এবং এসপিওয়াইয়ের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক 0.83 83 এএপিএলের 23.42% রিটার্নের একটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে এবং এসপিওয়াইয়ের 32.21% রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে।

এএপিএল এর বিটা = 0.83 × (0.32210.2342) = 0.6035

এক্ষেত্রে অ্যাপলকে বাজার বিনিময়-তহবিল তহবিলের (ইটিএফ) তুলনায় কম অস্থিরতা হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এর বিটা 0.6035 ইঙ্গিত করে যে স্টক তাত্ত্বিকভাবে এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড ট্রাস্টের চেয়ে 40% কম অস্থিরতা অনুভব করে।

টেসলা ইনক। (টিএসএলএ) এর বিটা গণনা করা হচ্ছে:

আসুন ধরে নেওয়া যাক এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্টের (এসপিওয়াই) তুলনায় বিনিয়োগকারীরা টেসলা মোটরস ইনক। (টিএসএলএ) এর বিটাও গণনা করতে চান। বিগত পাঁচ বছরে প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে, টিএসএলএ এবং এসপিওয়াইয়ের 0.03 এর সমবায় রয়েছে, এবং এসপিওয়াইর তারতম্য 0.015।

টিএলএসএ = 0.0150.032 = 2.13 এর বিটা

অতএব, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্টের চেয়ে তাত্ত্বিকভাবে টিএসএলএ 113% বেশি অস্থির।

এক্সেলে আপনি কীভাবে বিটা গণনা করবেন?

তলদেশের সরুরেখা

বিটাস সংস্থাগুলি এবং খাতগুলিতে পৃথক রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, অনেক ইউটিলিটি স্টক বিটার পরিমাণ ১ এরও কম রয়েছে, বিপরীতে, বেশিরভাগ উচ্চ-প্রযুক্তি, নাসডাক-ভিত্তিক স্টকগুলিতে আরও বেশি হারের প্রত্যাশা প্রদান করে, তবে আরও ঝুঁকি রয়েছে pos

বিনিয়োগকারীরা স্বল্প-মেয়াদী ঝুঁকিগুলির মধ্যে পার্থক্য করা গুরুত্বপূর্ণ, যেখানে বিটা এবং দামের অস্থিরতা কার্যকর এবং দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকি, যেখানে মৌলিক (বড় চিত্র) ঝুঁকি কারণগুলি বেশি প্রচলিত।

বিনিয়োগকারীরা স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের জন্য কম বিটা স্টকের দিকে ঝুঁকতে পারে, অর্থাত্ মন্দার সময় তাদের দাম সামগ্রিক বাজারের মতো পড়বে না। তবে, সেই একই স্টকগুলি উত্থাপনের সময় সামগ্রিক বাজারের তুলনায় তত বাড়বে না। বিটা গণনা ও তুলনা করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওর জন্য তাদের সর্বোত্তম ঝুঁকি-পুরষ্কারের অনুপাত নির্ধারণ করতে পারেন।