ফরোয়ার্ড ছাড় সংজ্ঞা

ফরওয়ার্ড ছাড় কি?

ফরোয়ার্ড ডিসকাউন্ট এমন একটি শব্দ যা একটি শর্তকে বোঝায় যেখানে মুদ্রার জন্য আগাম বা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের দাম স্পট দামের চেয়ে কম থাকে। এটি বাজারের দ্বারা একটি ইঙ্গিত যে বর্তমান দেশীয় বিনিময় হার অন্য মুদ্রার বিপরীতে হ্রাস পাচ্ছে। এই ফরোয়ার্ড ডিসকাউন্ট বর্তমান সময়ের স্পট দামের সাথে নির্দিষ্ট সময়সীমার তুলনায় নেট সুদের অর্থ প্রদানের সাথে একই সময়ের জন্য ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জ চুক্তির দামের সাথে তুলনা করে পরিমাপ করা হয়। যদি ফরোয়ার্ড চুক্তির দাম স্পট প্লাসের চেয়ে প্রত্যাশিত সুদ প্রদানের চেয়ে কম হয়, তবে ফরওয়ার্ড ছাড়ের শর্ত বিদ্যমান।

কী Takeaways

• ফরোয়ার্ড প্রিমিয়াম হ'ল শর্ত যা ফরোয়ার্ড এক্সচেঞ্জ চুক্তি এবং মুদ্রার স্পট দামের মধ্যে তুলনা করে বিদ্যমান this এই শর্তটি বোঝার জন্য আপনাকে প্রথমে বুঝতে হবে ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলি কী। ওভার-দ্য কাউন্টার লেনদেনে সুনির্দিষ্ট দলগুলি For ফরোয়ার্ড ছাড়গুলি বোঝায় যে যারা ফরওয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করে তারা মুদ্রা বিনিময় করার প্রত্যাশা করে যে তারা ভবিষ্যতে কোনও সময়ে হ্রাস পাবে।

ফরোয়ার্ড ছাড় কিভাবে কাজ করে

এটি প্রায়শই ঘটে থাকলেও, একটি অগ্রিম ছাড় সর্বদা মুদ্রা বিনিময় হারকে হ্রাস করে না। স্পট, ফরওয়ার্ড এবং ফিউচার মূল্য নির্ধারণের কারণে এটি ঘটবে এটি কেবল প্রত্যাশা। সাধারণত, এটি জড়িত দুটি দেশের মুদ্রার মধ্যে সুদের হারের পার্থক্য থেকে উদ্ভূত সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে।

ফরোয়ার্ড মুদ্রার বিনিময় হার প্রায়শই মুদ্রার জন্য স্পট এক্সচেঞ্জ হারের চেয়ে আলাদা হয়। যদি কোনও মুদ্রার জন্য ফরোয়ার্ড এক্সচেঞ্জের হার স্পট রেটের চেয়ে বেশি হয় তবে সেই মুদ্রার জন্য একটি প্রিমিয়াম বিদ্যমান। ফরোয়ার্ড এক্সচেঞ্জের হার স্পট রেটের চেয়ে কম হলে ছাড় হয়। একটি নেতিবাচক প্রিমিয়াম ছাড়ের সমতুল্য।

ফরওয়ার্ড ছাড়ের গণনা করার উদাহরণ

ফরওয়ার্ড রেট গণনা করার মূল বিষয়গুলির জন্য মুদ্রা জোড়ার বর্তমান স্পট দাম এবং দুই দেশের সুদের হার উভয়ই (নীচে দেখুন) প্রয়োজন। জাপানি ইয়েন এবং মার্কিন ডলারের মধ্যে বিনিময়ের এই উদাহরণটি বিবেচনা করুন।

• নব্বই দিনের ইয়েন থেকে ডলার (¥ / $) ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জের হার 109.50 spot স্পট রেট ¥ / $ হার = 109.38 8

বার্ষিক ফরওয়ার্ড প্রিমিয়ামের জন্য গণনা = (109.50-109.38 ÷ 109.38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0.44%

এক্ষেত্রে ডলার ইয়েনের তুলনায় ডলার "শক্তিশালী" যেহেতু ডলারের সামনের মান ডলারের প্রতি 0.12 ইয়েনের প্রিমিয়ামের সাথে স্পট মানকে ছাড়িয়ে যায়। ইয়েন ছাড়ে বাণিজ্য করবে কারণ ডলার সম্পর্কিত তার ফরোয়ার্ডের মূল্য তার স্পট হারের চেয়ে কম than

ইয়েনের ফরওয়ার্ড ডিসকাউন্ট গণনা করার জন্য আপনাকে প্রথমে ইয়েনের জন্য ডলার সম্পর্কের ক্ষেত্রে ইয়েনের জন্য ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জ এবং স্পট রেট গণনা করতে হবে।

• ¥ / $ ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জ রেট (1 ÷ 109.50 = 0.0091324)। / $ স্পট রেট (1 ÷ 109.38 = 0.0091424)।

ইয়েনের জন্য বার্ষিক ফরওয়ার্ড ছাড়, ডলার হিসাবে = ((0.0091324 - 0.0091424) ÷ 0.0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0.44%

এক বছর বাদে পিরিয়ড গণনা করার জন্য, আপনি নিম্নলিখিত উদাহরণে প্রদর্শিত দিনের সংখ্যা ইনপুট করবেন। তিন মাসের ফরওয়ার্ড হারের জন্য: ফরোয়ার্ড রেট = স্পট রেট (1 + দেশীয় হারের সময় 90/360 / 1 + বিদেশী হারের সময় 90/360 গুণ) দ্বারা গুণিত হয়।

ফরোয়ার্ড হার গণনা করতে, সুদের হারের অনুপাতের সাথে স্পট হারকে গুণিত করুন এবং মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া পর্যন্ত সময়ের জন্য সামঞ্জস্য করুন।

ফরোয়ার্ড রেট = স্পট রেট এক্স (1 + বিদেশী সুদের হার) / (1 + দেশীয় সুদের হার)

উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন বর্তমান ইউএস ডলারের ইউরোর এক্সচেঞ্জ রেট $ 1.1365। দেশীয় সুদের হার বা মার্কিন হার 5%, এবং বৈদেশিক সুদের হার 4.75%। সমীকরণের মানগুলিতে প্লাগিং এর ফলাফল: এফ = $ 1.1365 এক্স (1.05 / 1.0475) = $ 1.1392। এই ক্ষেত্রে, এটি একটি সামনের প্রিমিয়াম প্রতিফলিত করে।

ফরওয়ার্ড চুক্তি কী?

একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে মুদ্রা কেনা বা বিক্রয় করার জন্য দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি। এটি ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) বাজারে কেনাবেচা করার কারণে এটি প্রাথমিক পার্থক্যের সাথে ফিউচার চুক্তির অনুরূপ। কাউন্টার পার্টিসিগুলি একে অপরের সাথে সরাসরি ফরওয়ার্ড চুক্তি তৈরি করে, কোনও আনুষ্ঠানিক বিনিময়ের মাধ্যমে নয়।

ফরোয়ার্ড চুক্তির সুবিধার মধ্যে রয়েছে শর্তাবলী, পরিমাণ, মূল্য, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং বিতরণের ভিত্তিতে স্বনির্ধারণ। বিতরণ নগদ হতে পারে বা অন্তর্নিহিত সম্পদের প্রকৃত বিতরণ হতে পারে। ভবিষ্যতের চুক্তিগুলির ত্রুটিগুলির মধ্যে একটি গৌণ বাজার দ্বারা সরবরাহিত তরলতার অভাব অন্তর্ভুক্ত। আর একটি ঘাটতি হ'ল সেন্ট্রালাইজড ক্লিয়ারিং হাউস যা ডিফল্ট ঝুঁকির উচ্চতর ডিগ্রী নিয়ে যায়। ফলস্বরূপ, ফরোয়ার্ড চুক্তি খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে ফিউচার চুক্তির মতো তত সহজে পাওয়া যায় না।

চুক্তিবদ্ধ ফরোয়ার্ড দাম স্পট দামের সমান হতে পারে তবে এটি সাধারণত বেশি থাকে, ফলে একটি প্রিমিয়াম হয়। স্পট দাম যদি ফরওয়ার্ডের দামের চেয়ে কম হয় তবে একটি ফরওয়ার্ড ছাড়ের ফলাফল হয়।

বিনিয়োগকারী বা প্রতিষ্ঠানগুলি মুদ্রার গতিবিধিতে হেজে বা অনুমানের জন্য চুক্তি এগিয়ে রাখার সাথে জড়িত। ব্যাংক বা অন্যান্য আর্থিক সংস্থাগুলি তাদের গ্রাহকদের সাথে ফরোয়ার্ড চুক্তিতে বিনিয়োগে জড়িত থাকে যার ফলে সুদের হারের অদলবদল বাজারে মুদ্রার এক্সপোজারকে বাদ দেয়।