ফরোয়ার্ড দাম থেকে

সুচিপত্র

• ফরোয়ার্ড পি / ই কি?
• ফরোয়ার্ড পি / ই সূত্র
• ফরোয়ার্ড পি / ই কী প্রকাশ করে?
• ফরোয়ার্ড পি / ই বনাম ট্রেলিং পি / ই
• ফরওয়ার্ড পি / ই এর সীমাবদ্ধতা
• এক্সেলে কীভাবে গণনা করা যায়

ফরোয়ার্ড-থেকে-উপার্জন কী - ফরোয়ার্ড পি / ই?

ফরোয়ার্ড প্রাইস-টু-আর্নিং (ফরোয়ার্ড পি / ই) পি / ই গণনার জন্য পূর্বাভাসিত উপার্জন ব্যবহার করে এমন দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাতের একটি সংস্করণ (পি / ই)। যদিও এই সূত্রটিতে ব্যবহৃত উপার্জন কেবলমাত্র একটি অনুমান এবং বর্তমান বা historicalতিহাসিক উপার্জনের ডেটার মতো নির্ভরযোগ্য নয়, তবুও আনুমানিক পি / ই বিশ্লেষণে সুবিধা রয়েছে।

ফরোয়ার্ড পি / ই সূত্র

নীচের সূত্রে ব্যবহৃত পূর্বাভাসের আয়গুলি সাধারণত নিম্নলিখিত 12 মাসের জন্য বা পরবর্তী পুরো-বছর অর্থবছরের (এফওয়াই) সময়কালের জন্য অনুমিত আয় ব্যবহার করে uses ফরোয়ার্ড পি / ই পিছনে পি / ই অনুপাতের সাথে বিপরীতে দেখা যায়।

$\text{অগ্রবর্তী}\mathrm{পি}/ই=\frac{\text{বর্তমান শেয়ার মূল্য}}{\text{প্রতি শেয়ারের অনুমানিত ভবিষ্যত আয়}}$ ফরোয়ার্ড পি / ই = শেয়ারকন্টিয়েন্ট শেয়ার মূল্য অনুসারে ভবিষ্যতের আনুমানিক আয়

উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন যে কোনও সংস্থার বর্তমান শেয়ারের দাম রয়েছে $ 50 এবং এই বছর শেয়ার প্রতি আয় $ 5 are বিশ্লেষকরা অনুমান করেছেন যে আগামী অর্থবছরের তুলনায় সংস্থার উপার্জন 10% বৃদ্ধি পাবে। সংস্থার বর্তমান পি / ই অনুপাত $ 50/5 = 10x।

অন্যদিকে, ফরোয়ার্ড P / E, $ 50 / (5 x 1.10) = 9.1x হবে। নোট করুন যে ফরোয়ার্ড P / E বর্তমান P / E এর চেয়ে ছোট, যেহেতু আজকের শেয়ারের দামের তুলনায় ফরোয়ার্ড P / E ভবিষ্যতের উপার্জন বৃদ্ধির জন্য।

ফরোয়ার্ড-থেকে-উপার্জন

ফরোয়ার্ড-থেকে-উপার্জন কী প্রকাশ করে?

বিশ্লেষকরা আয়ের ক্ষেত্রে মূল্য ট্যাগ হিসাবে পি / ই অনুপাতের কথা ভাবতে পছন্দ করেন। এটি কোনও সংস্থার আয়ের স্তরের ভিত্তিতে আপেক্ষিক মানের গণনা করতে ব্যবহৃত হয়। তত্ত্ব অনুসারে, সংস্থা এ এ উপার্জনের 1 ডলার কোম্পানির বিতে আয়ের 1 ডলার সমান। এটি যদি হয় তবে উভয় সংস্থারও একই দামে ট্রেড করা উচিত, তবে এটি খুব কমই ঘটে।

যদি সংস্থা এ 5 ডলারে এবং কোম্পানি বি 10 ডলারে ট্রেড করছে তবে এর অর্থ বাজারের সংস্থাগুলি বি এর উপার্জনকে আরও বেশি মূল্য দেয়। কোম্পানির বি এর মূল্য কেন বেশি তা নিয়ে বিভিন্ন ব্যাখ্যা হতে পারে। এর অর্থ এই হতে পারে যে সংস্থা বি এর উপার্জনকে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয়েছে। এর অর্থ এইও হতে পারে যে সংস্থা বি উন্নত পরিচালনা এবং আরও ভাল ব্যবসায়িক মডেলের কারণে তার উপার্জনের মূল্যের উপর একটি প্রিমিয়ামের প্রাপ্য।

পিছিয়ে যাওয়া পি / ই অনুপাত গণনা করার সময় বিশ্লেষকরা গত 12 মাস বা গত অর্থবছরের অর্থ আয়ের তুলনায় আজকের দামের তুলনা করেন; যাইহোক, উভয়ই historicalতিহাসিক মূল্যের উপর ভিত্তি করে। বিশ্লেষকরা ভবিষ্যতের আয়ের স্তরের সংস্থার আপেক্ষিক মূল্য কী হবে তা নির্ধারণ করতে আয়ের হিসাব ব্যবহার করে use ফরোয়ার্ড পি / ই আয়ের তুলনামূলক মান অনুমান করে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানির বি এর বর্তমান মূল্য 10 ডলার, এবং আয়টি পরের বছর দ্বিগুণ হওয়ার অনুমান করা হয়, ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাত 5x হয়, বা যখন কোম্পানির উপার্জনে 1 ডলার হয় তার অর্ধেক মূল্য। যদি ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাত বর্তমান পি / ই অনুপাতের তুলনায় কম হয়, এর অর্থ বিশ্লেষকরা উপার্জন বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করছেন; যদি ফরওয়ার্ড পি / ই বর্তমান পি / ই অনুপাতের চেয়ে বেশি হয় তবে বিশ্লেষকরা উপার্জন হ্রাস পাবে বলে আশা করছেন।

কী Takeaways

• ফরওয়ার্ড পি / ই পি / ই গণনার জন্য পূর্বাভাসিত আয়ের ব্যবহারের মূল্য-উপার্জনের অনুপাতের একটি সংস্করণ forward কারণ পি / ই অনুমানকৃত ইপিএস ব্যবহার করে, যদি সত্যিকারের উপার্জনটি অন্যরকম প্রমাণিত হয় তবে এটি ভুল বা পক্ষপাতিত্বমূলক ফলাফল আনতে পারে.আনালিস্টরা প্রায়শই এগিয়ে / পি / ই অনুমানের সম্মিলন করে আরও ভাল রায় দেয়।

ফরোয়ার্ড পি / ই বনাম ট্রেলিং পি / ই

ফরোয়ার্ড পি / ই প্রজেক্টড ইপিএস ব্যবহার করে। পি / ই এর পিছনে চলমান, গত 12 মাস ধরে মোট ইপিএস উপার্জনের দ্বারা বর্তমান শেয়ারের দামকে ভাগ করে অতীতের পারফরম্যান্সের উপর নির্ভর করে। এটি সর্বাধিক জনপ্রিয় পি / ই মেট্রিক কারণ এটি সর্বাধিক উদ্দেশ্যমূলক um ধরে নিয়েছে যে সংস্থাটি সঠিকভাবে আয়ের প্রতিবেদন করেছে। কিছু বিনিয়োগকারী পি / ই-র পিছনের দিকে নজর দিতে পছন্দ করেন কারণ তারা অন্য ব্যক্তির উপার্জনের প্রাক্কলনগুলিতে বিশ্বাস করেন না।

তবে, পিছনে পি / ই এরও ত্রুটিগুলির ভাগ রয়েছে - যথা, কোনও সংস্থার অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের আচরণের ইঙ্গিত দেয় না। বিনিয়োগকারীদের এভাবে ভবিষ্যতের উপার্জনের শক্তির উপর ভিত্তি করে অর্থ প্রতিশ্রুতি দেওয়া উচিত, অতীত নয়। ইপিএস নম্বর স্থিতিশীল থেকে যায় এবং শেয়ারের দামগুলি ওঠানামা করলেও এটি একটি সমস্যা। কোনও বড় কোম্পানির ইভেন্ট যদি শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ বা কম চালিত করে, তবে পিছনে থাকা পি / ই এই পরিবর্তনগুলির প্রতিফলন কম হবে।

ফরওয়ার্ড পি / ই এর সীমাবদ্ধতা

যেহেতু ফরোয়ার্ড পি / ই অনুমিত ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর নির্ভরশীল, তাই এটি ভুল গণনা এবং / অথবা বিশ্লেষকদের পক্ষপাতিত্বের বিষয়। ফরোয়ার্ড পি / ই এর সাথে অন্য সহজাত সমস্যাগুলিও রয়েছে: পরের ত্রৈমাসিকের উপার্জন ঘোষণা হওয়ার পরে সংস্থাগুলির প্রাক্কলন পি / ই হ্রাস করতে সংস্থাগুলি উপার্জনকে অবমূল্যায়ন করতে পারে।

অন্যান্য সংস্থাগুলি অনুমানটিকে ছাড়িয়ে যেতে পারে এবং পরে তাদের পরবর্তী আয়ের ঘোষণার মধ্যে রেখে এটি সামঞ্জস্য করতে পারে। তদুপরি, বাহ্যিক বিশ্লেষকরা অনুমানও সরবরাহ করতে পারে যা সংস্থার অনুমান থেকে বিভ্রান্ত হতে পারে এবং বিভ্রান্তি তৈরি করতে পারে।

আপনি যদি আপনার বিনিয়োগের থিসিসের কেন্দ্রীয় ভিত্তি হিসাবে ফরোয়ার্ড পি / ই ব্যবহার করেন তবে সংস্থাগুলি সম্পর্কে ভালভাবে গবেষণা করুন। যদি সংস্থাটি তার দিকনির্দেশনা আপডেট করে তবে এটি ফরোয়ার্ড পি / ইকে এমনভাবে প্রভাবিত করবে যা আপনাকে আপনার মতামত সংশোধন করতে পারে। আরও বিশ্বস্ত ব্যক্তিত্বের কাছে আসতে পি / ই ফরোয়ার্ড এবং ট্রেলিং উভয়ই ব্যবহার করা ভাল অনুশীলন।

এক্সেলে কীভাবে ফরওয়ার্ড পি / ই গণনা করবেন

আপনি মাইক্রোসফ্ট এক্সেলে পরের অর্থবছরের জন্য কোনও সংস্থার ফরোয়ার্ড পি / ই গণনা করতে পারেন। উপরে প্রদর্শিত হিসাবে, ফরোয়ার্ড পি / ই এর সূত্রটি হ'ল শেয়ার প্রতি তার প্রত্যাশিত উপার্জন দ্বারা বিভক্ত শেয়ার প্রতি এক কোম্পানির বাজার মূল্য। মাইক্রোসফ্ট এক্সেলে, প্রথমে প্রতিটি কলামে ডান-ক্লিক করে "কলাম প্রস্থ" -তে বাম ক্লিক করে কলাম A, B এবং C এর প্রস্থকে বৃদ্ধি করুন এবং মানটি 30 এ পরিবর্তন করুন।

ধরে নিন আপনি একই খাতের দুটি সংস্থার মধ্যে ফরওয়ার্ড পি / ই অনুপাতের তুলনা করতে চেয়েছিলেন। বি 1 কক্ষে প্রথম সংস্থার নাম এবং দ্বিতীয় সংস্থার নাম C1 তে প্রবেশ করুন। তারপর:

• সেল শেয়ার এ 2 তে "শেয়ারের জন্য বাজার মূল্য" লিখুন এবং সংস্থাগুলির শেয়ারের জন্য শেয়ারের দামের জন্য দামগুলি বি 2 এবং সি 2 তে প্রবেশ করুন। নেক্সট, সেল এ 3 তে "শেয়ার প্রতি ফরোয়ার্ড ইনারিংস" এবং সংস্থাগুলির প্রত্যাশিত ইপিএসের সাথে সম্পর্কিত মান প্রবেশ করুন পরের অর্থবছরের জন্য বি 3 এবং সি 3 কোষে প্রবেশ করুন, তারপরে, সেল এ 4-তে "ফরওয়ার্ড প্রাইস থেকে আয়ের অনুপাত" প্রবেশ করুন।

উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন সংস্থা এবিসি বর্তমানে $ 50 এ ট্রেড করছে এবং তার প্রত্যাশিত PS 2.60 রয়েছে। বি 1 সেলটিতে "সংস্থা এবিসি" লিখুন। এরপরে, ঘর বি 2 তে "= 50" এবং ঘর বি 3 তে "= 2.6" লিখুন। তারপরে, কক্ষ বি 4-তে "= বি 2 / বি 3" লিখুন। সংস্থা এবিসির জন্য ফলাফল ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাত 19.23।

অন্যদিকে, সংস্থা ডিএইফ বর্তমানে share 30 এর শেয়ার প্রতি বাজার মূল্য এবং expected 1.80 এর প্রত্যাশিত ইপিএস রয়েছে। C1 সেলটিতে "সংস্থা DEF" লিখুন। এরপরে, ঘর সি 2 তে "= 30" এবং ঘর সি 3 তে "= 1.80" লিখুন। তারপরে, সেল সি 4-তে "= সি 2 / সি 3" লিখুন। সংস্থা ডিইএফ এর জন্য ফলাফল ফরোয়ার্ড পি / ই 16.67।

যেহেতু সংস্থা ডিবিএফ কোম্পানির ডিবিএফের তুলনায় সংস্থাটি এবিসির উচ্চতর ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাত রয়েছে, এটি ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে সংস্থা ডিবিএফের তুলনায় সংস্থা এবিসি থেকে বেশি আয় আশা করে।