ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই কী?
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই (মূল্য-উপার্জন) একটি ব্যবসায়ের জন্য উপলব্ধ নতুন ব্যবসায়ের সুযোগগুলির বর্তমান মূল্য। যখন একসাথে যুক্ত করা হয়, তখন একটি ফার্মের স্পষ্টত P / E (কখনও কখনও বেস পি / ই বলা হয়) এবং ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই এর অভ্যন্তরীণ পি / ই সমান করে। ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই সুযোগের আকারের (গ্রোথ ফ্যাক্টর) তুলনায় সেই নতুন বিনিয়োগের (ফ্র্যাঞ্চাইজি ফ্যাক্টর) অতিরিক্ত রিটার্নের একটি কাজ।
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই বোঝা
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই মূলত নতুন ব্যবসায়ের সুযোগ এবং ইকুইটির দামের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা নির্ধারিত হয়। উচ্চ ফ্র্যাঞ্চাইজি পি / ই অনুপাত সহ সংস্থাগুলি হ'ল তারা মূল শক্তিতে ক্রমাগতভাবে মূলধন করতে সক্ষম। তাদের ভোটাধিকারের মান তাদের বিনিয়োগের মাধ্যমে যেগুলি বাজারের উপরের রিটার্ন প্রদান করে তা সময়ের সাথে সাথে তাদের ক্ষমতা বাড়িয়ে তোলে। যে সংস্থাগুলি তাদের সম্পদের টার্নওভার বাড়িয়েছে বা তাদের লাভের মার্জিন প্রশস্ত করবে, তাদের ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই এবং এর পর্যবেক্ষণকৃত পি / ই অনুপাত বাড়বে।
কোনও ফার্মের ইক্যুইটি মান বা বাজারমূল্য হ'ল তার বাস্তব মান এবং ভোটাধিকার মানের যোগফল। পি / ই অনুপাত ভাঙ্গার ফলে দুটি প্রধান উপাদান, বাস্তব পি / ই (ধ্রুবক উপার্জন সহ একটি ফার্মের বেস পি / ই), এবং ফ্র্যাঞ্চাইজি ফ্যাক্টর, যা নতুন বিনিয়োগের সাথে যুক্ত রিটার্নগুলিকে ধারণ করে। ফ্র্যাঞ্চাইজ ফ্যাক্টর পি / ই অনুপাতকে একইভাবে অবদান রাখে যেমন ফ্র্যাঞ্চাইজি মান ভাগ করে দেয় contrib
কী Takeaways
- ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই একটি ফার্মের সম্ভাব্য বৃদ্ধির কারণ। ভবিষ্যতের ব্যবসায়ের সুযোগের উপর ভিত্তি করে F ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই প্লাস স্পষ্ট (স্থিতিশীল) পি / ই একটি ফার্মের অভ্যন্তরীণ পি / ই মান H উচ্চ ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই মানগুলি উচ্চমাত্রার সম্ভাব্য বৃদ্ধি নির্দেশ করে।
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই গণনা করা হচ্ছে
ফ্র্যাঞ্চাইজি পি / ই এর সূত্রটি হ'ল:
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই সূত্র। Investopedia
কোথায়
- অন্তর্নিহিত পি / ই: বাস্তব পি / ই + ফ্র্যাঞ্চাইজি পি / ই মাতাল পি / ই: ফার্মের স্থিতিশীল মান ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই: ফার্মের বৃদ্ধির মূল্য ফ্র্যাঞ্চাইজ ফ্যাক্টর (এফএফ): নতুন বিনিয়োগ গ্রোথ ফ্যাক্টর (জি) এ প্রয়োজনীয় রিটার্ন অন্তর্ভুক্ত করে: নতুন বিনিয়োগ থেকে অতিরিক্ত ফেরতের বর্তমান মানের উপাদানগুলি
ফ্র্যাঞ্চাইজ ফ্যাক্টর সূত্র। Investopedia
গ্রোথ ফ্যাক্টর (জি)।
এগুলি আরও সংশোধন করা যেতে পারে:
- অন্তর্নিহিত শীর্ষস্থানীয় পি / ই = পি 0 / ই 1 = (1 - বি) / (আর - জি) = (1 / আর) + * জি / (আর - জি) অভ্যন্তরীণ পিছনে পি / ই = পি 0 / ই 0 = (1 / আর) + * জি / (আর - জি)
ফ্র্যাঞ্চাইজ পি / ই ব্যবহার করে
ফ্র্যাঞ্চাইজি ফ্যাক্টরটি ব্যবহার করে নতুন বিনিয়োগে ইউনিট বৃদ্ধির জন্য কোনও সংস্থার মূল্য-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত) এর প্রভাব গণনা করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, 3 এর ফ্র্যাঞ্চাইজি ফ্যাক্টরটি নির্দেশ করবে যে কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাত কোম্পানির বইয়ের মূল্য বৃদ্ধির প্রতিটি ইউনিটের জন্য তিন ইউনিট বৃদ্ধি পাবে। ফ্র্যাঞ্চাইজি ফ্যাক্টরটি বাজারের আয় থেকে বেশি এবং রিটার্নের সময়কালের চেয়ে বার্ষিক বিনিয়োগের রিটার্নের পণ্য হিসাবে গণনা করা যায়।
উচ্চতর সম্পদের টার্নওভার অনুপাত ফ্র্যাঞ্চাইজি পি / ই অনুপাত বাড়ায়, অভ্যন্তরীণ পি / ই মানের একটি উপাদান। এটি ডু পন্ট বিশ্লেষণ অনুসারে, যা ইক্যুইটির উপর তিনটি বুনিয়াদি উপাদানগুলিতে ফিরে আসে: নিট লাভের মার্জিন, সম্পত্তির টার্নওভার এবং ইক্যুইটি গুণক।
ডুপন্ট বিশ্লেষণ = নেট লাভের মার্জিন * সম্পদ টার্নওভার * ইক্যুইটি গুণক। Investopedia
সুতরাং আমরা ডুপন্ট সমীকরণটি ব্যবহার করতে পারি:
- আরওই (↑) = এনআই / ই = এনআই / উপার্জন * আয় / এ (↑) * এ / ডিম (↑) = আরও (↑) * (1-ডি) অন্তর্নিহিত পি / ই = (1 / আর) + (((1 / আর) - (1 / আরওই (↑)) * জি (↑) / (আরজি (↑))) = (1 / আর) + (((1 / আরআর) - (1 / আরওই)) (↓)) * (জি / (আরজি)) (↑)) = অভ্যন্তরীণ পি / ই (↑)
এবং যখন সংস্থাগুলি বেশি লভ্যাংশ প্রদান করে, তখন কোনও ফার্মের অভ্যন্তরীণ পি / ই মান হ্রাস পায়:
- d (↑) g (↓) = ROE * (1-d (↑)) অন্তর্নিহিত পি / ই = (1 / আর) - ((1 / আরও)) * জি (↓) / (আরজি (↓))) = (1 / আর) + (((1 / আরআর)) * (জি / (আরজি)) (↓)) = অভ্যন্তরীণ পি / ই (↓)
