তহবিল ওভারল্যাপের সংজ্ঞা
তহবিল ওভারল্যাপ এমন একটি পরিস্থিতি যেখানে কোনও বিনিয়োগকারী ওভারল্যাপিং পজিশন সহ বেশ কয়েকটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে। বেশ কয়েকটি মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এর মালিকানার মাধ্যমে তহবিল ওভারল্যাপ হতে পারে। তহবিল ওভারল্যাপ বিনিয়োগকারীদের জন্য বৈচিত্র্যের সুবিধা হ্রাস করে।
BREAKING ডাউন তহবিল ওভারল্যাপ
যদিও অল্প পরিমাণে ওভারল্যাপের আশা করা যায়, তহবিলের ওভারল্যাপের চরম ক্ষেত্রে কোনও বিনিয়োগকারীকে অপ্রত্যাশিতভাবে উচ্চ স্তরের সংস্থা বা সেক্টর ঝুঁকিতে প্রকাশ করতে পারে, যা কোনও প্রাসঙ্গিক বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করলে পোর্টফোলিও প্রতিবন্ধকে বিকৃত করতে পারে।
খুচরা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে পৃথক তহবিলের হোল্ডিংয়ের উপর নজর রাখা খুব কঠিন হতে পারে তবে ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক চেক বিনিয়োগকারীদের প্রতিটি তহবিলের কৌশল বুঝতে এবং একটি তহবিলের সাথে অন্য একটি তহবিলের শীর্ষ স্থানগুলির তুলনা করার সুযোগ সরবরাহ করতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি দুটি পৃথক মিউচুয়াল তহবিল উভয়ই একই স্টককে উজ্জ্বল করে থাকে, তবে তহবিলগুলির মধ্যে একটিকে একই ধরণের তহবিলের সাথে প্রতিস্থাপন করা মূল্যবান হতে পারে যা এই স্টকটিকে শীর্ষ হোল্ডিং হিসাবে বহন করে না। যদি একটি নির্দিষ্ট সেক্টর দুটি তহবিলে (যেমন এসএন্ডপি 500 এর তুলনায় প্রযুক্তির একটি ওজন ওজনের অবস্থান) অত্যধিক আলোকিত হয় তবে বিনিয়োগকারীদের এই বর্ধিত এক্সপোজারের সুবিধাগুলি এবং ঝুঁকিগুলি বিবেচনা করতে হবে।
ওজন ওজন সেক্টর
অতিরিক্ত ওজন এমন একটি পরিস্থিতি যেখানে অন্তর্নিহিত বেঞ্চমার্ক পোর্টফোলিওতে সুরক্ষার ওজনের তুলনায় বিনিয়োগের পোর্টফোলিও একটি নির্দিষ্ট সুরক্ষার অতিরিক্ত পরিমাণ ধারণ করে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলি একটি সুরক্ষা অতিরিক্ত ওজন তৈরি করবে যখন এটি করার ফলে পোর্টফোলিওটি অতিরিক্ত আয় অর্জন করতে পারে। অতিরিক্ত ওজন কোনও বিনিয়োগ বিশ্লেষকের মতামতকেও উল্লেখ করতে পারে যে সুরক্ষাটি তার শিল্প, তার খাত বা পুরো বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে।
সিকিওরিটির সাধারণত ওজন বেশি হবে যখন কোনও পোর্টফোলিও ম্যানেজার বিশ্বাস করেন যে সুরক্ষাটি পোর্টফোলিওর অন্যান্য সিকিওরিটিগুলিকে ছাড়িয়ে যাবে। কোনও বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে সুরক্ষার অতিরিক্ত ওজন হওয়ার একটি উদাহরণ হতে পারে যখন একটি পোর্টফোলিও সাধারণত 15% ওজনের সুরক্ষা রাখে, তবে পোর্টফোলিওটির রিটার্ন বাড়ানোর প্রয়াসে সুরক্ষার ওজন 25% করা হয়। পোর্টফোলিওতে সুরক্ষার অতিরিক্ত ওজন নেওয়ার আর একটি কারণ হ'ল অন্য ওজনের ওজনের অবস্থান থেকে ঝুঁকি হেজ করা বা হ্রাস করা।
বিকল্প ওজন প্রস্তাবনাগুলি সমান ওজন বা কম ওজন; সমান ওজন বোঝায় যে সুরক্ষা সূচকের সাথে সামঞ্জস্য রেখে কাজ করবে বলে প্রত্যাশা করা হয়েছে, অন্যদিকে কম ওজনের থেকে বোঝা যায় যে সুরক্ষা প্রশ্নবিদ্ধভাবে সূচককে পিছিয়ে রাখতে পারে।
তহবিল ওভারল্যাপ এবং বিবিধকরণ
তহবিল পরিচালকদের এবং বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই সম্পদ শ্রেণিতে জুড়ে তাদের বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যবদ্ধ করে এবং প্রতিটিটির জন্য কী পরিমাণ শতাংশ বরাদ্দ করতে হয় তা নির্ধারণ করে। এর মধ্যে স্টক এবং বন্ড, রিয়েল এস্টেট, ইটিএফ, পণ্য, স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ এবং অন্যান্য শ্রেণি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। তারপরে তারা সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বিনিয়োগের মধ্যে বৈচিত্র্য আনবে যেমন কম রিটার্ন পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে এমন বিভিন্ন সেক্টর থেকে স্টক নির্বাচন করে, বা বিভিন্ন বাজার মূলধন সহ স্টক নির্বাচন করে। বন্ডগুলির ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড, মার্কিন ট্রেজারি, রাজ্য এবং পৌর বন্ড, উচ্চ-ফলন বন্ড এবং অন্যান্য থেকে নির্বাচন করে।
