মার্জিনে কেনা ক্রেডিট কার্ডের সাথে কেনার মতো, কারণ এটি আপনার ওয়ালেটে আপনার চেয়ে বেশি ব্যয় করতে দেয়। মার্জিনে কেনা একটি পুরানো কৌশল যা কেবল পাকা বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের দ্বারা নয়, এমনকি ছোকরাদের দ্বারা চর্চা করা হয়। একের বেশি অর্থ ব্যবহার করে সিকিওরিটি কিনতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা অনেক বিনিয়োগকারীকে নতুন পণ্য ব্যবহারের জন্য প্ররোচিত করেছে। তবে মনে রাখবেন, আর্থিক সরঞ্জামটি ঝুঁকিপূর্ণ, আপনি যখন মার্জিন কেনার পক্ষে নির্বাচন করেন তখন উচ্চতর অংশীদার। আসুন দেখে নেওয়া যাক কীভাবে এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) মার্জিনে কেনা যায় এবং কোথায় নজর দেওয়া যায়! (আমাদের টিউটোরিয়াল, "মার্জিন ট্রেডিং।" দেখুন)
সাধারণত, ইটিএফগুলির লক্ষ্য একটি নির্বাচিত সূচক বা বেঞ্চমার্কের পারফরম্যান্সকে আয়না করে দেখায় (এস এন্ড পি 500, ডাও জোন্স ইত্যাদি)) ইটিএফগুলি শেয়ার বাজারে বিনিয়োগের জন্য একটি ঝুঁকিপূর্ণ এবং ব্যয়বহুল দক্ষ উপায় বলে মনে করা হয়। তবে ইটিএফগুলির কিছু প্রকরণ (প্রথাগত ইটিএফ হিসাবে পরিচিত) traditionalতিহ্যবাহী ইটিএফগুলির চেয়ে জটিল এবং ঝুঁকিপূর্ণ। যদিও অপ্রচলিত ইটিএফগুলি নিয়মিত ইটিএফগুলির মতো তালিকাভুক্ত এবং লেনদেন করা হয় তবে কয়েকটি স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্য পূর্বেরটিকে পূর্বের থেকে আলাদা করে দেয়।
Ditionতিহ্যবাহী ইটিএফ
এই ইটিএফগুলির উদ্দেশ্য বাজার সূচকে পরাস্ত করা নয়, তবে এটির সাথে মিলে যাওয়া। এই ইটিএফগুলি 1: 1 ভিত্তিতে কোনও সূচক বা বেঞ্চমার্কের চলাচলের প্রতিলিপি তৈরি করার চেষ্টা করে। এ জাতীয় ইটিএফগুলিকে এফআইএনআরএ দ্বারা traditionalতিহ্যগত তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় এবং নিয়মিত স্টক হোল্ডিংয়ের মতো একই মার্জিন প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, প্রাথমিক মার্জিনের ক্রয় মূল্যের 50% প্রয়োজন হয়, এবং রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন হিসাবে 25% প্রয়োজন।
অপ্রথাগত ইটিএফ
- লিভারেজেড ইটিএফ
লিভারেজেড ইটিএফগুলি সূচকগুলির দৈনিক চলনগুলিকে দুই থেকে তিনগুণ গুণিত করতে কাজ করে, এর ফলে সূচকের আয়, ঝুঁকি এবং অস্থিরতা বৃদ্ধি করে। এই তহবিলগুলি তাদের দৈনন্দিন লক্ষ্য পূরণে সক্ষম হতে ডেরিভেটিভস (প্রধানত ফিউচার এবং অদলবদল) ব্যবহার করে। লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলির জন্য ফিনআরএর রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তা 25% লাভের পরিমাণের সাথে গুণিত হয় (ইটিএফের মানের 100% এর বেশি নয়)। সুতরাং, 2: 1 অনুপাতের উপর ভিত্তি করে কোনও ইটিএফের রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তা 50% (25% x 2) হবে এবং 3: 1-লিভারেজেড ইটিএফের জন্য এটি 75% (25% x 3) হবে। দিনের ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে, কোনও অ্যাকাউন্টের জন্য দিন-বাণিজ্য কেনার ক্ষমতা যথাক্রমে 2: 1- এবং 3: 1-লিভারেজেড ইটিএফ-এর জন্য যথাক্রমে দেড়-তৃতীয়াংশ এবং এক-তৃতীয়াংশ হ্রাস পাবে।
- বিপরীত ইটিএফ
নাম অনুসারে, বিপরীত ইটিএফগুলি অন্তর্নিহিত সূচক আন্দোলনের বিপরীতে সরবরাহ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। লক্ষ্যযুক্ত সূচকটি নীচে নেমে গেলে, এই ইটিএফগুলি উপরে চলে যায় এবং তাই ভালুকের বাজারগুলিতে টিকে থাকার কৌশল। এই জাতীয় তহবিলগুলিতে "ভালুক, " "বিপরীত" বা "সংক্ষিপ্ত" শব্দের ব্যবহার পাওয়া যায়। এই জাতীয় তহবিলের রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা 30%। বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত তহবিলের জন্য মার্জিন কল পাবেন যদি এই তহবিলগুলির তার ইকুইটি সেই চিহ্নের নীচে চলে যায়।
- লিভারেজেড ইনভার্স ইটিএফ
এই মিশ্রণগুলি "লিভারেজেড" এবং "বিপরীত" ইটিএফগুলি এবং সূচক আন্দোলনকে দু'বার তিনবার বা বিপরীত দিকে প্রসারিত করে। সুতরাং, যদি অন্তর্নিহিত লক্ষ্য সূচকটি 1.5% দ্বারা নীচে চলে যায় তবে একটি 2: 1-লিভারেজযুক্ত বিপরীতমুখী ইটিএফ 3% দ্বারা সরে যেতে হবে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিনের প্রয়োজনীয়তাটি লিভারেজের স্তর দ্বারা 30% গুণিত হয়। সুতরাং 2: 1- এবং 3: 1-লিভারেজযুক্ত বিপরীত ইটিএফগুলির রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা যথাক্রমে 60% এবং 90% হবে।
মার্জিনে কেনে জড়িত?
- মার্জিনে traditionalতিহ্যবাহী ইটিএফ কেনা যুক্তিসঙ্গত বাজি। কিন্তু যখন অপ্রথাগত ইটিএফগুলির কথা আসে, লাভ করতে সক্ষম হওয়ার জন্য তাদের কার্যকারিতাটি খুব স্পষ্ট হওয়া উচিত। অপ্রচলিত ইটিএফগুলি তাদের দৈনিক লক্ষ্য (2: 1 বা 3: 1) পূরণ করতে পরিচালিত করে, তবে যেহেতু তারা প্রতিদিন "ভারসাম্য" রাখে, দীর্ঘমেয়াদী ফলাফলগুলি স্কিউড হতে পারে। বলুন যে আপনি একটি 3: 1-লিভারেজযুক্ত ইটিএফ কিনেছেন যা সূচক এক্সওয়াইয়ের প্রত্যাবর্তনকে তিনবার লক্ষ্য করে। যখন বেঞ্চমার্ক সূচক 10, 000 হয় তখন আপনি ইটিএফের একটি অংশ কিনতে 100 ডলার দিতে হবে। যদি সূচক এক্সওয়াই পরের দিন 10% জুম করে, তবে লিভারেজযুক্ত ইটিএফ 30% থেকে বেড়ে 1301 ডলার হয়ে যায়। এখন, যদি সূচকটি পরের দিন ১১, ০০০ থেকে নীচে নেমে ১০০ এ নেমে আসে তবে সেখানে ৯.০৯% হ্রাস পাবে। আপনি যে লিভারেজ ইটিএফটি ধরে আছেন তা তিনবার নেমে যাবে, অর্থাৎ ২ 27.২7%। এখন, সূচকটি শুরুতে ফিরে গেলেও, ১৩০ ডলার থেকে ২.2.২7% হ্রাস পেয়েছে আপনাকে ইটিএফ শেয়ারের মূল্য মাত্র.5 ৯৪.৫৫ ডলারে রেখে দেবে, অর্থাৎ ইটিএফের শেয়ারটি ৫.৪৫% হ্রাস পেয়েছে। অপ্রচলিত ইটিএফগুলির অবিচ্ছিন্ন পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন এবং স্বল্প মেয়াদে কঠোরভাবে কেনা উচিত, কারণ একাধিক ট্রেডিং সেশনে লিপ্ত হওয়া আপনার লাভগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে। বিনিয়োগকারীরা এই বিবেচনাগুলি উপেক্ষা করে হয় সঠিক সময়ে প্রস্থান করতে ব্যর্থ হন বা ভুল সময়ে কেনা শেষ করেন, ফলে ক্ষতি হয়। মার্জিনে অপ্রথাগত ইটিএফ কেনা উচিত, বিশেষত দালালরা, কারণ মার্জিন ট্রেডিংয়ে সুদের চার্জ এবং ঝুঁকি জড়িত!
অপ্রচলিত ETF গুলি সম্পর্কিত সম্পূর্ণ FINRA নিয়ন্ত্রক বিজ্ঞপ্তিটি পড়তে এখানে ক্লিক করুন।
তলদেশের সরুরেখা
মার্জিনে ইটিএফ কেনার কৌশলটি নতুনদের দ্বারা এড়ানো উচিত। যাদের মার্জিনে কেনার অভিজ্ঞতা রয়েছে, তারা আয়কে আরও প্রশস্ত করতে কাজ করতে পারেন, তবে অপ্রচলিত ইটিএফ নিয়ে কাজ করার সময় তাদের অত্যন্ত সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত। এই ETF গুলি খুব কাছ থেকে পর্যবেক্ষণ করা উচিত, কারণ তাদের দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা তাদের "দৈনিক" লক্ষ্যগুলি থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হতে পারে। মনে রাখবেন, মার্জিন ক্রয় সুদের চার্জগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে এবং এতে আপনার লাভগুলি কমে যায় বা লোকসান বাড়তে পারে। কোনও ইটিএফের বিনিয়োগের লক্ষ্য, চার্জ, ব্যয় এবং ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইলটি বিশেষত মার্জিনে অন্তর্ভুক্ত হওয়ার আগে বুঝতে ভুলবেন না!
আরও পঠন: দেশ ইটিএফ কেনার তথ্যের জন্য, "দেশ ইটিএফ কেনার সময় সেরা দশটি বিষয়গুলি দেখুন।")
