বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মানদণ্ডগুলির জন্য একটি গাইড

অনেকগুলি বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলি তারা জিপস কমপ্লায়েন্ট হয়। তাহলে জিআইপিএস কী এবং কেন কোনও ফার্ম স্বেচ্ছায় জিআইপিএস মান মেনে চলতে পছন্দ করবে? সিএফএ ইনস্টিটিউটের ইনভেস্টমেন্ট পারফরম্যান্স কাউন্সিল কর্তৃক প্রদত্ত গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্ট পারফরম্যান্স স্ট্যান্ডার্ডস (জিআইপিএস) এর এই সংক্ষিপ্ত সংক্ষিপ্ত বিবরণে আমরা উত্তর দেব এমন কয়েকটি প্রশ্নের উত্তর।

সংক্ষিপ্ত ইতিহাস

জিআইপিএস হ'ল নৈতিক মান যা সম্ভাব্য এবং বিদ্যমান ক্লায়েন্টদের কাছে বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা উপস্থাপিত করার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। জিআইপিএসের পূর্বসূরীরা হলেন এসোসিয়েশন ফর ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট অ্যান্ড রিসার্চ-পারফরম্যান্স প্রেজেন্টেশন স্ট্যান্ডার্ডস (এআইএমআর-পিপিএস)। আসল এআইএমআর-পিপিএস হ্যান্ডবুকটি 1993 সালে প্রকাশিত হয়েছিল, তবে এই নৈতিক মানগুলি বর্তমান জিআইপিএসের মতো তাদের পরিধি হিসাবে বৈশ্বিক ছিল না।

১৯৯৫ সালে, এআইএমআর বিশ্বমানের মানোন্নয়নে কাজ করার জন্য একটি জিআইপিএস কমিটি গঠন করেছিল এবং ১৯৯৯ সালের মধ্যে জিআইপিএসের প্রথম সংস্করণ প্রকাশিত হয়েছিল। এই সময়ে, সিএফএ ইনস্টিটিউট (তত্কালীন বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা এবং গবেষণা সমিতি নামে পরিচিত) মান আরও বিকাশের জন্য বিনিয়োগ পারফরম্যান্স কাউন্সিল (আইপিসি) প্রতিষ্ঠা করে। 2005 এর মধ্যে, সিএফএ ইনস্টিটিউটটি জিআইপিএসের নতুন সংস্করণটি অনুমোদন করে এবং পিপিএস এবং জিআইপিএসের একত্রিত হওয়ার দিকে সরানো হয়েছিল জানুয়ারীর 1 জানুয়ারী, তারিখের সাথে কার্যকর কার্যকর তারিখের সাথে। এই তারিখ পর্যন্ত, এইআইএমআর-পিপিএসের অস্তিত্ব বন্ধ হয়ে যায়, এবং এইআইএমআর -কম্প্লিয়েন্ট সংস্থাগুলি জিআইপিএস অনুগত হতে উত্সাহিত হয়েছিল।

কেন একটি গ্লোবাল স্ট্যান্ডার্ড সরানো? বিনিয়োগ পরিচালনার শিল্প আরও বৈশ্বিক হয়ে উঠছে। অনেক সম্পদ পরিচালক তাদের ঘরের বাজারগুলিতে কেবল ব্যবসায় নয়, বিদেশী বাজারগুলিতেও প্রতিযোগিতা করে। উত্তর আমেরিকা এবং পশ্চিমা ইউরোপীয় বাজারগুলি খুব উন্নত, তবে অন্যান্য বাজারগুলিও আকর্ষনীয় হয়ে উঠছে এবং আরও পরিশীলিত হয়ে উঠছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বা ইউরোপীয় ইউনিয়নের বাইরে বিনিয়োগ সংস্থাগুলির জন্য, জিআইপিএসের অনুগত হওয়া বৈধতা প্রদান করতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের আত্মবিশ্বাস দিতে পারে যে ফার্মটি সর্বোচ্চ মান পূরণের জন্য প্রচেষ্টা করে।

জিআইপিএসের আনুগত্যকারী হওয়ার কারণে একাধিক বাজারে প্রতিযোগিতা করার চেষ্টা করা সংস্থাগুলি আসলে জিনিসগুলিকে আরও সহজ করে তুলতে পারে, কারণ তাদের কেবলমাত্র একটি মানের সেট মেনে চলতে হয় এবং অন্য দেশে কাজ করার সময় তারা তাদের উপস্থাপনা বা গণনা পদ্ধতিতে বড় পরিবর্তন এড়াতে পারে । অন্য কথায়, জিআইপিএস সুদূর প্রসারিত শিল্প জুড়ে মানককরণের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে।

জিআইপিএস কি প্রয়োজনীয়? জিআইপিএস মান নয়, আইন নয়। সংস্থাগুলি জিআইপিএস অনুগত হতে হবে না। তদুপরি, এই মানগুলি মার্কিন সিকিওরিটি আইনে কোডেড হয় না। যাইহোক, যদিও তারা স্বেচ্ছাসেবী, তারা গণনার শৃঙ্খলা সরবরাহ করে এবং প্রতিনিধিত্বমূলক পারফরম্যান্সের প্রতি আস্থা রাখে।

পারফরম্যান্স গণনা করা এবং উপস্থাপন করার আগে, ফার্মটি করার কিছু ভিত্তি রয়েছে। ফার্মের প্রথম জিনিসটি করা উচিত আসলে ফার্মটির সংজ্ঞা দেওয়া। এটি খুব সুস্পষ্ট মনে হতে পারে, তবে বৈধ কারণ থাকতে পারে যে কোনও সহায়ক সংস্থাকে দৃ a় সংজ্ঞা থেকে বাদ দেওয়া হবে।

পরবর্তী পদক্ষেপে ফার্মের সংমিশ্রণগুলি জড়িত। একটি ফার্ম সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কাজগুলির মধ্যে একটি হ'ল তার যৌগিকগুলি যৌক্তিক এবং অর্থবহ উপায়ে সংজ্ঞায়িত করা। জিআইপিএসের প্রয়োজন ফার্মের সমস্ত বিচক্ষণ, ফি-প্রদানের পোর্টফোলিওগুলিকে কমপক্ষে একটি সংমিশ্রণের অন্তর্ভুক্ত করা উচিত। জিআইপিএস হ্যান্ডবুক একটি সংমিশ্রণকে এইভাবে সংজ্ঞায়িত করেছে, "এক বা একাধিক পোর্টফোলিওর সমন্বয় একটি একক গোষ্ঠীতে যা একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের উদ্দেশ্য বা কৌশলকে উপস্থাপন করে" - ভাবেন "উদীয়মান বাজারের ইক্যুইটি" বা "গ্লোবাল ফিক্সড ইনকাম"।

দেখুন: আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব: একটি ওভারভিউ ।

মানদণ্ডগুলির বিধানগুলি গণনার পাশাপাশি উপস্থাপনা এবং প্রকাশগুলি সহ আরও বেশ কয়েকটি আইটেমকে কভার করে। উদাহরণস্বরূপ, সময়-ওজনযুক্ত (অর্থ-ভারিতের বিপরীতে) ফেরতের হার প্রয়োজন। কিছু সংস্থাগুলি সম্ভবত তাদের পারফরম্যান্স উপস্থাপনাগুলির বৃহত্তম অংশ হ'ল জিআইপিএস প্রয়োজনীয় প্রকাশ, কারণ সংস্থাগুলি ফার্মের সংজ্ঞা সহ অনেকগুলি আইটেম প্রকাশ করার প্রয়োজন হয়, পারফরম্যান্স ফি বা নেট এর মোট কিনা, এবং কোন অতিরিক্ত তথ্য অবশ্যই আবশ্যক অনুরোধে প্রকাশ করা। 2006 সালের একা জিআইপিএসের সংস্করণে প্রায় 30 টির মতো প্রকাশ করা হয়েছে।

IPSতিহাসিক পারফরম্যান্সের সুষ্ঠু প্রতিনিধিত্ব হ'ল জিআইপিএসের বর্ণিত উদ্দেশ্যগুলির মধ্যে একটি সঠিক এবং ধারাবাহিক বিনিয়োগের কার্যকারিতা নিশ্চিতকরণের সাথে সম্পর্কিত। মানকগুলিতে সংস্থাগুলিকে প্রাথমিকভাবে নূন্যতম পাঁচ বছরের জিআইপিএস অনুগত ইতিহাস দেখাতে হবে। এই সর্বনিম্ন পরে, ফার্মটি অবশ্যই 10 বছরের একটি ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করতে হবে। যৌগিকটি পাঁচ বছরেরও কম সময়ের জন্য অস্তিত্ব থাকলে, দৃ the়টিকে প্রতিষ্ঠার পর থেকে তার পুরো ইতিহাসটি প্রদর্শন করতে হবে। কারণ বিনিয়োগকারীরা সর্বদা সতর্ক হওয়া উচিত যদি কোনও ফার্ম তার কার্য সম্পাদনের সেরা বছরগুলি দেখায়, এই প্রয়োজনীয়তাটি "চেরি তোলা" অনুশীলন বন্ধ করতে সক্ষম হওয়া উচিত।

উদাহরণস্বরূপ, এমন একটি বিনিয়োগ যা দুর্দান্ত দেখায় যদি কোনও ফার্ম কেবলমাত্র গত দুই বছর দেখায়, যেখানে বিনিয়োগটি ইতিবাচক রিটার্নের অভিজ্ঞতা অর্জন করে। তবে, ধরুন এর তিন বছর আগে, ফার্মটি নেতিবাচক রিটার্নের অভিজ্ঞতা অর্জন করেছিল; যদি ফার্মটি বিনিয়োগের পূর্বের পারফরম্যান্স প্রকাশ না করে তবে বিনিয়োগকারীরা ফার্মের সম্পদ-পরিচালন দক্ষতার সম্পূর্ণ ভিন্ন ধারণা অর্জন করতে পারে। ধারাবাহিক স্ট্যান্ডার্ড থাকা বিনিয়োগকারীদের আরও সচেতন পছন্দ করতে সহায়তা করে এবং বিনিয়োগ পরিচালনার শিল্পে তাদের আস্থা বাড়াতে পারে।

ফার্মগুলি কেন জিআইপিএস অনুবর্তী হতে বেছে নেয় এটি মনে হতে পারে যে অতিরিক্ত সমস্ত কাজের সাথে জড়িত, জিআইপিএসের অনুগত হতে কোনও ফার্মের পক্ষে ঝামেলা হবে। তবে, জিআইপিএসের মানগুলি এত ব্যাপকভাবে গ্রহণযোগ্য হয়ে উঠেছে, এমন কোনও প্রাতিষ্ঠানিক সম্পদ ব্যবস্থাপক যিনি অ-অনুগত হন তিনি কোনও প্রতিযোগিতামূলক অসুবিধায় পড়তে পারেন। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, অনেক বিনিয়োগ পরামর্শদাতারা তাদের প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্টদের জন্য কোনও ফার্মের বিনিয়োগগুলি জিআইপিএসের অনুগত না হলে বিবেচনা করবেন না। জিআইপিএস সম্মতি ফার্মগুলিকে আন্তর্জাতিকভাবে প্রতিযোগিতায় সহায়তা করে।

জিআইপিএসের সাথে সম্মতি দাবি করে এমন যাচাইকরণ সংস্থাগুলি তৃতীয় পক্ষের দ্বারা স্বাধীনভাবে যাচাই করা যেতে পারে। যাচাইকরণ এই সময়ে স্বেচ্ছাসেবী, তবে অনেক সংস্থাগুলি পদ্ধতিগুলির ফাঁক সনাক্ত করতে এবং ক্লায়েন্টদের মানসিক শান্তি দিতে সহায়তা করার জন্য যাচাই করা বেছে নেয়। এমন সংস্থাগুলি রয়েছে যা এই ধরণের যাচাইকরণ এবং কার্য সম্পাদন পরিমাপের পরামর্শে বিশেষীকরণ করে। একবার কোনও ফার্ম যাচাই হয়ে গেলে, এটি তার জিআইপিএস-সম্মতিযুক্ত বিপণন উপকরণগুলিতে এমন একটি প্রকাশ যুক্ত করতে পারে।

নীচের লাইন একটি বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থার ক্লায়েন্ট বা সম্ভাব্য ক্লায়েন্টরা জিআইপিএস স্ট্যান্ডার্ডগুলি থেকে উপকৃত হতে পারে কারণ তারা বিনিয়োগের কার্য সম্পাদনের জন্য মান সরবরাহ করে, বিনিয়োগকারীদের ফার্মগুলির তুলনা করা এবং আরও জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নেওয়া সহজ করে তোলে। মানগুলির সুনির্দিষ্টতা সম্পর্কে আরও জানতে, সিএফএ ওয়েবসাইটে জিআইপিএস হ্যান্ডবুকটি দেখুন।