একজন সু-সচেতন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি স্বাভাবিকভাবেই আপনার পোর্টফোলিওটির প্রত্যাশিত রিটার্ন - এটির প্রত্যাশিত কার্য সম্পাদন এবং এটির সামগ্রিক লাভ বা ক্ষতি সম্পর্কে জানতে চান। প্রত্যাশিত প্রত্যাশা ঠিক এটি: প্রত্যাশিত। এটি গ্যারান্টিযুক্ত নয়, কারণ এটি historicalতিহাসিক রিটার্নের ভিত্তিতে এবং প্রত্যাশা উত্পন্ন করতে ব্যবহৃত হয়, তবে এটি পূর্বাভাস নয়।
কী Takeaways
- পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে একজন বিনিয়োগকারীকে তার প্রতিটি হোল্ডিংয়ের প্রত্যাশিত রিটার্নের পাশাপাশি প্রতিটি হোল্ডিংয়ের সামগ্রিক ওজন গণনা করতে হবে। মৌলিক প্রত্যাশিত রিটার্ন সূত্রটি তার প্রত্যাশিত রিটার্নের মাধ্যমে পোর্টফোলিওতে প্রতিটি সম্পত্তির ওজনকে বাড়িয়ে তোলার সাথে জড়িত থাকে, এই সমস্ত পরিসংখ্যান একসাথে যুক্ত করা The প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনটি সাধারণত historicalতিহাসিক ডেটার উপর ভিত্তি করে থাকে এবং তাই এর গ্যারান্টিযুক্ত হয় না।
প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করবেন কীভাবে
পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে, বিনিয়োগকারীকে তার পোর্টফোলিওর প্রতিটি সিকিওরিটির প্রত্যাশিত রিটার্নের পাশাপাশি পোর্টফোলিওর প্রতিটি সুরক্ষার সামগ্রিক ওজন জানতে হবে। তার অর্থ বিনিয়োগকারীর প্রতিটি সুরক্ষার প্রত্যাশিত হারের হার (আরআর) এর ওজনযুক্ত গড় যোগ করতে হবে।
অতীতে সত্য যা প্রমাণিত হয়েছে তা ভবিষ্যতেও সত্য প্রমাণিত হবে এই ধারণার উপর ভিত্তি করে একজন বিনিয়োগকারী কোনও সুরক্ষার প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের প্রাক্কলনটির ভিত্তি স্থাপন করেন। বিনিয়োগকারী প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে বাজারের কাঠামোগত দৃষ্টিভঙ্গি ব্যবহার করে না। পরিবর্তে, তিনি পোর্টফোলিওতে প্রতিটি সিকিওরিটির প্রতিটি মূল্য নির্ধারণ করে এবং সুরক্ষার মোট মান দিয়ে ভাগ করে প্রতিটি সুরক্ষার ওজন খুঁজে পান।
প্রতিটি সুরক্ষার প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনটি জানা হয়ে গেলে এবং প্রতিটি সুরক্ষার ওজন গণনা করা হয়, একজন বিনিয়োগকারী প্রতিটি সুরক্ষার প্রত্যাশিত রিটার্নকে একই সুরক্ষার ওজন দ্বারা কেবল বহুগুণে বৃদ্ধি করে এবং প্রতিটি সুরক্ষার পণ্য যোগ করে।
প্রত্যাশিত রিটার্নের সূত্র
ধরা যাক আপনার পোর্টফোলিওটিতে তিনটি সিকিওরিটি রয়েছে। এর প্রত্যাশিত ফেরতের সমীকরণ নিম্নরূপ:
প্রত্যাশিত রিটার্ন = ডব্লিউএ × আরএ + ডাব্লুবি B আরবি + ডব্লিউসি × আরকোথ: ডাব্লুএ = সুরক্ষার ওজন এআরএ = সুরক্ষার প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন এডাব্লুবি = সুরক্ষার ওজন বিআরবিবি = সুরক্ষার প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন বিডাব্লুসি = সুরক্ষার ওজন প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন সি
প্রত্যাশিত রিটার্ন historicalতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে, তাই বিনিয়োগকারীদের বর্তমান বিনিয়োগের পরিবেশের প্রেক্ষিতে প্রতিটি সুরক্ষা তার historicalতিহাসিক রিটার্ন অর্জনের সম্ভাবনাটি বিবেচনায় নেওয়া উচিত। বন্ডের মতো কিছু সম্পদ তাদের historicalতিহাসিক রিটার্নগুলির সাথে মেলে এমন সম্ভাবনা বেশি থাকে, অন্যদিকে স্টকগুলির মতো, বছরে বছরে আরও বিস্তৃত হতে পারে।
প্রত্যাশিত রিটার্নের সীমাবদ্ধতা
যেহেতু বাজারটি অস্থিতিশীল এবং অনির্দেশ্য, তাই সুরক্ষার প্রত্যাশিত প্রত্যাশার গণনা করা সুনির্দিষ্টের চেয়ে অনুমানের কাজ। সুতরাং এটি সামগ্রিক পোর্টফোলিওর ফলস্বরূপ প্রত্যাশিত প্রত্যাশনে ভুলত্রুটির কারণ হতে পারে।
প্রত্যাশিত রিটার্নগুলি একটি সম্পূর্ণ চিত্র আঁকবে না, তাই কেবল তাদের ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া বিপজ্জনক হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, প্রত্যাশিত রিটার্নগুলি অস্থিরতাটিকে আমলে নেয় না। উচ্চ লাভ থেকে শুরু করে বছরের পর বছর ক্ষতির সিকিওরিটিগুলির স্থির পরিমাণগুলির মতো একই প্রত্যাশিত রিটার্ন থাকতে পারে যা নিম্ন পরিসরে থাকে। এবং প্রত্যাশিত রিটার্নগুলি পশ্চাৎমুখী হওয়ায় এগুলি বর্তমান বাজারের পরিস্থিতি, রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক জলবায়ু, আইনী এবং নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন এবং অন্যান্য উপাদানগুলির মধ্যে ফ্যাক্টর করে না।
