বন্ড পারফরম্যান্স মূল্যায়ন কিভাবে

বন্ডের সম্ভাব্য পারফরম্যান্সের মূল্যায়ন করার সময় আপনাকে কিছু পরিবর্তনশীল পর্যালোচনা করতে হবে। বন্ডের পারফরম্যান্স মূল্যায়নের সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলি হ'ল বন্ডের দাম, সুদের হার এবং ফলন, পরিপক্কতা এবং খালাস বৈশিষ্ট্য। এই মূল উপাদানগুলির বিশ্লেষণ আপনাকে একটি বন্ড উপযুক্ত বিনিয়োগ কিনা তা নির্ধারণ করতে দেয়।

পোর্টফোলিও পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করার আরও উপায়

মূল্য

প্রথম বিবেচ্য হ'ল বন্ধনের দাম। বন্ডে আপনি যে ফলন পাবেন তা দামের উপর প্রভাব ফেলে। বন্ডগুলি প্রিমিয়ামে, ছাড় বা সমতুল্যে বাণিজ্য করে। যদি কোনও বন্ড তার মূলমূল্যের প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করে, তবে বন্ড পরিশোধিত ফলনের তুলনায় প্রচলিত সুদের হার কম হয়। সুতরাং, বন্ডটি তার মূলমূল্যের চেয়ে বেশি পরিমাণে ব্যবসা করে, যেহেতু আপনি উচ্চতর সুদের হারের অধিকারী।

মূল্য তার মুখের মূল্যের চেয়ে কম হলে একটি বন্ড একটি ছাড়ে বাণিজ্য করে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে বন্ড বাজারে প্রচলিত সুদের হারের তুলনায় কম সুদের হার প্রদান করছে। যেহেতু আপনি অন্যান্য স্থায়ী আয়ের সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করে সহজেই উচ্চতর সুদের হার অর্জন করতে পারেন, তাই কম সুদের হারের বন্ডের চাহিদা কম থাকে। সমান দামের সাথে একটি বন্ড তার মূলমূল্যে ট্রেড করছে। সমমানের মান হ'ল সেই মানটি যেখানে ইস্যুকারী পরিপক্কতার সময়ে বন্ডটি খালাস করবে।

সুদের হার এবং ফলন

বন্ড পরিপক্ক হওয়া অবধি সুদের একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করে, যা বন্ডের সুদের হার। সুদের হার স্থির, স্থিতিস্থাপক বা শুধুমাত্র পরিপক্কতায় প্রদানযোগ্য হতে পারে। সর্বাধিক সাধারণ সুদের হার পরিপক্কতা অবধি স্থির হার যা বন্ডের মুখের মূল্যের একটি অংশ। কিছু ইস্যুকারী ভাসমান হার বন্ড বিক্রি করে যা ট্রেজারি বিল বা LIBOR এর মতো মানদণ্ডের ভিত্তিতে সুদের পুনরায় সেট করে। যে বন্ডগুলি কেবল পরিপক্কতার পরে সুদের অর্থ প্রদান করে তাদের জিরো-কুপন বন্ড বলে। এগুলি তাদের মুখের মানগুলিতে ছাড় দেওয়া হয়।

একটি বন্ডের ফলন সুদের হারের সাথে নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত। ফলন হ'ল বন্ড এবং প্রদত্ত সুদের জন্য প্রদত্ত দামের ভিত্তিতে অর্জিত রিটার্ন। বন্ডে ফলন সাধারণত বেস পয়েন্ট (বিপিএস) হিসাবে উদ্ধৃত হয়। দুটি ধরণের ফলন গণনা ব্যবহৃত হয়। বর্তমান ফলন হ'ল বন্ডের জন্য প্রদত্ত মোট পরিমাণের বার্ষিক রিটার্ন। এটি ক্রয়ের মূল্যের দ্বারা সুদের হারকে ভাগ করে গণনা করা হয়। আপনি যদি পরিপক্কতার সাথে বন্ড ধরে রাখেন তবে বর্তমান ফলন আপনি যে পরিমাণ অর্থ পাবেন তা হিসাব করে না।

পরিপক্কতার ফলন হ'ল বন্ডটি পরিপক্ক হওয়া পর্যন্ত ধরে রেখে আপনি প্রাপ্ত মোট পরিমাণ। পরিপক্কতার ফলনটি বিভিন্ন বন্ডের সাথে বিভিন্ন পরিপক্কতা এবং সুদের হারের সাথে তুলনা করতে দেয়। যে বন্ডগুলিতে মুক্তির বিধান রয়েছে তাদের জন্য কল করার জন্য ফলন রয়েছে, যা প্রদানকারীর বন্ডকে কল না করা পর্যন্ত ফলন গণনা করে।

পরিপক্বতা

বন্ডের পরিপক্কতা হ'ল ভবিষ্যতের তারিখ যেখানে আপনার অধ্যক্ষকে শোধ করা হবে। বন্ডগুলির সাধারণত এক থেকে 30 বছর পর্যন্ত যেকোন জায়গার পরিপক্কতা থাকে। স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলির এক থেকে পাঁচ বছরের মেয়াদপূর্তি থাকে। মাঝারি-মেয়াদী বন্ডগুলির মেয়াদ পাঁচ থেকে 12 বছর পর্যন্ত হয়। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলির মেয়াদ 12 বছরেরও বেশি হয়।

সুদের হারের ঝুঁকি বিবেচনা করার সময় একটি বন্ডের পরিপক্কতা গুরুত্বপূর্ণ। সুদের হারের ঝুঁকি হ'ল পরিমাণ যে কোনও বন্ডের দাম বাড়বে বা হ্রাস পাবে বা সুদের হার কমবে বা বাড়বে। যদি কোনও বন্ডের দীর্ঘ মেয়াদ হয়, তবে এতে আরও সুদের হারের ঝুঁকি থাকে।

মুক্তি

কিছু বন্ড ইস্যুকারীকে পরিপক্কতার তারিখের আগে বন্ডটি খালাস করতে দেয়। সুদের হার কমে গেলে এটি ইস্যুকারীকে তার debtণ পুনরায় ফিনান্স করতে দেয়। একটি কল বিধান ইস্যুকারীকে পরিপক্ক হওয়ার আগে একটি তারিখে নির্দিষ্ট দামে বন্ডটি খালাস করতে দেয়। একটি পুট বিধান আপনাকে পরিপক্কতার আগে একটি নির্দিষ্ট দামে ইস্যুকারকে এটি আবার বিক্রি করতে দেয়।

একটি কল বিধান প্রায়শই উচ্চতর সুদের হার প্রদান করে। যদি আপনি এই জাতীয় বন্ড ধরে থাকেন তবে আপনি অতিরিক্ত ঝুঁকি নিচ্ছেন যে বন্ডটি খালাস পেয়েছে এবং আপনাকে কম সুদের হারে পুনরায় বিনিয়োগ করতে বাধ্য করা হবে।