সুচিপত্র
- পিইজি অনুপাত এবং মূল্যায়ন
- পিইজি গণনার উদাহরণ
- পিইজি অনুপাত কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন
- শিল্পের সাথে তুলনা করতে পিইজি অনুপাতটি ব্যবহার করা
- ভবিষ্যতের আয় নির্ধারণের ঝুঁকি
- পিইজি জন্য সেরা ব্যবহার
- পিইজি ব্যবহারের বিষয়ে চূড়ান্ত চিন্তাভাবনা
প্রবৃদ্ধি বা স্টক বিশ্লেষণের বিষয়ে আলোচনা করার সময় স্টকের মূল্য থেকে উপার্জন থেকে আয় (পিইজি) অনুপাতটি প্রথম মেট্রিক হতে পারে না, তবে বেশিরভাগই সম্মত হবেন যে পিইজি অনুপাত কেবল স্টকের মূল্যায়নের আরও সম্পূর্ণ চিত্র দেয় বিচ্ছিন্নতায় মূল্য-উপার্জন (পি / ই) অনুপাত দেখে।
পিইজি অনুপাতটি সহজেই গণনা করা হয় এবং কোনও কোম্পানির শেয়ার প্রতি প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের উপার্জনের (ইপিএস) বৃদ্ধির হারের জন্য পি / ই অনুপাতের প্রতিনিধিত্ব করে।
পিইজি অনুপাত = পি / ই অনুপাত / ইপিএস বৃদ্ধির হার
কী Takeaways
- পিইজি অনুপাত, যা স্টকের মূল্য-উপার্জনকে বৃদ্ধির পরিমাপ করে, মূল্য স্টকগুলি গবেষণা করার সময় একটি সহায়ক সরঞ্জাম হতে পারে P পি / ই অনুপাত, যা পিছনের আয়ের সাথে তুলনামূলকভাবে একটি স্টকের দাম দেখায়, মূল্যায়নের জন্য সহায়ক মেট্রিক হতে পারে একটি সংস্থার স্বাস্থ্য.প্রমাণিত ভবিষ্যতের উপার্জন যা প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশাগুলিকে প্রতিফলিত করে এটিও স্টক মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক B তবে পিইজি অনুপাত উভয় কারণকে দেখায়, স্টকের অতীত আয়ের তুলনায় দামের সাথে তুলনা করে ভবিষ্যতের উপার্জনের প্রত্যাশার সাথে তুলনা করে, তাই চিত্রকর্ম স্টক এবং সংস্থার দৃষ্টিভঙ্গির পূর্ণ চিত্র।
পিইজি অনুপাত এবং মূল্যায়ন
একটি সাধারণ স্টক ভবিষ্যতের উপার্জনের দাবি। কোনও সংস্থা যে হারে তার উপার্জন বাড়িয়ে তুলবে তা স্টকের অভ্যন্তরীণ মান নির্ধারণের অন্যতম বড় কারণ। ভবিষ্যতের এই বৃদ্ধির হার বিশ্বব্যাপী শেয়ার বাজারগুলিতে প্রতিদিনের বাজারের মূল্য উপস্থাপন করে।
পি / ই অনুপাত আমাদের দেখায় যে অতীতের আয়ের তুলনায় কত শেয়ারের মূল্য রয়েছে। বেশিরভাগ বিশ্লেষক পি / ই অনুপাতের নীচের অংশটি গণনা করতে 12 মাসের পিছনে আয় ব্যবহার করেন use পি / ই অনুপাত দেখে কিছু নির্দিষ্ট তথ্যসূত্র তৈরি করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ পি / ই অনুপাতগুলি গ্রোথ স্টকগুলিকে উপস্থাপন করে, যখন কমগুলি মান-ভিত্তিক স্টকগুলিকে হাইলাইট করে।
পিইজি গণনার উদাহরণ
এবিসি ইন্ডাস্ট্রিজের 20 বার উপার্জনের পি / ই রয়েছে। স্টকটি coveringেকে সমস্ত বিশ্লেষকের sensক্যমত্যটি হ'ল আগামী পাঁচ বছরে এবিসির প্রত্যাশিত আয় বাড়বে 12%। এর পিইজি অনুপাতটি তাই 20/12 বা 1.66।
এক্সওয়াইজেড মাইক্রো একটি তরুণ সংস্থা যা 30 গুণ উপার্জনের পি / ই সহ। বিশ্লেষকরা উপসংহারে এসেছেন যে আগামী পাঁচ বছরে সংস্থার প্রত্যাশিত আয় বৃদ্ধি 40% হবে। এর পিইজি অনুপাত 30/40 বা 0.75।
পিইজি অনুপাত
পিইজি অনুপাত কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন
উপরের উদাহরণগুলি ব্যবহার করে, পিইজি অনুপাত আমাদের বলে যে এবিসি ইন্ডাস্ট্রিজের শেয়ারের দাম তার আয়ের বৃদ্ধির চেয়ে বেশি। এর অর্থ হ'ল যদি সংস্থাটি দ্রুত হারে না বৃদ্ধি পায় তবে শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে। এক্সওয়াইজেড মাইক্রোর পিইজি অনুপাত 0.75 আমাদেরকে বলে যে সংস্থার স্টককে মূল্যহীন করা হয়েছে, যার অর্থ এটি বৃদ্ধির হারের সাথে তাল মিলিয়ে ট্রেড করছে এবং শেয়ারের দাম বাড়বে।
স্টক তত্ত্বটি পরামর্শ দেয় যে স্টক মার্কেটের প্রতিটি স্টকের একটি পিইজি অনুপাত নির্ধারণ করা উচিত। এটি কোনও শেয়ারের বাজারমূল্য এবং প্রত্যাশিত উপার্জনের বৃদ্ধির মধ্যে তাত্ত্বিক ভারসাম্যকে উপস্থাপন করবে। উদাহরণস্বরূপ, 20 এবং 20% প্রত্যাশিত আয়ের বৃদ্ধির একাধিক উপার্জন সহ একটি স্টকের একটি পিইজি অনুপাত হবে।
পিইজি অনুপাতের ফলাফলের চেয়ে একের বেশি নীচের প্রস্তাব দেয়:
- Growthক্যমতের প্রাক্কলনের তুলনায় বাজারের বৃদ্ধির প্রত্যাশা বেশি। শেয়ারের চাহিদা বাড়ার কারণে শেয়ারটি বর্তমানে অতিরিক্ত মূল্যায়িত হয়।
একেরও কমের পিইজি অনুপাতের ফলাফলগুলি নিম্নলিখিতগুলির মধ্যে একটি প্রস্তাব দেয়:
- বাজারগুলি হ্রাস বৃদ্ধি এবং স্টককে অবমূল্যায়ন করা হয় n বিশ্লেষকদের sensকমত্যের অনুমান বর্তমানে খুব কম সেট করা হয়েছে।
শিল্পের সাথে তুলনা করতে পিইজি অনুপাতটি ব্যবহার করা
পিইজি অনুপাতের একটি দুর্দান্ত বৈশিষ্ট্য হ'ল ভবিষ্যতের বৃদ্ধির প্রত্যাশাকে মিশ্রণে আনার মাধ্যমে আমরা বিভিন্ন শিল্পের আপেক্ষিক মূল্যায়নগুলির তুলনা করতে পারি যা খুব পৃথকভাবে প্রচলিত P / E অনুপাত থাকতে পারে। এটি বিভিন্ন শিল্পের তুলনা করা সহজ করে তোলে, যার প্রত্যেকের নিজস্ব historicalতিহাসিক পি / ই রেঞ্জ থাকে। উদাহরণস্বরূপ, এখানে একটি বায়োটেক স্টক এবং একটি সংহত তেল সংস্থার আপেক্ষিক মূল্যায়ন দেখুন।
বায়োটেক স্টক এবিসি পি / ই অনুপাতের সাথে 35 বার ট্রেড করে। এর পাঁচ বছরের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার 25%, এটির পিইজি অনুপাতটি 1.4 এ রেখেছে। এদিকে, তেল স্টক এক্সওয়াইজেড 16 বারের উপার্জনে ব্যবসা করে এবং পাঁচ বছরের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার 15% রয়েছে। এর পিইজি অনুপাত 1.07।
যদিও এই দুটি কাল্পনিক সংস্থার খুব আলাদা মূল্যায়ন এবং বৃদ্ধির হার রয়েছে, পিইজি অনুপাত আমাদের আপেল থেকে আপেল আপেক্ষিক মূল্যায়নের তুলনা করতে দেয়। আপেক্ষিক মূল্যায়ন বলতে কী বোঝায়? এটি কোনও নির্দিষ্ট স্টক বা বিস্তৃত শিল্প, এসএন্ডপি 500 বা নাসডাকের মতো ব্রড মার্কেটের সূচকের চেয়ে কম বা কম ব্যয়বহুল কিনা তা জিজ্ঞাসার একটি গাণিতিক উপায়।
সুতরাং, যদি এসএন্ডপি 500 এর বর্তমান পি / ই অনুপাত 16% পেছনের আয়ের হয় এবং এসএন্ডপি 500 এ ভবিষ্যতের উপার্জন বৃদ্ধির গড় বিশ্লেষক অনুমানটি আগামী পাঁচ বছরে 12% হয় তবে এসএন্ডপি 500 এর পিইজি অনুপাত হবে (16/12), বা 1.33।
পিইজি অনুপাতের সাথে, এসএন্ডপি 500 এর মতো একটি শিল্প মানদণ্ডের তুলনায় দুটি খুব আলাদা শিল্পের মূল্যায়ন তুলনা করা এবং তারা কীভাবে দাঁড়ায় তা দেখতে পাওয়া সম্ভব।
ভবিষ্যতের আয় নির্ধারণের ঝুঁকি
অন্তর্নিহিত অনুমানগুলি ব্যবহার করে এমন কোনও ডেটা পয়েন্ট বা মেট্রিক ব্যাখ্যার জন্য উন্মুক্ত। এটি পিইজি অনুপাতটিকে আরও বেশি তরল পরিবর্তনশীল করে তোলে এবং একটি যা বিচ্ছিন্নতার বিপরীতে রেঞ্জগুলিতে সবচেয়ে ভাল ব্যবহৃত হয়।
এক-বছর এগিয়ে অনুমানের চেয়ে পাঁচ বছরের বৃদ্ধির হার আদর্শ হওয়ার কারণটি হ'ল ব্যবসায়ের চক্র এবং অন্যান্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির কারণে কর্পোরেট উপার্জনে সাধারণত যে অস্থিরতা পাওয়া যায় তা সহজ করে দেওয়া। এছাড়াও, যদি কোনও সংস্থার অল্প বিশ্লেষক কভারেজ থাকে তবে ভাল ফরোয়ার্ডের অনুমানগুলি খুঁজে পাওয়া শক্ত।
উদ্যোগী বিনিয়োগকারীরা উপলভ্য ডেটা এবং তার নিজস্ব সিদ্ধান্তের ভিত্তিতে বিভিন্ন আয়ের পরিস্থিতিতে পিজি অনুপাত গণনা করে পরীক্ষা করতে চাইতে পারেন।
উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি পিইজি অনুপাতকে স্ক্যাঙ্ক করতে পারে যেহেতু অনুপাতটি বিনিয়োগকারীদের উপার্জিত আয়ের জন্য অ্যাকাউন্ট করে না; যেমন, বড় লভ্যাংশ খেলোয়াড় নয় এমন স্টকগুলি নিয়ে আলোচনা করার সময় পিইজি অনুপাত সবচেয়ে কার্যকর।
পিইজি জন্য সেরা ব্যবহার
পিইজি অনুপাত কম বা কোনও লভ্যাংশের ফলন সহ স্টকের পক্ষে সবচেয়ে উপযুক্ত। এটি কারণ পিইজি অনুপাত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রাপ্ত আয়কে অন্তর্ভুক্ত করে না। সুতরাং, মেট্রিক একটি উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করে এমন স্টকের জন্য সঠিক ফলাফল দিতে পারে।
এমন একটি শক্তি ব্যবহারের দৃশ্যের বিষয়টি বিবেচনা করুন যা আয় বৃদ্ধির সামান্য সম্ভাবনা রাখে। বিশ্লেষকদের অনুমান, সর্বোপরি পাঁচ শতাংশ প্রবৃদ্ধি হতে পারে, তবে বছরের পর বছর ধরে ধারাবাহিক উপার্জন থেকে শক্ত নগদ প্রবাহ আসছে। সংস্থাটি এখন মূলত শেয়ারহোল্ডারদের নগদ ফেরত দেওয়ার ব্যবসায় রয়েছে। লভ্যাংশের ফলন পাঁচ শতাংশ। সংস্থার যদি 12 এর পি / ই অনুপাত থাকে, কম বৃদ্ধির পূর্বাভাস স্টকের পিইজি অনুপাত 12/5 বা 2.50 এ রাখে।
কোনও বিনিয়োগকারী কেবল একটি ক্রেসারী নজরে নিতে সহজেই সিদ্ধান্ত নিতে পারে যে এটি একটি অতিরিক্ত মূল্যবান স্টক। উচ্চ ফলন এবং কম পি / ই আয়ের উত্পাদনকে কেন্দ্র করে একটি রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীকে আকর্ষণীয় স্টক তৈরি করে। আপনার সামগ্রিক বিশ্লেষণে লভ্যাংশের ফলনকে একত্রিত করতে ভুলবেন না। একটি কৌশল হ'ল গণনার সময় আনুমানিক বৃদ্ধির হারে লভ্যাংশের ফলন যোগ করে পিইজি অনুপাতটি সংশোধন করা।
পিইজি গণনার সময় লভ্যাংশের ফলন কীভাবে বৃদ্ধির হারে যুক্ত করা যায় তার একটি উদাহরণ এখানে। এনার্জি ইউটিলিটির আনুমানিক প্রবৃদ্ধির হার প্রায় পাঁচ শতাংশ, পাঁচ শতাংশ লভ্যাংশের ফলন এবং একটি পি / ই অনুপাত রয়েছে। লভ্যাংশের ফলনকে অ্যাকাউন্টে নিতে, আপনি পিইজি অনুপাতটি (12 / (5+) হিসাবে গণনা করতে পারবেন 5)) বা 1.2।
পিইজি ব্যবহারের বিষয়ে চূড়ান্ত চিন্তাভাবনা
সম্পূর্ণ এবং চিন্তাশীল স্টক গবেষণার অন্তর্নিহিত সংস্থার ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ এবং আর্থিক সম্পর্কে দৃ understanding় বোঝার সাথে জড়িত হওয়া উচিত। এর মধ্যে বিশ্লেষকরা তাদের বৃদ্ধির হারের অনুমান, ভবিষ্যতের বৃদ্ধি সম্পর্কিত কী ঝুঁকি রয়েছে এবং দীর্ঘমেয়াদী শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্নের জন্য কোম্পানির নিজস্ব পূর্বাভাসের জন্য কী কারণগুলি ব্যবহার করছে তা জেনে রাখা অন্তর্ভুক্ত।
বিনিয়োগকারীদের সর্বদা মনে রাখতে হবে যে বাজার স্বল্পমেয়াদে যুক্তিবাদী এবং দক্ষ ছাড়া কিছু হতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী স্টকগুলি ক্রমাগত তাদের একের প্রাকৃতিক পিইজিগুলির দিকে অগ্রসর হতে পারে, বাজারে স্বল্পমেয়াদী ভয় বা লোভ ব্যাক বার্নারে মৌলিক উদ্বেগকে চাপিয়ে দিতে পারে।
যখন ধারাবাহিকভাবে এবং অভিন্নভাবে ব্যবহৃত হয়, পিইজি অনুপাত একটি প্রয়োজনীয় সরঞ্জাম যা পি / ই অনুপাতের মাত্রা যুক্ত করে, বিভিন্ন শিল্পে তুলনা করার অনুমতি দেয় এবং সর্বদা মূল্যবোধের সন্ধানে থাকে।
