বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি একটি icallyতিহাসিকভাবে সফল সম্পদ শ্রেণি হয়েছে এবং ক্ষেত্রটি আরও বাড়তে থাকবে যেহেতু আরও পোর্টফোলিও পরিচালকরা শিল্পে যোগদান করবে। অনেক বিনিয়োগ ব্যাংকাররা সর্বজনীন থেকে বেসরকারী ইক্যুইটির দিকে স্যুইচ করেছেন কারণ আধুনিক এবং দরিদ্রের 500 গত কয়েক দশক ধরে প্রাতিষ্ঠানিক এবং স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের বৃহত্তর চাহিদা বাড়িয়ে তোলে significantly বেসরকারী ইক্যুইটি স্পেসে বিকল্প বিনিয়োগের জন্য চাহিদা যেমন বাড়ছে, নতুন পরিচালকদের উদ্বোধন করতে হবে এবং বিনিয়োগকারীদের আলফা তৈরির জন্য নতুন সুযোগ প্রদান করতে হবে।
আজকের অনেক সফল বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্মগুলির মধ্যে রয়েছে ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ, অ্যাপোলো ম্যানেজমেন্ট, টিপিজি ক্যাপিটাল, গোল্ডম্যান শ্যাশস ক্যাপিটাল পার্টনার্স এবং কার্লাইল গ্রুপ। তবে বেশিরভাগ সংস্থাগুলি ছোট আকারের থেকে মাঝারি আকারের দোকান এবং মাত্র দু'জন কর্মচারী থেকে শুরু করে কয়েকশ শ্রমিক পর্যন্ত হতে পারে। একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল চালু করার জন্য পরিচালকদের বেশ কয়েকটি পদক্ষেপ অনুসরণ করা উচিত।
ব্যবসায়িক কৌশল নির্ধারণ করুন
প্রথমে আপনার ব্যবসায়ের কৌশলটির রূপরেখা তৈরি করুন এবং প্রতিযোগীদের এবং বেঞ্চমার্কগুলির থেকে আপনার আর্থিক পরিকল্পনাকে আলাদা করুন। একটি ব্যবসায়িক কৌশল স্থাপনের জন্য একটি সংজ্ঞায়িত বাজার বা স্বতন্ত্র সেক্টরে উল্লেখযোগ্য গবেষণা প্রয়োজন। কিছু তহবিল শক্তি বিকাশে ফোকাস করে, অন্যরা প্রাথমিক পর্যায়ে বায়োটেক সংস্থাগুলিতে ফোকাস করতে পারে। শেষ পর্যন্ত, বিনিয়োগকারীরা আপনার তহবিলের লক্ষ্যগুলি সম্পর্কে আরও জানতে চান।
আপনি যখন আপনার বিনিয়োগের কৌশলটি স্পষ্ট করেন, আপনার ভৌগলিক দৃষ্টি নিবদ্ধ থাকবে কিনা তা বিবেচনা করুন। তহবিল যুক্তরাষ্ট্রের একটি অঞ্চলে ফোকাস করবে? এটি কি কোনও নির্দিষ্ট দেশের শিল্পের দিকে মনোযোগ দেবে? অথবা এটি কি অনুরূপ উদীয়মান বাজারগুলিতে একটি নির্দিষ্ট কৌশলকে জোর দেবে? ইতিমধ্যে, বেশ কয়েকটি ব্যবসায়িক ফোকাস রয়েছে যা আপনি গ্রহণ করতে পারেন। আপনার তহবিলের লক্ষ্য কি আপনার পোর্টফোলিও সংস্থাগুলির অপারেশনাল বা কৌশলগত ফোকাসকে উন্নত করবে, বা এই কেন্দ্রটি পুরোপুরি তাদের ব্যালেন্স শীট পরিষ্কার করার ক্ষেত্রে করবে?
মনে রাখবেন, বেসরকারী ইক্যুইটি সাধারণত সেই সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে যেগুলি পাবলিক মার্কেটে লেনদেন হয় না। আপনি প্রতিটি বিনিয়োগের উদ্দেশ্য নির্ধারণ করেন তা সমালোচনামূলক। উদাহরণস্বরূপ, সংযুক্তি এবং অধিগ্রহণের ক্রিয়াকলাপের জন্য মূলধন বাড়ানোর বিনিয়োগের লক্ষ্যটি কী? বা মূলধন বাড়ানোর লক্ষ্যটি কি বিদ্যমান মালিকদের ফার্মে তাদের অবস্থান বিক্রয় করতে দেবে?
ব্যবসায় পরিকল্পনা এবং অপারেশন সেট আপ করুন
দ্বিতীয় পদক্ষেপটি হ'ল একটি ব্যবসায়িক পরিকল্পনা লিখুন যা নগদ প্রবাহের প্রত্যাশাগুলি গণনা করে, আপনার ব্যক্তিগত ইক্যুইটি তহবিলের সময়সীমা প্রতিষ্ঠা করে, পোর্টফোলিও বিনিয়োগ থেকে মূলধন সংগ্রহ এবং প্রস্থান করার সময়কাল সহ। প্রতিটি তহবিলের সাধারণত 10 বছর জীবন থাকে, যদিও শেষ পর্যন্ত সময়রেখাগুলি পরিচালকের বিবেচনার ভিত্তিতে থাকে। একটি ধীরে ধীরে ব্যবসায়ের পরিকল্পনায় কীভাবে তহবিল সময়ের সাথে বৃদ্ধি পাবে, ভবিষ্যতের বিনিয়োগকারীদের টার্গেট করার জন্য একটি বিপণন পরিকল্পনা এবং একটি এক্সিকিউটিভ সংক্ষিপ্তসার রয়েছে, যা এই বিভাগগুলি এবং লক্ষ্যগুলিকে একসাথে যুক্ত করে।
ব্যবসায়িক পরিকল্পনা প্রতিষ্ঠার পরে, পরামর্শদাতাদের একটি বাহ্যিক দল স্থাপন করুন যাতে স্বতন্ত্র হিসাবরক্ষক, অ্যাটর্নি এবং শিল্প পরামর্শদাতারা অন্তর্ভুক্ত থাকে যারা আপনার পোর্টফোলিওতে সংস্থাগুলির শিল্পগুলির অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে। সাইবার আক্রমণ, খাড়া বাজারের মন্দা বা পৃথক তহবিলের জন্য অন্যান্য পোর্টফোলিও-সম্পর্কিত হুমকির ক্ষেত্রে একটি উপদেষ্টা বোর্ড স্থাপন করা এবং দুর্যোগ পুনরুদ্ধারের কৌশলগুলি অনুসন্ধান করাও বুদ্ধিমানের কাজ।
আর একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ ফার্ম এবং তহবিলের নাম প্রতিষ্ঠা করা। অতিরিক্তভাবে, পরিচালককে অবশ্যই ফার্মের নেতাদের ভূমিকা এবং শিরোনাম সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে হবে, যেমন অংশীদার বা পোর্টফোলিও পরিচালকের ভূমিকা। সেখান থেকে প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা, সিএফও, প্রধান তথ্য সুরক্ষা কর্মকর্তা, এবং প্রধান সম্মতি অফিসার সহ পরিচালন দলটি প্রতিষ্ঠা করুন। প্রথমবারের পরিচালকরা যদি কোনও সফল দলের বাইরে চলে এমন একটি দলের অংশ হন তবে বেশি অর্থ সংগ্রহের সম্ভাবনা বেশি।
পিছনের প্রান্তে, অভ্যন্তরীণ ক্রিয়াকলাপগুলি প্রতিষ্ঠা করা অপরিহার্য। এই কাজের মধ্যে ভাড়া বা ক্রয় অফিসের জায়গা, আসবাবপত্র, প্রযুক্তির প্রয়োজনীয়তা এবং কর্মী নিয়োগের অন্তর্ভুক্ত। কর্মীদের নিয়োগের সময় বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করতে হবে, যেমন লাভ-ভাগ করে নেওয়ার প্রোগ্রাম, বোনাস স্ট্রাকচার, ক্ষতিপূরণ প্রোটোকল, স্বাস্থ্য বীমা পরিকল্পনা, এবং অবসর পরিকল্পনা।
বিনিয়োগ যানবাহন স্থাপন করুন
প্রাথমিক কাজগুলি সুশৃঙ্খল হওয়ার পরে, তহবিলের আইনী কাঠামোটি প্রতিষ্ঠা করুন establish মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, একটি তহবিল সাধারণত সীমিত অংশীদারি বা একটি সীমাবদ্ধ দায়বদ্ধ ফার্মের কাঠামো ধরে নেয়। তহবিলের একজন প্রতিষ্ঠাতা হিসাবে আপনি একজন সাধারণ অংশীদার হবেন, অর্থাত যে তহবিল রচনা করে এমন বিনিয়োগগুলি সিদ্ধান্ত নেওয়ার অধিকার আপনার থাকবে।
আপনার বিনিয়োগকারীরা সীমিত অংশীদার হবেন যাদের কোন তহবিলের অংশ সেগুলি সিদ্ধান্ত নেওয়ার অধিকার নেই। সীমিত অংশীদাররা কেবলমাত্র তাদের পৃথক বিনিয়োগের সাথে যুক্ত লোকসানের জন্য দায়বদ্ধ, অন্যদিকে সাধারণ অংশীদাররা তহবিলের মধ্যে কোনও অতিরিক্ত ক্ষতি এবং বিস্তৃত বাজারের দায়বদ্ধতাগুলি পরিচালনা করে।
শেষ পর্যন্ত, আপনার আইনজীবী একটি প্রাইভেট প্লেসমেন্ট স্মারকলিপি এবং সীমাবদ্ধ অংশীদারি চুক্তি বা সমিতির নিবন্ধগুলির মতো অন্য কোনও অপারেটিং চুক্তি খসড়া করবে।
একটি ফি কাঠামো নির্ধারণ করুন
তহবিল ব্যবস্থাপককে পরিচালন ফি, বহনের সুদ এবং কার্য সম্পাদনের জন্য যে কোনও বাধা হার সম্পর্কিত বিধানগুলি নির্ধারণ করতে হবে। সাধারণত, বেসরকারী ইক্যুইটি পরিচালকরা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধনের 2% বার্ষিক পরিচালন ফি পান। সুতরাং, প্রতি 10 মিলিয়ন ডলারের জন্য তহবিল বিনিয়োগকারীদের থেকে উত্থাপিত হয়, ম্যানেজার বার্ষিক পরিচালন ফি $ 200, 000 সংগ্রহ করবেন। তবে, কম অভিজ্ঞতার সাথে তহবিল পরিচালকদের নতুন মূলধন আকর্ষণ করার জন্য একটি সামান্য পরিচালন ফি পেতে পারে may
বহন করা আগ্রহ সাধারণত প্রত্যাশিত রিটার্ন স্তর থেকে 20% উপরে সেট করা থাকে। যদি তহবিলের জন্য বাধা হার 5% হয়, আপনি এবং আপনার বিনিয়োগকারীরা 20 থেকে 80 হারে রিটার্নকে বিভক্ত করবেন। এই সময়ের মধ্যে, তহবিলের জন্য সম্মতি, ঝুঁকি এবং মূল্যায়ন নির্দেশিকাও প্রতিষ্ঠা করা গুরুত্বপূর্ণ।
মূলধন বাড়াতে
এর পরে, আপনি আপনার অফার স্মারকলিপি, সাবস্ক্রিপশন চুক্তি, অংশীদারিত্বের শর্তাদি, রক্ষণাবেক্ষণ চুক্তি এবং যথাযথ অধ্যবসায় প্রশ্নাবলী প্রস্তুত করতে চাইবেন। এছাড়াও, মূলধন বাড়ানোর প্রক্রিয়া করার আগে বিপণনের উপাদানগুলির প্রয়োজন হবে। নতুন পরিচালকরাও এটি নিশ্চিত করতে চাইবেন যে তারা পূর্ববর্তী নিয়োগকর্তাদের কাছ থেকে উপযুক্ত বিচ্ছেদপত্র পেয়েছে। একটি বিচ্ছেদ চিঠি গুরুত্বপূর্ণ কারণ কর্মীদের তাদের পূর্ববর্তী অভিজ্ঞতা এবং ট্র্যাক রেকর্ড সম্পর্কে গর্ব করার অনুমতি প্রয়োজন।
এগুলি সমস্তই শেষ পর্যন্ত আপনাকে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল শুরু করার সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জের দিকে নিয়ে যায়, যা অন্যদের আপনার তহবিলে বিনিয়োগ করতে রাজি করে। প্রথমত, আপনার নিজস্ব তহবিল বিনিয়োগ করার জন্য প্রস্তুত। তহবিল পরিচালকদের কেরিয়ারের সময় সাফল্য অর্জনকারীরা সম্ভবত তহবিলের মোট মূলধনের প্রতিশ্রুতিগুলিতে তাদের অর্থের কমপক্ষে 2% থেকে 3% সরবরাহ করবেন বলে আশা করা হবে। কম মূলধনযুক্ত নতুন পরিচালক সম্ভবত তাদের প্রথম তহবিলের জন্য 1% থেকে 2% প্রতিশ্রুতি দিয়ে সাফল্য অর্জন করতে পারেন।
আপনার বিনিয়োগের ট্র্যাক রেকর্ড এবং বিনিয়োগের কৌশল ছাড়াও, আপনার বিপণন কৌশল মূলধন বাড়াতে কেন্দ্রীয় হবে। কে বিনিয়োগ করতে পারে সে সম্পর্কে বিধিবিধান এবং বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগের নিবন্ধভুক্ত প্রকৃতির কারণে সরকার বলেছে যে কেবলমাত্র প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং অনুমোদিত অনুমোদিত বিনিয়োগকারীরা এই তহবিলের জন্য মূলধন সরবরাহ করতে পারবেন।
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বীমা সংস্থাগুলি, সার্বভৌম সম্পদ তহবিল, আর্থিক প্রতিষ্ঠান, পেনশন প্রোগ্রাম এবং বিশ্ববিদ্যালয় অনুমোদিত হয় ments স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা এমন ব্যক্তিদের মধ্যে সীমাবদ্ধ যারা দু'বছরের জন্য একটি নির্দিষ্ট বার্ষিক আয়ের প্রান্তিক ক্ষেত্রটি পূরণ করেন বা worth 1 মিলিয়ন বা তার বেশি মূল্যের (তাদের প্রাথমিক আবাসনের মূল্য কম) বজায় রাখেন। স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের প্রতিনিধিত্বকারী অন্যান্য গোষ্ঠীগুলির অতিরিক্ত মানদণ্ডগুলি ১৯৩৩ সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্টে আলোচনা করা হয়েছে।
একবার একটি বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল প্রতিষ্ঠিত হয়ে গেলে, পোর্টফোলিও পরিচালকদের তাদের পোর্টফোলিও তৈরি শুরু করার ক্ষমতা রাখে। এই মুহুর্তে, পরিচালকগণ তাদের বিনিয়োগের কৌশল অনুসারে সংস্থা এবং সম্পদগুলি নির্বাচন করা শুরু করবেন।
তলদেশের সরুরেখা
বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগগুলি গত কয়েক দশক ধরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিস্তৃত বাজারগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে। এটি বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর রিটার্ন উত্সাহের জন্য নতুন উপায়ে চাওয়া বর্ধমান চাহিদা তৈরি করেছে। উপরের পদক্ষেপগুলি সফল তহবিল প্রতিষ্ঠার জন্য রোডম্যাপ হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।
