ওয়ারেন বাফেট তার অন্যতম মূলনীতি, প্রাথমিক সম্ভাবনা, তাঁর বিনিয়োগ দর্শনের মূল বিষয় বিবেচনা করে। কাগজপত্র বিক্রি থেকে শুরু করে বহু-বিলিয়ন ডলার বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে চালিয়ে, তিনি সম্পদ-উত্পাদনকারী সংস্থাগুলির একটি আর্মাদ সংগ্রহ করে দশকের পর দশক ধরে সফলতার সাথে তার সম্পদটি উত্তোলন করেছেন।
এটি ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের যৌক্তিক বোঝার সাথে এবং বেঞ্জিন গ্রাহামের কাছ থেকে শিখে নেওয়া একটি মূল্যবান মনোভাবের সাথে মিশ্রিত করে, বুফে এখন পর্যন্ত সর্বকালের অন্যতম সেরা এবং সর্বাধিক পরিচিত — বিনিয়োগকারী।
মূল্য বিনিয়োগ এবং লাভজনক জুটি
বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগ শৈলীর চয়ন করতে পারেন। ওয়ারেন বাফেট একটি সহজ পদ্ধতির সাহায্যে সঞ্চয়ী বিনিয়োগকারীদের একজন হিসাবে পরিচিতি পেয়েছেন। বুফেটের প্রাথমিক সম্ভাব্যতা পদ্ধতির তার বিনিয়োগ বিশ্লেষণকে সহজ করে তোলে: তিনি স্বচ্ছ সংস্থাগুলির সাথে একটি বিস্তৃত শূন্যতার সাথে মনোনিবেশ করেন যা তাদের অগ্রগতিতে বোঝা সহজ এবং যৌক্তিক।
যাইহোক, বুফেট তার গভীর মূল্য পদ্ধতির জন্যও পরিচিত যা তিনি তাঁর অধ্যয়নের মাধ্যমে নিখুঁত করেছিলেন এবং বেঞ্জামিন গ্রাহামের সাথে কাজ করেছিলেন। সংস্থাগুলির সহজতর বোঝার সাথে তার মূল্য পদ্ধতির সমন্বয় বার্কশায়ারের পোর্টফোলিওর জন্য বিনিয়োগযোগ্য মহাবিশ্বকে কম পি / এস, উচ্চ স্তরের নগদ প্রবাহ এবং টেকসই উপার্জনকারী সংস্থাগুলির মধ্যে সীমাবদ্ধ করে।
তার বিনিয়োগের শৈলীর সঙ্গম তাকে উদীয়মান প্রবণতাগুলির মধ্যে বিজয়ী এবং পরাজয়কারীদের সনাক্ত করতেও সহায়তা করেছে। একটি উদাহরণ সবুজ প্রযুক্তি খাত যেখানে বুফেট প্রকাশ্যে ঘোষণা করেছে যে নতুন বিনিয়োগের জন্য তার উচ্চ ক্ষমতা রয়েছে। সেক্টরটি গ্রিন টেক থেকে আসা energy০% এর বেশি নতুন জ্বালানি বিনিয়োগ নিয়ে বিশ্বজুড়ে ব্যাপকভাবে উদ্ভূত হচ্ছে। জুন 2018 পর্যন্ত, সেক্টরে বাফেটের অংশটি বেশিরভাগ তার সহায়ক সংস্থা বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে এনার্জির মাধ্যমে ছিল তবে তিনিও সম্ভবত ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে এই সেক্টরে যুক্ত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
তার বিনিয়োগ "শৈশব" কৌশলটির সাথে সম্ভাব্য মডেলিংয়ের সংমিশ্রণ
ওয়ারেন বাফেটকে তার জন্য সঠিক বিনিয়োগের দর্শনের বিকাশ করতে কিছুটা সময় লেগেছে, তবে একবার তিনি তা করার পরে তিনি তার নীতিগুলিকে আটকে রেখেছিলেন। সংজ্ঞা অনুসারে, একটি টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধাযুক্ত সংস্থাগুলি মূলধনে অতিরিক্ত রিটার্ন উত্পন্ন করে এবং তাদের প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা দুর্গের চারপাশে শাঁকের মতো কাজ করে। "শৈবাল" কোম্পানির জন্য মূলধনে অতিরিক্ত ফেরতের ধারাবাহিকতা নিশ্চিত করে কারণ এটি প্রতিযোগীর সংস্থার লাভের ক্ষেত্রে খাওয়ার সম্ভাবনা হ্রাস করে।
"স্থির-বালক নির্বাচন" দিয়ে বুফেটের শুরু
ওয়ারেন বাফেট ছেলে হিসাবে বিশ্লেষণের সম্ভাবনা প্রয়োগ করতে শুরু করেছিলেন। তিনি "স্থিতিশীল-বালক নির্বাচন" নামে একটি টিপ শিট তৈরি করেছিলেন যা তিনি 25 সেন্টের জন্য একটি শীট বিক্রি করেছিলেন। শীটে ঘোড়া, রেসট্র্যাকস, রেসের দিন আবহাওয়া এবং কীভাবে ডেটা বিশ্লেষণ করতে হবে সে সম্পর্কে historicalতিহাসিক তথ্য রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ঘোড়া যদি রৌদ্রের দিনে নির্দিষ্ট রেসট্র্যাকের উপর পাঁচটির মধ্যে চারটি ঘোড়দৌড় জিততে থাকে এবং যদি কোনও রৌদ্রের দিনে একই রেস ট্র্যাকের উপর কোনও প্রতিযোগিতা অনুষ্ঠিত হতে থাকে, তবে ঘোড়ার ঘোড়দৌড়ের chanceতিহাসিক সুযোগটি 80% হবে।
"বিজনেস গ্রেপভাইন" পদ্ধতি সহ সম্ভাবনা বিশ্লেষণ
একজন যুবক হিসাবে, বাফেট সম্ভাব্য বিনিয়োগের তথ্য সংগ্রহের জন্য তাঁর এক পরামর্শদাতা ফিলিপ ফিশারের কাছ থেকে শিখেছিলেন "স্কটলব্যাট বিনিয়োগ", বা "ব্যবসায় গ্রেপভাইন" পদ্ধতির পাশাপাশি পরিমাণগত সম্ভাবনা বিশ্লেষণ ব্যবহার করেছিলেন।
আমেরিকান এক্সপ্রেসে (এএক্সপি) অর্থোপার্জন করা উচিত কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে বাফেট 1963 সালে এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করেছিলেন। শেয়ারটি হ্রাস পেয়েছিল এ্যামেক্সকে সালেকের তেল সরবরাহ জামানত হিসাবে ব্যবহার করে অ্যামেক্সের creditণের বিরুদ্ধে নেওয়া জালিয়াতি coverণ আবরণ করতে হবে।
বুফেট রাস্তায় নেমেছে - বা বরং, তিনি বেশ কয়েকটি রেস্তোঁরাার ক্যাশিয়ারের ডেস্কের পিছনে দাঁড়িয়েছিলেন - এই কেলেঙ্কারির কারণে ব্যক্তিরা এমেক্স ব্যবহার বন্ধ করবে কিনা তা দেখার জন্য। তিনি উপসংহারে পৌঁছেছেন যে ওয়াল স্ট্রিটের ম্যানিয়া মেইন স্ট্রিটে স্থানান্তরিত হয়নি এবং রান করার সম্ভাবনা বেশ কম ছিল।
তিনি আরও যুক্তি দিয়েছিলেন যে সংস্থাটি লোকসানের জন্য অর্থ প্রদান করলেও, তার ভবিষ্যতের উপার্জন শক্তি তার স্বল্পমূল্যের তুলনায় অনেক বেশি, সুতরাং তিনি তার অংশীদারিত্বের পোর্টফোলিওর একটি উল্লেখযোগ্য অংশের মূল্যবান স্টক কিনেছিলেন, কয়েক বছরের মধ্যে সুদর্শন বিক্রি করে এটি বিক্রি করে। তবে বছরের পর বছর ধরে, বুফে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে আমেরিকান এক্সপ্রেস ধরে রেখেছে।
ওয়ান বিলিয়ন ডলার কোকাকোলা বেট
1988 সালে, বুফে $ 1 বিলিয়ন ডলারের কোকাকোলা (কেও) স্টক কিনেছিল। বুফেট যুক্তি দিয়েছিলেন যে প্রায় 100 বছরের ব্যবসায়িক পারফরম্যান্স রেকর্ডের সাথে, কোকা-কোলার ব্যবসায়ের ডেটা ফ্রিকোয়েন্সি বিতরণ বিশ্লেষণের জন্য শক্ত ভিত্তি সরবরাহ করে। সংস্থাটি তার পরিচালনার বেশিরভাগ বছরে মূলধনের উপরের গড় উত্সাহ অর্জন করেছিল, কখনও ক্ষয়ক্ষতি হয়নি এবং anর্ষণীয় এবং নিয়মিত লভ্যাংশের রেকর্ড পোস্ট করেনি posted
রবার্ট গোয়েজুইটার পরিচালন যেমন অসম্পর্কিত ব্যবসা কাটা, আউটফর্মফর্মিং সিরাপ ব্যবসায় পুনরায় বিনিয়োগ এবং সংস্থার স্টক পুনরায় কিনে দেওয়ার মতো ইতিবাচক নতুন অগ্রগতি বাফেটকে আত্মবিশ্বাস দিয়েছিল যে এই সংস্থা মূলধনে অতিরিক্ত আয় আদায় করতে থাকবে। এছাড়াও, বাজারগুলি বিদেশে খোলার সাথে সাথে তিনি লাভজনক বৃদ্ধি অব্যাহত রাখার সম্ভাবনাও দেখেছিলেন। আজ অবধি, এটি তার সবচেয়ে সাধারণ, মার্জিত এবং লাভজনক বিনিয়োগগুলির একটি।
ওয়েলস ফারগো — বাফেটের প্রিয় ব্যাংক
১৯৯০ এর দশকের গোড়ার দিকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মন্দা এবং রিয়েল এস্টেটের মূল্যবোধ নিয়ে উদ্বেগের কারণে ব্যাংকিং খাতে অস্থিরতার মধ্যে ওয়েলস ফারগো (ডব্লুএফসি) শেয়ারটি icallyতিহাসিকভাবে নিম্ন স্তরে ব্যবসা করছিল। বার্কশায়ার হাথওয়ের শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তাঁর চেয়ারম্যানের চিঠিতে, বাফেট ব্যাঙ্কে একটি বড় পদ গ্রহণের পক্ষে ও বিবেচিত বিষয়গুলি তালিকাভুক্ত করেছিলেন।
পক্ষান্তরে, বুফেট তিনটি বড় ঝুঁকি উল্লেখ করেছে:
- একটি বড় ভূমিকম্প, যা bণগ্রহীতাদের উপর পর্যাপ্ত বিপর্যয় ডেকে আনতে পারে যার ফলে তাদের কাছে ব্যাংকের ndingণ নষ্ট হয়ে যায় a ব্যবসায়ের সংকোচনের সম্ভাবনা বা আর্থিক আতঙ্ক এত মারাত্মক যে এটি প্রায় প্রতিটি উচ্চ-বেনিফিট প্রতিষ্ঠানের পক্ষে বিপদগ্রস্থ হয়ে উঠবে, পশ্চিম কোস্টের বাস্তব যতই বুদ্ধিমানভাবে চালিত হোক না কেন অতিরিক্ত বিল্ডিংয়ের কারণে এস্টেট মূল্যবোধগুলি হুড়োহুড়ি করবে এবং ব্যাঙ্কগুলিকে বিপুল পরিমাণ লোকসান দেবে যেগুলি সম্প্রসারণে অর্থায়ন করেছে (কারণ এটি শীর্ষস্থানীয় রিয়েল এস্টেট nderণদানকারী, ওয়েলস ফারগো বিশেষত দুর্বল বলে মনে করা হয়।)
পক্ষের পক্ষে, বুফেট উল্লেখ করেছেন যে ওয়েলস ফার্গো loanণ ক্ষতির জন্য $ 300 মিলিয়নেরও বেশি ব্যয় করার পরে বার্ষিক 1 বিলিয়ন ডলার প্রাক-করের উপার্জন করে। ব্যাংকের all 48 বিলিয়ন ডলারের loansণের 10% যদি কেবল তার রিয়েল এস্টেট loansণ ছিল না - 1991 সালে সমস্যার দ্বারা ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল, এবং এই উত্পাদিত ক্ষতির (পূর্বে সুদের অন্তর্ভুক্ত) প্রিন্সিপালের 30% গড়, সংস্থাটি প্রায় বিচ্ছিন্ন হয়ে যাবে that এর মতো একটি বছর — যা আমরা কেবলমাত্র একটি নিম্ন-স্তরের সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচনা করি, সম্ভাবনা নয় distress কষ্ট করবে না আমাদের."
পশ্চাদপসরণে, 90 এর দশকের গোড়ার দিকে ওয়েলস ফার্গোতে বাফেটের বিনিয়োগ তার অন্যতম প্রিয় ছিল। গত দশক ধরে তিনি তার হোল্ডিংগুলিতে যোগ করেছেন এবং 2018 এর তৃতীয় প্রান্তিকে হিসাবে, বার্কশায়ার 442 মিলিয়ন শেয়ার রেখেছিল।
তলদেশের সরুরেখা
প্রাথমিক সম্ভাবনা, যদি সমস্যাটি সমাধান এবং বিশ্লেষণে ভালভাবে শিখে এবং প্রয়োগ করা হয়, তবে বিস্ময়ের কাজ করতে পারে। বুফে এটি মূল্যায়ন এবং বিশ্লেষণে একটি মান-ভিত্তিক পদ্ধতির সাথে একত্রিত করে যা বহু বছর ধরে সফল হতে পারে। যদিও বিনিয়োগের পছন্দগুলি সম্পর্কিত তথ্যের সীমাহীন পরিমাণ রয়েছে, বুফেট আবার সময় এবং সময় প্রমাণ করেছে যে তার সম্ভাবনা পদ্ধতির সত্যই এটি জ্বলজ্বল করে।
