উহ্য অবিশ্বাস

সুচিপত্র

• নিহিত অস্থিরতা কী?
• মডেল ইনপুট
• Iterative অনুসন্ধান
• .তিহাসিক অস্থিরতা

নিহিত অস্থিরতা কী?

ইমপ্লাইড অস্থিরতা একটি বিকল্প মূল্য মডেলের প্যারামিটার উপাদান, যেমন ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল, যা একটি বিকল্পের বাজার মূল্য দেয়। অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ভবিষ্যতে যেখানে অস্থিরতা হওয়া উচিত যেখানে বাজারের অবস্থান তা দেখায়। যেহেতু অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সামনের দিকে তাকানো, তাই এটি আমাদের একটি স্টক বা বাজারের অস্থিরতা সম্পর্কে সংবেদন অনুভব করতে সহায়তা করে। তবে, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কোন বিকল্পের দিকে যাচ্ছে সেদিকে পূর্বাভাস দেয় না।

মডেল ইনপুট

অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সরাসরি পর্যবেক্ষণযোগ্য নয়, সুতরাং এটি মডেলের আরও পাঁচটি ইনপুট ব্যবহার করে সমাধান করা দরকার:

• ঝুঁকিমুক্ত সুদের হারের মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য বিকল্পের অন্তর্নিহিত স্টকের স্ট্রাইকের দামের বাজারমূল্য

অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বিকল্পের বাজারমূল্য গ্রহণ করে, বিএস সূত্রে প্রবেশ করে এবং অস্থিরতার মানটির জন্য ব্যাক-সলিউশন করে গণনা করা হয়। কিন্তু নিহিত অস্থিরতা গণনা করার জন্য বিভিন্ন পন্থা রয়েছে। একটি সহজ পদ্ধিতি হ'ল পুনরুক্তিযুক্ত অনুসন্ধান বা ট্রায়াল এবং ত্রুটি ব্যবহার করে একটি অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মান খুঁজে পাওয়া।

Iterative অনুসন্ধান

মনে করুন যে মানি কল অপশনটি ওয়ালগ্রিনস বুটস অ্যালায়েন্স, ইনক। (ডাব্লুবিএ) এর মূল্য 23 3.23 যখন স্টকের দাম $ 83.11 হয়, ধর্মঘটের মূল্য $ 80, ঝুঁকিমুক্ত হার 0.25% এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়টি এক দিন. অপশনের দাম নির্ধারণের মডেলটিতে অন্তর্নিহিত উদ্বোধনের বিভিন্ন মান প্রবেশ করে উপরের পরামিতিগুলি প্রয়োগ করে বিএস মডেল ব্যবহার করে ইমপ্লাইড অস্থিরতা গণনা করা যেতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, 0.3 এর অন্তর্নিহিত অস্থিরতার চেষ্টা করে শুরু করুন। এটি option 3.14 এর কল বিকল্পটির মান দেয় যা খুব কম। যেহেতু কল বিকল্পগুলি একটি ক্রমবর্ধমান ফাংশন, তাই অস্থিরতা আরও বেশি হওয়া দরকার। এরপরে, অস্থিরতার জন্য 0.6 ব্যবহার করে দেখুন; এটি কল বিকল্পের জন্য $ 3.37 এর মান দেয় যা খুব বেশি। অন্তর্নিহিত অস্থিরতার জন্য 0.45 চেষ্টা করে বিকল্পটির দামের জন্য $ 3.20 পাওয়া যায়, এবং তাই নিহিত অস্থিরতা 0.45 এবং 0.6 এর মধ্যে থাকে।

উল্লিখিত অস্থিরতা গণনা করতে এই পদ্ধতিটি একাধিকবার করা যেতে পারে। এই উদাহরণে, নিহিত অস্থিরতা 0.541 বা 54.1%।

.তিহাসিক অস্থিরতা

Liedতিহাসিক অস্থিরতা, নিহিত অস্থিরতার বিপরীতে, একটি নির্দিষ্ট সময়কালের তুলনায় অনুধাবিত অস্থিরতা বোঝায় এবং দামের অতীতের গতিবিধির দিকে ফিরে তাকাবে এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ব্যবহারের একটি উপায় historicalতিহাসিক অস্থিরতার সাথে তুলনা করা।

উপরের উদাহরণ থেকে, 30 নভেম্বর, 2017-এ যদি ডাব্লুবিএতে অস্থিরতা 23.6% হয়, আমরা অতীত 30 দিনের দিকে ফিরে তাকাই এবং লক্ষ্য করি যে historicalতিহাসিক অস্থিরতা 23.5% হিসাবে গণনা করা হচ্ছে, যা মাঝারি স্তরের অস্থিরতা। যদি কোনও ব্যবসায়ী বর্তমানের অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সাথে এটির তুলনা করে, তবে ব্যবসায়ীর সচেতন হওয়া উচিত যে স্টকটির দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন কোনও ঘটনা বা নাও হতে পারে।