সূচক আরবিট্রেজ কী?
সূচক সালিসি একটি ট্রেডিং কৌশল যা দুই বা ততোধিক বাজার সূচকের মধ্যে দামের পার্থক্য থেকে লাভ করার চেষ্টা করে। দামের তাত্পর্যটি কোথায় উত্পন্ন হয় তার উপর নির্ভর করে এটি কোনও কোনও উপায়ে করা যেতে পারে। এটি দুটি ভিন্ন ভিন্ন এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা একই সূচকের মধ্যে একটি সালিসি হতে পারে, বা এটি দুটি সূচকের মধ্যে একটি সালিসি হতে পারে যার একটি স্ট্যান্ডার্ড আপেক্ষিক মান রয়েছে যা তার মান থেকে সাময়িকভাবে আলাদা হয়ে গেছে। এটি সূচকগুলি অনুসরণ করে এমন যন্ত্রপাতি এবং সূচকের উপাদানগুলির মধ্যে একটি সালিশও হতে পারে। পরিস্থিতি যা-ই হোক না কেন, কৌশলটিতে তুলনামূলকভাবে স্বল্পমূল্যের সুরক্ষা কেনা এবং দামের সমতুল্যে ফিরে আসা উচিত এই প্রত্যাশা সহ উচ্চমূল্যের সুরক্ষা বিক্রি করা অন্তর্ভুক্ত থাকবে।
কী Takeaways
- এই ব্যবসায়িক কৌশলটি সূচকের এক বা একাধিক সংস্করণের মধ্যে বা একটি সূচক এবং এর উপাদানগুলির মধ্যে পার্থক্য থেকে লাভ করার চেষ্টা করে ar স্বেচ্ছাসেবীর জন্য সুযোগগুলি কয়েক মিলিয়ন সেকেন্ডের পার্থক্য হতে পারে his বহু ক্ষণস্থায়ী বৈষম্য ক্যাপচার করুন this এই স্বেচ্ছাসেবীর ভূমিকা হ'ল এটি পুরো ট্রেডিং সেশন জুড়ে বাজারগুলিকে দামের সাথে সুসংহত করে রাখে।
সূচক আরবিট্রেজ বোঝা
সূচি আরবিট্রেজ প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের কেন্দ্রবিন্দুতে থাকে, যেখানে কম্পিউটারগুলি বিভিন্ন সিকিওরিটির মধ্যে মিলিসেকেন্ড-পরিবর্তনগুলি পর্যবেক্ষণ করে এবং স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্রয় বা বিক্রয় আদেশগুলি প্রবেশ করে যা অন্যথায় হওয়া উচিত নয় explo এটি একটি উচ্চ গতির, বৈদ্যুতিন ব্যবসায়ের প্রক্রিয়া যা প্রায়শই বড় বড় আর্থিক সংস্থাগুলি অনুসরণ করে কারণ সুযোগগুলি প্রায়শই ক্ষণস্থায়ী এবং ক্ষুর-পাতলা থাকে।
সূচক সালিসি উদাহরণ
এই ট্রেডিং কৌশলের আরও সুপরিচিত উদাহরণগুলির মধ্যে একটি হ'ল এস অ্যান্ড পি 500 ফিউচার যেখানে লেনদেন করছে তার মধ্যে পার্থক্য এবং নিজেরাই এস অ্যান্ড পি 500 সূচকের প্রকাশিত মূল্য অন্তর্ভুক্ত করার চেষ্টা করে। এস অ্যান্ড পি 500 সূচক সালিসি প্রায়শই বেসড ট্রেডিং বলে। ভিত্তি হ'ল নগদ এবং ফিউচার বাজারের দামের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া।
সূচকের সমস্ত 500 স্টকের মূলধন-ওজনযুক্ত গণনা হিসাবে মোট যখন এই সূচকের তাত্ত্বিক মূল্য সঠিক হওয়া উচিত। আসল সময়ে, এবং ফিউচার ট্রেডিং মূল্যের মধ্যে এই সংখ্যাটির মধ্যে কোনও পার্থক্য একটি সুযোগের প্রতিনিধিত্ব করবে। যদি উপাদানগুলি সস্তা ছিল, তবে তাত্ক্ষণিকভাবে সমস্ত 500 স্টকের উপর ক্রয় আদেশ কার্যকর করা এবং উচ্চমূল্যের ফিউচার চুক্তিগুলির সমপরিমাণ পরিমাণ বিক্রয় করা ঝুঁকিমুক্ত লেনদেনের ফলস্বরূপ।
স্বাভাবিকভাবেই এই জাতীয় কৌশলটি উল্লেখযোগ্য মূলধন, উচ্চ-গতির প্রযুক্তি এবং কোনও কমিশনের জন্য ব্যয় করতে পারে। এই কারণগুলি দেওয়া, বৃহত্তর ব্যাংকিং এবং দালালি কার্যক্রম দ্বারা কার্যকর করা হলে এই জাতীয় কৌশলটি লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এই জাতীয় প্রতিষ্ঠানগুলি বড় ব্যবসা চালাতে পারে এবং এখনও খুব সামান্য পার্থক্যে অর্থোপার্জন করতে পারে। সূচকের আরও বেশি উপাদান, তাদের কারও কারও ভুল অনুমানের সম্ভাবনা তত বেশি এবং স্বেচ্ছাচারিতার সুযোগও তত বেশি। অতএব, মাত্র কয়েকটি স্টকের সূচকে স্বেচ্ছাচারিতা উল্লেখযোগ্য সুযোগ দেওয়ার সম্ভাবনা কম।
ব্যবসায়ীরা একই পদ্ধতিতে এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলিতে (ইটিএফ) সালিস কৌশলও ব্যবহার করতে পারেন। যেহেতু বেশিরভাগ ইটিএফগুলি প্রধান স্টক ইনডেক্স ফিউচারের মতো সক্রিয়ভাবে বাণিজ্য করে না, স্বেচ্ছাচারিতার সম্ভাবনা প্রচুর। অন্তর্নিহিত উপাদান স্টকগুলির দাম স্থিতিশীল থাকা সত্ত্বেও ইটিএফগুলি মাঝেমধ্যে বড় বাজার বিচ্ছিন্নতার শিকার হয়।
২৪ আগস্ট, ২০১৫-এ ট্রেডিং ক্রিয়াকলাপ একটি চরম কেস সরবরাহ করে যেখানে স্টক মার্কেটে বড় হ্রাস ইরাটিক বিডের কারণ হয়ে দাঁড়ায় এবং ইটিএফ উপাদানগুলি সহ অনেকগুলি শেয়ারের জন্য দাম জিজ্ঞাসা করে। ইসটিএফের মূল্যের সঠিক গণনার জন্য এই শেয়ারগুলির লেনদেন শুরু করতে তরলতার অভাব এবং বিলম্ব সমস্যা ছিল। এই বিলম্ব চরম gyration এবং সালিসি সুযোগ তৈরি করে।
সালিশী ভূমিকা
সমস্ত বাজার ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের এক সাথে মূল্য নির্ধারণের জন্য নিয়ে আসে। এই ক্রিয়াটি দাম আবিষ্কার হিসাবে পরিচিত। আরবিট্রেজ বাজার শোষণের জন্য ব্যবহৃত অযৌক্তিক লেনদেনের অর্থ হতে পারে, তবে এটি আসলে বাজারকে লাইনে রাখার জন্য কাজ করে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি সংবাদগুলি ফিউচার চুক্তির জন্য চাহিদা তৈরি করে তবে স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীরা এটিকে ওভারপ্লে করে, তবে অন্তর্নিহিত স্টকের ঝুড়ি, সূচকটি সরবে না। সুতরাং, ফিউচার চুক্তি অতিরিক্ত মূল্যায়িত হয়ে যায়। আরবিট্রেজাররা ফিউচারগুলি দ্রুত বিক্রি করে এবং তাদের সম্পর্কটিকে আবার লাইনে আনতে নগদ ক্রয় করে।
আরবিট্রেজ আর্থিক বাজারগুলির একচেটিয়া ক্রিয়াকলাপ নয়। খুচরা বিক্রেতারাও সরবরাহকারী দ্বারা কম দামে দেওয়া প্রচুর পণ্যগুলি খুঁজে পেতে এবং তাদের গ্রাহকদের কাছে বিক্রি করতে ঘুরে দেখা যায়। এখানে, সরবরাহকারীটির ছাড়পত্রের প্রয়োজনে অতিরিক্ত স্টোর বা সঞ্চয় স্থান হ্রাস পেতে পারে। তবে সালিশ শব্দটি প্রকৃতপক্ষে সিকিওরিটির ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত এবং সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত।
ন্যায্য মূল্য
ফিউচার বাজারে, ন্যায্য মান হ'ল ফিউচার চুক্তির ভারসাম্যপূর্ণ দাম। এটি নগদ বা স্পট প্রাইসের সমান, যৌগিক সুদ এবং লভ্যাংশ হ্রাস গ্রহণের পরে, কারণ বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়কালে শারীরিক স্টকের চেয়ে বরং ফিউচার চুক্তির মালিক হন। সুতরাং, ভবিষ্যতের চুক্তির ন্যায্য মান হ'ল পরিমাণটি যেখানে সুরক্ষা বাণিজ্য করা উচিত। এই মানটির মধ্যে ছড়িয়ে পড়া, যাকে ভিত্তি বা ভিত্তি স্প্রেডও বলা হয়, যেখানে সূচকের সালিসি কার্যকর হয়।
ন্যায্য মান ফিউচারের দামের মধ্যে পার্থক্য দেখাতে পারে এবং নির্দিষ্ট সূচকে সমস্ত স্টকের মালিক হতে কী খরচ হবে। উদাহরণস্বরূপ, এস অ্যান্ড পি ফিউচার চুক্তিতে ন্যায্য মানের সূত্র হ'ল (ন্যায্য মান = নগদ * {1 + আর (এক্স / 360)} - লভ্যাংশ)।
- নগদ হ'ল বর্তমান এস এন্ড পি নগদ মূল্য R আর বর্তমান হারের হার যা দালালকে এস অ্যান্ড পি 500 সূচকগুলিতে সমস্ত স্টক কেনার জন্য প্রদান করা হবে iv চুক্তি।
