সম্ভবত স্মার্ট বিটা তহবিলগুলির প্রাচীনতম পুনরাবৃত্তি সমান ওজন কৌশল। নামটি থেকে বোঝা যায়, একটি সমান ওজন তহবিল তার সমস্ত উপাদানগুলির জন্য একই ওজন প্রয়োগ করে, যেখানে ক্যাপ-ওয়েটেড তহবিল বৃহত্তম বাজারমূল্য সহ স্টকের সবচেয়ে বড় ওজন নির্ধারণ করে। উদাহরণস্বরূপ, সমান ওজন বিনিময় ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) যার ১০০ টি স্টক রয়েছে, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, যখন ইটিএফ পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে তখন তার প্রতিটি হোল্ডিংয়ের প্রায় 1% ওজন নির্ধারণ করে।
বর্তমানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে শত শত সমান ওজনের ইটিএফ বাণিজ্য রয়েছে, তবে সেই পণ্যগুলির মধ্যে প্রভাবশালী নামটি গুগেনহিম এস অ্যান্ড পি 500 ইক্যুয়াল ওয়েট ইটিএফ (আরএসপি) হিসাবে রয়ে গেছে। ২০০ April সালের এপ্রিল মাসে আত্মপ্রকাশ করা $ 15.6 বিলিয়ন আরএসপি, মর্নিংস্টারের দ্বারা "তার ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন, 3 বছরের জন্য 3 তারা, 5 বছরের জন্য 3 তারা, 10 বছরের জন্য 4 তারা, এবং মোট 1217 এর মধ্যে 4 তারা মোট রেট দিয়েছে" "গুগজেনহেম অনুসারে যথাক্রমে 1079, 800 এবং 1217 বৃহত মিশ্রণ তহবিল।
বছরের পর বছর ধরে সমান ওজন তহবিল বিনিয়োগকারীদের মধ্যে অনুসরণ করেছে কারণ historতিহাসিকভাবে, সর্বাধিক সংখ্যক সিকিওরিটি কোনও নির্দিষ্ট বছরেই ইক্যুইটি মার্কেটের রিটার্ন পরিচালনা করে এবং যে কোনও বছরে চলে যায়, শীর্ষস্থানীয় স্টকগুলি কী হবে তা কেউ জানে না। "প্রথম পয়েন্ট - বাজারের রিটার্নগুলির সঙ্কোচ - historicalতিহাসিক তথ্যগুলিতে স্পষ্ট, " এস অ্যান্ড পি ডা জো জোন্স সূচক বলেছে। "বিগত ২ 27 বছরের মধ্যে ২৩ টিতে, এস অ্যান্ড পি 500 এর মাঝারি স্টকটি গড় স্টকটির রিটার্নকে কম দক্ষ করেছে। অন্যান্য বাজারেও আমরা একইরকম ফলাফল দেখতে পাই And এবং যদি দ্বিতীয় পয়েন্টটি সত্য না হয়, তবে আমরা সামঞ্জস্যপূর্ণ দক্ষতা পর্যবেক্ষণ করব না সক্রিয় পরিচালকগণ।
প্রতিষ্ঠার পর থেকে, আরএসপি 386.2% ফেরত দিয়েছে, অর্থ প্রদানের লভ্যাংশ সহ, যখন ক্যাপ-ওজনযুক্ত এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ (এসপিওয়াই) 292% ফিরে এসেছে। সমালোচকরা প্রায়শই দৃsert়ভাবে বলে থাকেন যে স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির দ্বারা প্রদত্ত যে কোনও আউটফরম্যান্স আকার বা মান কারণগুলির জন্য দায়ী। আরএসপি-র ক্ষেত্রে এটি আকারের কারণ হতে পারে কারণ সম-ওজনের ইটিএফ হিসাবে তহবিল এস অ্যান্ড পি 500 এর ক্যাপ-ভারিত সংস্করণের চেয়ে ছোট স্টকের উপর বেশি গুরুত্ব দেয় ((আরও দেখুন, এস ও পি 500 ইটিএফ: বাজারের ওজন বনাম সমান ওজন ))
ছোট ক্যাপগুলিতে বর্ধিত জোরের ফলে অস্থিরতা বৃদ্ধি পেতে পারে তবে আরএসপি-র বার্ষিক উদ্বোধন এসপিওয়াইয়ের চেয়ে মাত্র ১ 170০ বেসিক পয়েন্ট বেশি। "নিশ্চিত হওয়া, সমান ওজন সর্বদা সাফল্যের দিকে পরিচালিত করে না, " এস অ্যান্ড পি ডা জো জোনস সূচক বলেছে। "উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500 হিসাবে প্রচুর পরিমাণে বড় বড় প্রযুক্তি স্টক দ্বারা চালিত এসএন্ডপি 500 হিসাবে এসএলপি 500 সমান ওজনকে ছাড়িয়েছিল 2017 যেমন একটি আউটলেট ছিল But ১.৫% বার্ষিক। এই রেকর্ডটির একটি কারণ শেয়ার বাজারের রিটার্নগুলিতে ইতিবাচক স্কিউর সুবিধা গ্রহণের জন্য সমান ওজন সূচকগুলির ক্ষমতা ""
২০১২ থেকে ২০১৩ সাল পর্যন্ত, আরএসপি স্পাই-কে কেবল দু'বার - 2015 এবং 2017 সালে অনুসরণ করেছিল additional (অতিরিক্ত পড়ার জন্য, দেখুন: একটি নিম্ন ফিতে সমান ওজন ETF ))
