আন্তর্জাতিক মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (ক্যাপম) সংজ্ঞা

আন্তর্জাতিক মূলধন সম্পদ মূল্য নির্ধারণ মডেল (সিএপিএম) কী?

আন্তর্জাতিক মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (আইসিএপিএম) একটি আর্থিক মডেল যা মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (সিএপিএম) এর ধারণাকে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগগুলিতে প্রসারিত করে। স্ট্যান্ডার্ড সিএপিএম মূল্য মডেলটি প্রদত্ত ঝুঁকির জন্য প্রয়োজনীয় রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের নির্ধারণে সহায়তা করতে ব্যবহৃত হয়। কোনও আন্তর্জাতিক সেটিংয়ে বিনিয়োগের দিকে তাকানোর সময়, বিভিন্ন মুদ্রার সাথে লেনদেন করার সময় সিএপিএম মডেলের আন্তর্জাতিক সংস্করণ বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি (সাধারণত বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি প্রিমিয়ামের সংযোজন সহ) অন্তর্ভুক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।

কী Takeaways

• আন্তর্জাতিক মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (সিএপিএম) এমন একটি আর্থিক মডেল যা internationalতিহ্যবাহী সিএপিএম নীতিটি আন্তর্জাতিক বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রয়োগ করে international এই ভিত্তিতে যে বিনিয়োগকারীরা যে পরিমাণ সময় বিনিয়োগ করেন এবং যে পরিমাণ ঝুঁকি তারা বিনিয়োগের জন্য ধারন করেন তার জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়া উচিত I আন্তর্জাতিক সিএপিএম বিদেশী মুদ্রায় তাদের এক্সপোজারের জন্য বিনিয়োগকারীদের ক্ষতিপূরণ দিয়ে স্ট্যান্ডার্ড সিএপিএম ছাড়িয়ে প্রসারিত হয়।

আন্তর্জাতিক মূলধন সম্পদ মূল্য নির্ধারণ মডেল (সিএপিএম) বোঝা

প্রত্যাশিত বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং রিটার্ন গণনা করার জন্য সিএপিএম একটি পদ্ধতি। অর্থনীতিবিদ এবং নোবেল স্মৃতি পুরস্কার বিজয়ী উইলিয়াম শার্প 1990 সালে এই মডেলটি তৈরি করেছিলেন The মডেলটি জানায় যে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রত্যাবর্তনের মূলধনের ব্যয়ের সমান হওয়া উচিত এবং আরও বেশি ঝুঁকি গ্রহণের মাধ্যমে উচ্চতর আয় অর্জনের একমাত্র উপায়। বিনিয়োগকারীরা সম্ভাব্য বিনিয়োগের আকর্ষণ মূল্যায়নের জন্য সিএপিএম ব্যবহার করতে পারেন। সিএপিএম এর বিভিন্ন বিভিন্ন সংস্করণ রয়েছে, যার মধ্যে আন্তর্জাতিক সিএপিএম কেবল একটি।

আন্তর্জাতিক সিএপিএম বনাম স্ট্যান্ডার্ড সিএপিএম

স্ট্যান্ডার্ড সিএপিএম-এ ঝুঁকি নিয়ে সম্পদের প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে, নীচের সমীকরণটি ব্যবহার করুন:

Ra = rf + βa (rm −rf) যেখানে: আরএফ = ঝুঁকি মুক্ত রেটβa = সুরক্ষার বিটা = প্রত্যাশিত বাজারে প্রত্যাবর্তন

সিএপিএম কেন্দ্রীয় ধারণাটির উপর নির্ভর করে যে বিনিয়োগকারীদের দুটি উপায়ে ক্ষতিপূরণ দেওয়া দরকার: অর্থের মূল্য এবং ঝুঁকি। উপরের সূত্রে, অর্থের মূল্য মূল্য ঝুঁকিমুক্ত (r _f) হারের দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়; এটি বিনিয়োগকারীদের সময়ের সাথে যে কোনও বিনিয়োগে তাদের টাকা বেঁধে দেওয়ার জন্য ক্ষতিপূরণ দেয় (এটি আরও অ্যাক্সেসযোগ্য, তরল আকারে রাখার বিপরীতে)।

ঝুঁকিমুক্ত হার হ'ল মার্কিন ট্রেজারিগুলির মতো সরকারী বন্ডে ফলন। সিএপিএম সূত্রের অন্য অর্ধেকটি ঝুঁকি উপস্থাপন করে, কোনও বিনিয়োগকারীকে আরও ঝুঁকি অনুমান করার জন্য ক্ষতিপূরণ পরিমাণ গণনা করে। এটি একটি ঝুঁকি পরিমাপ (বিটা) গ্রহণের মাধ্যমে গণনা করা হয় যা সময়ের সাথে সাথে সম্পত্তির রিটার্নকে বাজারের সাথে এবং বাজারের প্রিমিয়ামের সাথে তুলনা করে (আর _এম - আর _এফ), যা বাজারের রিটার্ন কম ঝুঁকিমুক্ত হার।

আন্তর্জাতিক সিএপিএমে, অর্থের মূল্য মূল্য এবং বাজারের ঝুঁকি গ্রহণের সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রিমিয়ামের ক্ষতিপূরণ পাওয়ার পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের বৈদেশিক মুদ্রার প্রত্যক্ষ এবং অপ্রত্যক্ষ এক্সপোজারের জন্যও পুরস্কৃত করা হয়। আইসিএপিএম বিনিয়োগকারীদের যখন কোনও সম্পদ রাখে তখন বৈদেশিক মুদ্রায় পরিবর্তনের সংবেদনশীলতার জন্য অ্যাকাউন্টগুলির মঞ্জুরি দেয়।

কোনও লেনদেনের ব্যয়, কোনও কর, কোনও ঝুঁকিমুক্ত হারে bণ নেওয়ার ক্ষমতা এবং বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি-বিরুদ্ধিকল্পার অনুমান সহ সিপিএএম-এর সাথে বিনিয়োগকারীরা যে সমস্যায় পড়েছিল তার মধ্যে আইসিএপিএম বেড়েছে। এর মধ্যে অনেকগুলি বাস্তব-জগতের পরিস্থিতিতে প্রযোজ্য নয়।