বিনিয়োগ পরিচালনার সংজ্ঞা

বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা কী?

বিনিয়োগ পরিচালন বলতে আর্থিক সম্পদ এবং অন্যান্য বিনিয়োগের পরিচালনার জন্য বোঝায় them কেবল সেগুলি কেনা বেচা হয় না। পরিচালনায় পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলি অর্জন এবং নিষ্পত্তি করার জন্য একটি স্বল্প বা দীর্ঘমেয়াদী কৌশল তৈরি করা অন্তর্ভুক্ত। এটিতে ব্যাংকিং, বাজেটিং এবং কর পরিষেবা এবং শুল্কও অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।

শব্দটি প্রায়শই কোনও বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর মধ্যে হোল্ডিংগুলি পরিচালনা এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগের উদ্দেশ্য অর্জনের জন্য তাদের ট্রেডিং বোঝায়। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা অর্থ ব্যবস্থাপনা, পোর্টফোলিও পরিচালনা বা সম্পদ ব্যবস্থাপনা হিসাবেও পরিচিত।

বিনিয়োগ পরিচালনার মূল বিষয়সমূহ

পেশাদার বিনিয়োগ পরিচালনার লক্ষ্য তাদের অর্থের তদারকি করার দায়িত্ব রয়েছে এমন ক্লায়েন্টদের সুবিধার জন্য বিশেষ বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি অর্জন করা। এই ক্লায়েন্টগুলি পৃথক বিনিয়োগকারী বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী যেমন পেনশন তহবিল, অবসর পরিকল্পনা, সরকার, শিক্ষাপ্রতিষ্ঠান এবং বীমা সংস্থাগুলি হতে পারে।

বিনিয়োগ পরিচালনার পরিষেবাগুলির মধ্যে সম্পদ বরাদ্দ, আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ, স্টক নির্বাচন, বিদ্যমান বিনিয়োগের তদারকি এবং পোর্টফোলিও কৌশল এবং বাস্তবায়ন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। বিনিয়োগ পরিচালনার মধ্যে আর্থিক পরিকল্পনা এবং পরামর্শ পরিষেবাও অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, কেবলমাত্র একজন ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিও পর্যবেক্ষণ না করে এটি অন্যান্য সম্পদ এবং জীবনের লক্ষ্যগুলির সাথে সমন্বয় করে। পেশাদার পরিচালকগণ বন্ড, ইকুইটিটি, পণ্যাদি এবং রিয়েল এস্টেট সহ বিভিন্ন ধরণের বিভিন্ন সিকিওরিটি এবং আর্থিক সম্পত্তির সাথে লেনদেন করেন। ম্যানেজার বাস্তব মূল্যবান ধাতু, পণ্য এবং শিল্পকর্মের মতো সম্পদগুলিও পরিচালনা করতে পারে। পরিচালকরা অবসর ও এস্টেট পরিকল্পনার সাথে সাথে সম্পদ বিতরণকে মেলাতে বিনিয়োগ সারিবদ্ধ করতে সহায়তা করতে পারেন।

কর্পোরেট ফিনান্সে, বিনিয়োগ পরিচালনার মধ্যে কোনও কোম্পানির স্পষ্ট এবং অদম্য সম্পদ রক্ষণাবেক্ষণ, জবাবদিহিতা এবং ভালভাবে ব্যবহার নিশ্চিত করা অন্তর্ভুক্ত।

গবেষণা এবং উপদেষ্টা সংস্থা উইলিস টাওয়ার ওয়াটসন এবং আর্থিক পত্রিকা পেনশনস অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্টসের বার্ষিক সমীক্ষা অনুসারে বিনিয়োগ পরিচালনার শিল্পটি বাড়ছে। ৫০০ বৃহত্তম বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকদের সম্মিলিত হোল্ডিংয়ের ভিত্তিতে, বিশ্বব্যাপী শিল্পের পরিচালনায় (এইউএম) আওতাধীন ২০১ 2018 সালে প্রায় $.8৯.৮ ট্রিলিয়ন ডলার সম্পদ ছিল। এই সংখ্যাটি ২০১ 2017 সালে আনুমানিক $ tr৯ ট্রিলিয়ন ডলার থেকে বেড়েছে।

কী Takeaways

• বিনিয়োগ পরিচালনাকে ক্লায়েন্টদের জন্য পেশাদারদের দ্বারা আর্থিক সম্পদ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরিচালনার জন্য বোঝানো হয় বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকগণের গ্রাহকগণ ব্যক্তি বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী হতে পারেন n বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনায় একটি আর্থিক পোর্টফোলিওর মধ্যে কৌশল নির্ধারণের কৌশল এবং কার্য সম্পাদন করা অন্তর্ভুক্ত থাকে I বিনিয়োগ ব্যবস্থার ফার্মগুলিকে million 25 মিলিয়ন ডলারের সম্পদ হ্যান্ডেল করা আবশ্যক এসইসির সাথে নিবন্ধন করুন এবং ক্লায়েন্টদের প্রতি বিশ্বস্ত দায়িত্ব গ্রহণ করুন।

বিনিয়োগ পরিচালনার ফার্ম চালাচ্ছি

ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট ব্যবসা পরিচালনা করা অনেক দায়িত্ব জড়িত। এই সংস্থাটি অবশ্যই ক্লায়েন্টদের জন্য ডিল, বাজার, নিষ্পত্তি এবং প্রতিবেদন তৈরি করতে পেশাদার পরিচালকদের নিয়োগ দিতে হবে ire অন্যান্য কর্তব্যগুলির মধ্যে অভ্যন্তরীণ নিরীক্ষণ পরিচালনা করা এবং স্বতন্ত্র সম্পদ — বা সম্পদ শ্রেণি এবং শিল্প খাতগুলি গবেষণা অন্তর্ভুক্ত।

বিনিয়োগের প্রবাহকে পরিচালিত বিপণনকারী এবং প্রশিক্ষণ ব্যবস্থাপকদের নিয়োগের পাশাপাশি, যারা বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলির নেতৃত্ব দেন তাদের অবশ্যই আইনী ও নিয়ন্ত্রক সীমাবদ্ধতার মধ্যে চলে যেতে হবে, অভ্যন্তরীণ সিস্টেম এবং নিয়ন্ত্রণগুলি পরীক্ষা করতে হবে, নগদ প্রবাহের জন্য অ্যাকাউন্টে নিখুঁতভাবে রেকর্ডের লেনদেন এবং তহবিলের মূল্যায়ন ট্র্যাক করা উচিত।

সাধারণভাবে, বিনিয়োগের পরিচালকদের যাদের পরিচালনার আওতায় কমপক্ষে 25 মিলিয়ন ডলারের সম্পদ রয়েছে (এইউএম) বা যারা মিউচুয়াল ফান্ড সরবরাহকারী বিনিয়োগ সংস্থাগুলিকে পরামর্শ দেন তাদের নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (আরআইএ) হতে হবে। নিবন্ধিত পরামর্শদাতা হিসাবে তাদের অবশ্যই সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এবং রাজ্য সিকিওরিটিজ প্রশাসকদের সাথে নিবন্ধন করতে হবে। এর অর্থ এই যে তারা তাদের ক্লায়েন্টদের প্রতি দায়বদ্ধতা গ্রহণ করে। বিশ্বস্ত হিসাবে, এই পরামর্শদাতারা তাদের ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করার বা অপরাধমূলক দায়বদ্ধতার মুখোমুখি হওয়ার প্রতিশ্রুতি দেয়। সংস্থাগুলিতে 25 মিলিয়ন ডলারের কম সংস্থাগুলি পরিচালিত ফার্ম বা পরামর্শদাতারা সাধারণত তাদের পরিচালনার রাজ্যে নিবন্ধন করে।

সাধারণত বিনিয়োগ ক্লাবের জন্য পরিচালিত পোর্টফোলিওর মূল্যের শতাংশের এক শতাংশ শতাংশ বিনিয়োগের পরিচালকদের সাধারণত ক্ষতিপূরণ হয়। পরিচালন ফি বার্ষিক 0.35% থেকে 2% এর মধ্যে থাকে। এছাড়াও, ফিগুলি সাধারণত একটি স্লাইডিং স্কেলে থাকে - কোনও ক্লায়েন্টের যত বেশি সম্পদ থাকে, তারা যত দর কষাকষি করতে পারে তত কম। গড় পরিচালন ফি প্রায় 1%।

বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার লাভ এবং বিয়োগগুলি

যদিও বিনিয়োগ পরিচালন শিল্প লাভজনক রিটার্ন প্রদান করতে পারে তবে এ জাতীয় ফার্ম চালানোর ক্ষেত্রে মূল সমস্যাগুলিও রয়েছে। বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলির উপার্জন সরাসরি বাজারের আচরণের সাথে যুক্ত। এই সরাসরি সংযোগটির অর্থ হল যে সংস্থার লাভ বাজারের মূল্যায়নের উপর নির্ভর করে। সম্পদের দামের বড় হ্রাস ফার্মের রাজস্বতে হ্রাস পেতে পারে, বিশেষত যদি চলমান এবং অবিচলিত সংস্থাটির পরিচালনার ব্যয়ের তুলনায় দাম হ্রাস দুর্দান্ত হয় great এছাড়াও, ক্লায়েন্টরা কঠিন সময় এবং ভালুক বাজারের সময় অধৈর্য হতে পারে এবং এমনকি উপরে-তহবিলের তহবিলের কার্যকারিতা কোনও ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিও বজায় রাখতে সক্ষম নাও হতে পারে।

পেশাদাররা

• পেশাদার বিশ্লেষণ

• পরিপূর্ণ সময় অধ্যবসায়

• সময় বা আউটপারফর্ম বাজারের ক্ষমতা

• নিম্ন সময়ে পোর্টফোলিও রক্ষা করার ক্ষমতা

কনস

• আকারের ফি

• লাভ বাজারের সাথে ওঠানামা করে

• নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত যানবাহন, রোবু-উপদেষ্টা থেকে চ্যালেঞ্জ

2000-এর দশকের মাঝামাঝি থেকে, শিল্পটি আরও দুটি উত্স থেকে চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হয়েছে।

1. রোবো-অ্যাডভাইজারদের বৃদ্ধি — ডিজিটাল প্ল্যাটফর্ম যা স্বয়ংক্রিয়, অ্যালগরিদম-চালিত বিনিয়োগ কৌশল এবং সম্পদ বরাদ্দ সরবরাহ করে থাকে এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের প্রাপ্যতা, যার পোর্টফোলিওগুলি একটি বেঞ্চমার্ক সূচকের আয়নায়

মানবিক তহবিল পরিচালকদের দ্বারা বিনিয়োগের কয়েকটি সিদ্ধান্ত নিতে হবে বলে পরবর্তী প্রতিবন্ধকতা প্যাসিভ ম্যানেজমেন্টকে উদাহরণ দেয়। পূর্ববর্তী চ্যালেঞ্জটি মানুষকে মোটেই ব্যবহার করে না — অ্যালগরিদম লেখার জন্য প্রোগ্রামার ব্যতীত। ফলস্বরূপ, উভয়ই মানব তহবিলের পরিচালকরা যে পরিমাণ চার্জ নিতে পারেন তার চেয়ে অনেক কম ফি নিতে পারে। যাইহোক, কিছু সমীক্ষা অনুসারে, এই স্বল্প ব্যয়ের বিকল্পগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলকে ছাড়িয়ে যাবে - সরাসরি বা সামগ্রিক ফেরতের ক্ষেত্রে - মূলত তাদের ভারী ফি না নেওয়ার কারণে।

এই দ্বৈত প্রতিযোগিতার চাপ হ'ল বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলি অবশ্যই মেধাবী, বুদ্ধিমান পেশাদারদের নেওয়া উচিত। যদিও কিছু ক্লায়েন্ট স্বতন্ত্র বিনিয়োগ পরিচালকদের কর্মক্ষমতা দেখেন, অন্যরা ফার্মের সামগ্রিক কর্মক্ষমতা পরীক্ষা করে দেখেন। বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থার ক্ষমতার একটি মূল লক্ষণ হ'ল তাদের ক্লায়েন্টরা ভাল সময়ে কী পরিমাণ অর্থ উপার্জন করে — তবে খারাপের মধ্যে তারা কী পরিমাণ হ্রাস পায়।

বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

শীর্ষ 20 বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলি পরিচালিত সমস্ত বৈশ্বিক সম্পদের মধ্যে রেকর্ড 43% নিয়ন্ত্রণ করে, উইলিস টাওয়ার ওয়াটসনের প্রতিবেদনে বলা হয়েছে- এর আগে প্রায় $ 40.6 ট্রিলিয়ন ডলার মূল্যের উল্লেখ করা হয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, পাঁচটি শীর্ষস্থানীয় সংস্থা অন্তর্ভুক্ত ক্রমে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

1. ২০০৮ সালের হিসাবে ব্যাংক অফ আমেরিকা গ্লোবাল ওয়েলথ অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্টের মধ্যে মেরিল লিঞ্চ (এইউতে ১.২৫ ট্রিলিয়ন ডলার) মরগান স্ট্যানলি ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট (এইউতে ১.১ ট্রিলিয়ন ডলার) জেপি মরগান প্রাইভেট ব্যাংক (এইউতে 7$7 বিলিয়ন ডলার) ইউবিএস ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট (9 579 বিলিয়ন ডলার) রয়েছে AUM) ওয়েলস ফারগো (এএমএমে $ 564 বিলিয়ন)