যখন বেশিরভাগ লোকেরা আর্থিক সম্পর্কে গভীরভাবে অন্তর্ভুক্ত জ্ঞানকে চ্যালেঞ্জ জানায়, তখন তাদের চোখের রোলগুলি দিয়ে স্বাগত জানানো হয়। বিশ্বের অন্যতম সফল আর্থিক গুরু যখন কনট্রিয়েন হয় তখন লোকে শুনেন।
বার্নশায়ার হ্যাথওয়ে বিনিয়োগকারীদের কাছে ওয়ারেন বাফেটের 2013 সালের চিঠির ক্ষেত্রে এরকম ঘটনা ঘটেছে, যা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার বিষয়ে দীর্ঘদিনের অন্যতম মূল বক্তব্যকে চ্যালেঞ্জ বলে মনে করেছিল। বুফেট উল্লেখ করেছেন যে, তাঁর মৃত্যুর পরে, তার স্ত্রীর উত্তরাধিকারের বিশ্বস্তকে তার 90% অর্থের একটি খুব কম ফি স্টক সূচক তহবিলে রাখার জন্য নির্দেশ দেওয়া হয়েছিল এবং 10% স্বল্পমেয়াদী সরকার বন্ডে।
কী Takeaways
- বার্কশায়ার হাথওয়ের শেয়ারহোল্ডারদের 2013 এর একটি চিঠিতে ওয়ারেন বাফেট তার স্ত্রীর জন্য একটি বিনিয়োগ পরিকল্পনা উল্লেখ করেছেন যা দেখে মনে হয় অনেক বিশেষজ্ঞ অবসর গ্রহণকারীদের পরামর্শের বিরোধিতা করে। তিনি লিখেছেন যে তিনি চলে যাওয়ার পরে তাঁর স্ত্রীর উত্তরাধিকারের ট্রাস্টিকে 90% রাখার কথা বলা হয়েছে তার অর্থ একটি শেয়ার সূচক তহবিলে এবং 10% স্বল্পমেয়াদী সরকারী বন্ডগুলিতে পরিণত হয় M বেশিরভাগ ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীদের তাদের শেয়ারের শতাংশের পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে বলা হয় এবং বয়সের সাথে সাথে তাদের উচ্চ-মানের বন্ধন আরও বাড়ানো হয়, যাতে তাদের সম্ভাব্য বাজারের মন্দার থেকে আরও ভাল রক্ষা করা যায় Aএ স্প্যানিশ ফিনান্সের অধ্যাপক 90/10-র জন্য একটি হাইপোথিকাল পোর্টফোলিও কীভাবে historতিহাসিকভাবে পারফর্ম করেছিল এবং ফলাফলগুলি খুব ইতিবাচক ছিল তা দেখে বাফেটের পরিকল্পনাকে পরীক্ষায় ফেলেছে।
নিয়মের বিপরীতে
বিনিয়োগকারীদের নিয়মিত তাদের বয়স বাড়ার সাথে সাথে স্টকগুলি থেকে দূরে সরে যেতে বলা হয়েছিল, এটি ছিল বেশ চমকপ্রদ বিষয়। একটি সুপরিচিত প্রবাদটি হ'ল কমপক্ষে আঙ্গুলের নিয়ম হিসাবে, কোনও ব্যক্তির বয়স 100 বিয়োগের সমান শেয়ারের শতাংশ বজায় রাখা। সুতরাং, যখন আপনি 70 এর বয়সকে হিট করেন, বলুন, আপনার বেশিরভাগ বিনিয়োগের সম্পদগুলি উচ্চমানের বন্ড হবে যা সাধারণত বাজারের মন্দার সময় খুব একটা বড় ক্ষতি করে না।
যেহেতু লোকেরা সাধারণত দীর্ঘায়িত হয় এবং তাদের নীড়ের ডিম প্রসারিত করা প্রয়োজন, কিছু বিশেষজ্ঞরা খানিকটা আক্রমণাত্মক হওয়ার পরামর্শ দিয়েছেন। এখন, আপনার স্টকগুলির উপযুক্ত অংশ হিসাবে আপনার বয়স ১১০ বিয়োগ বা আপনার বয়সের 120 মাইনাস শোনা আরও সাধারণ। কিন্তু কোন বয়সে 90% ইক্যুইটি? এমনকি বাফেটের বোকা লোকদের পক্ষেও এটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রস্তাব বলে মনে হয়।
আপনার বয়স 100 বিয়োগ
থাম্ব অ্যাডভাইজারদের নিয়মটি বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওতে যে পরিমাণ স্টক রাখতে হবে তার শতাংশের বিবেচনায় investorsতিহ্যগতভাবে বিনিয়োগকারীদের তাগিদ দিয়েছেন; এই সমীকরণটি উদাহরণস্বরূপ, 30 বছর বয়সের স্টকগুলিতে 70%, বন্ডে 30%, এবং 60 বছর বয়সী স্টকের 40%, বন্ডে 60% থাকবে would
এটি প্রতিটি বিনিয়োগকারীর জন্য কাজ করবে?
এখন, এটি উল্লেখ করা জরুরী যে ওমাহার ওরাকল এটি বলেনি যে 90-10/10 বিভাজন প্রতিটি বিনিয়োগকারীর জন্য অর্থবোধ করে। তিনি যে বৃহত্তর পয়েন্টটি তৈরি করতে চেয়েছিলেন সেটি হ'ল পোর্টফোলিওগুলির মেকআপ সম্পর্কে, সুনির্দিষ্ট বরাদ্দ নয়। তাঁর মূল বক্তব্যটি ছিল যে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী স্বল্প ব্যয়, স্বল্প টার্নওভার সূচক তহবিলের মাধ্যমে আরও ভাল রিটার্ন পাবেন, এমন ব্যক্তিদের জন্য একটি আকর্ষণীয় ভর্তি যা পৃথক স্টক বাছাই করে ভাগ্য তৈরি করে।
এবং মিসেস বুফেট এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি স্পষ্ট পার্থক্য রয়েছে। যদিও আমরা তার দখলের সঠিক পরিমাণটি জানি না, তবে কেউ অনুমান করতে পারে যে সে একটি হালকা বাসা ডিম পাবে। তিনি সম্ভবত আরও কিছুটা ঝুঁকি নিতে পারেন এবং এখনও স্বাচ্ছন্দ্যে জীবনযাপন করতে পারেন। তবুও, এই 90/10 বরাদ্দ বিনিয়োগকারী সম্প্রদায়ের মধ্যে যথেষ্ট মনোযোগ আকর্ষণ করেছে। তবে ঠিক কতটা ভাল স্টক এবং বন্ডের মিশ্রণটি বাস্তব বিশ্বে ধারণ করতে পারে?
বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে গুরু ওয়ারেন বাফেট বলেছেন যে তিনি চেয়েছিলেন যে তার স্ত্রীর উত্তরাধিকার স্টকগুলিতে 90% এবং বন্ডে 10% বিনিয়োগ করা উচিত, তিনি বলেননি যে 90/10 বিভাজন প্রতিটি বিনিয়োগকারীদের জন্য অর্থবোধ করে।
90-10 টেস্টে লাগানো
একজন স্প্যানিশ ফিনান্সের অধ্যাপক উত্তর খুঁজতে গিয়ে কাজ করতে গিয়েছিলেন। একটি প্রকাশিত গবেষণা গবেষণাপত্রে, আইইএসই বিজনেস স্কুলের জাভিয়ের এস্ট্রদা 90% স্টক এবং 10% স্বল্প-মেয়াদী ট্রেজারি সমন্বিত একটি অনুমানমূলক 1000 ডলার বিনিয়োগ নিয়েছিলেন। Historicalতিহাসিক রিটার্ন ব্যবহার করে, তিনি ট্র্যাক করেছিলেন যে কীভাবে $ 1000 ডলার 30-বছরের সময়ের ব্যবধানগুলিকে ওভারল্যাপিংয়ের একটি সিরিজ জুড়ে করবে। ১৯০০-১৯৯৯ সময়কাল থেকে শুরু করে 1985–2014 এ শেষ করে তিনি সব মিলিয়ে 86 টি বিরতিতে ডেটা সংগ্রহ করেছিলেন।
আরও কম-বেশি ধ্রুব 90-10 বিভাজন বজায় রাখতে, তহবিলগুলি বছরে একবার পুনরায় ভারসাম্য করা হয়েছিল। এছাড়াও, তিনি প্রতি বছর প্রাথমিক 4% প্রত্যাহার ধরে নিয়েছিলেন যা মুদ্রাস্ফীতি হিসাবে সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি পেয়েছিল। এস্ট্রডা যে কী মেট্রিকগুলির সন্ধান করেছিলেন তার মধ্যে একটি হ'ল ব্যর্থতার হার 30 ৩০ বছরের আগে যে অর্থ সময়সীমা বেঁধেছিল তার শতাংশ হিসাবে সংজ্ঞায়িত হয়েছিল, কিছু আর্থিক পরিকল্পনাকারী অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার যে দৈর্ঘ্যের জন্য পরামর্শ দেয়। দেখা গেল, বাফেটের আক্রমণাত্মক সম্পদ মিশ্রণটি আশ্চর্যজনকভাবে স্থিতিস্থাপক ছিল, পরীক্ষিত বিরতিগুলির মাত্র ২.৩% মধ্যে "ব্যর্থ"।
সমান অবাক হওয়ার বিষয় হ'ল ১৯০০ সালের পর থেকে পাঁচটি খারাপ সময়কালে 90% স্টকগুলির এই পোর্টফোলিওটি কীভাবে কার্যকর হয়েছিল Est
চিত্র 1. এস্ট্রদা 86 টি বিভিন্ন historicalতিহাসিক সময়কালে বিভিন্ন সম্পত্তির মিশ্রণের ব্যর্থতার হার পরীক্ষা করেছে। 30 বছরের আগে তহবিল শেষ হয়ে গেলে সম্পদের বরাদ্দ ব্যর্থ হয়, মোটামুটি সাধারণ পরিমাণে উত্তোলন ধরে।
সূত্র: এস্ট্রদা, জাভিয়ের "বুফেটের সম্পদ বরাদ্দের পরামর্শ: এটি নিন… একটি টুইস্ট সহ” "26 শে অক্টোবর, 2015।
যেহেতু কেউ আশা করতে পারে, স্টক-ভারী পোর্টফোলিওর সম্ভাব্য লাভগুলি আরও রক্ষণশীল সম্পদ মিশ্রিতদের ছাড়িয়ে গেছে। সুতরাং, 90/10 বরাদ্দ কেবল ক্ষয়ক্ষতির ঝুঁকি থেকে রক্ষা করার জন্য একটি ভাল কাজই করে নি, তবে এটির ফলস্বরূপ শক্তিশালী আয়ও হয়েছিল।
এস্ট্রারার গবেষণা অনুসারে, সবচেয়ে নিরাপদ সম্পদ মিক্সটি আসলে 60% স্টক এবং 40% বন্ড ছিল, যার উল্লেখযোগ্য 0% ব্যর্থতার হার ছিল। তবে এর চেয়ে কম যে শেয়ারের একটি অংশ রয়েছে তা আসলে আপনার ঝুঁকি বাড়ায়, যেহেতু বন্ডগুলি অগ্রসর বয়সে অবসরপ্রাপ্ত অবসরপ্রাপ্তদের সমর্থন করার জন্য যথেষ্ট আগ্রহ তৈরি করে না।
তলদেশের সরুরেখা
সাম্প্রতিক গবেষণা থেকে জানা গেছে যে অবসরপ্রাপ্তরা তাদের নীড়ের ডিমকে মারাত্মক বিপদে না ফেলে স্টকগুলিতে প্রচুর ঝুঁকতে সক্ষম হতে পারে। তবে যদি 90% স্টক বরাদ্দ আপনাকে জিটটার দেয়, তবে কিছুটা পিছনে টানলে এই ধরনের খারাপ ধারণা নাও হতে পারে।
