সুচিপত্র
- প্রতিযোগিতামূলক ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নস
- উচ্চ বাস্তব সম্পদ মান
- আকর্ষণীয় এবং স্থিতিশীল আয়
- পোর্টফোলিও বিবিধকরণ
- মূল্যস্ফীতি হেজিং
- খসড়া: তরলতার অভাব
- তলদেশের সরুরেখা
রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ হ'ল সম্পত্তি থেকে ভবিষ্যতের আয়ের প্রবাহ ক্রয় এবং সম্ভাব্য উচ্চতর আয়, স্থিতিশীলতা, মূল্যস্ফীতি হেজিং এবং বৈচিত্র্যকরণ সহ অন্যান্য ধরণের বিনিয়োগের চেয়ে বেশ কয়েকটি সুবিধা সরবরাহ করতে পারে। রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ বিবেচনা করার কয়েকটি মূল কারণ এখানে।
কী Takeaways
- রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ আরআইআইটি এবং রিয়েল এস্টেট ইটিএফগুলির সাহায্যে সাধারণ বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ধরণের সম্পত্তি এবং বিভিন্ন স্থানে প্রবেশের সুযোগ দেয় না। অতিরিক্ত বেনিফিট যেমন এর মূল্য বৃদ্ধির উভয়ই দক্ষতার পাশাপাশি ভাড়া আয় বা বন্ধকী সুদ থেকে নগদ প্রবাহ উত্পাদন করে।
প্রতিযোগিতামূলক ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নস
ন্যাশনাল কাউন্সিল অফ রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ফিডুসিয়ারিজ (এনসিআরআইএফ) এর জুলাই 2018 সালের তথ্যের ভিত্তিতে, বেসরকারী বাজারের বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট গত পাঁচ বছরে গড়ে 9.85% ফিরিয়েছে। অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের জন্য ইকুইটি এবং বন্ডগুলির সাথে তুলনামূলকভাবে কম অস্থিরতার সাথে এই বিশ্বাসযোগ্য কর্মক্ষমতা অর্জন করা হয়েছিল।
সমালোচকরা যুক্তি দেখান যে রিয়েল এস্টেটের স্বল্প অস্থিরতা বৈশিষ্ট্য হ'ল প্রায়শই রিয়েল এস্টেট লেনদেন এবং সম্পত্তি সম্পত্তিগুলি তৃতীয় পক্ষের মূল্যায়নের দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা বাজার পিছিয়ে থাকে। অবিচ্ছিন্ন লেনদেন এবং মূল্যায়নের ফলে রিটার্নের স্বাচ্ছন্দ্য দেখা দেয়, কারণ রিপোর্ট করা সম্পত্তি মন্দার ক্ষেত্রে উত্থান এবং অতিমাত্রায় বাজারের মূল্যকে অবমূল্যায়ন করে বাজারের মূল্যকে কম করে দেয়।
যদিও এটি সত্য যে রিয়েল এস্টেটের অস্থিরতার historicতিহাসিক অনুমানগুলি উপরের দিকে সামঞ্জস্য করা উচিত, রিয়েল-টাইম মার্কেটগুলি হঠাৎ অপ্রত্যাশিত ধাক্কার জন্য ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে। এর একটি ভাল উদাহরণ মে 2010 এর "ফ্ল্যাশ ক্রাশ" হবে, যখন শেয়ার বাজারের মূল্য 1 ট্রিলিয়ন ডলার মাত্র 15 মিনিটের মধ্যে মুছে ফেলা হয়েছিল। এমন পরিবেশে যেখানে বাজারের অস্থিরতা একটি সমস্যা এবং অ্যালগরিদমিক ব্যবসায়ের গতিশীলতা দুর্বল, সেখানে রিয়েল এস্টেটের আরও স্থিতিশীল মূল্য আকর্ষণীয়।
উচ্চ বাস্তব সম্পদ মান
স্টকগুলি এবং কিছু পরিমাণে বন্ডের মতো নয়, রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের একটি উচ্চ স্তরের ইট এবং মর্টার সমর্থন করে। এটি প্রধান-এজেন্ট বিরোধকে বা বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ যে পরিমাণে পরিচালকদের এবং torsণদাতাদের সততা এবং যোগ্যতার উপর নির্ভরশীল তা হ্রাস করতে সহায়তা করে। এমনকি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরআইআইটি), যা রিয়েল এস্টেট সিকিওরিটিগুলির তালিকাভুক্ত, প্রায়শই এমন নিয়ম রয়েছে যেগুলি ন্যূনতম শতাংশের মুনাফার লভ্যাংশ হিসাবে প্রদান করতে বাধ্যতামূলক করে।
আকর্ষণীয় এবং স্থিতিশীল আয় রিটার্ন
রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের একটি মূল বৈশিষ্ট্য হ'ল দীর্ঘমেয়াদে ভাড়া থেকে প্রাপ্ত মোট রিটার্নের উল্লেখযোগ্য অনুপাত। 1977 থেকে 2007 পর্যন্ত 30 বছরের সময়কালে, মোট মার্কিন রিয়েল এস্টেট রিটার্নের 80% এর কাছাকাছি আয় প্রবাহ থেকে প্রাপ্ত হয়েছিল। এটি অস্থিরতা হ্রাস করতে সহায়তা করে কারণ মূলধনী মূল্য ফেরতের উপর বেশি নির্ভরশীল বিনিয়োগের তুলনায় যে আয়গুলি বেশি আয় নির্ভর করে বিনিয়োগগুলি কম অস্থির হয়।
আয়ের ফেরতের আরও traditionalতিহ্যবাহী উত্সের সাথে তুলনা করলে রিয়েল এস্টেটও আকর্ষণীয়। সম্পদ শ্রেণি সাধারণত মার্কিন ট্রেজারিগুলির জন্য একটি ফলন প্রিমিয়ামে ট্রেড করে এবং এমন পরিবেশে বিশেষত আকর্ষণীয় যেখানে ট্রেজারির হার কম থাকে।
পোর্টফোলিও বিবিধকরণ
রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের আরেকটি সুবিধা হ'ল এর বিবিধ সম্ভাবনা। রিয়েল এস্টেট একটি কম এবং কিছু ক্ষেত্রে নেতিবাচক, অন্যান্য বড় সম্পদ শ্রেণীর সাথে সম্পর্ক আছে। এর অর্থ বৈচিত্রপূর্ণ সম্পদের একটি পোর্টফোলিওতে রিয়েল এস্টেট যুক্ত করা পোর্টফোলিও অস্থিরতা হ্রাস করতে পারে এবং ঝুঁকির প্রতি ইউনিট উচ্চতর রিটার্ন সরবরাহ করতে পারে।
মূল্যস্ফীতি হেজিং
রিয়েল এস্টেটের মুদ্রাস্ফীতি হেজিংয়ের ক্ষমতা জিডিপি বৃদ্ধি এবং রিয়েল এস্টেটের চাহিদার মধ্যে ইতিবাচক সম্পর্ক থেকে আসে। অর্থনীতিগুলি প্রসারিত হওয়ার সাথে সাথে রিয়েল এস্টেট ড্রাইভগুলির চাহিদা বেশি ভাড়া নেয় এবং এটি পরিবর্তে উচ্চতর মূলধনের মানগুলিতে অনুবাদ করে। সুতরাং, রিয়েল এস্টেট মুদ্রার ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখার প্রবণতা ভাড়াটেদের উপর কিছু মুদ্রাস্ফীতি চাপ দিয়ে এবং কিছু মূল্যস্ফীতির চাপকে মূলধন প্রশংসা আকারে অন্তর্ভুক্ত করে।
খসড়া: তরলতার অভাব
রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের প্রধান অপূর্ণতা হ'ল বৈধতা বা সম্পদকে নগদ এবং নগদকে একটি সম্পদে রূপান্তরিত করার ক্ষেত্রে আপেক্ষিক অসুবিধা। স্টক বা বন্ডের লেনদেনের বিপরীতে, যা সেকেন্ডে শেষ হতে পারে, একটি রিয়েল এস্টেট লেনদেন বন্ধ হতে কয়েক মাস সময় নিতে পারে। এমনকি কোনও ব্রোকারের সাহায্যে, কেবল সঠিক পাল্টা দল খুঁজে পাওয়া কয়েক সপ্তাহের কাজ হতে পারে।
এতে বলা হয়েছে, আর্থিক উদ্ভাবনের অগ্রগতি তালিকাভুক্ত আরআইটি এবং রিয়েল এস্টেট সংস্থাগুলির আকারে অদ্বিতীয়তার ইস্যুটির সমাধান উপস্থাপন করেছে। এগুলি রিয়েল এস্টেট সম্পদের অপ্রত্যক্ষ মালিকানা সরবরাহ করে এবং তালিকাভুক্ত কর্পোরেশন হিসাবে কাঠামোগত হয়। তারা আরও ভাল তরলতা এবং বাজারমূল্যের প্রস্তাব দেয় তবে উচ্চতর অস্থিরতা এবং কম বৈচিত্র্যকরণ সুবিধার দামে আসে।
তলদেশের সরুরেখা
রিয়েল এস্টেট একটি স্বতন্ত্র সম্পদ শ্রেণি যা বোঝার জন্য সহজ এবং কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইল বাড়িয়ে তুলতে পারে। নিজস্বভাবে, রিয়েল এস্টেট কম অধ্যক্ষ-এজেন্ট সংঘাত এবং আকর্ষণীয় আয়ের প্রবাহ সহ প্রতিযোগিতামূলক ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন সরবরাহ করে। এটি বৈচিত্রের মাধ্যমে অস্থিরতা হ্রাস করে একটি পোর্টফোলিও উন্নত করতে পারে। যদিও বৈদ্যুতিনতা কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য উদ্বেগের কারণ হতে পারে তবে রিয়েল এস্টেটের এক্সপোজার অর্জনের উপায় রয়েছে তবুও বৈধতা হ্রাস করা এবং এমনকি এটি traditionalতিহ্যগত সম্পদ শ্রেণীর সাথে সমান আনতে হবে।
