বাজারের ঝুঁকি কমাতে সবচেয়ে কার্যকর হেজিং কৌশলগুলি কী কী?

সম্পদ হেজেড হওয়ার সম্পত্তি বা পোর্টফোলিওর উপর নির্ভর করে বাজারের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য বেশ কয়েকটি কার্যকর হেজিং কৌশল রয়েছে। তিনটি জনপ্রিয় পোর্টফোলিও নির্মাণ, বিকল্প এবং অস্থিরতা সূচক tility

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব

প্রধান সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি হ'ল আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি), যা অস্থিরতা হ্রাস করে এমন গোষ্ঠীগুলির সম্পদ তৈরি করতে বৈচিত্র্য ব্যবহার করে। এমপিটি ঝুঁকির একটি নির্ধারিত পরিমাণের জন্য প্রত্যাশিত পরিমাণ প্রত্যাশার জন্য একটি দক্ষ সীমান্ত নির্ধারণের জন্য পরিসংখ্যানমূলক ব্যবস্থা ব্যবহার করে। থিওরিটি একটি সর্বোত্তম পোর্টফোলিও তৈরি করতে বিভিন্ন সম্পত্তির মধ্যে সম্পত্তির অস্থিরতার সাথে সম্পর্ককে পরীক্ষা করে। অনেক আর্থিক প্রতিষ্ঠান তাদের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য এমপিটি ব্যবহার করেছে। দক্ষ সীমান্ত হ'ল ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে একটি বাঁকা রৈখিক সম্পর্ক। বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ঝুঁকি সহনশীলতা থাকবে এবং এমপিটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি পোর্টফোলিও বেছে নিতে সহায়তা করতে পারে।

বিকল্প

বিকল্পগুলি অন্য একটি শক্তিশালী সরঞ্জাম। যুক্তিসঙ্গত তরলতার সাথে স্বতন্ত্র স্টকের হেজে যাওয়ার সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই একটি নেতিবাচক পদক্ষেপের ঝুঁকি থেকে রক্ষা পেতে পুট বিকল্পগুলি কিনতে পারেন। অন্তর্নিহিত সুরক্ষাটির দাম কমার সাথে সাথে লাভের মূল্য রাখে। এই পদ্ধতির প্রধান অপূর্ণতা পুট বিকল্পগুলি কেনার প্রিমিয়াম পরিমাণ। কেনা বিকল্পগুলি সময় ক্ষয় সাপেক্ষে এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার দিকে এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে মান হারাবে। উল্লম্ব পুট স্প্রেডগুলি ব্যয় করা প্রিমিয়ামের পরিমাণ হ্রাস করতে পারে তবে তারা সুরক্ষার পরিমাণ সীমাবদ্ধ করে। এই কৌশলটি কেবলমাত্র একটি পৃথক স্টককে রক্ষা করে, এবং বৈচিত্র্যময় হোল্ডিংয়ের সাথে বিনিয়োগকারীরা প্রতিটি পৃথক অবস্থান হেজ করার সামর্থ্য রাখে না।

যে বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের একটি বৃহত্তর, বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও হেজ করতে চান তারা সূচক বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারেন। সূচক বিকল্পগুলি বড় স্টক মার্কেটের সূচীগুলি যেমন এসএন্ডপি 500 এবং নাসডাককে ট্র্যাক করে। এই বিস্তৃত ভিত্তিক সূচকগুলি অনেকগুলি ক্ষেত্রকে কভার করে এবং সামগ্রিক অর্থনীতির ভাল ব্যবস্থা। স্টকগুলির সাথে সম্পর্কিত হওয়ার প্রবণতা রয়েছে; তারা সাধারণত একই দিকে অগ্রসর হয়, বিশেষত উচ্চতর অস্থিরতার সময়ে। বিনিয়োগকারীরা তাদের ঝুঁকি হ্রাস করতে সূচকগুলিতে পুট বিকল্পগুলি দিয়ে হেজ করতে পারেন। বিয়ার পুট স্প্রেড ঝুঁকি হ্রাস করার একটি সম্ভাব্য কৌশল। যদিও এই সুরক্ষাটি এখনও বিনিয়োগকারীদের অর্থ ব্যয় করে, সূচকগুলি বিকল্পগুলি সেক্টর এবং সংস্থাগুলির একটি বৃহত সংখ্যার উপর সুরক্ষা সরবরাহ করে।

অস্থিরতা সূচক সূচক

বিনিয়োগকারীরাও অস্থিরতা সূচক (VIX) সূচকটি ব্যবহার করে হেজ করতে পারেন। VIX মানি কলগুলিতে নিহিত অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং এসএন্ডপি 500 সূচকে রাখে। এটি প্রায়শই ডায়ার गेজ নামে পরিচিত, কারণ বর্ধিত অস্থিরতার সময়কালে VIX বৃদ্ধি পায়। সাধারণত, 20 এর নীচের স্তরটি কম অস্থিরতা নির্দেশ করে, যখন 30 এর স্তরটি খুব অস্থির। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) রয়েছে যা VIX ট্র্যাক করে। ভোল্টিলিটি-নির্দিষ্ট হেজ হিসাবে VIX এ দীর্ঘ যেতে বিনিয়োগকারীরা ETF শেয়ার বা বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারেন।

অবশ্যই, যদিও এই সরঞ্জামগুলি অবশ্যই শক্তিশালী, তারা সমস্ত ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে না।

হেজিং