একটি লাইবার-ইন-বকেয়া অদলবদল কী?
একটি লাইবার-ইন-বকেয়া সোয়াপ একটি নিয়মিত বা ভ্যানিলা অদলবদলের অনুরূপ তবে ভাসমান হারের দিকটি শুরু করার পরিবর্তে পুনরায় সেট করার সময় শেষে সেট করা থাকে। তারপরে সেই হারটি প্রতিশোধমূলকভাবে প্রয়োগ করা হয়।
দ্রুত সংজ্ঞাটি হ'ল একটি ভ্যানিলা অদলবদু আগেই হার নির্ধারণ করে এবং পরে (বকেয়া হিসাবে) অর্থ প্রদান করে যখন বকেয়া স্বাপ সেট করে পরে প্রদান করে (বকেয়া হিসাবে)।
এই অদলবদলে আরও বেশ কয়েকটি নাম রয়েছে: বকেয়া সোয়াপ, রিসেট সোয়াপ, ব্যাক-সেট স্বাপ এবং বিলম্বিত রিসেট সোয়াপ।
একটি লাইবার-ইন-বকেয়া সোয়াপ বোঝা
বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য হ্রাসমান সুদের হারের সুযোগ নিতে 1980 এর মাঝামাঝি সময়ে এলআইবিওআর-ইন-বকেয়া কাঠামোটি চালু করা হয়েছিল। এটি বিনিয়োগকারী এবং orrowণগ্রহীতাদের দ্বারা ব্যবহৃত কৌশল যা সুদের হারের দিকনির্দেশক এবং যারা বিশ্বাস করে যে তারা হ্রাস পাবে।
অদলবদল লেনদেনগুলি ভাসমান হারের বিনিয়োগের জন্য স্থির হারের বিনিয়োগের নগদ প্রবাহের বিনিময় করে। ভাসমান হার সাধারণত একটি সূচকের উপর ভিত্তি করে থাকে যেমন লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) প্লাস পূর্ব নির্ধারিত পরিমাণ। ইউরোকারেন্সির বাজারে ব্যাংকগুলি যে ব্যাংকগুলি অন্যান্য ব্যাংক থেকে তহবিল.ণ নিতে পারে সেই সুদের হারটি হল লাইবার। সাধারণত, অদলবদুর শুরুতে সমস্ত হার সেট করা থাকে এবং যদি প্রয়োগ হয় তবে অদলবদ পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত পরবর্তী রিসেট পিরিয়ডের শুরুতে।
"বকেয়া" সংজ্ঞাটি এমন অর্থ যা পাওনা থাকে এবং আগে প্রদান করা উচিত ছিল। এলআইবিওআর-ইন-বকেয়া স্বাপের ক্ষেত্রে, সংজ্ঞাটি কেবল অর্থ প্রদানের চেয়ে পেমেন্টের গণনার দিকে ঝুঁকে থাকে।
একটি নিয়মিত বা সরল ভ্যানিলা অদলবলে, ভাসমান হার পুনরায় সেট করার সময়কালে শুরু হয় এবং সেই সময়ের শেষে প্রদান করা হয়। বকেয়া অদলবদলের জন্য, বড় পার্থক্য হ'ল সোয়াপ চুক্তিটি যখন লাইবারের হারের নমুনা দেয় এবং পেমেন্টটি কী হবে তা নির্ধারণ করে। একটি ভ্যানিলা অদলবদলে, পুনরায় সেট করার সময়কালের শুরুতে LIBOR হার হ'ল বেস হার। বকেয়া অদলবদলে, রিসেটের শেষে LIBOR হার হ'ল বেইস রেট।
একটি লাইবার-ইন-বকেয়া সোয়াপ ব্যবহার করা
ভ্যানিলা অদলবদলের ভাসমান হারের পার্শ্ব, এক্ষেত্রে LIBOR, প্রতিটি রিসেটের তারিখে পুনরায় সেট করে। যদি তিন মাসের LIBOR ভিত্তি হার হয় তবে তিন মাসের মধ্যে অদলবদলের নীচে ভাসমান হারের অর্থ প্রদান হয় এবং তারপরে তত্কালীন তিন মাসের LIBOR পরবর্তী সময়ের জন্য হার নির্ধারণ করবে। বকেয়া অদলবদলের জন্য, পিরিয়ডটি সবে শেষ হওয়ার জন্য বর্তমান সময়ের হার তিন মাসের মধ্যে সেট হয়ে যায়। দ্বিতীয় তিন মাসের সময়কালের জন্য হারটি ছয় মাস চুক্তিতে সেট করে, এবং আরও এগিয়ে।
যদি কোনও বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে আগামী কয়েক বছর ধরে লাইবারের পতন ঘটবে এবং কেবল এই সম্ভাবনাটিই কাজে লাগাতে চায় তবে সে আশা করে যে এটি পুনরায় সেট করার প্রতিটি সময়ের শেষে প্রারম্ভের চেয়ে কম হবে। বিনিয়োগকারী LIBOR গ্রহণের জন্য অদলবদল চুক্তি সম্পাদন করতে পারে এবং চুক্তির জীবনকালে লাইবার-ইন-বকেয়া পরিশোধ করতে পারে। দ্রষ্টব্য, উভয় হারই এক্ষেত্রে ভাসমান।
