সুচিপত্র
- লিপার শ্রেণিবদ্ধকরণ পদ্ধতি
- শ্রেণিবদ্ধকরণ কীভাবে নির্ধারিত হয়
- লিপার গড়
- লিপার রেটিং সিস্টেম
- দ্য হার্স্ট এক্সপোঞ্জেন্ট
- লিপার লিডার রেটিং
- সিস্টেমে ত্রুটি
মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য অনেক টিভি এবং রেডিওতে পুনরুক্ত করা একটি লাইন বার বার "এর লিপার অ্যাভারেজের তুলনায়" শব্দটির সাথে আপনি পরিচিত হতে পারেন। এটি মুগ্ধকর শোনায় যখন কোনও মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা তার একটি পণ্যকে তার লিপার অ্যাভারেজকে "মারধর" করে নিয়ে গর্ব করে, এমনকি অনেক শ্রোতা এই বাক্যটির পিছনে অর্থ না জানলেও।
লিপার অ্যাভারেজ লিপার, ইনক। এর একটি পণ্য যা লিপার রেটিং সিস্টেমটি প্রকাশ করে। মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি 1970 এবং 1980 এর দশক থেকে লিপারের উপর নির্ভরশীল ছিল, তবে সংস্থাটি বিনিয়োগকারীদের আরও সরাসরি পরিষেবা সরবরাহ করতে প্রসারিত করেছে।
2019 হিসাবে, লিপার বিনিয়োগকারী-কেন্দ্রিক তহবিল গবেষণা সরঞ্জামগুলির মধ্যে বিশ্বের শীর্ষস্থানীয়দের মধ্যে। এর গবেষণায় 60০ টি দেশের জুড়ে ২১৫, ০০০ এরও বেশি শেয়ার ক্লাস এবং ১১, ০০০ এরও বেশি তহবিল রয়েছে।
কী Takeaways
- লিপার বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি তহবিল গবেষণা সরঞ্জাম; এর সর্বাধিক পরিচিত বৈশিষ্ট্য হ'ল লিপার এভারেজ company's কোম্পানির তহবিল-শ্রেণিবদ্ধকরণ কৌশলটি ইউএস ডাইভারসিফাইড ইক্যুইটি (ইউএসডিই) মডেলের উপর ভিত্তি করে; এটি আন্তর্জাতিক তহবিলের জন্য তার মানকে যতটা সম্ভব ইউএসডিই মডেলের কাছে রাখে; ইউএসডিই মডেল তহবিলের বাজার মূলধন এবং তহবিলের স্টাইলকে মূল্যায়ন করে; শৈলীটি নির্দিষ্ট তহবিলের প্রতিটি সংস্থার প্রাথমিক বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে সম্পর্কিত well সুপরিচিত "লিপার এভারেজ" একই গ্রুপে তার সমবয়সীদের সাথে সম্পর্কিত একটি তহবিলের বার্ষিক ফেরতের একটি উল্লেখ, লিপার সূচক দ্বারা শ্রেণিবদ্ধ হিসাবে ।
লিপার শ্রেণিবদ্ধকরণ পদ্ধতি
লিপারের মতে, সংস্থাটি ইউএস ডাইভারসিফাইড ইক্যুইটি বা ইউএসডিই, তহবিল শ্রেণিবদ্ধকরণ কৌশল ব্যবহার করে। ইউএসডিই মডেল সর্বজনীনভাবে প্রযোজ্য নয় যেহেতু অনেকগুলি লিপার-রেটেড তহবিল বিদেশী তহবিল, তাই লিপার "ইউএসডিই মডেলের যতটা সম্ভব আন্তর্জাতিক তহবিলকে শ্রেণিবদ্ধকরণের মানগুলি রাখার চেষ্টা করে।"
ইউএসডিই মডেলটি ১৯৯৯ সালের সেপ্টেম্বরে চালু হয়েছিল This এই মডেলটি শ্রেণিবদ্ধকরণ প্রক্রিয়াটিকে দুটি ধাপে পৃথক করে। প্রথমত, একটি তহবিলের বাজার মূলধন বিবেচনা করা হয়। বাজারের ক্যাপটি প্রতিষ্ঠিত হওয়ার পরেই তহবিলের স্টাইলের শ্রেণিবিন্যাস বরাদ্দ করা হয়। স্টাইলটি তহবিল সংস্থাগুলি নিজেরাই তেমনি স্বাধীন ডেটা সরবরাহকারীদের কাছ থেকে প্রাপ্ত ডেটা লিপার থেকে প্রাপ্ত তহবিলের প্রতিটি হোল্ডিংয়ের মৌলিক বৈশিষ্ট্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
প্রতিটি তহবিল বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত বিভিন্ন মান আছে। উদাহরণস্বরূপ, ডাইভারসিফাইড ইক্যুইটি শ্রেণিবিন্যাসে তহবিলগুলি আয়ের মূল্য (পি / ই), বুকের মূল্য (পি / বি), বিক্রয় মূল্য (পি / এস), ইক্যুইটি ফেরত (আরওই), লভ্যাংশের ফলন এবং লভ্যাংশের ভিত্তিতে বিচার করা হয়, যদি পাওয়া যায় তবে তিন বছরের বিক্রয় বৃদ্ধি। তহবিলের জন্য শৈলী নির্ধারণের সময় লিপার এই সমস্তগুলি বিবেচনা করে।
1999
যে বছর ইউএসডিই, লিপের শ্রেণিবদ্ধকরণ মডেল, যা বাজারের মূলধন এবং শৈলী উভয়ই দেখায়, এটি প্রথম চালু হয়েছিল।
শ্রেণিবদ্ধকরণ কীভাবে নির্ধারিত হয়
লার্জ-ক্যাপ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করতে, তহবিলের ওজনযুক্ত ইক্যুইটি সম্পদের কমপক্ষে 75% লার্জ-ক্যাপের প্রান্তিক স্থানে মনোনিবেশ করতে হবে। একই 75% মডেলটি মিড-ক্যাপগুলি এবং ছোট ক্যাপগুলিতেও প্রয়োগ করা হয়। লিপারের নিজস্ব ভর্তির মাধ্যমে, কীভাবে তাদের পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করা হয় তার মাঝারি এবং ছোট ক্যাপ ফান্ডগুলির জন্য আরও পরিসংখ্যানগত নমনীয়তা রয়েছে।
মার্কেট ক্যাপটি সাজানোর পরে, একটি তহবিলের স্টাইল নির্ধারিত করা দরকার। এটি লিপির প্রতিটি পিরিয়ডের জন্য "স্বতন্ত্র জেড-স্কোর" বলে এমন কিছু মাধ্যমে সম্পন্ন হয়। বিবেচিত প্রতিটি বৈশিষ্ট্যের জন্য, যেমন লভ্যাংশের ফলন বা ইক্যুইটির উপর প্রত্যাবর্তনের জন্য, জেড-স্কোর গণনা করা হয় তহবিলের বৈশিষ্ট্যযুক্ত মান-ওজনিত গড় থেকে সূচক-ওজনিত গড় স্কোরকে বিয়োগ করে এবং তারপরে বৈশিষ্ট্য সূচক-ওজনের মানক বিচ্যুতি দ্বারা বিভাজন করে।
লিপার গড়
লিপার গড় গড় তার পিয়ারদের মধ্যে তহবিলের গড় বার্ষিক রিটার্ন উপস্থাপন করে যা লিপার সূচক দ্বারা শ্রেণিবদ্ধ করা হয়। বেশ কয়েকটি আলাদা লিপার ইনডেক্স রয়েছে, প্রতিটি একটি নির্দিষ্ট শ্রেণির জন্য 30 টি বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে গঠিত। বিভাগগুলি সেক্টর, শিল্প, দেশ এবং বাজার মূলধন দ্বারা শ্রেণিবদ্ধ করা হয়েছে, যার অর্থ একটি মিউচুয়াল ফান্ড সেক্টরের জন্য তার লিপার অ্যাভারেজের চেয়ে বেশি হতে পারে তবে এর আকারের তহবিলের জন্য লিপার এভারেজের নীচে।
লিপার রেটিং সিস্টেম
লিপার রেটিং সিস্টেমটি একটি পাঁচ-স্তরযুক্ত, পাঁচ-শ্রেণির শ্রেণিবিন্যাস সিস্টেম যা সমস্ত তহবিলকে কুইন্টাইলগুলিতে পৃথক করে। একটি বিভাগে সর্বনিম্ন 20% একটি "1" রেটিং পায়। পরবর্তী 20% কে "2" রেটিং দেওয়া হয়। মধ্যবর্তী 20% কে "3" রেটিং দেওয়া হয়, এবং পরবর্তী 20% কে "4" রেটিং দেওয়া হয়। শীর্ষ 20% বিভাগে "লিপার লিডার" উপাধি দেওয়া হয়।
লিপার একবার মূলত দুটি বিভাগে ফোকাস করেছিল: প্রত্যাবর্তনের ধারাবাহিকতা এবং মূলধন সংরক্ষণ। মোট দুটি রিটার্ন এবং ব্যয়ের অনুপাত দুটি আরও মেট্রিক আরও সম্প্রতি যুক্ত করা হয়েছে। তদতিরিক্ত, মার্কিন-ভিত্তিক তহবিলগুলি করের দক্ষতার জন্য পৃথক রেটিং দেয়। সংস্থার মতে এই রেটিং সিস্টেমটি একটি সহজ, সহজে বোঝা যায় এমন স্কোরকার্ড তৈরির জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট অগ্রাধিকারের উপর জোর দিতে সহায়তা করে।
সমস্ত রেটিং গণনা করা হয় এবং বিভিন্ন পোর্টফোলিও এবং তহবিল ধরণের মধ্যে তুলনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, মোট রিটার্নের জন্য স্কোর, রিটার্নের ধারাবাহিকতা, ব্যয়ের অনুপাত এবং করের দক্ষতা লার্জ-ক্যাপ কোর, পছন্দসই শেয়ার / কলযোগ্য বন্ডস, সাধারণ মার্কিন ট্রেজারি এবং আরও অনেকের মতো সমস্ত লিপার শ্রেণিবিন্যাসের জন্য পরিমাপ করা হয়। মূলধন সংরক্ষণের জন্য স্কোরগুলি তিনটি বিস্তৃত সম্পদ শ্রেণিতে বিভক্ত: ইক্যুইটি, মিশ্র-ইক্যুইটি এবং বন্ড তহবিল। তহবিলগুলি কেবল তাদের সমবয়সীদের বিরুদ্ধে র্যাঙ্ক করা হয়। সমস্ত স্কোর স্বাধীনভাবে গণনা করা হয় এবং কোনও তহবিল সংক্ষিপ্তসার স্কোর পায় না; লিপার পৃথক বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে চায় যে কোন বিভাগগুলিকে সর্বাধিক উচ্চতর করা উচিত, তাই এটি কোনও উপায়ে সামগ্রিক হয় না। প্রতিটি বিভাগে স্কোরগুলি মাসিক পরিবর্তন সাপেক্ষে। প্রতিটি স্কোর বিভিন্ন সময়কালেও বিভক্ত: তিন বছর, পাঁচ বছর, 10 বছর এবং সামগ্রিকভাবে।
দ্য হার্স্ট এক্সপোঞ্জেন্ট
লিপার হরস্ট এক্সপোনেন্ট হিসাবে পরিচিত একটি গাণিতিক ডিভাইস ব্যবহার করে বা কেবল "এইচ এক্সপোনেন্ট" হিসাবে ধারাবাহিকতার দিক থেকে গমটিকে খড় থেকে আলাদা করতে পারে। এই সূচক অত্যধিক অস্থিরতা ছাড়াই উত্পাদনের সক্ষমতা পরিমাপ করে যা লিপার তার পরে বিভিন্ন পিয়ার গ্রুপগুলিতে গ্রহণ করে এবং প্রযোজ্য। লিপার তারপরে তহবিলগুলিকে তিনটি গোষ্ঠীতে আলাদা করে: এইচ এক্সপোনেন্টের সাথে 0.55 এর চেয়ে বেশি; 0.55 এবং 0.45 এর মধ্যে যারা; এবং 0.45 এর নিচে যারা।
লিপার লিডার হ'ল যে কোনও মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) যা এটিকে সমস্ত তহবিলের শীর্ষ 20% করে তোলে; লিপার লিডার হিসাবে স্থান পাওয়াটিকে সেই নির্দিষ্ট বিভাগে গুণমান এবং উৎকর্ষতার চিহ্ন হিসাবে দেখা হয়।
লিপার লিডার রেটিং
মর্নিংস্টার বা স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্সের মতো, অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড রেটিং সিস্টেমগুলির মতো, লিপার ব্যবসার সেরা তহবিল হিসাবে বিবেচনা করে তার তালিকা প্রকাশ করে। কোনও মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ যা লিপি লিডার হিসাবে সমস্ত তহবিলের স্কোরের শীর্ষ 20% এ পরিণত করে।
নোট করুন যে লিপার লিডার শ্রেণিবিন্যাস কেবল একটি স্কোর বিভাগের জন্য ভাল। উদাহরণস্বরূপ, কোনও বন্ড ইটিএফ মূলধন সংরক্ষণের জন্য লিপি লিডার হতে পারে তবে ফেরতের ধারাবাহিকতার জন্য নয়। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, আপনি দেখতে পান যে এই পয়েন্টে বিভ্রান্তি এড়াতে সহায়তার জন্য একটি তহবিল নিজেকে "সংরক্ষণের জন্য লিপি লিডার" হিসাবে উল্লেখ করে।
স্কোর বিভাগ অনুসারে তহবিল নেতৃত্ব পৃথক করা লিপার সিস্টেম এবং অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড রেটিং পদ্ধতির মধ্যে একটি লক্ষণীয় পার্থক্য। কেবল লিপারের তার পাঁচ-রেটিং মানদণ্ডের মধ্যে পাঁচটি বিভিন্ন ধরণের নেতা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে এবং ভাল তহবিলের কর্মক্ষমতা ধরে রাখার দৃ emphasis়তার উপর নির্দিষ্ট জোর দেওয়া একমাত্র শীর্ষস্থানীয় তহবিল রেটিং পরিষেবা।
সিস্টেমে ত্রুটি
লিপার লিডার সিস্টেমের একটি অপূর্ণতা হ'ল 20% থ্রেশহোল্ড। নতুন মিউচুয়াল তহবিল চালু হওয়ার সাথে সাথে প্রতিটি কুইন্টাইলের আকার অগত্যা পাশাপাশি বাড়তে থাকে। এর অর্থ কিছু ফান্ডগুলি তাদের স্কোরগুলিতে উন্নতি না করে লিপার লিডার বিভাগে ঝাঁপিয়ে পড়তে পারে; কিছু সময়ের সাথে কিছুটা খারাপ হয়ে যেতে পারে, তবে নতুন প্রতিযোগীদের আগমনের কারণে 21 তম শতাংশ থেকে 20 তম পার্সেন্টাইল পর্যন্ত যেতে পারে।
