অর্থ নির্মাতা হিসাবে বাজারের সময় ব্যর্থ হয়

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এমন কয়েকটি বিষয় রয়েছে যা বাজার সময়সীমার চেয়ে বিতর্কিত। কিছু লোক দাবি করেন যে এটি অসম্ভব এবং অন্যরা দাবি করেন যে তারা এটি আপনার জন্য নিখুঁতভাবে করতে পারে - অল্প পারিশ্রমিকের জন্য। সত্য, তবে, দুটি চূড়ান্ত মধ্যে কোথাও থাকতে পারে।

বেসিক দ্বিধা

বাজারগুলি চক্রের দিকে চলে এবং নিঃসন্দেহে বিভিন্ন ধরণের সূচক রয়েছে যা নির্দিষ্ট সময়ে নির্দিষ্ট বাজারের পর্বকে কমপক্ষে সম্ভাব্যভাবে প্রতিফলিত করে। যাইহোক, এর অর্থ এই নয় যে কোনওটি সঠিক এবং ধারাবাহিকভাবে কখন প্রবেশ করতে হবে এবং তা নির্ধারণ করতে পারে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, বোঝার চক্রগুলি দেখুন - বাজারের সময় দেওয়ার মূল চাবিকাঠি ))

সমালোচক

মার্কেট টাইমিংয়ের সমালোচকরা দাবি করেন যে একই সময়ের মধ্যে পুরোপুরি বিনিয়োগের তুলনায় বাজার সফলভাবে সময় কাটা প্রায় অসম্ভব। সময় নির্ধারণের এই প্রাথমিক প্রত্যাখ্যানটি আর্থিক বিশ্লেষক জার্নাল , আর্থিক গবেষণা গবেষণা জার্নাল এবং অন্যান্য সম্মানজনক উত্সগুলিতে প্রতিবেদন করা বিভিন্ন স্টাডির মাধ্যমেও নিশ্চিত করা হয়েছে।

১৯৯৪ সালে নোবেল মেমোরিয়াল পুরষ্কার বিজয়ী পল স্যামুয়েলসন জার্নাল অফ পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্টে মন্তব্য করেছিলেন যে আত্মবিশ্বাসী বিনিয়োগকারীরা যারা বাজারের তাদের মতামত অনুসারে স্টকগুলিতে প্রায় সমস্ত কিছু থেকে বিপরীতে চলে যান। তবে তিনি যুক্তি দিয়েছিলেন যে তারা "সাবধানী চ্যাপস" এর চেয়ে সময়ের সাথে আরও ভাল কিছু করতে পারে না যারা তাদের অর্থের প্রায় 60% অর্থ স্টক এবং বাকী পরিমাণ বন্ডে রাখে। এই বিনিয়োগকারীরা তাদের ইক্যুইটি অনুপাত কেবলমাত্র প্রান্তিকভাবে উত্থাপন বা হ্রাস করে - এখানে কোনও বড় পদক্ষেপ নেই।

তাহলে সমাধান কি? সঠিক আর্থিক ও অর্থনৈতিক কারণে কেনা ও বিক্রি করা স্বতন্ত্র ইক্যুইটিটির একটি পরিচালনাযোগ্য সংখ্যক সমন্বিত একটি পোর্টফোলিও বিনিয়োগের সর্বোত্তম উপায় হতে পারে (মোট রিটার্ন পদ্ধতির)। এই জাতীয় একটি পোর্টফোলিও সামগ্রিক বাজারের তুলনায় অপেক্ষাকৃত স্বতন্ত্র এবং নির্দিষ্ট সূচককে পরাস্ত করার কোনও চেষ্টা করা হয় না। আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, এই পদ্ধতির বাজার সময় নির্ধারণ করা হয় না। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য একটি গাইড দেখুন ))

সমর্থকরা

বিপরীতে, শীর্ষস্থানীয় জার্মান স্টক বাছাইকারী এবং বাজারের টাইমার উউ ল্যাং দাবি করেছেন যে বাজারে যখন বিপদ হয় তখন বিনিয়োগকারীদের তাদের ইক্যুইটি দুটি থেকে পাঁচ দিনের মধ্যে বিক্রি করে বাজার বাড়তে শুরু করলে তাদের আবার কিনে ফেলা উচিত। তদুপরি, ল্যাং ক্রয় এবং হোল্ড কৌশলটিকে মুনাফার ঘাতক হিসাবে অভিহিত করে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, সফল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীর জন্য দশ টি পরামর্শ দেখুন check)

এজ পাচ্ছেন

বিনিয়োগের ম্যাগাজিন এবং ইন্টারনেট ওয়েবসাইটগুলি বাজারের সময়কালীন সুবিধাগুলি সম্পর্কে অবিরাম দাবিগুলিতে গর্ব করে। সুতরাং বিনিয়োগকারীরা কি এই বিজয়ী প্রান্তটি পেতে পারেন যা তাদের ক্রমাগত বাজারকে পরাজিত করতে সক্ষম করে? সেখানে থাকা সমস্ত লোকদের সম্পর্কে কী যারা বাজার সময়সীমার জন্য অসাধারণ একটি পদ্ধতি উপস্থাপন করে? প্রত্যেকটি দাবি করে যে সময়কালীন সমস্যার সমাধান খুঁজে পেয়েছে এবং সাফল্যের এক ধরণের প্রমাণ সরবরাহ করে। এগুলি সকলেই দর্শনীয় রিটার্ন নিয়ে গর্ব করে, প্রায়শই সাধারণ বাজার সূচকের উপরে বহুগুণে এবং রিপোর্ট করে যে তারা কীভাবে বিভিন্ন ধরণের এবং ক্র্যাশগুলি বা এই বা এই স্টকের আবহাওয়া উত্থান এবং পতনের পূর্বাভাস করেছিল।

তাদের দাবি সত্ত্বেও, মানসম্পন্ন জ্ঞান হ'ল এই জাতীয় মডেলগুলি সময়ের সাথে ধারাবাহিকভাবে সফল হয় না এবং করতে পারে না। অবশ্যই, দাবি এবং প্রমাণ উভয়ই সতর্কতার সাথে ব্যাখ্যা করা উচিত। এর মধ্যে কিছু মডেল কিছু সুবিধা দিতে পারে তবে বিনিয়োগকারীদের কাছাকাছি কেনাকাটা করতে হবে, দ্বিতীয় এবং তৃতীয় মতামত নেওয়া উচিত এবং তাদের নিজস্ব সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই তাদের সমস্ত অর্থ এক পদ্ধতির মধ্যে ফেলতে হবে।

সর্বোপরি, যদিও সময়টি সঠিকভাবে পাওয়া শক্ত, বিশেষত প্রতিটি চক্রের প্রতিটি দোলের সাথে, যে কেউ 1999 সালে বাজারের দিকে তাকিয়েছিল এবং 2003 এ পর্যন্ত বেরিয়ে এসে বাইরে থাকার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, অবিশ্বাস্যভাবে ভাল করে ফেলবে।

একটি ভারসাম্য আঘাত

সংশয়ীদের পক্ষে, পুরোপুরি মেরুকৃত দ্বিধাদ্বন্দ্বের একটি নিরাপদ সমাধান হ'ল সময় পুরোপুরি ছেড়ে দেওয়া এবং আপনার অর্থ একটি ট্র্যাকারে রাখা, যা আক্ষরিকভাবে বাজারের সাথে উপরে উঠে যায়। একইভাবে, বেশিরভাগ বিনিয়োগের তহবিল একই জিনিস আরও কম করে। যদি আপনি সহজেই এই পরিমাণ অর্থের জন্য দীর্ঘসময় ধরে অর্থ ব্যয় করেন তবে আপনার ইক্যুইটি মার্কেটগুলি দীর্ঘমেয়াদে উত্থিত হওয়ার কারণে মোটামুটি ভাল করা উচিত। (আরও জানতে, ইনডেক্স বিনিয়োগ পড়ুন))

এমনকি আপনি যদি বাজারের সময়কালে আপনার ভাগ্য চেষ্টা না করার সিদ্ধান্ত নেন তবে আপনার বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সম্পূর্ণ প্যাসিভ পদ্ধতির এড়ানো উচিত। আপনার অর্থ সক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা বাজারের সময় মত নয়। আপনার পরিস্থিতি এবং পছন্দগুলির জন্য কোনও পোর্টফোলিওর উপযুক্ত স্তরের ঝুঁকি রয়েছে তা সর্বদা নিশ্চিত করা অপরিহার্য। বিনিয়োগের ভারসাম্যও আপ টু ডেট রাখতে হবে, অর্থ সম্পদের শ্রেণিগুলি সময়ের সাথে বিবর্তিত হওয়ার সাথে সাথে সমন্বয়ও করতে হবে। (এটি কীভাবে করা যায় সে সম্পর্কে আরও জানার জন্য টি প্যাক অব্যাহত রাখতে আপনার পোর্টফোলিওটির ভারসাম্যটি পড়ুন))

উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটিগুলির জন্য বুম পিরিয়ডের পরে, কোনও পোর্টফোলিওর ঝুঁকির মাত্রা বৃদ্ধি থেকে রোধ করতে আপনাকে সময়ের সাথে ধীরে ধীরে বিক্রয় করতে হবে। অন্যথায়, আপনি পোর্টফোলিও ড্রিফট হিসাবে পরিচিত হিসাবে পাবেন - এবং আপনার দর কষাকষির চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ। তেমনিভাবে, আপনি যদি আবিষ্কার করেন যে আপনাকে প্রথমে বিনিয়োগ করা বিনিয়োগ আপনার পক্ষে কখনই সঠিক ছিল না, বা আপনার পরিস্থিতি পরিবর্তিত হয়, আপনার ক্ষতি করতে হলেও এমনকি আপনাকে বিক্রি করতে হবে।

কিছু পেশাদার তহবিল পরিচালকদেরও বাজার শর্ত অনুযায়ী পোর্টফোলিওগুলি সামঞ্জস্য করার সিস্টেম রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, জুরিখের জুলিয়াস বেয়ার প্রাইভেট ব্যাংকিং বৃহত্তর ক্লায়েন্টদের একটি "ফ্লেক্স অ্যালোকেটর" সিস্টেম সরবরাহ করে। এটি এমন একটি প্রক্রিয়া যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে ইক্যুইটি এবং স্থির-আয়ের বিনিয়োগের মধ্যে পোর্টফোলিও পরিবর্তন করে। বরাদ্দকারীরা বেয়ার পিরিয়ডগুলিতে লাভের অনুকূলকরণের সময় ভালুকের বাজারগুলি থেকে এক ডিগ্রি সুরক্ষা সরবরাহ করে। সিস্টেমটিও ব্যক্তিগত ঝুঁকির প্রোফাইল অনুসারে সমন্বয় করা হয়। (আরও জানতে, বেঁচে থাকা ভাল্লুক দেশটি পড়ুন))

এ ফার্মের কেস স্টাডি টাইমস মার্কেট

যথাযথতার সাথে বাজার সময় নির্ধারণ করা একটি বড় চ্যালেঞ্জ, তবে নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট সময়ে ইক্যুইটি বা বন্ডে ভারী হওয়া উচিত কিনা তা বের করার উপায় রয়েছে। এমনকি সম্পূর্ণরূপে একের বাইরে এবং অন্যটিতে।

এটি কীভাবে করা যায় তার একটি ভাল উদাহরণ সুইস সংস্থা ইনডেক্সপ্লাস দ্বারা সরবরাহ করা হয়েছে, যা "জাস্ট-ইন-টাইম" ইনকাম এবং আউটপুট নিয়ে যাওয়ার জন্য অর্থনীতির এবং বাজারের মধ্যে সম্পর্ককে ব্যবহার করে। ফার্মের দুই অংশীদার, টমাস ক্যাম্পস এবং রোল্যান্ড রঞ্জ, দুর্ঘটনার আগে শেষ মুহুর্ত পর্যন্ত ঝুলতে বিশ্বাসী, এমনকি এর অর্থ সামান্য কিছুটা নিচে বিক্রি হলেও। এর যৌক্তিকতা হল যে ষাঁড়ের বাজারের চূড়ান্ত উন্মাদনায় বড় লাভ হয় - যেমনটি 1999 সালে প্রমাণিত হয়।

অন্য কথায়, পদ্ধতির মুনাফা চালানো এবং ক্ষয় হ্রাস করা। তারা জোর দেয় যে এটি কিছু ক্ষতির ঝুঁকির জন্য অর্থ প্রদান করে, তবে ক্ষতির পরিমাণ এখনও কম থাকায় বিনিয়োগকারীদের বেরিয়ে আসা দরকার। অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি মানসিক দিক থেকে খুব কঠিন এবং ফলস্বরূপ, বড় ক্ষয়ক্ষতি না হওয়া পর্যন্ত তারা স্থির থাকে। এই কঠোর সিদ্ধান্ত নেওয়ার সেরা উপায় উপায়হীন, উচ্চ প্রযুক্তির মডেল হতে পারে।

ইনডেক্সপ্লাস ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলির মধ্যে তুলনামূলকভাবে সোজা সোয়েচগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে। সংস্থাটি এমন একটি মডেল ব্যবহার করেছে যা চারটি মূল ভেরিয়েবলকে সংহত করে: বাজারের মনোবিজ্ঞান, সুদের হার, মূল্যস্ফীতি এবং মোট জাতীয় পণ্য স্টক মার্কেটে এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশে। এরপরেই সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়।

আসল বিনিয়োগগুলি হ'ল সুইস সূচকের আংশিক প্রতিলিপি। এটি ব্যয়বহুল, সক্রিয় প্রক্রিয়াটির অনুমতি দেয়। তদ্ব্যতীত, ক্যাম্পস এবং র্যাঞ্জ চাপ দেয় যে বিশেষত দক্ষ সুইস মার্কেটে স্টক পিকিং খুব বেশি অর্জন করে না। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পরিস্থিতিও একই রকম। বাজারটি অর্থনৈতিকভাবে কতটা দক্ষ তা নিশ্চিত করে কেউ জানে না, তবে স্টক পিকিংয়ে ধারাবাহিকভাবে সফল হওয়া কঠিন difficult (আরও অন্তর্দৃষ্টির জন্য, স্টক-পিকিং কৌশলগুলির জন্য আমাদের গাইডটি পড়ুন))

প্রস এবং কনসের একটি সূক্ষ্ম ভারসাম্য

মার্কেট টাইমিংয়ের একটি খারাপ খ্যাতি থাকে এবং কিছু প্রমাণ থেকে বোঝা যায় যে এটি সময়ের সাথে ক্রয় এবং হোল্ড কৌশলটিকে পরাস্ত করে না। তবে বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটি সর্বদা একটি সক্রিয় হওয়া উচিত এবং বিনিয়োগকারীদের বাজার সময় সম্পর্কে নেতিবাচক গবেষণা এবং মতামতের ভুল ব্যাখ্যা করতে হবে না এটি বোঝানো উচিত যে আপনি নিজের অর্থ সম্পদের একটি গ্রহণযোগ্য মিশ্রণে রেখে দিতে পারেন এবং এটি কখনও অন্য ধারণা দিতে পারেন না।

তদুপরি, অন্তর্দৃষ্টি, সাধারণ জ্ঞান এবং কিছুটা ভাগ্য আপনার জন্য সময়োপযোগী কাজটি তৈরি করতে পারে - কমপক্ষে কয়েকটি অনুষ্ঠানে as যারা চেষ্টা করেছেন এবং ব্যর্থ হয়েছেন তাদের সকলের ঝুঁকি, পরিসংখ্যান এবং অভিজ্ঞতা সম্পর্কে কেবল সচেতন হন।