নগ্ন বিকল্পগুলি আপনাকে ঝুঁকিপূর্ণ করে তুলবে

বিনিয়োগকারীরা আরও শিক্ষিত এবং সচেতন হয়ে ওঠার সাথে সাথে তারা বাজারে বাণিজ্য করার জন্য নতুন এবং উত্তেজনাপূর্ণ উপায়গুলির সন্ধান করে। এটি প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের নগ্ন বিকল্প বিক্রির ধারণাটি সন্ধান করতে পরিচালিত করে।

নগ্ন হয়ে অপশন কেনার অর্থ? এর অর্থ এই নয় যে তারা কোনও ইউরোপীয় সৈকত থেকে কোথাও একটি লাইন-মুক্ত ট্যান পাচ্ছেন, তবে ব্যবসায়ীর অন্তর্নিহিত উপকরণে অবস্থান না নিয়ে বিকল্প বিক্রি করছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কেউ নগ্ন কল লিখছেন তবে তারা অন্তর্নিহিত স্টকের মালিকানা ছাড়াই কল বিক্রয় করছে। যদি তারা স্টকের মালিকানা পান তবে পজিশনটি পরিহিত বা "আচ্ছাদিত" বলে মনে করা হয়।

নগ্ন বিকল্পগুলি বিক্রয় করার ধারণাটি উন্নত ব্যবসায়ীদের জন্য একটি বিষয়। যে কোনও উন্নত বিষয়ের মতো এটির মতো একটি সংক্ষিপ্ত আলোচনা লাভের সম্ভাবনা, ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং অর্থ পরিচালনার প্রতিটি সম্ভাব্য দিককে কভার করতে পারে না। এই নিবন্ধটি বিষয়টির ভূমিকা হিসাবে ডিজাইন করা হয়েছে এবং এই ট্রেডিং সেটআপগুলির ঝুঁকি নিয়ে কিছুটা আলোকপাত করার চেষ্টা করবে। এই ধরণের ব্যবসায়ের জন্য কেবল অগ্রণী ব্যবসায়ীরা চেষ্টা করা উচিত।

দেখুন: বিকল্পের বুনিয়াদি: বিকল্পগুলি কী কী?

নগ্ন কল

একটি নগ্ন কল পজিশন সাধারণত নেওয়া হয় যখন বিনিয়োগকারীরা স্টকের দামটি মেয়াদোত্তীর্ণের বিকল্প বিকল্পের স্ট্রাইক দামের নীচে ট্রেড হওয়ার প্রত্যাশা করে। এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে সর্বাধিক সম্ভাব্য লাভ হ'ল বিকল্পটি বিক্রি করার সময় সংগ্রহ করা প্রিমিয়ামের পরিমাণ। বিকল্পটি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার মধ্য দিয়ে অনুষ্ঠিত হলে এবং বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যায় ત્યારે সর্বোচ্চ লাভ হয়।

একটি কল কলটির মালিককে পূর্বনির্ধারিত তারিখে (মেয়াদোত্তীর্ণকরণের) পূর্বে বা পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে (স্ট্রাইক মূল্য) স্টক ক্রয়ের অনুমতি দেয়। আপনি যদি অন্তর্নিহিত স্টকের মালিকানা ছাড়াই কলটি বিক্রয় করেন এবং ক্রেতা কলের মাধ্যমে কলটি ব্যবহার করেন তবে আপনাকে স্টকের একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান ছেড়ে দেওয়া হবে।

নগ্ন কলগুলি লেখার সময়, ঝুঁকিটি সত্যই সীমাহীন হয় এবং নগ্ন বিকল্পগুলি বিক্রয় করার সময় সাধারণত বিনিয়োগকারীরা সাধারণত সমস্যায় পড়েন। বেশিরভাগ বিকল্পের মূল্যহীন মেয়াদ উত্তীর্ণ বলে মনে হয়; অতএব, ব্যবসায়ীর লোকসানের চেয়ে বেশি বিজয়ী ব্যবসায় থাকতে পারে। তবে ভারসাম্যহীন ঝুঁকি বনাম পুরষ্কারের সাথে, একটি একক খারাপ বাণিজ্য পুরো বছরের লাভ (বা আরও) মুছতে পারে। এইভাবে বাণিজ্য করার সময় সাউন্ড মানি ম্যানেজমেন্ট এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

নিয়ন্ত্রণ ঝুঁকি

কল লেখকের কিছু ঝুঁকি-নিয়ন্ত্রণ কৌশল উপলব্ধ রয়েছে। সবচেয়ে সহজ হ'ল অফসেটিং বিকল্পটি কিনে অথবা বিকল্পভাবে অন্তর্নিহিত স্টকটি কিনে পজিশনটি আচ্ছাদন করা। স্পষ্টতই, যদি অন্তর্নিহিত স্টকটি ক্রয় করা হয় তবে অবস্থানটি আর নগ্ন নয় এবং এতে অতিরিক্ত ঝুঁকিপূর্ণ পরামিতি রয়েছে। কিছু ব্যবসায়ী অতিরিক্ত ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ অন্তর্ভুক্ত করবেন তবে এই উদাহরণগুলির জন্য বিকল্প ব্যবসায়ের সম্পূর্ণ জ্ঞান প্রয়োজন এবং এই নিবন্ধের পরিধি ছাড়িয়ে যান।

সাধারণত, নগ্ন বিকল্পগুলি লেখার কাজগুলি মাসের মধ্যে সবচেয়ে ভাল হয় যা পরবর্তীকালের পরিবর্তে মেয়াদোত্তীর্ণের কাছাকাছি থাকে। সময় ক্ষয় (থেইটা) এই ধরণের বাণিজ্যে আপনার অন্যতম সেরা বন্ধু, বিকল্পটি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে, তত দ্রুততর বিকল্পটির প্রিমিয়ামটি নষ্ট হয়ে যাবে। যদিও এই বাণিজ্যের সীমাহীন ঝুঁকি রয়েছে তা পরিবর্তন করবে না, আপনার স্ট্রাইকের দামগুলি বুদ্ধিমানের সাথে বেছে নেওয়া আপনার ঝুঁকির এক্সপোজারকে পরিবর্তন করতে পারে। বর্তমান বাজার যেখান থেকে ব্যবসা করে চলেছে সেখান থেকে আপনি যত দূরে থাকবেন, সেই কলকে মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সময় মূল্য দেওয়ার জন্য আরও বেশি বাজারকে সরে যেতে হবে।

( দ্রষ্টব্য: এটি লক্ষ করা জরুরী যে উপরের চার্টের ডান অংশটি ক্ষতির ঝুঁকি দেখাচ্ছে যেহেতু শেয়ারের দাম ক্রমবর্ধমান চলবে তাই অনির্দিষ্টকালের জন্য প্রসারিত হবে।)

যেহেতু নগ্ন কল রাইটিং একটি সীমাহীন-ঝুঁকিপূর্ণ প্রস্তাব, অনেক ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি আপনাকে এই ধরণের ব্যবসা করার আগে তাদের প্রচুর অভিজ্ঞতা ছাড়াও প্রচুর পরিমাণে মূলধন বা উচ্চ-নেট মূল্য থাকা প্রয়োজন। এটি তাদের বিকল্পগুলির চুক্তিতে বর্ণিত হবে। একবার আপনি নগ্ন কল ব্যবসায়ের জন্য অনুমোদিত হয়ে গেলে, আপনাকে নিজের অবস্থানের জন্য নিজের ফার্মের মার্জিন প্রয়োজনীয়তার সাথে নিজেকেও পরিচিত করতে হবে। এটি ফার্ম থেকে ফার্মে বিস্তৃতভাবে পরিবর্তিত হতে পারে এবং আপনি যদি এমন কোনও ফার্মে ট্রেড করছেন যা অপশন ট্রেডিংয়ে বিশেষীকরণ করে না, আপনি মার্জিনের প্রয়োজনীয়তাগুলি অযৌক্তিক হতে পারেন।

দেখুন: আচ্ছাদিত কলগুলির সাথে বিকল্পের ঝুঁকি কেটে দিন

নগ্ন পুটস

একটি নগ্ন পুট এমন একটি অবস্থান যাতে বিনিয়োগকারী একটি পুট বিকল্প লেখেন এবং অন্তর্নিহিত স্টকের কোনও অবস্থান নেই। ঝুঁকি এক্সপোজার হল এই অবস্থান এবং একটি নগ্ন কলের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য।

বিনিয়োগকারীরা যখন স্টকটি মেয়াদোত্তীর্ণের দামের উপরের স্ট্রাইক দামের উপরে লেনদেনের প্রত্যাশা করে তখন একটি নগ্ন পুট ব্যবহার করা হয়। নগ্ন কল পজিশনের মতো, লাভের সম্ভাব্যতা প্রিমিয়ামের পরিমাণের মধ্যে সীমাবদ্ধ। স্টক যদি মেয়াদোত্তীর্ণের স্ট্রাইক দামের উপরে ট্রেড করে এবং মূল্যহীন হয়ে যায় তবে বিনিয়োগকারীরা সর্বাধিক উপার্জন করতে পারেন। যদি এটি ঘটে থাকে তবে ব্যবসায়ী পুরো প্রিমিয়ামটি রাখবে।

যদিও এই ধরণের বাণিজ্য প্রায়শই সীমাহীন ঝুঁকিযুক্ত হিসাবে উল্লেখ করা হয়, এটি আসলে এটি নয়। নগ্ন কলটির ঝুঁকি নগ্ন কলটির চেয়ে কিছুটা আলাদা যে স্টকটি শূন্যে চলে গেলে ব্যবসায়ী সবচেয়ে বেশি হারাতে পারে। সম্ভাব্য পুরষ্কারের তুলনায় এটি এখনও একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি। এবং নগ্ন কলের বিপরীতে, যদি আপনার বিরুদ্ধে চাপ প্রয়োগ করা হয় তবে আপনি স্টকটি পাবেন (স্টকটিতে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান পাওয়ার বিপরীতে, যেমন নগ্ন কলয়ের ক্ষেত্রে)। এটি আপনাকে আপনার সম্ভাব্য প্রস্থান কৌশলগুলির অংশ হিসাবে কেবল স্টকটি ধারণ করার অনুমতি দেবে।

নগ্ন কল উদাহরণের বিপরীতে, আমাদের বিক্রি প্রতি বিকল্প প্রতি 4, 300 ডলার (ওয়াই x $ 43 দামের 100 শেয়ারের) এর বাণিজ্যে আমাদের সর্বোচ্চ ক্ষতি রয়েছে। এটি কেবলমাত্র যদি স্টক (বা এই ক্ষেত্রে ইটিএফ) শূন্যে চলে যায় (কোনও সূচক ইটিএফের ক্ষেত্রে অসম্ভব, তবে একটি পৃথক স্টকের সাথে খুব সম্ভব)।

সাধারণত, ব্রোকারেজের প্রয়োজনীয়তাগুলি নগ্ন কলগুলির তুলনায় নগ্ন পুটসের সাথে সামান্য কিছু হবে। এর প্রাথমিক কারণটি হ'ল পুটটি ব্যবহার করা হলে আপনি স্টকটি পাবেন (একটি সংক্ষিপ্ত স্টকের অবস্থানের বিপরীতে, নগ্ন কল হিসাবে) in এটি সর্বাধিক ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারটিকে সেই স্টক পজিশনের মান বিকল্পের জন্য প্রিমিয়ামের চেয়ে কম দেয়।

দেখুন: অপশন ঝুঁকি গ্রাফ: মুনাফা লাভ সম্ভাবনা

তলদেশের সরুরেখা

সম্ভাব্য বিজয়ী ট্রেডগুলি বনাম হারাতে থাকা ব্যবসায়গুলির সংখ্যা বিবেচনা করার সময় নগ্ন বিকল্পগুলি ট্রেডিং আকর্ষণীয় হতে পারে। তবে সহজেই টাকার লোভে তাকে ধরবেন না, কারণ এমন কোনও জিনিস নেই। এই পদ্ধতিতে ট্রেড করার সময় বিপুল পরিমাণ ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজার থাকে এবং ঝুঁকিটি প্রায়শই পুরষ্কারের চেয়েও বেশি হয়। অবশ্যই, নগ্ন বিকল্পগুলিতে লাভের সম্ভাবনা রয়েছে এবং এটি অনেক সফল ব্যবসায়ী করছেন। তবে নগ্ন বিকল্পগুলি লেখার বিষয়টি বিবেচনা করার আগে নিশ্চিত হয়ে নিন যে আপনার কাছে অর্থ পয়সা পরিচালনার কৌশল এবং ঝুঁকির একটি সম্পূর্ণ জ্ঞান রয়েছে। যদি আপনি অপশন ট্রেডিংয়ে নতুন হন বা আপনি আরও ছোট ব্যবসায়ী হন, আপনার অভিজ্ঞতা এবং মূলধন অর্জন না হওয়া পর্যন্ত আপনার সম্ভবত নগ্ন বিকল্পগুলি থেকে দূরে থাকা উচিত।