ওজন কী?
অতিরিক্ত ওজন তহবিল বা বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে একটি সম্পদের অতিরিক্ত পরিমাণ বোঝায়। তহবিলের মধ্যে, এটি এমন পরিস্থিতিতে বোঝায় যে বিনিয়োগের পোর্টফোলিও অন্তর্নিহিত বেঞ্চমার্ক সূচকের সুরক্ষার শতাংশ বা ওজনের পরিমাণের তুলনায় একটি বিশেষ সুরক্ষার বৃহত্তর শতাংশ ধারণ করে। বেঞ্চমার্ক সূচকগুলি তুলনামূলকভাবে বাজার সংস্থার বিপরীতে তাদের পোর্টফোলিওর কার্যকারিতা পরিচালনায় সহায়তাকারীদের সহায়তা করে।
অতিরিক্ত ওজন কোনও বিশ্লেষকের মতামতকে - একটি স্বল্প অর্থে refer উল্লেখ করতে পারে যে স্টক তার খাত বা বাজারের অন্যদেরকে ছাড়িয়ে যাবে। এই অর্থে, এটি মূলত একটি ক্রয়ের প্রস্তাব। বিপরীতে, যখন কোনও বিশ্লেষক কোনও সম্পত্তির ওজন কমিয়ে আনার পরামর্শ দেন, তারা এটিকে অন্যান্য বিনিয়োগের চেয়ে কম আকর্ষণীয় বলে উল্লেখ করেন।
কী Takeaways
- অতিরিক্ত ওজনের অর্থ তহবিল বা বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর একটি সম্পদের অতিরিক্ত পরিমাণ। ওভারওয়েট কোনও বিশ্লেষকের মতামতকেও বোঝাতে পারে যে কোনও স্টক তার খাত বা বাজারে অন্যকে ছাড় দেওয়ার পরামর্শ দেবে। পোর্টফোলিও পরিচালকরা যদি ভাবেন যে তারা প্রায়শই ওজনের ওজনের পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলি মনে করেন এই হোল্ডিংগুলি ভাল সম্পাদন করবে এবং সামগ্রিক আয় বাড়িয়ে তুলবে।
অতিরিক্ত ওজন বোঝা
একটি পোর্টফোলিও পরিচালক হিসাবে তহবিল বরাদ্দ অর্থে প্রায়শই এক সম্পদের ওজনের সম্পদের শ্রেণি অন্যের চেয়ে সামঞ্জস্য করে। উদাহরণস্বরূপ, আর্থিক বিশেষজ্ঞরা প্রায়শই পরামর্শ দেন যে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওয়ের 60% স্টক এবং বাকী বাক্স এবং অন্যান্য সিকিওরিটির মধ্যে রাখেন। যদি কোনও বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওর 75% ইক্যুইটিটিতে রাখার সিদ্ধান্ত নেন তবে তার পোর্টফোলিওটিকে "অতিরিক্ত ওজনের স্টক" হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে।
যদিও সাধারণত স্টক এবং বন্ডের ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়, অন্য পন্থায় পোর্টফোলিওগুলি ওজনযুক্ত হতে পারে। এর মধ্যে একটি ক্ষেত্রের দ্বারা অতিরিক্ত ওজন হওয়া, উদীয়মান বাজারে বা নির্দিষ্ট দেশের হোল্ডিংগুলিতে বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) এবং অন্যান্য সম্পদের সংখ্যা বা কেন্দ্রীকরণ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
যখন কোনও বিশ্লেষক নির্দিষ্ট সিকিওরিটির অতিরিক্ত ওজন হওয়ার বিষয়ে উল্লেখ করেন, তখন তারা বোঝায় যে সেই শেয়ারগুলি এমন মূল্যে বিক্রি হচ্ছে যা সম্পদের মূল্য হিসাবে মূল্যবান। কোনও বিশ্লেষক কোনও পৃথক স্টক বা পুরো খাত বা শিল্পকে ওজন বাড়িয়ে তুলতে পারেন।
অতিরিক্ত ওজন বেঞ্চমার্ক
এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) রয়েছে যা ট্র্যাক বা মিরর সূচকগুলি। একটি উদাহরণ হ'ল যারা এসএন্ডপি 500 অনুসরণ করেন, এসটিপি ঝুড়ির স্টকগুলিতে এস এন্ড পি 500 এর যে সম্পদগুলি রয়েছে তার প্রকৃত ওজনের তুলনামূলক ওজন দিয়ে সমানুপাতিক ওজন দিয়ে। ওজন হোল্ডিংগুলিতে আকার, মান বা সংখ্যাকে প্রতিবিম্বিত করার জন্য করা সমন্বয়গুলি বর্ণনা করে মোট অবদান কোন নির্দিষ্ট আইটেম।
অন্যান্য ধরণের ইটিএফগুলি ওজনে ছোট-ক্যাপ স্টক ও কম ওজনের লার্জ-ক্যাপ স্টককে বেশি ওজনের জন্য সূচকে প্রতিটি স্টকের সমান ওজন বজায় রাখতে পারে। এছাড়াও, এই তহবিলগুলি অতিরিক্ত মূল্যের স্টকগুলি বিক্রয় করার চেষ্টা করে - যারা বাজারের দামগুলি তাদের উপার্জন দ্বারা উপস্থাপিত হয় না — এবং প্রতিটি স্টকের জন্য ওজন বাড়িয়ে তুলতে না পেরে অবমূল্যায়ন স্টকগুলি কিনে।
উদাহরণস্বরূপ, স্টক এ এর যদি এসএন্ডপি 500 এর 1% ওজন হয়, তবে সমান ভারী তহবিলের এসএন্ডপি 500 এর সমস্ত স্টকের সমান ওজনের প্রতিনিধিত্ব করার জন্য এটি 0.2% ওজন রাখে Stock সূচকের তুলনায়। তবে, স্ট্যান্ড বি এর এসএন্ডপি 500-তে যদি 0.1% ওজন থাকে, তবে পোর্টফোলিওর অন্যান্য 499 স্টকের সাথে তার ওজন সমান করতে 0.2% ওজনের সমান ওজনযুক্ত পোর্টফোলিওয়ে কার্যকরভাবে ওজন হয়ে যাবে।
অতিরিক্ত ওজনযুক্ত পেশাদার এবং কনস
কিছু পরিস্থিতিতে, পোর্টফোলিও পরিচালকরা উদ্দেশ্যমূলকভাবে একটি নির্দিষ্ট অধিবেশনকে বেশি ওজন করতে পারে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বা পোর্টফোলিওগুলি যদি সুনির্দিষ্ট সিকিওরিটিতে একটি অতিরিক্ত ওজনের অবস্থান গ্রহণ করে তবে তা যদি তাদের অতিরিক্ত আয় অর্জন করতে দেয়। পোর্টফোলিও ম্যানেজার এই কাজটি করবে যদি তারা বিশ্বাস করে যে কোনও সম্পদ পোর্টফোলিওতে অন্যান্য বিনিয়োগকে ছাড়িয়ে যাবে। উদাহরণস্বরূপ, তারা পোর্টফোলিওর রিটার্ন বাড়ানোর প্রয়াসে সুরক্ষার ওজন তার 15% পোর্টফোলিও থেকে 25% এ বাড়িয়ে দিতে পারে।
একটি পোর্টফোলিও হোল্ড বেশি পরিমাণে ওজন করার আরেকটি কারণ হ'ল অন্য অতিরিক্ত ওজনের অবস্থান থেকে ঝুঁকি হেজ করা বা হ্রাস করা। হেজিং সম্পর্কিত সুরক্ষা একটি অফসেট বা বিপরীত অবস্থান গ্রহণ জড়িত। হেজিংয়ের সর্বাধিক প্রচলিত পদ্ধতি হ'ল ডেরাইভেটিভ মার্কেটের মাধ্যমে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি বর্তমানে ২০ ডলারে বিক্রি হওয়া কোনও সংস্থার শেয়ার ধরে থাকেন তবে আপনি সেই স্টকটির জন্য এক বছরের মেয়াদ শেষের বিকল্পটি 10 ডলারে কিনতে পারবেন। এক বছর পরে, যদি স্টকটি 10 ডলারের বেশি বিক্রি হয় তবে আপনি কেবলমাত্র সেই ক্রয়ের মূল্য হারাতে পারেন put যদি স্টকটি 10 ডলারের নিচে বিক্রি করা হয়, আপনি আপনার শেয়ারগুলির জন্য পুটটি ব্যবহার করতে এবং 10 ডলার গ্রহণ করতে পারেন।
অবশ্যই, তাদের সমস্ত ডিমকে একটি সম্পত্তির ঝুড়িতে রেখে বিনিয়োগকারীরা দেখতে পাবেন যে তারা তাদের পোর্টফোলিওর সামগ্রিক বৈচিত্র্য হ্রাস করেছে। বৈচিত্র্য হ্রাস অতিরিক্ত বাজার ঝুঁকির হোল্ডিং বহন করতে পারে।
পেশাদাররা
-
পোর্টফোলিও লাভ, আয় বৃদ্ধি করে
-
অন্যান্য অতিরিক্ত ওজনের পজিশনের বিরুদ্ধে হেজেস
কনস
-
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য হ্রাস করে
-
সামগ্রিকভাবে আরও ঝুঁকিতে পোর্টফোলিও প্রকাশ করে
অতিরিক্ত ওজনের রিয়েল-ওয়ার্ল্ড উদাহরণ
বিনিয়োগের রেটিং বা সুপারিশগুলিতে অতিরিক্ত ওজনের কিছুটা আলাদা সংজ্ঞা রয়েছে। গবেষণা বা বিনিয়োগ বিশ্লেষকরা যদি কোনও স্টককে "অতিরিক্ত ওজন" নির্ধারণ করেন তবে এটি একটি মতামত প্রতিফলিত করে যে সুরক্ষাটি তার শিল্প, তার খাত বা পুরো বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে। কোনও বিশ্লেষকের অতিরিক্ত ওজনের রেটিং সমর্থন করা হবে, উদাহরণস্বরূপ, খুচরা স্টকের রিটার্ন পরবর্তী আট থেকে 12 মাসের মধ্যে সামগ্রিক খুচরা শিল্পের গড় প্রত্যাবর্তনের চেয়ে বেশি বলে আশা করা হচ্ছে।
বিকল্প ওজন প্রস্তাবনাগুলি সমান ওজন বা কম ওজনের হয়। সমান ওজন বোঝায় যে সুরক্ষা সূচকের সাথে সামঞ্জস্য রেখে কাজ করবে বলে আশা করা হচ্ছে, অন্যদিকে কম ওজনের দ্বারা বোঝানো হয় যে সুরক্ষা প্রশ্নবিদ্ধভাবে সূচককে পিছিয়ে রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে।
সুতরাং, অতিরিক্ত ওজনের রেটিং "ক্রয়" সুপারিশের কিছু। সিএনবিসি 22 মার্চ, 2019 এ জানিয়েছে যে বেশ কয়েকটি বড় বিনিয়োগ সংস্থার বিশ্লেষক কল করেছেন। এর মধ্যে জেপি মরগান শেরউইন-উইলিয়ামসকে অতিরিক্ত ওজন থেকে নিরপেক্ষে ডাউনগ্রেড এবং লুমেন্টামকে নিরপেক্ষ থেকে অতিরিক্ত ওজনে উন্নীত করার অন্তর্ভুক্ত করে।
