পাবলিক ইক্যুইটিতে বেসরকারী বিনিয়োগ - পাইপের সংজ্ঞা

পাবলিক ইক্যুইটিতে বেসরকারী বিনিয়োগ কী - পিআইপিই?

পাবলিক ইক্যুইটিতে (পিআইপিই) বেসরকারী বিনিয়োগ হ'ল পাবলিক ট্রেড স্টকের শেয়ারকে বর্তমান শেয়ারের বর্তমান মূল্যের (সিএমভি) নীচে মূল্যে কেনা। এই ক্রয় পদ্ধতিটি বিনিয়োগ সংস্থাগুলি, মিউচুয়াল ফান্ড এবং অন্যান্য বড়, স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের অনুশীলন। একটি traditionalতিহ্যবাহী পিআইপিই হ'ল যার মধ্যে সাধারণ বা পছন্দের স্টক বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট দামে জারি করা হয় — কাঠামোগত পিআইপিই রূপান্তরযোগ্য debtণের সাধারণ বা পছন্দসই শেয়ারগুলি দেয়।

পিআইপিইর উদ্দেশ্য হ'ল স্টক ইস্যুকারীকে পাবলিক সংস্থার জন্য মূলধন সংগ্রহ করা। সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এর সাথে কম নিয়ন্ত্রক সমস্যার কারণে এই অর্থায়ন কৌশলটি মাধ্যমিক অফারের চেয়ে বেশি দক্ষ is

কী Takeaways

• সরকারী ইক্যুইটির (পিআইপিই) বেসরকারী বিনিয়োগ তখনই ঘটে যখন কোনও প্রাতিষ্ঠানিক বা অন্য ধরণের স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা বাজার মূল্যের নীচে সরকারী সংস্থার কাছ থেকে সরাসরি স্টক কিনে B কারণ তাদের কাছে পাবলিক অফারগুলির চেয়ে কম কঠোর নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা থাকে, পিআইপিইরা সংস্থাগুলির সময় এবং অর্থ সাশ্রয় করে এবং তহবিল সংগ্রহ করে। পিপাই শেয়ারের ছাড়ের দাম মানে কোম্পানির জন্য কম মূলধন, এবং তাদের প্রদান কার্যকরভাবে বর্তমান স্টকহোল্ডারদের অংশকে কমিয়ে দেয়।

পাবলিক ইক্যুইটি কীভাবে একটি বেসরকারী বিনিয়োগ কাজ করে

কার্যনির্বাহী মূলধন, সম্প্রসারণ, বা অধিগ্রহণের জন্য তহবিল সুরক্ষিত করার সময় একটি পাবলিক ট্রেড করা সংস্থা একটি পিআইপিই ব্যবহার করতে পারে। সংস্থাটি নতুন স্টক শেয়ার তৈরি করতে পারে বা এর সরবরাহ থেকে কিছু ব্যবহার করতে পারে তবে স্টক এক্সচেঞ্জে ইক্যুইটিগুলি কখনও বিক্রয় হয় না। পরিবর্তে, এই বড় বিনিয়োগকারীরা একটি বেসরকারী প্লেসমেন্টে সংস্থার স্টক ক্রয় করে এবং ইস্যুকারী এসইসির কাছে পুনর্বিবেচনার বিবরণী ফাইল করে।

ইস্যু করা ব্যবসায় সাধারণত তার তহবিল গ্রহণ করে - অর্থাত্ শেয়ারগুলির জন্য বিনিয়োগকারীদের অর্থ - কয়েক মাস বা তার চেয়ে বেশি অপেক্ষা করার পরিবর্তে দু'মাস বা তার চেয়ে বেশি সময় অপেক্ষা করা, যেমন এটি একটি দ্বিতীয় স্টক অফার হিসাবে। এসইসির সাথে নতুন শেয়ারগুলির নিবন্ধকরণ সাধারণত ফাইল করার এক মাসের মধ্যে কার্যকর হয়।

পাইপ ক্রেতাদের জন্য বিবেচনা

পিআইপিই বিনিয়োগকারীরা পিআইপিই প্রকাশের খবর পাওয়ার পরে শেয়ারের দামের বিরুদ্ধে সুরক্ষার হেজ হিসাবে বাজার মূল্যের নীচে স্টক ক্রয় করতে পারে। ছাড়গুলি শেয়ারের একটি নির্দিষ্ট তরলতার অভাবের জন্য ক্ষতিপূরণ হিসাবেও কাজ করে। যেহেতু এই অফারটি পিআইপিই ছিল, তাই সংস্থা এসইসির কাছে পুনর্বিবেচনার বিবরণী ফাইল না করা পর্যন্ত ক্রেতারা তাদের শেয়ার বিক্রি করতে পারবেন না। তবে, ইস্যুকারী সাধারণত বর্তমান শেয়ারহোল্ডারদের কাছ থেকে পূর্ব অনুমোদন না নিয়ে তার বকেয়া স্টকের 20% এর বেশি ছাড় ছাড়ে বিক্রয় করতে পারে না।

একটি traditionalতিহ্যবাহী পিআইপিই চুক্তি বিনিয়োগকারীদেরকে সাধারণ স্টক বা পছন্দসই স্টক কিনতে দেয় যা পূর্বনির্ধারিত দাম বা বিনিময় হারে সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরযোগ্য ble যদি ব্যবসায়টি অন্যের সাথে মিশে যায় বা শীঘ্রই বিক্রি করা হয় তবে বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশ বা অন্যান্য অর্থ প্রদান করতে পারবেন। এই সুবিধার কারণে, traditionalতিহ্যবাহী পিআইপিই সাধারণত স্টকের বাজার মূল্যের কাছাকাছি বা তার কাছাকাছি হয় priced

একটি কাঠামোগত পাইপ দিয়ে, সাধারণ স্টকে রূপান্তরযোগ্য পছন্দসই স্টক বা debtণ সিকিওরিটি বিক্রি হয়। যদি সিকিউরিটিগুলিতে রিসেটের ধারা থাকে তবে নতুন বিনিয়োগকারীরা নিম্নতর ঝুঁকি থেকে রক্ষা পাবে তবে বিদ্যমান স্টকহোল্ডারগণ শেয়ারের মূল্যবোধগুলিতে হ্রাস পাওয়ার বৃহত্তর ঝুঁকির মুখোমুখি হন। এই কারণে, কাঠামোগত পাইপ লেনদেনের পূর্বে স্টকহোল্ডারের অনুমোদনের প্রয়োজন হতে পারে।

পিআইপিইগুলির সুবিধা এবং অসুবিধা

সরকারী ইক্যুইটিতে ব্যক্তিগত বিনিয়োগ ইস্যুকারীদের জন্য বেশ কয়েকটি সুবিধাজনক বহন করে। প্রচুর পরিমাণে শেয়ার সাধারণত জ্ঞানী বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদে বিক্রি করা হয়, এটি নিশ্চিত করে যে সংস্থাটি প্রয়োজনীয় তহবিল সুরক্ষিত করে। পিআইপিই বিশেষত ছোট থেকে মাঝারি আকারের পাবলিক সংস্থাগুলির পক্ষে উপকারী হতে পারে যা ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের আরও traditionalতিহ্যবাহী ফর্মগুলিতে অ্যাক্সেস করতে কঠিন সময় থাকতে পারে।

যেহেতু পাইপ শেয়ারগুলি এসইসির সাথে আগে থেকে নিবন্ধিত হওয়া বা পাবলিক স্টক অফারগুলির জন্য সমস্ত সাধারণ ফেডারেল রেজিস্ট্রেশন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করার প্রয়োজন হয় না, তাই লেনদেন কম প্রশাসনিক প্রয়োজনীয়তার সাথে আরও দক্ষতার সাথে এগিয়ে যায়।

তবে, খারাপ দিক থেকে বিনিয়োগকারীরা বাজারের দাম কমিয়ে অল্প সময়ের মধ্যে তাদের স্টক বিক্রি করতে পারে। যদি বাজারের দাম কোনও সেট দোরের নিচে নেমে যায়, তবে সংস্থাকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাসকৃত দামে অতিরিক্ত স্টক দিতে হতে পারে। এই নতুন শেয়ার ইস্যু শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগের মূল্যকে হ্রাস করে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা বারবার তাদের শেয়ার বিক্রি করে এবং শেয়ারের দাম কমিয়ে পরিস্থিতিটি গ্রহণ করতে পারে, সম্ভবত পিআইপিই বিনিয়োগকারীদের সংস্থার সংখ্যাগরিষ্ঠ মালিকানা রয়েছে। নীচে ন্যূনতম কোন শেয়ারের মূল্য নির্ধারণ করা এই সমস্যাটি এড়াতে পারে।

পেশাদাররা

• মূলধন তহবিলের দ্রুত উত্স

• কম কাগজপত্র এবং ফাইলিং প্রয়োজনীয়তা

• লেনদেনের ব্যয় কম

• ছাড়ের শেয়ারের দাম (বিনিয়োগকারীদের জন্য)

কনস

• ভাগ করা শেয়ারের মান (বর্তমান স্টকহোল্ডারদের জন্য)

• ক্রেতারা অনুমোদিত অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সীমাবদ্ধ

• ছাড়ের শেয়ারের দাম (সংস্থার জন্য কম মূলধন)

• শেয়ারহোল্ডারের অনুমোদনের জন্য সম্ভাব্য প্রয়োজন

একটি পাইপের বাস্তব বিশ্ব উদাহরণ

2018 এর ফেব্রুয়ারিতে, ইউম! ট্যাকো বেল এবং কেএফসি এর মালিক ব্র্যান্ডস (ইউইউএম) ঘোষণা করেছে যে এটি পিআইপিইয়ের মাধ্যমে 200 মিলিয়ন মার্কিন ডলার টেকআউট সংস্থা গ্রুবহাব স্টক ক্রয় করছে। এই ক্ষেত্রে, ইউম! পাইপআপ এবং বিতরণের মাধ্যমে তার রেস্তোঁরাগুলিতে বিক্রয় বাড়ানোর জন্য দুটি সংস্থার মধ্যে আরও দৃ partnership় অংশীদারিত্ব গড়ে তুলতে পিআইপিই চালিত করে। যুক্ত তরলতা গ্রুবহাবকে তার মার্কিন সরবরাহের নেটওয়ার্ক বৃদ্ধি করতে এবং উভয় সংস্থার গ্রাহকদের জন্য আরও বিরামবিহীন ক্রম অভিজ্ঞতা তৈরি করার অনুমতি দেয়। গ্রুহব তার পরিচালনা পর্ষদটি নয় থেকে দশ থেকে 10 পর্যন্ত বাড়িয়ে ইউমের প্রতিনিধি যুক্ত করেছেন!