সুচিপত্র
- কিভাবে তারা গঠন করা হয়
- এমবিএস প্রকারের
- এমবিএস ইস্যুকারীগণ
- একত্রিত পুঁজি
- তলদেশের সরুরেখা
ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ নিউ ইয়র্কের মতে, বন্ধকী ব্যালেন্সগুলি পারিবারিক ofণের সবচেয়ে বড় অংশ 2018 এর দ্বিতীয় প্রান্তিকে ছিল 30 30 জুন পর্যন্ত, গ্রাহক creditণ রিপোর্টে বন্ধক সংক্রান্ত debtণের মোট 9 ট্রিলিয়ন ডলার দেখা গেছে, একটি বৃদ্ধি বছরের প্রথম প্রান্তিক থেকে billion 60 বিলিয়ন। বন্ধকের হার বাড়ার আশা করা হলেও, কম বেকারত্বের সাথে আবাসনগুলির চাহিদা বন্ধকের বাজারকে এখনও বাড়িয়ে তুলতে পারে। তার মানে এই orrowণটি প্রসারিত হতে বাধ্য। এই পরিস্থিতি বিস্মিত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সুযোগ তৈরি করে, যারা এই debtণের একটি অংশের জন্য বন্ধক-ব্যাক সিকিওরিটি (এমবিএস) ব্যবহার করতে পারেন।
এই সম্পদগুলি ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটে মূল ভূমিকা পালন করেছিল তা মনে রাখুন Ban ব্যাংকগুলি বন্ধকী ndingণ দেওয়ার ক্ষেত্রে অনেকগুলি বিধিনিষেধ অপসারণ করছে, কেউ কেউ এমনকি কোনও অর্থ ছাড়েনি এবং হোম homeণকে পুরোপুরি অর্থায়ন করছে। তবে নতুন নতুন বাড়ির মালিকরা কেবলমাত্র তাদের পেমেন্ট বহন করতে পারে নি, যা ndণদাতাদের বিরক্ত করে বলে মনে হয় না। তারা এখনও packণ প্যাকেজিং করে এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করে অর্থোপার্জন করতে সক্ষম হয়েছিল। ফলস্বরূপ, এটি একটি বুদবুদ তৈরি করেছিল, যা ২০০ 2007 সালে ফেটে যায় The এই জটিল প্রভাব লেহম্যান ব্রাদার্সকে আঘাত করেছিল, যার ফলে ব্যাংকটি ভেঙে পড়েছিল এবং তারপরে বিশ্বব্যাপী অর্থনীতিতে শক ওয়েভ প্রেরণ করা হয়েছিল।
তাহলে কি আপনি এখনও এই সম্পদগুলিতে বিনিয়োগের সামর্থ্য রাখতে পারেন?, আমরা আপনাকে দেখাব যে আপনি কীভাবে আপনার অন্যান্য স্থায়ী-আয়ের সম্পদের পরিপূরক করতে এমবিএস ব্যবহার করতে পারেন।
কী Takeaways
- মর্টগেজ ব্যাকড সিকিওরিটিস (এমবিএস) হ'ল স্থায়ী আয়ের যন্ত্রগুলি যা পৃথক বন্ধককে একক সুরক্ষায় ফেলে দেয় MB পৃথক এমবিএস অফারগুলি যাচাই করা শুরু হয়েছে এবং লাভজনক সিকিওরিটিগুলি সনাক্ত করতে সক্ষম। স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের এমবিএস অ্যাক্সেস করা কঠিন, তবে এমবিএসে বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে অপ্রত্যক্ষভাবে এটি সক্ষম হতে পারে।
কিভাবে তারা গঠন করা হয়
মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিওরিটিগুলি হ'ল ব্যাংক, বন্ধক সংস্থা, ক্রেডিট ইউনিয়ন এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে কেনা debtণের বাধ্যবাধকতা এবং তারপরে একটি সরকারী, আধা-সরকারী বা বেসরকারী সংস্থার দ্বারা পুলগুলিতে একত্রিত হয়। এই সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে সিকিওরিটিগুলি বিক্রি করে। এই প্রক্রিয়াটি নীচে চিত্রিত:
- রিয়েল এস্টেট ক্রেতারা আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি থেকে orrowণ নেয় আর্থিক সংস্থাগুলি এমবিএস সত্ত্বাকে বন্ধক বিক্রয় করে M এমবিএস সত্তা বন্ধকী পুল তৈরি করে এবং বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটি জারি করে nd ব্যক্তি এমবিএস পুলগুলিতে বিনিয়োগ করে।
এমবিএস প্রকারের
দুই ধরণের এমবিএস রয়েছে। পাস-থ্রো বা অংশীদারি শংসাপত্রটি বন্ধকের একটি পুলে সরাসরি মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে। ইস্যুকারী monthlyণগ্রহীতাদের কাছ থেকে মাসিক অর্থ প্রদানের কারণে আপনি পুলটিতে তৈরি সমস্ত প্রিন্সিপাল এবং সুদের পেমেন্টের প্রো-রেটা শেয়ার পাবেন। বন্ধকী পুলটিতে সাধারণত পাঁচ থেকে 30 বছরের পরিপক্কতা থাকবে। তবে, কতগুলি বন্ধক শীঘ্রই পরিশোধ করা হয় তার উপর নির্ভর করে নগদ প্রবাহ মাস থেকে মাসে মাসে পরিবর্তিত হতে পারে। এখানেই প্রিপমেন্টের ঝুঁকি রয়েছে। যখন বর্তমান সুদের হার হ্রাস পায়, orrowণগ্রহীতারা তাদের loansণ পুনরায় ফিনান্স করতে এবং পুনরায় পরিশোধ করতে পারে। তারপরে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নিম্ন, বর্তমান-সুদের-হারের পরিবেশে তাদের মূল বিনিয়োগের মতো ফলন সন্ধান করার চেষ্টা করতে হবে। বিপরীতে, সুদের হার বাড়লে বিনিয়োগকারীরা সুদের হারের ঝুঁকির মুখোমুখি হতে পারেন। Orrowণগ্রহীতারা তাদের loansণ নিয়ে থাকবেন, বিনিয়োগকারীরা বর্তমানের সুদের হারের ক্রমবর্ধমান পরিবেশে কম ফলনের সাথে আটকে থাকবে।
দ্বিতীয় ধরণের এমবিএস হ'ল জামানত বন্ধক বাধ্যবাধকতা (সিএমও)। এটি বন্ধকগুলির মাধ্যমে পাসের মাধ্যমে একটি পুল।
বিভিন্ন ধরণের সিএমও রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের প্রিপমেন্টের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ধারাবাহিক বেতন সিএমও-তে, সিএমও প্রদানকারীরা ক্লাসের একটি ধারাবাহিক থেকে বন্ধকীদের নগদ প্রবাহ বিতরণ করবে, যার নাম ট্র্যাঞ্চ। প্রতিটি শাখায় অনুরূপ পরিপক্কতা এবং নগদ প্রবাহের নিদর্শন সহ বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটি থাকে। প্রতিটি স্থান সিএমওর মধ্যে থাকা অন্যদের থেকে আলাদা। উদাহরণস্বরূপ, কোনও সিএমওর কাছে বন্ধক সহ চারটি ট্র্যাঞ্চ থাকতে পারে যার প্রত্যেকে গড়ে দুটি, পাঁচ, সাত এবং 20 বছর অবধি থাকে। বন্ধকের অর্থ প্রদানের সময়, সিএমও প্রদানকারী প্রথমে প্রতিটি সংস্থায় বন্ডহোল্ডারদের বর্ণিত কুপনের সুদের হার প্রদান করবে। তফসিলযুক্ত এবং নির্ধারিত মূল অর্থ প্রদানগুলি প্রথম বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রথমে যাবে। একবার তাদের অর্থ প্রদানের পরে, পরবর্তী শাখার বিনিয়োগকারীরা মূল অর্থ প্রদান পাবেন। ধারণাটি হ'ল প্রিপমেন্টের ঝুঁকিটি এক প্রান্ত থেকে অন্য স্থানে স্থানান্তর করা। কিছু সিএমও-র 50 বা তার বেশি আন্তঃনির্ভরশীল ট্র্যাঞ্চ থাকতে পারে। সুতরাং, আপনার বিনিয়োগের আগে সিএমওতে থাকা অন্যান্য শাখার বৈশিষ্ট্যগুলি আপনার বোঝা উচিত। এখানে দুটি ধরণের ট্র্যাঞ্চ রয়েছে:
- পিএসি ট্র্যাঞ্চগুলি বিনিয়োগকারীদের প্রিপমেন্টের ঝুঁকি কমাতে এবং আরও স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ পেতে সহায়তা করার জন্য ডুঙ্কিং তহবিল ধারণাটি ব্যবহার করে। বন্ধকগুলি প্রথম দিকে পরিশোধ করার কারণে অতিরিক্ত অধ্যক্ষকে শোষনের জন্য একটি সহযোগী বন্ড প্রতিষ্ঠিত হয়। তারপরে, দুটি উত্স থেকে আয়ের (পিএসি এবং সহযোগী বন্ড) বিনিয়োগকারীদের মূল পরিপক্কতার তফসিলের তুলনায় পেমেন্ট পাওয়ার আরও ভাল সুযোগ থাকে। জেড-ট্র্যাঞ্চগুলি এগ্রুয়াল বন্ড বা অ্যাক্রিশন বন্ড ট্র্যাঞ্চ হিসাবেও পরিচিত। অধিগ্রহণের সময়কালে বিনিয়োগকারীদের সুদ দেওয়া হয় না। পরিবর্তে, মূলটি যৌগিক হারে বৃদ্ধি পায় increases এটি বর্তমান বাজারের দাম হ্রাস পেলে বিনিয়োগকারীদের স্বল্প ফলনে পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকি দূর করে। পূর্বের শাখাগুলি পরিশোধের পরে, জেড-ট্র্যাঞ্চ ধারকরা বন্ডের উচ্চতর মূল ভারসাম্যের ভিত্তিতে কুপনের প্রদানগুলি পাবেন। এছাড়াও, তারা অন্তর্নিহিত বন্ধকগুলি থেকে যেকোন মূল প্রিপমেন্ট পাবেন। কারণ অধিগ্রহণের সময়কালে জমা হওয়া সুদটি করযোগ্য - যদিও বিনিয়োগকারীরা প্রকৃতপক্ষে এটি গ্রহণ করে না - জেড-ট্র্যাঞ্চগুলি ট্যাক্স-বিলম্বিত অ্যাকাউন্টগুলির জন্য আরও উপযুক্ত হতে পারে।
স্ট্রিপড মর্টগেজ সিকিওরিটিগুলি হ'ল এমবিএস যা বিনিয়োগকারীদের কেবলমাত্র মূলধন (পিও) বা কেবলমাত্র সুদের (আইও) প্রদান করে। স্ট্রিপগুলি এমবিএস থেকে তৈরি করা হয়, বা সেগুলি কোনও সিএমওতে পাওয়া যেতে পারে।
- প্রিন্সিপাল কেবল (পিও): বিনিয়োগকারীরা পিওর জন্য গভীর মূল্য ছাড়ের মূল্য দেয় এবং অন্তর্নিহিত বন্ধকগুলি থেকে মূল পরিশোধ পান। কোনও পিওর বাজার মূল্য বর্তমান সুদের হারের ভিত্তিতে ব্যাপকভাবে ওঠানামা করতে পারে। সুদের হার কমে যাওয়ার সাথে সাথে পূর্বের পরিশোধগুলি আরও বাড়তে পারে এবং পির মান বাড়তে পারে। অন্যদিকে, বর্তমানের হারগুলি যখন বেড়ে যায় এবং প্রিপমেন্টের পরিমাণ হ্রাস পায়, তখন পিও মূল্য হ্রাস করতে পারে only কেবলমাত্র ইন্টারন্যাশনাল (আইও): একজন আইও কঠোরভাবে সুদের অর্থ প্রদান করে যা বকেয়া অধ্যক্ষের পরিমাণের উপর ভিত্তি করে। বন্ধকগুলি orদ্ধকরণ এবং পূর্বের অর্থ পরিশোধের মূল ভারসাম্য হ্রাস করার সাথে সাথে আইওর নগদ প্রবাহ হ্রাস পায়। আইওর মান কোনও পির বিপরীতে ওঠানামা করে যেহেতু বর্তমান সুদের হার হ্রাস পাচ্ছে এবং প্রিপমেন্টের পরিমাণ বাড়ার সাথে সাথে আয়ও কমে যেতে পারে। এবং যখন বর্তমান সুদের হার বৃদ্ধি পায়, বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ সময়ের জন্য সুদের অর্থ প্রদানের সম্ভাবনা বেশি থাকে, যার ফলে আইওর বাজারমূল্য বৃদ্ধি পায়।
ফিচ রেটিং এবং অন্যরা এমবিএসের জন্য ক্রেডিট রেটিংয়ের পাশাপাশি কুপন রেট এবং পরিপক্কতার তারিখগুলি সরবরাহ করে।
এমবিএস ইস্যুকারীগণ
আপনি বিভিন্ন ইস্যুকারীদের থেকে এমবিএস কিনতে পারেন। বিনিয়োগ ব্যাংক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং গৃহনির্মাণকারীরা প্রাইভেট-লেবেল, বন্ধক-ব্যাক সিকিওরিটি ইস্যু করে। তাদের creditণযোগ্যতা এবং সুরক্ষা রেটিং সরকারী সংস্থা এবং সরকার-স্পনসরিত উদ্যোগগুলির তুলনায় অনেক কম হতে পারে।
ফ্রেডি ম্যাক একটি ফেডারেল নিয়ন্ত্রিত, সরকারী-স্পনসরড এন্টারপ্রাইজ যা সারা দেশের ndণদাতাদের কাছ থেকে বন্ধক কেনে। এরপরে সেগুলি তাদের সিকিওরিটিতে পুনরুদ্ধার করে যা বিনিয়োগকারীদের কাছে বিভিন্ন ধরণের ফর্ম বিক্রি করা যেতে পারে। ফ্রেডি ম্যাকগুলি মার্কিন সরকার সমর্থন করে না, তবে কর্পোরেশনের মার্কিন ট্রেজারি থেকে orrowণ নেওয়ার বিশেষ ক্ষমতা রয়েছে।
ফ্যানি মে একটি শেয়ারহোল্ডারের মালিকানাধীন সংস্থা যা বর্তমানে কাউন্টারে লেনদেন করা হয়। এটি ২০০৮ সালে এস অ্যান্ড পি 500 থেকে সরানো হয়েছিল এবং এটি নিউইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ থেকে সর্বনিম্ন মূল্যের প্রয়োজনীয়তার নিচে নেমে যাওয়ার পরে 2010 সালে তালিকাভুক্ত হয়েছিল। এটি কোনও সরকারী তহবিল বা ব্যাক সমর্থন পায় না। সুরক্ষা যতদূর যায়, ফ্যানি মেয়ের এমবিএস কর্পোরেশনের আর্থিক স্বাস্থ্যের দ্বারা সমর্থিত হয় - মার্কিন সরকার নয়।
গিন্নি মেইস একমাত্র এমবিএস যা ইউএস সরকারের সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং creditণ দ্বারা সমর্থিত। এগুলিতে মূলত ফেডারাল হাউজিং অ্যাডমিনিস্ট্রেশন বা ভেটেরান্স প্রশাসন কর্তৃক গ্যারান্টিযুক্ত loansণ থাকে।
একত্রিত পুঁজি
Loansণের বৃহত্তর বৈচিত্র্যতা ছাড়াও মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অন্যান্য এমবিএসে প্রিন্সিপালের সমস্ত রিটার্ন পুনরায় বিনিয়োগ করতে পারে। এটি বিনিয়োগকারীদের ফলন দেয় যা বর্তমান হারের সাথে পরিবর্তিত হয় এবং প্রিপেইমেন্ট এবং সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করে।
তলদেশের সরুরেখা
এমবিএস ফেডারাল সরকারের ব্যাকিং, মাসিক আয় এবং সুদের একটি নির্দিষ্ট হারের অফার দিতে পারে। নেতিবাচক দিকটি হ'ল শব্দটি অনিশ্চিত হতে পারে এবং বর্তমান সুদের হার কমে গেলে তারা অন্যান্য বন্ডের মতো মান বাড়তে পারে না। এছাড়াও, ভুলে যাবেন না যে আপনি প্রতি মাসের অর্থ প্রদানের মাধ্যমে আপনার প্রিন্সিপালের একটি টুকরো ফেরত পেতে পারেন। ফলস্বরূপ, পরিপক্কতায় আপনার পুনর্নবীকরণের জন্য আর কোনও অধ্যক্ষ থাকতে পারে না।
