একটি হার প্রত্যাশিত অদলবদল কি?
একটি রেট প্রত্যাশা swap হ'ল একটি বন্ড ট্রেডিং কৌশল যেখানে ব্যবসায়ী তাদের বন্ড পোর্টফোলিওর উপাদানগুলি প্রত্যাশিত সুদের হারের চলাচলের প্রত্যাশায় বিনিময় করে। হার প্রত্যাশার অদলবদল প্রকৃতির ক্ষেত্রে অনুমানীয় কারণ তারা সুদের হারের পূর্বাভাসিত পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে।
রেট প্রত্যাশা স্বাপের সর্বাধিক সাধারণ ফর্মটি স্বল্প-পরিপক্কতা বন্ডের বিনিময়ে স্বল্প পরিপক্ক বন্ডের বিনিময়ে স্বল্প সুদের হারের প্রত্যাশায় অন্তর্ভুক্ত। বিপরীতে, ব্যবসায়ীরা স্বল্প-পরিপক্কতা বন্ডের জন্য দীর্ঘ মেয়াদী বন্ডও বিনিময় করবে যদি তারা ভাবেন যে সুদের হার বাড়বে।
কী Takeaways
- হারের প্রত্যাশার অদলবদলগুলি বন্ডের বিনিময়কে সমন্বিত করে যাতে ভবিষ্যতের সুদের হারের চলাচলের প্রতি তাদের সংবেদনশীলতা সর্বাধিক বা কমিয়ে আনতে পারে T এই কৌশলটি অন্তর্নিহিতভাবে অনুমানযোগ্য, কারণ এটিতে ব্যবসায়ীর সুদের হারগুলি কীভাবে পরিবর্তিত হবে তা অনুমান করা প্রয়োজন to এটি নির্ভর করে যে বন্ডের দাম বিপরীতভাবে হয় ly সুদের হারের সাথে সম্পর্কযুক্ত এবং নির্দিষ্ট ধরণের বন্ড অন্যদের তুলনায় সুদের হারের পরিবর্তনে আরও সংবেদনশীল।
হারের প্রত্যাশার অদলবদলগুলি বোঝা
হারের প্রত্যাশার অদলবদল এই বিষয়টির ভিত্তিতে যে বন্ডের দাম সুদের হার হিসাবে বিপরীত দিকে চলে যায়। সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে বিদ্যমান বন্ডগুলির দাম হ্রাস পায় কারণ বিনিয়োগকারীরা উচ্চ সুদের হারে নতুন বন্ড কিনতে সক্ষম হন। অন্যদিকে, সুদের হার কমে গেলে বন্ডের দাম বেড়ে যায়, কারণ বিদ্যমান বন্ডগুলি নতুন বন্ডের চেয়ে উচ্চ-ফলনশীল হয়ে ওঠে।
সাধারণভাবে বলতে গেলে, 10 বছরের মতো দীর্ঘ মেয়াদী বন্ডগুলি সুদের হারে পরিবর্তনের জন্য আরও সংবেদনশীল। সুতরাং, এই জাতীয় ofণপত্রের দাম সুদের হার কমে গেলে আরও দ্রুত বৃদ্ধি পাবে এবং সুদের হার বাড়লে আরও দ্রুত হ্রাস পাবে। স্বল্প-পরিপক্কতা বন্ড সুদের হারের চলাচলে কম সংবেদনশীল।
এই কারণগুলির জন্য, প্রত্যাশিত সুদের হার পরিবর্তনের বিষয়ে জল্পনা কল্পনা করতে চায় এমন ধারকরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে সংক্ষিপ্ত-পরিপক্কতা বন্ডের চেয়ে লম্বা-পরিপক্কতা বন্ডগুলি ধরে রাখতে বা পুনরায় গঠন করতে পারেন। বিশেষত, তারা স্বল্প-পরিপক্কদের জন্য তাদের দীর্ঘ-পরিপক্কতা বন্ডগুলি অদলবদল করতে পারে যদি তারা সুদের হার হ্রাস প্রত্যাশিত হয় এবং যদি তারা সুদের হার বাড়ার প্রত্যাশা করে তবে বিপরীত কাজ করে।
হারের প্রত্যাশার অদলবদলের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ
বিনিয়োগকারীরা সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য বন্ডের সংবেদনশীলতা বোঝাতে "সময়কাল" শব্দটি ব্যবহার করেন। সাধারণভাবে, উচ্চতর সময়কালের সাথে বন্ডগুলি সুদের হার বৃদ্ধির সাথে সাথে আরও দ্রুত দাম হ্রাস দেখতে পাবে, অন্যদিকে কম সময়ের সাথে বন্ডগুলির জন্য বিপরীত সত্য।
নির্দিষ্ট বন্ডের সময়কাল সম্পর্কিত ডেটা অনলাইন ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলি ব্যবহার করে সহজেই পাওয়া যায়। সুতরাং, যে বিনিয়োগকারীরা বন্ডগুলিতে সুদের হারের গতিবিধি সম্পর্কে জল্পনা করতে চান তারা বিশেষত উচ্চ বা নিম্ন পর্যায়ের সময়সীমার সাথে বন্ডগুলি অনুসন্ধান করতে পারেন।
উপরে বর্ণিত হিসাবে পরিপক্ক দৈর্ঘ্যের প্রভাব ছাড়াও, সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য বন্ডের সংবেদনশীলতাকে প্রভাবিত করে এমন আরেকটি কারণ বন্ডের সাথে সম্পর্কিত কুপনের প্রদানের আকার। সাধারণভাবে, বৃহত্তর কুপন প্রদানের বন্ডগুলি সুদের হারে পরিবর্তনের ক্ষেত্রে কম সংবেদনশীল হবে, অন্যদিকে ছোট কুপনের অর্থ প্রদানের বন্ডগুলি আরও সংবেদনশীল হবে। অতএব, সুদের হারের চলাচলের প্রতি উচ্চ সংবেদনশীলতা সহ বন্ডগুলি কেনার প্রত্যাশাকারী একটি বিনিয়োগকারী ছোট কুপনের অর্থ প্রদানের সাথে দীর্ঘ মেয়াদী বন্ধনের সন্ধান করতে পারে।
