ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবস্থা হ'ল পরিসংখ্যানমূলক ব্যবস্থা যা বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং অস্থিরতার icতিহাসিক ভবিষ্যদ্বাণী, এবং এগুলি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের (এমপিটি) প্রধান উপাদান। এমপিটি হ'ল স্ট্যান্ড বা স্টক তহবিলের তার মানদণ্ডের সূচকের তুলনায় মূল্যায়ন করার জন্য একটি স্ট্যান্ডার্ড আর্থিক এবং একাডেমিক পদ্ধতি।
ব্রেকিং ডাউন রিস্ক মাপসই
পাঁচটি মূল ঝুঁকি ব্যবস্থা রয়েছে এবং প্রতিটি পরিমাপ বিবেচনায় থাকা বিনিয়োগগুলিতে উপস্থিত ঝুঁকি মূল্যায়ন করার জন্য একটি অনন্য উপায় সরবরাহ করে। পাঁচটি পদক্ষেপের মধ্যে রয়েছে আলফা, বিটা, আর-স্কোয়ার্ড, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং শার্প অনুপাত। ঝুঁকি ব্যবস্থা গ্রহণের জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থা পৃথকভাবে বা একসাথে ব্যবহার করা যেতে পারে। দুটি সম্ভাব্য বিনিয়োগের তুলনা করার সময়, কোন বিনিয়োগটি সবচেয়ে বেশি ঝুঁকি নিয়েছে তা নির্ধারণ করার জন্য পছন্দ করার মতো তুলনা করা বুদ্ধিমানের কাজ।
আরম্ভ
আলফা বাজার বা একটি নির্বাচিত বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় ঝুঁকি পরিমাপ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি এস অ্যান্ড পি 500 নির্দিষ্ট তহবিলের জন্য মানদণ্ড হিসাবে বিবেচিত হয়, তহবিলের ক্রিয়াকলাপটি নির্বাচিত সূচকের অভিজ্ঞতার সাথে তুলনা করা হবে। যদি তহবিল মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে যায় তবে বলা হয় এটি ইতিবাচক আলফা রয়েছে। যদি তহবিলটি মানদণ্ডের কার্য সম্পাদনের নীচে পড়ে তবে এটি একটি নেতিবাচক আলফা হিসাবে বিবেচিত হবে।
বিটা
বিটা বাজার বা নির্বাচিত বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় তহবিলের অস্থিরতা বা সিস্টেমিক ঝুঁকি পরিমাপ করে। এর একটি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে তহবিলটি বেঞ্চমার্কের সাথে মিলিত হয়ে চলবে। একের নীচে বিটাগুলি বেঞ্চমার্কের তুলনায় কম অস্থির হিসাবে বিবেচিত হয়, এবং একের বেশি যারা বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী বলে বিবেচিত হয়।
আর-স্কোয়ারড
আর-স্কোয়ার্ড একটি বিনিয়োগের গতিবেগের শতাংশের পরিমাণ পরিমাপ করে যা এর বেঞ্চমার্ক সূচকের গতিবিধির জন্য দায়ী। একটি আর-স্কোয়ার্ড মান পরীক্ষিত বিনিয়োগ এবং এর সাথে সম্পর্কিত বেঞ্চমার্কের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ককে প্রতিনিধিত্ব করে। উদাহরণস্বরূপ, 95-এর একটি আর-বর্গক্ষেত্রের মান উচ্চতর পারস্পরিক সম্পর্ক হিসাবে বিবেচিত হবে, যখন 50 এর আর-স্কোয়ার্ড মান কম বলে বিবেচিত হতে পারে। মার্কিন ট্রেজারি বিল স্থির-আয়ের সিকিওরিটির জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে কাজ করে, যখন এস অ্যান্ড পি 500 সূচকটি ইক্যুইটির জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে কাজ করে।
আদর্শ চ্যুতি
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হ'ল ডেটাসেটের গড় মূল্য সম্পর্কে ডেটা বিচ্ছুরণ পরিমাপের একটি পদ্ধতি এবং বিনিয়োগের অস্থিরতা সম্পর্কিত একটি পরিমাপ সরবরাহ করে। যেমন এটি বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত, আদর্শ বিচ্যুতি পরিমাপ করে যে বিনিয়োগের উপর কতটা প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত স্বাভাবিক বা গড় আয় থেকে বিচ্যুত হয়।
শার্প অনুপাত
শার্প অনুপাত সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি দ্বারা সামঞ্জস্য করা হিসাবে কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে। এটি কোনও ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের উপর রিটার্নের হার, যেমন ইউএস ট্রেজারি বন্ডের, অভিজ্ঞতার হার থেকে মুছে ফেলার মাধ্যমে করা হয়। এরপরে এটি সম্পর্কিত বিনিয়োগের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা বিভক্ত হয়ে একটি বিনিয়োগের প্রত্যাবর্তন বুদ্ধিমান বিনিয়োগের কারণে হয়েছে বা অতিরিক্ত ঝুঁকির অনুমানের কারণে এটি সূচক হিসাবে কাজ করে।
ঝুঁকি ব্যবস্থা উদাহরণ
বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থা গণনা করবে। একটি রক্ষণশীল তহবিল, টি। রোউ প্রাইস ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিশিয়েশন ফান্ড 31 মার্চ, 2018 পর্যন্ত বিনিয়োগকারীদের 0.62 এর একটি বিটা সরবরাহ করে, এর অর্থ এটি বেঞ্চমার্ক এস অ্যান্ড পি 500 সূচকের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম অস্থির। এর আর-স্কোয়ার্ড মানটি 0.90, যা বেঞ্চমার্কের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্ককে নির্দেশ করে indicates তহবিলটি 60.60০ এর মানক বিচ্যুতি তালিকাভুক্ত করে। এর অর্থ বিনিয়োগকারীরা তার তহবিলের গড় হার 11.29% এর গড় রিটার্ন থেকে 6.6% পরিবর্তিত হতে পারে বলে আশা করতে পারেন।
এই লার্জ ক্যাপ তহবিলকে একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ ছোট ক্যাপ তহবিল, এইচএসবিসি স্মল ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ডের সাথে তুলনা করুন। এর ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপগুলি 1.17 এর বিটা, 85.56 এর আর-স্কোয়ার্ড, 0.65 এর তীব্র অনুপাত এবং 19.88% এর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সহ উচ্চ অস্থিরতা নির্দেশ করে।
