রোল ফরোয়ার্ড কি
রোল ফরোয়ার্ড বলতে কোনও বিকল্পের ফিউচার চুক্তির মেয়াদ বা মেয়াদ বাড়ানো বা প্রারম্ভিক চুক্তিটি বন্ধ করে এবং তদানীন্তন বর্তমান বাজার মূল্যে একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তির জন্য একটি দীর্ঘ দীর্ঘমেয়াদী চুক্তি খোলার মাধ্যমে অগ্রসর হওয়া বোঝায়। একটি রোল ফরোয়ার্ড ব্যবসায়ীকে চুক্তির প্রাথমিক মেয়াদ শেষের বাইরে অবস্থান বজায় রাখতে সক্ষম করে, কারণ বিকল্প এবং ফিউচার চুক্তিতে সীমাবদ্ধ মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ রয়েছে। এটি সাধারণত প্রাথমিক চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার খুব শীঘ্রই বাহিত হয় এবং মূল চুক্তির লাভ বা ক্ষতি নিষ্পত্তি করা দরকার settled
রোল ফরোয়ার্ডের বুনিয়াদি
একটি রোল ফরোয়ার্ড দুটি পদক্ষেপ অন্তর্ভুক্ত। প্রথমত, প্রাথমিক চুক্তিটি প্রস্থান করা হয়। তারপরে, পরবর্তী মেয়াদ সহ একটি নতুন অবস্থান শুরু করা হয়। অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দামের পরিবর্তনের কারণে পিছলে যাওয়া বা লাভের ক্ষয় হ্রাস করার জন্য এই দুটি পদক্ষেপ সাধারণত একই সাথে সম্পাদন করা হয়।
রোল ফরোয়ার্ড পদ্ধতি বিভিন্ন আর্থিক উপকরণগুলির জন্য পরিবর্তিত হয়।
কী Takeaways
- রোল ফরোয়ার্ড শিগগিরই মেয়াদোত্তীর্ণ চুক্তি বন্ধ করে ভবিষ্যতের সমাপনী তারিখের সাথে একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তির জন্য বর্তমান বাজার মূল্যে আরও একটি খোলার মাধ্যমে ডেরিভেটিভস চুক্তির সম্প্রসারণকে বোঝায় roll রোল-ফরোয়ার্ডগুলিতে সাধারণভাবে ব্যবহৃত ডেরিভেটিভগুলি হ'ল বিকল্প, ফিউচার চুক্তি, এবং এগিয়ে।
বিকল্প
পুরানো হিসাবে নতুন চুক্তির জন্য একই স্ট্রাইক মূল্য ব্যবহার করে একটি রোল ফরোয়ার্ড করা যেতে পারে, বা একটি নতুন ধর্মঘট সেট করা যেতে পারে। নতুন চুক্তির প্রাথমিক চুক্তির চেয়ে যদি স্ট্রাইক প্রাইস বেশি থাকে তবে কৌশলটিকে "রোল আপ" বলা হয়, তবে নতুন চুক্তিতে যদি স্ট্রাইকের দাম কম থাকে তবে এটিকে "রোল ডাউন" বলা হয়। এই কৌশলগুলি লাভ রক্ষা করতে বা ক্ষতির বিরুদ্ধে হেজেটে ব্যবহার করা যেতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, এমন এক ব্যবসায়ী বিবেচনা করুন যিনি উইজেট সংস্থায় $ 10 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ জুনে মেয়াদ শেষ হয়ে যাওয়ার কল কল রয়েছে has শেয়ারটি 12 ডলারে লেনদেন করছে। কল বিকল্পটি মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে, যদি ব্যবসায়ীরা উইজেট সংস্থায় বুলিশ থাকে, তবে তিনি জুনের কল বিকল্প বিক্রি করে বা একই সাথে সেপ্টেম্বরে একটি স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে মেয়াদ শেষ হয়ে যাওয়া কল বিকল্প কিনে তার বিনিয়োগের অবস্থানটি ধরে রাখতে এবং মুনাফা রক্ষা করতে পারেন can $ 12। উচ্চতর স্ট্রাইক প্রাইসে এই "রোল আপ" দ্বিতীয় বিকল্পের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামকে হ্রাস করবে (নতুন strike 10 স্ট্রাইক কল কেনার তুলনায়), যার ফলে প্রথম ব্যবসায় থেকে লাভের কিছু অংশ সুরক্ষিত হবে।
সম্মুখে
ফরওয়ার্ড বৈদেশিক মুদ্রার চুক্তি সাধারণত পরিপক্কতার তারিখ স্পট তারিখ হয়ে গেলে এগিয়ে যায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগকারী ৩০ শে জুন মূল্যমানের জন্য মার্কিন ডলার বনাম ইউরো কিনে থাকেন, তবে চুক্তিটি অদলবদল করে ২৮ শে জুন বাতিল করা হবে। যদি বাজারে স্পট রেটটি 1.1050 হয় তবে বিনিয়োগকারীরা সেই হারে একই সংখ্যক ইউরো বিক্রি করে 30 শে জুন ডলারে লাভ পাবেন।
তহবিলের কোনও চলাচল না করেই ইউরো শূন্যে নেমে যাবে। বিনিয়োগকারীরা একই সাথে নতুন ফরওয়ার্ড ভ্যালু ডেটের জন্য একই পরিমাণ ইউরো কিনতে একটি নতুন ফরোয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করবে; হার একই 1.1050 স্পট রেট প্লাস বা নতুন মান তারিখের ফরোয়ার্ড পয়েন্টগুলি বিয়োগ করবে।
ফিউচার
ফিউচার পজিশন অবশ্যই প্রথম নোটিশ দিবসের আগে, শারীরিকভাবে বিতরণকৃত চুক্তির ক্ষেত্রে, বা নগদ-নিষ্পত্তি চুক্তির ক্ষেত্রে শেষ ট্রেডিং দিবসের আগে অবশ্যই বন্ধ করে দিতে হবে। চুক্তিটি সাধারণত নগদ হিসাবে বন্ধ হয়ে যায় এবং বিনিয়োগকারী একই সাথে পরবর্তী ভবিষ্যতের চুক্তির সাথে একই ভবিষ্যতের চুক্তি বাণিজ্যে প্রবেশ করে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও জুনিয়র মেয়াদ শেষের সাথে যদি কোনও ব্যবসায়ী দীর্ঘদিনে 75% ডলারে অপরিশোধিত তেলের ভবিষ্যত হয় তবে তারা এই বাণিজ্যটি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই বন্ধ করে দেবে এবং তারপরে বর্তমান বাজারের হারে একটি নতুন অপরিশোধিত তেল চুক্তিতে প্রবেশ করবে এবং এটি পরবর্তী তারিখে সমাপ্ত হবে।
