স্ট্রাকচার্ড ইনভেস্টমেন্ট প্রোডাক্টস (এসআইপি) কী?
কাঠামোগত বিনিয়োগ পণ্য, বা এসআইপি হ'ল এমন এক ধরণের বিনিয়োগ যা কাস্টমাইজড পণ্য মিশ্রণের সাথে নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের চাহিদা পূরণ করে needs এসআইপিগুলিতে সাধারণত ডেরিভেটিভ ব্যবহার অন্তর্ভুক্ত থাকে। এগুলি হেজ তহবিল, সংস্থাগুলি বা খুচরা ক্লায়েন্ট ভর মার্কেটের জন্য প্রায়শই বিনিয়োগ ব্যাংক দ্বারা তৈরি করা হয়।
এসআইপিগুলি একটি নিয়মতান্ত্রিক বিনিয়োগ পরিকল্পনার (এসআইপি) থেকে পৃথক, যেখানে বিনিয়োগকারীরা ডলার-ব্যয়ের গড় গড়ের দীর্ঘমেয়াদী সুবিধাগুলি থেকে লাভবান হওয়ার জন্য মিউচুয়াল ফান্ড, ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট বা অবসর অ্যাকাউন্টে নিয়মিত এবং সমান অর্থ প্রদান করে।
কাঠামোগত বিনিয়োগ পণ্য (এসআইপি) বোঝা
কাঠামোগত বিনিয়োগ তার ক্ষেত্র এবং জটিলতায় পরিবর্তিত হতে পারে, প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতার উপর নির্ভর করে। এসআইপিগুলি সাধারণত স্থায়ী আয়ের বাজার এবং ডেরাইভেটিভের সংস্পর্শে জড়িত। একটি কাঠামোগত বিনিয়োগ প্রায়শই একটি investmentতিহ্যবাহী সুরক্ষা, যেমন একটি প্রচলিত বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড বা আমানতের শংসাপত্র (সিডি) দিয়ে শুরু হয় এবং সাধারণ অর্থ প্রদানের বৈশিষ্ট্যগুলি (যেমন পর্যায়ক্রমিক কুপন এবং চূড়ান্ত অধ্যক্ষ) এর পরিবর্তে অপ্রচলিত পে-অফগুলির সাথে প্রতিস্থাপিত হয় ইস্যুকারীর নিজস্ব নগদ প্রবাহ, তবে এক বা একাধিক অন্তর্নিহিত সম্পদের কর্মক্ষমতা থেকে।
কাঠামোগত পণ্যের সাধারণ উদাহরণ হ'ল একটি $ 1000 সিডি যা তিন বছরের মধ্যে শেষ হয়। এটি traditionalতিহ্যগত সুদের অর্থ প্রদানের প্রস্তাব দেয় না, পরিবর্তে, বার্ষিক সুদের প্রদান নাসডাক 100 স্টক সূচকের কার্য সম্পাদনের উপর ভিত্তি করে। সূচকটি বাড়লে বিনিয়োগকারীরা লাভের একটি অংশ উপার্জন করে। যদি সূচকটি পড়ে যায় তবে বিনিয়োগকারীরা তিন বছর পরেও তাদের $ 1000 ফিরে পাবেন। এই ধরণের পণ্যটি একটি নির্দিষ্ট আয়ের সিডির সংমিশ্রণ নাসডাক 100 সূচকে একটি দীর্ঘ-মেয়াদী কল বিকল্প।
সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) তাদের অতিরিক্ত ফি ও স্বচ্ছতার অভাব নিয়ে ব্যাপক সমালোচনা করার কারণে 2018 সালে কাঠামোগত নোটগুলির যাচাই-বাছাই শুরু করে। উদাহরণস্বরূপ, 2018 সালে, ওয়েলস ফারগো অ্যাডভাইজারস এলএলসি C 4 মিলিয়ন প্রদান এবং এসইসি চার্জ নিষ্পত্তির জন্য অকার্যকর লাভগুলি ফিরিয়ে দিতে সম্মত হয়েছে যে পরে দেখা গেছে যে কোম্পানির প্রতিনিধিরা তাদের কাঠামোগত পণ্যগুলির একটি কেনা এবং বিক্রয় করতে সক্রিয়ভাবে লোকদের উত্সাহিত করেছিল যা ধারণা করা হয়েছিল পরিপক্ক হওয়া পর্যন্ত কেনা এবং ধরে রাখা। এই ব্যবসায়ের মন্থন ব্যাংকের জন্য বড় কমিশন তৈরি করে এবং বিনিয়োগকারীদের আয়কে হ্রাস করে।
কী Takeaways
- কাঠামোগত পণ্যগুলি বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি তৈরি করে এবং প্রায়শই দুটি বা ততোধিক সম্পদ এবং কখনও কখনও একাধিক সম্পদ শ্রেণীর সমন্বয় করে এমন একটি পণ্য তৈরি করে যা অন্তর্নিহিত সম্পদের কার্য সম্পাদনের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে। কাঠামোগত পণ্যগুলি জটিল থেকে সরল থেকে জটিল পর্যন্ত পরিবর্তিত হয় F নিজের।
এসআইপি এবং রেইনবো নোট
কাঠামোগত পণ্যগুলি কিছু বিনিয়োগকারীকে বিভিন্ন বাজারে এক্সপোজার কাস্টমাইজ করার দক্ষতার সাথে আকর্ষণ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি রেইনবো নোট একাধিক অন্তর্নিহিত সম্পত্তির এক্সপোজার প্রস্তাব করে। একটি রেনবো নোট তিনটি অপেক্ষাকৃত কম-সংযুক্ত সম্পদ যেমন মার্কিন স্টকগুলির রাসেল 3000 সূচক, এমএসসিআই প্যাসিফিক প্রাক্তন-জাপান সূচক এবং ডাউ-এআইজি পণ্য ফিউচার সূচকের কাছ থেকে পারফরম্যান্সের মান অর্জন করতে পারে। এছাড়াও, এই কাঠামোগত পণ্যটিতে একটি লুকব্যাক বৈশিষ্ট্য সংযুক্তি সময়ের সাথে সাথে "স্মুথিং" রিটার্নের মাধ্যমে আরও অস্থিরতা হ্রাস করতে পারে।
কোনও লুকবাক্য উপকরণে অন্তর্নিহিত সম্পদের মান সমাপ্তির সময় তার চূড়ান্ত মানের উপর ভিত্তি করে নয়, তবে নোটের মেয়াদ (যেমন মাসিক বা ত্রৈমাসিক) হিসাবে নেওয়া সর্বোত্তম মানের উপর ভিত্তি করে নয়। বিকল্প জগতে, এটি একটি এশিয়ান বিকল্পের সাথেও মিলিত হয় (ইউরোপীয় বা আমেরিকান বিকল্পগুলি থেকে সরঞ্জামকে আলাদা করতে)। এই জাতীয় বৈশিষ্ট্যগুলির সংমিশ্রণ আরও বেশি আকর্ষণীয় বিবিধ বৈশিষ্ট্য সরবরাহ করতে পারে।
এটি দেখায় যে কাঠামোগত পণ্যগুলি এখানে বর্ণিত আরও বহিরাগত সংস্করণে পূর্বে উল্লিখিত তুলনামূলক সহজ সিডি উদাহরণ থেকে শুরু করে হতে পারে।
সুবিধা - অসুবিধা
এসআইপিগুলির সুবিধার মধ্যে রয়েছে সাধারণ সম্পত্তির বাইরে বৈচিত্র্য। অন্যান্য সুবিধাগুলি কাঠামোগত পণ্যের ধরণের উপর নির্ভর করে, যেমন প্রত্যেকে আলাদা। এই সুবিধার অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, প্রধান সুরক্ষা, স্বল্প অস্থিরতা, কর দক্ষতা, অন্তর্নিহিত সম্পদ সরবরাহ (উত্তোলন) এর চেয়ে বড় রিটার্ন বা স্বল্প ফলনের পরিবেশে ইতিবাচক ফলন।
অসুবিধাগুলিতে জটিলতা রয়েছে যা অজানা ঝুঁকি নিয়ে যেতে পারে। ফিগুলি বেশ খাড়া হতে পারে তবে প্রায়শই অর্থ প্রদানের কাঠামোর মধ্যে বা স্প্রেডে লুকিয়ে থাকে ব্যাংকে চার্জ দেওয়ার জন্য এবং অবস্থান থেকে বেরিয়ে আসার জন্য। এসআইপিদের বিনিয়োগ ব্যাংক সমর্থন করার সাথে creditণের ঝুঁকি রয়েছে। এসআইপিগুলির জন্য সাধারণত খুব কম বা কোনও তরলতা থাকে, তাই বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই বিনিয়োগ ব্যাংক যে মূল্যটি মূল্য নিচ্ছে তা নিতে হবে বা পরিপক্কতার আগে একেবারে প্রস্থান করতে সক্ষম হতে পারে না। এবং এই পণ্যগুলি কিছু বৈচিত্র্য উপকারের প্রস্তাব দিতে পারে, তবে কেন এটি প্রয়োজন হয় বা কোন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক তৈরির জন্য তাদের জন্য বিক্রয় ফি উত্সাহিত করা ছাড়া কী প্রয়োজন হয় তা সবসময় পরিষ্কার হয় না।
স্ট্রাকচার্ড ইনভেস্টমেন্ট প্রোডাক্ট (এসআইপি) এর বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে কোনও বিনিয়োগকারী এস এন্ড পি 500 স্টক সূচকের পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে স্ট্রাকচার্ড প্রোডাক্টে 100 ডলার রাখার জন্য সম্মত হন। এস এবং পি 500 যত বেশি উপরে যায়, তত বেশি কাঠামোগত পণ্যটির মূল্য হয়। তবে যদি এস অ্যান্ড পি 500 নিচে চলে যায় তবে বিনিয়োগকারীরা পরিপক্কতার পরে তাদের 100 ডলার ফিরে পাবেন।
এই পরিষেবার জন্য, ব্যাংক বিভিন্ন ফি গ্রহণ করে বা কয়েকটি ভিন্ন উপায়ে আয় উপার্জন করে। এটি বিনিয়োগকারী কতটা উপার্জন করতে পারে তা ক্যাপ করতে পারে এবং অতএব যে এসএপপি 500 এর যে কোনও পদক্ষেপের উপরে চলে যায় তা ব্যাংকের লাভ হয়, বিনিয়োগকারী নয়। ব্যাংকও একটি ফি নিতে পারে। এটি সুস্পষ্ট নাও হতে পারে, বরং অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে সজ্জিত। উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500 কে ক্লায়েন্টের 2% পরিশোধ প্রদানের জন্য এক বছরে 5% বৃদ্ধি পেতে হতে পারে। যদি এস এন্ড পি 500 এর চেয়ে কম বৃদ্ধি পায়, তখন প্রদানের পরিমাণ আনুপাতিক হারে হ্রাস পায়। এসএন্ডপি 500 যদি 3% বা তার চেয়ে কম বৃদ্ধি পায় তবে বিনিয়োগকারীরা কিছুই পাবেন না, যা ব্যাংকের লাভ।
এই পণ্যটি এস অ্যান্ড পি 500 সূচকগুলিতে একটি কল বিকল্পের সাথে একটি সিডি বা বন্ডকে একত্রিত করে। ব্যাংক তার প্রদত্ত সুদটি গ্রহণ করতে এবং কল বিকল্পগুলি কিনতে পারে। এটি স্টক সূচকটি যদি বাড়তে থাকে তবে লাভজনক সম্ভাবনা সরবরাহ করার সময় প্রাথমিক মূলধনকে সুরক্ষিত করতে সহায়তা করে। ব্যাংক আরও জটিল কাঠামোগত পণ্যগুলির উপর যে পরিমাণ এক্সপোজার তৈরি করতে পারে তা হেজ করতে পারে, যার অর্থ তারা বাজারটি যেভাবে নিয়ে যায় সে সম্পর্কে সাধারণত তারা উদ্বিগ্ন নয়।
