বাজারের পরিবর্তন হওয়ায় একক বিকল্পের বা একাধিক বিকল্পের সাথে জড়িত অবস্থানের দাম কী হবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করা একটি কঠিন উদ্যোগ হতে পারে। অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের সাথে বিকল্পের দামটি সর্বদা চলতে দেখা যায় না, তাই বিকল্পগুলির দামে কী কী কারণগুলি চলাচলে অবদান রাখে এবং তাদের কী প্রভাব ফেলে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
বিকল্প ব্যবসায়ীরা প্রায়শই তাদের বিকল্প অবস্থানের ব-দ্বীপ, গামা, ভেগা এবং থাটা উল্লেখ করে। সম্মিলিতভাবে, এই পদগুলি গ্রীক হিসাবে পরিচিত, এবং তারা কোনও বিকল্পের দামের সংবেদনশীলতা পরিমাণের কারণগুলির পরিমাপের একটি উপায় সরবরাহ করে। এই পদগুলি নতুন বিকল্প ব্যবসায়ীদের কাছে বিভ্রান্তিকর এবং ভীতিজনক বলে মনে হতে পারে তবে গ্রীকরা সাধারণ ধারণাগুলি উল্লেখ করে যা আপনাকে বিকল্পের অবস্থানের ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য পুরষ্কারকে আরও ভালভাবে বুঝতে সহায়তা করে।
বিকল্পগুলি বোঝার জন্য গ্রীক ব্যবহার করে
গ্রীকদের জন্য মান সন্ধান করা
প্রথমত, আপনার গ্রীকদের প্রত্যেকের জন্য দেওয়া সংখ্যাগুলি কঠোরভাবে তাত্ত্বিক বোঝা উচিত। তার মানে মানগুলি গাণিতিক মডেলগুলির উপর ভিত্তি করে প্রজেক্ট করা হয়। বিড, জিজ্ঞাসা এবং শেষ দাম, ভলিউম এবং উন্মুক্ত আগ্রহের মতো ব্যবসায়ের বিকল্পগুলির জন্য আপনাকে বেশিরভাগ তথ্য হ'ল বিভিন্ন বিকল্প এক্সচেঞ্জের কাছ থেকে প্রাপ্ত তথ্য এবং আপনার ডেটা পরিষেবা এবং / বা দালালি ফার্ম দ্বারা বিতরণকৃত তথ্য।
কী Takeaways
- ডেল্টা, গামা, ভেগা এবং থেইটা গ্রীক হিসাবে পরিচিত এবং তারা একটি বিকল্পের মূল্য সংবেদনশীল কারণগুলির সংবেদনশীলতা পরিমাপের একটি উপায় সরবরাহ করে el.গ্রীকেরা আপনাকে দেখতে দেয় যে শেয়ারের দাম, অস্থিরতা এবং সময় পরিবর্তনের ক্ষেত্রে অবস্থানটি কতটা সংবেদনশীল।
গ্রীকদের গণনা করা দরকার, এবং তাদের নির্ভুলতা কেবল তাদের মডেল গণনা করার জন্য ব্যবহৃত মডেলের মতোই উপযুক্ত। এগুলি পেতে, আপনার কম্পিউটারের সমাধানে অ্যাক্সেস প্রয়োজন যা এগুলি আপনার জন্য গণনা করে। বেশিরভাগ খুচরা ব্রোকারেজ (ইন্টারেক্টিভ ব্রোকারস) এই তথ্য সরবরাহ করে। স্বাভাবিকভাবেই, আপনি গণিত শিখতে এবং প্রতিটি বিকল্পের জন্য হাতে গ্রীকদের গণনা করতে পারতেন, তবে, প্রচুর পরিমাণে বিকল্প এবং সময় সীমাবদ্ধতার কারণে এটি অবাস্তব হবে।
নীচে একটি ম্যাট্রিক্স রয়েছে যা বর্তমানে মার্চ, এপ্রিল এবং মে 2018 সাল পর্যন্ত প্রচুর বিকল্প স্ট্রাইক দেখায়, যে শেয়ারটি বর্তমানে $ 60 এ ট্রেড করছে for এটি প্রতিটি বিকল্পের জন্য মধ্য-বাজার মূল্য, ডেল্টা, গামা, থেটা এবং ভেগা প্রদর্শন করার জন্য ফর্ম্যাট করা হয়েছে। গ্রীক প্রত্যেকের অর্থ কী তা নিয়ে আলোচনা করার সাথে সাথে ধারণাগুলি বুঝতে আপনাকে সহায়তা করার জন্য আপনি এই দৃষ্টান্তটি উল্লেখ করতে পারেন।
বাম বিভাগটি কল বিকল্পগুলি দেখায়, যখন ডান বিভাগটি পুট বিকল্পগুলি দেখায়। লক্ষ্য করুন যে ধর্মঘটের দামগুলি মাঝখানে নীলভাবে উল্লম্বভাবে তালিকাভুক্ত রয়েছে। অর্থের বাইরে থাকা বিকল্পগুলি হ'ল কলগুলির জন্য strike০ এর উপরে স্ট্রাইক মূল্য এবং পুটগুলির জন্য strike০ এর নিচে স্ট্রাইক মূল্য রয়েছে। ইন-দ্য মানি বিকল্পগুলির কলগুলির জন্য and০ এবং নীচে এবং পুটের জন্য 60০ এবং তার বেশি স্ট্রাইকের দাম রয়েছে (কলামটি নীল রঙে হাইলাইট করা হয়েছে)। আপনি উপরে থেকে নীচে চলে যাওয়ার সাথে সাথে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি মার্চ থেকে এপ্রিল এবং তারপরে মে মাসে বৃদ্ধি পায়। ম্যাট্রিক্সের কেন্দ্রে বর্ণনামূলক কলামে প্রথম বন্ধনীতে মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া অবধি প্রকৃত দিনগুলি days ইনভেস্টোপিডিয়া একাডেমিতে আমরা আমাদের বিকল্পগুলির জন্য শিক্ষাগত ক্লাসে এই ফর্ম্যাটটি ব্যবহার করি।
উপরে প্রদর্শিত ব-দ্বীপ, গামা, থেটা এবং ভেগা চিত্রগুলি ডলারের জন্য স্বাভাবিক করা হয়। ডলারের বিনিময়ে গ্রীকদের স্বাভাবিককরণের জন্য, আপনি কেবলমাত্র বিকল্পটির চুক্তি গুণক দ্বারা তাদের গুণান। বেশিরভাগ স্টক বিকল্পের জন্য চুক্তির গুণকটি 100 (শেয়ার) হবে। পরিস্থিতি পরিবর্তনের জন্য বিভিন্ন গ্রীক কীভাবে চলাচল করে তা স্টকটির প্রকৃত দাম থেকে স্ট্রাইকের দাম কতটা এবং মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া পর্যন্ত কতটা সময় বাকি তার উপর নির্ভর করে।
অন্তর্নিহিত স্টকের মূল্য পরিবর্তন হিসাবে — ডেল্টা এবং গামা
ডেল্টা অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের জন্য একটি বিকল্পের তাত্ত্বিক মানের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। এটি সাধারণত বিয়োগ এক এবং একের মধ্যে একটি সংখ্যা হিসাবে উপস্থাপিত হয় এবং অন্তর্নিহিত স্টকের দাম যখন এক ডলার বেড়ে যায় তখন কোনও বিকল্পের মান কতটা পরিবর্তন হওয়া উচিত তা নির্দেশ করে। বিকল্প কনভেনশন হিসাবে, ডেল্টাকে মান 1 বিকল্পটিতে মোট ডলার সংবেদনশীলতা দেখানোর জন্য -100 এবং +100 এর মধ্যে একটি মান হিসাবেও দেখানো যেতে পারে, যা অন্তর্নিহিতটির 100 টি শেয়ারকে অন্তর্ভুক্ত করে। উপরের নরমালাইজড ডেল্টাগুলিতে প্রকৃত ডলারের পরিমাণ আপনি অর্জন করবেন বা হারাবেন তা দেখায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 60 ডিসেম্বর -45.2-এর একটি ডেল্টা দিয়ে রাখেন তবে শেয়ারের দাম এক ডলারের বেশি হলে আপনার 45.20 ডলার হারাতে হবে।
কল বিকল্পগুলির মধ্যে ইতিবাচক বদ্বীপ রয়েছে এবং পুট বিকল্পগুলির নেতিবাচক ডেল্টাস রয়েছে। অর্থ-পয়সা বিকল্পের মধ্যে সাধারণত 50 টি ডেল্টাস থাকে Deep শেয়ারের দাম সরে যাওয়ার সাথে সাথে ডেল্টা বদলে যাবে বিকল্পটি ইন-বা অর্থের বাইরে the যখন একটি স্টক বিকল্প অর্থের মধ্যে খুব গভীর হয়ে যায় (ডেল্টা 100 এর কাছাকাছি), এটি স্টকের মতো বাণিজ্য করতে শুরু করবে, শেয়ারের দামের সাথে প্রায় ডলারের বিনিময়ে ডলারের জন্য moving এদিকে, অর্থের বহিরাগত বিকল্পগুলি নিরঙ্কুশ ডলারের ক্ষেত্রে খুব বেশি সরবে না। সংযুক্তি পজিশনগুলি তৈরি করার সময় ডেল্টাও বিবেচনার জন্য একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ সংখ্যা।
যেহেতু ডেল্টা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, তাই বিকল্পের ব্যবসায়ীরাও কীভাবে শেয়ারের দাম সরে যাওয়ার সাথে সাথে বদ্বীপ কী পরিবর্তন হতে পারে সে সম্পর্কেও আগ্রহী। অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে প্রতিটি এক-পয়েন্ট বৃদ্ধির জন্য গামা ডেল্টায় পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে। এটি কোনও বিকল্পের ডেল্টায় বা সামগ্রিক অবস্থানের পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে আপনাকে সহায়তা করার এক মূল্যবান সরঞ্জাম। গ্যামা অর্থ-পয়সার বিকল্পগুলির জন্য আরও বড় হবে এবং অর্থের বাইরে এবং অর্থের বাইরে উভয় বিকল্পের জন্য ক্রমহ্রাসমান কম হয়। ব-দ্বীপের মতো নয়, গামা সর্বদা কল এবং পুট উভয়ের জন্যই ইতিবাচক।
অস্থিরতার পরিবর্তন এবং সময়ের উত্তরণ — থেটা এবং ভেগা
থিতা হ'ল একটি বিকল্পের ক্ষয় হওয়ার একটি পরিমাপ, সময় পার হওয়ার কারণে ডলারের পরিমাণ কোনও বিকল্প প্রতিদিনই হারাবে। অ-দ্য-মানি বিকল্পগুলির জন্য, বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের সাথে সাথে থিয়েটা বৃদ্ধি পায়। ইন-অ্যান্ড-অফ-মানি বিকল্পগুলির জন্য, বিকল্প বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে থটা হ্রাস পাবে।
থাটা শুরুর বিকল্প বিকল্পগুলির ব্যবসায়ীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা, কারণ এটি কেনা বা বিক্রি করা বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামের সময়ের প্রভাব ব্যাখ্যা করে। আপনি যত বেশি সময় যাবেন, বিকল্প ক্ষয়ের জন্য ক্ষয়ের ক্ষয়টি তত কম হবে। আপনি যদি কোনও বিকল্পের মালিক হতে চান তবে দীর্ঘমেয়াদি চুক্তিগুলি কেনা সুবিধাজনক। আপনি যদি এমন কৌশল চান যা সময়ের ক্ষয় থেকে লাভ করে, আপনি স্বল্প-মেয়াদী বিকল্পগুলি সংক্ষিপ্ত করতে চান, সুতরাং সময়ের কারণে মূল্য হ্রাস দ্রুত ঘটে happens
চূড়ান্ত গ্রীকটি আমরা ভেজাকে দেখব। অনেকে ভেগা এবং অস্থিরতা গুলিয়ে ফেলেন। অস্থিরতা অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ওঠানামা পরিমাপ করে। ওয়েগাটি অস্থিরতার পরিবর্তনের জন্য একটি বিকল্পের দামের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। অস্থিরতার পরিবর্তন উভয় কলকে প্রভাবিত করবে এবং একইভাবে রাখবে। অস্থিরতা বৃদ্ধি একটি সম্পত্তির সমস্ত বিকল্পের দাম বাড়িয়ে তুলবে, এবং অস্থিরতা হ্রাসের ফলে সমস্ত বিকল্পের মান হ্রাস পাবে।
যাইহোক, প্রতিটি স্বতন্ত্র বিকল্পের নিজস্ব ভেগা থাকে এবং কিছুটা ভিন্নভাবে অস্থিরতার পরিবর্তনে প্রতিক্রিয়া জানানো হবে। অস্থিরতার পরিবর্তনের প্রভাবটি অর্থ-ইন-বা অর্থ-বহির্ভূত বিকল্পগুলির চেয়ে মানি বিকল্পগুলির পক্ষে বেশি। যদিও ভেগা কলগুলিকে প্রভাবিত করে এবং একইভাবে রাখে, এটি কলগুলির চেয়ে কলগুলিকে বেশি প্রভাবিত করে বলে মনে হয় না। সম্ভবত সময়ের সাথে সাথে বাজার বৃদ্ধির প্রত্যাশার কারণে, এই প্রভাবটি এলইএপিএসের মতো দীর্ঘমেয়াদী বিকল্পগুলির জন্য আরও প্রকট হয়।
সম্মিলন ব্যবসায় বোঝার জন্য গ্রীক ব্যবহার করে
স্বতন্ত্র বিকল্পগুলিতে গ্রীকদের ব্যবহার ছাড়াও, আপনি এগুলিকে একাধিক বিকল্পের সংমিশ্রণের জন্যও ব্যবহার করতে পারেন। এটি আপনার বিবেচিত প্রতিটি ব্যবসায়ের বিভিন্ন ঝুঁকির পরিমাণ নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে, যতই জটিল matter বিকল্প অবস্থানগুলি যেহেতু বিভিন্ন ধরণের ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজার রয়েছে এবং এই ঝুঁকিগুলি সময়ের সাথে এবং বাজারের চলাফেরার সাথে নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়, সেগুলি বোঝার সহজ উপায় থাকা গুরুত্বপূর্ণ।
নীচে একটি ঝুঁকি গ্রাফ রয়েছে যা উল্লম্ব কল ডেবিট স্প্রেডের সম্ভাব্য লাভ / ক্ষতি দেখায় যা 10 দীর্ঘ সংক্ষিপ্ত মে 65 কলগুলির সাথে 10 লম্বা মে 60 কলগুলিকে একত্রিত করে। অনুভূমিক অক্ষটি XYZ কর্প কর্পোরেশন স্টকের বাম থেকে ডানদিকে আরোহণের দামগুলি দেখায়, যখন উল্লম্ব অক্ষটি অবস্থানটির লাভ / ক্ষতি দেখায়। শেয়ারটি বর্তমানে.2 60.22 এ ট্রেড করছে।
বিন্দুযুক্ত রেখাটি মে মাসের মধ্যে PNL এর স্প্রেড পজিশনটি দেখায় যা আজকের জন্য PNL কে দেখায় solid স্পষ্টতই, এটি একটি বুলিশ অবস্থান (প্রকৃতপক্ষে, এটি প্রায়শই একটি ষাঁড় কল স্প্রেড হিসাবে পরিচিত) এবং এটি কেবল তখনই স্থাপন করা হবে যদি আপনি স্টকটির দাম বাড়ার প্রত্যাশা করেন।
গ্রীকরা আপনাকে দেখতে দেয় যে শেয়ারের দাম, অস্থিরতা এবং সময়ের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে অবস্থানটি কতটা সংবেদনশীল। অন্তর্নিহিত স্টকের মধ্যে দৃশ্যের বিভাগটির 10% পদক্ষেপ রয়েছে। উপরের সারণীতে 16 মে 2018 এ অবস্থানের জন্য পূর্বাভাসিত লাভ / ক্ষতি, ডেল্টা, গামা, থেটা এবং ভেগা কী হবে তা দেখায় It এটি জটিল বলে মনে হতে পারে তবে আপনি গ্রীকদের সম্পর্কে ভাবার সহজ উপায় শিখতে চাইলে, আপনি ইনভেস্টোপিডিয়া'র বিকল্পগুলি জন্য প্রারম্ভিক কোর্স নিতে পারেন, যা এই ধারণাগুলি সহজে হজমযোগ্য ধারণার মধ্যে ভাঙ্গার চেষ্টা করে।
তলদেশের সরুরেখা
গ্রীকরা কোনও বিকল্প অবস্থানের ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য পুরষ্কারগুলির গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ সরবরাহ করতে সহায়তা করে। একবার আপনার বেসিকগুলি সম্পর্কে স্পষ্ট ধারণা পেয়ে গেলে, আপনি এটি আপনার বর্তমান কৌশলগুলিতে প্রয়োগ করতে শুরু করতে পারেন। কোনও বিকল্পের অবস্থানে ঝুঁকিতে থাকা মোট মূলধনটি জানা যথেষ্ট নয়। ব্যবসায়ের অর্থোপার্জনের সম্ভাবনা বুঝতে, বিভিন্ন ধরণের ঝুঁকি-এক্সপোজারের পরিমাপ নির্ধারণ করতে সক্ষম হওয়া জরুরী।
যেহেতু পরিস্থিতি প্রতিনিয়ত পরিবর্তিত হচ্ছে, গ্রীকরা ব্যবসায়ীদের মূল্য নির্ধারণের ক্ষেত্রে দামের ওঠানামা, অস্থিরতার ওঠানামা ও সময়ের সাথে সাথে কোনও নির্দিষ্ট বাণিজ্য কতটা সংবেদনশীল তা নির্ধারণের একটি উপায় সরবরাহ করে। ঝুঁকি গ্রাফগুলি সরবরাহ করে এমন শক্তিশালী অন্তর্দৃষ্টিগুলির সাথে গ্রীকদের বোঝার সংমিশ্রণ আপনার বিকল্পগুলি ট্রেডিংকে অন্য স্তরে নিয়ে যেতে পারে।
