ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিল বিনিয়োগকারী শেয়ার (ভিএফআইএনএক্স) হ'ল পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রথম সূচক তহবিল, আগস্ট 31, 1976 এ তৈরি হয়েছিল It এতে সর্বনিম্ন $ 3, 000 ডলার বিনিয়োগের প্রয়োজন হয় এবং 0.14% এর স্বল্প বার্ষিক নিখরচায় ব্যয় অনুপাত, যা 85% হয় লার্জ-ক্যাপ নো-লোড তহবিলগুলির গড় ব্যয়ের অনুপাতের চেয়ে কম। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিবেচনা করার সময়, বিনিয়োগকারীদের তহবিলের উদ্দেশ্য, মূল বিনিয়োগ কৌশল এবং ঝুঁকি সংক্রান্ত পরিসংখ্যানগুলিতে ফোকাস করা উচিত। সাধারণ ঝুঁকি এবং আধুনিক পোর্টফোলিও থিয়োরি (এমপিটি) পরিসংখ্যান যেমন বিটা, আলফা, ট্রেইনার রেশিও, অস্থিরতা, শার্প অনুপাত এবং উল্টো এবং ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা ভিএফআইএনএক্সে বিনিয়োগ সম্পর্কে আরও তাত্পর্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।
তহবিল ওভারভিউ
ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের শেয়ারগুলি একটি প্যাসিভ্যালি পরিচালিত তহবিল যা এসএন্ডপি 500 সূচক, এর বেঞ্চমার্ক সূচকে অনুরূপ বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়। অক্টোবর 2018 পর্যন্ত, তহবিল 505 স্টক এবং held 459.3 বিলিয়ন মোট নেট সম্পদ ছিল। তহবিল সূচকটিতে অন্তর্ভুক্ত সাধারণ শেয়ারগুলিতে এর মোট নিট সম্পত্তির সমস্ত বা একটি বৃহত অংশ বিনিয়োগ করে একটি প্রতিলিপি কৌশল প্রয়োগ করে। তহবিল সূচির মতো প্রায় একই ওজন সহ প্রতিটি সুরক্ষা ধারণ করে, যা এটি নকল করে।
ঝুঁকি বনাম রিটার্ন
সর্বাধিক ব্যবহৃত MPT পরিসংখ্যানগুলির মধ্যে একটি হ'ল সুরক্ষার বিটা। বিটা একটি বড় বাজার সূচকের সাথে সুরক্ষার সাথে যে ডিগ্রি নিয়ে থাকে তার অস্থিরতার মাত্রা পরিমাপ করে। যেহেতু ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিলের বেঞ্চমার্ক সূচক তহবিলটি এসএন্ডপি 500 সূচক - মার্কিন শেয়ারগুলির প্রধান কার্যকারিতা ট্র্যাকার - তহবিলের বিটা তার বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় গণনা করা হয়। অক্টোবর 2018 পর্যন্ত, তিন বছরের ডেটা পিছনের উপর ভিত্তি করে, তহবিলের 1 টি বিটা ছিল যা সূচিত করে যে এটি তাত্ত্বিকভাবে এস অ্যান্ড পি 500 সূচকের মতো একই ডিগ্রিযুক্ত অস্থিরতা। তহবিলের বিটা এই মানটি পাঁচ-, 10- এবং 15-বছরের সময়কালে ধরে রেখেছে।
অন্যদিকে, আলফা ইঙ্গিত দেয় যে ঝুঁকি-সমন্বিত ভিত্তিতে একটি সুরক্ষিত মানদণ্ডের বিরুদ্ধে সুরক্ষা কতটা কার্যকর করেছে। ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিল একটি নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত এবং সম্পূর্ণরূপে সূচক তহবিল প্রতিরূপকরণ করা হয়, তাই এটি কিছুটা নেতিবাচক আলফাসের অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে। অক্টোবর 2018 এ, পাঁচ বছরের ডেটা-এর উপর ভিত্তি করে, এর আলফা ছিল -0.14.. এটির পিছনে 15-বছরের আলফা ছিল। তত্ত্ব অনুসারে, তহবিলের একটি আলফা থাকতে হবে 0 তবে, এর ব্যয়গুলি সামান্য মার্জিন দ্বারা কর্মক্ষমতা টেনে নিয়ে যায়, যা টেকসই সময়কালের জন্য নেতিবাচক আলফা তৈরি করে।
ট্রেইনার রেশিও একটি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের পরিসংখ্যান যা সুরক্ষার ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়গুলি পরিমাপ করে। অনুপাতটি একটি পোর্টফোলিওর গড় রিটার্ন থেকে গড় ঝুঁকিমুক্ত হারের বিয়োগ করে এবং তারপরে নির্দিষ্ট সময়কালে পোর্টফোলিওর বিটা দ্বারা ফলাফল ভাগ করে গণনা করা হয়। ২৯ শে ফেব্রুয়ারী, ২০১ As পর্যন্ত, তিন বছরের তথ্যের উপর ভিত্তি করে এই তহবিলের ট্রেইনার অনুপাত ছিল 16.23 of বিগত 15 বছর ধরে এর ট্রেনারের অনুপাত 8.22 ছিল। যেহেতু কোনও ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের তুলনায় রিটার্ন অনুকূল না হলে ট্রেইনার অনুপাত নেতিবাচক হয়ে উঠবে, ভিএফআইএনএক্সের ইতিবাচক অনুপাত ঝুঁকির ইউনিটগুলির সাথে সম্পর্কিত আরও বেশি ইউনিট তৈরি করেছে, এবং তাই ঝুঁকি-অনুকূল হিসাবে বিবেচিত হয়।
.তিহাসিক অস্থিরতা
অস্থিরতা বা স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি, এমন একটি পরিসংখ্যান যা সুরক্ষার ফেরতের বিচ্ছুরণকে পরিমাপ করে। অতএব, কোনও সুরক্ষার অস্থিরতা উচ্চতর, গড় প্রত্যাবর্তন থেকে বিচ্যুতি তত বেশি। বিপরীতটি কম অস্থিরতার সাথে সুরক্ষার জন্য সত্য। অক্টোবর 2018 পর্যন্ত, পাঁচ বছরের ডেটা পিছনের তথ্যের উপর ভিত্তি করে, ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিলের গড় বার্ষিক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ছিল 9.55%। পিছনে ১৫ বছরের ডেটা-এর উপর ভিত্তি করে যা ২০০৮ আর্থিক সংকটের সময়ে উচ্চ অস্থিরতার পরিবেশে রিটার্ন অন্তর্ভুক্ত করেছিল - তহবিলের গড় বার্ষিক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ছিল ১৩.১৯%।
উপরের এবং ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাত ati
আপসাইড এবং ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাত আপ-মার্কেট এবং ডাউন-মার্কেটের সময় কোনও সংস্থার পোর্টফোলিওর সামগ্রিক কর্মক্ষমতা নির্দেশ করে। যদি একটি পোর্টফোলিওর একটি বাজারের আপ ক্যাপচার অনুপাত 100% এর বেশি থাকে তবে অনুপাতটি ইঙ্গিত দেয় যে পোর্টফোলিও আপ-মার্কেটের সময় বেঞ্চমার্ক সূচককে ছাড়িয়ে গেছে। বিপরীতে, যদি কোনও পোর্টফোলিওর একটি ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত 100% এর চেয়ে কম থাকে, তবে অনুপাত নির্দেশ করে যে পোর্টফোলিও ডাউন-মার্কেটের সময় মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে গেছে।
ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিলের সম্পূর্ণরূপে প্রতিরক্ষার কৌশলটির কারণে একটি আপ-বাজার ক্যাপচার অনুপাত এবং ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত 100% এর কাছাকাছি রয়েছে। অক্টোবর 2018 পর্যন্ত, পাঁচ বছরের পাঁচ বছরের তথ্যের উপর ভিত্তি করে, তহবিলের একটি আপ-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত ছিল 99.47 এবং ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত 100.45, উভয়ই এর বেঞ্চমার্ক সূচকের বিপরীতে পরিমাপ করা হয়েছিল। ১৫ বছর বয়সী তথ্যের উপর ভিত্তি করে, এটির sideর্ধ্বমুখী ক্যাপচার অনুপাত ছিল.5৯.৫৯, এবং একটি ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাত ১০০.২৩। আপ-মার্কেট এবং ডাউন-মার্কেটে সামান্য নিম্ন দক্ষতা তহবিলের ব্যয়ের অনুপাতকে দায়ী করা যেতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
ভ্যাংগার্ড 500 সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের শেয়ারগুলি এমন একটি গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগের পছন্দ যা তাদের পোর্টফোলিওকে একটি তহবিলের সাথে ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য সন্ধান করে যা একটি প্রধান মার্কিন বেঞ্চমার্ক, এসএন্ডপি 500 ট্র্যাক করে an যখন কোনও বিনিয়োগকারী ঝুঁকি নিয়ে পড়াশোনা করেন, তখন তারা রিটার্ন সম্পর্কেও উদ্বিগ্ন হন এবং ভিএফআইএনএক্স উভয়কে সরবরাহ করে হজম পরিমাণ
