মার্কেট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড কি কি?

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তহবিলের প্রসপেক্টাসে বিনিয়োগকারীদের জন্য বর্ণিত নির্দিষ্ট বাজার বিভাগগুলির সাথে কৌশলগুলি সারিবদ্ধ করার চেষ্টা করে। অনেক জনপ্রিয় তহবিল বিস্তৃত সূচকগুলিতে ফোকাস করে যেমন এসপি -500 বা রাসেল -২০০০, অন্যরা আয়, খাত বা বাজার মূলধনকে কেন্দ্র করে। মূলধন তহবিলগুলি লক্ষ্যবস্তু হোল্ডিং পিরিয়ডগুলির সাথে বিশেষত ভাল কাজ করে কারণ দীর্ঘমেয়াদী বাজার আচরণগুলি নির্দিষ্ট মূলধন স্তরগুলি ট্র্যাক করে, ছোট-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা লার্জ ক্যাপ।

২০০৯ সালে ভাল বাজার কম থাকার পরে, বাজারের মূলধনটি বার্ষিক পারফরম্যান্সের সাথে যুক্ত হয়, স্ট্যান্ডার্ড এবং পুওরের সূচকগুলি মাপদণ্ডের সরঞ্জাম হিসাবে ব্যবহার করে। এসপি -100 বৃহত্তর ক্যাপ সূচকটি সেই নিম্ন থেকে 2017 সালের শেষ ট্রেডিং দিনে 373% বৃদ্ধি পেয়েছে, এসপি -500 নীল চিপ সূচক 401% বেড়েছে। মূলধন বর্ণালীটির নীচের অর্ধেকগুলি সেই সূচকগুলিকে বিস্তৃত ব্যবধানে ছাড়িয়েছে, এসপি -400 মিড-ক্যাপ সূচক 478% লাভ করেছে, এসপি -500 ছোট-ক্যাপ সূচকটি অন্য সমস্ত র‌্যাঙ্কিংয়ে নেতৃত্ব দিয়েছে, দুর্দান্ত প্রভাব ফেলেছে 513%।

মেগা-ক্যাপ এবং নীল চিপসের চেয়ে ছোট এবং মিড ক্যাপের পক্ষে, এই বিচ্ছিন্ন ফলাফলগুলি শতাব্দীর শুরুতে ফিরে যাওয়ার প্রবণতা অনুসরণ করে এবং পরবর্তী দশকেও অবিরত থাকতে পারে। ফলস্বরূপ, সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের তহবিলগুলি বেছে নেওয়ার জন্য বাজার মূলধনের একটি দৃ understanding় বোঝাপড়া প্রয়োজন যা সর্বাধিক sideর্ধ্বগতির সম্ভাবনা দেয়। এই ক্ষেত্রে, আসুন মূলধন ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ডের বৈশিষ্ট্য এবং instrumentsতিহাসিক তথ্যের ভিত্তিতে এই যন্ত্রগুলি থেকে সম্ভাব্য আয়গুলি পরীক্ষা করা যাক।

মিউচুয়াল ফান্ড ক্যাপিটালাইজেশন স্তরসমূহ

মার্কেট ক্যাপ (যেমন, ছোট ক্যাপ, মিড ক্যাপ বা লার্জ ক্যাপ) দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ মিউচুয়াল তহবিল যে সংস্থাগুলিতে তহবিল বিনিয়োগ করে, তার আকার নির্দেশ করে, মিউচুয়াল ফান্ডের আকার নয়। মার্কেট ক্যাপটি শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা গণনা করা হয়, এক শেয়ারের বর্তমান বাজার মূল্যের দ্বারা গুণিত হয়। সুতরাং, এক মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া, প্রতি শেয়ার প্রতি ১০০ ডলারে বিক্রয়কারী একটি সংস্থা $ ১০০ মিলিয়ন ডলার বাজার ক্যাপ বহন করবে।

ছোট ক্যাপ তহবিল

স্মার্ট ক্যাপ ফান্ডগুলিতে সাধারণত 2 বিলিয়ন ডলারেরও কম বাজারের ক্যাপ যুক্ত সংস্থাগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে। তবে বিভাজক রেখাটি পরিবর্তিত হতে পারে এবং সঠিক সংজ্ঞাগুলি তহবিল এবং দালালি ঘরগুলির মধ্যে পরিবর্তিত হতে পারে। সাধারণত বললে, ছোট সংস্থাগুলি ব্যবসায়ের কার্যক্রমের প্রাথমিক পর্যায়ে নিযুক্ত থাকে। এগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে বলে ধারণা করা হচ্ছে তবে তারা আর্থিকভাবে স্থিতিশীল নয় বা বৃহত্তর সংস্থা হিসাবে প্রতিষ্ঠিত নয়। অনেক মিউচুয়াল ফান্ড এসইসি-তে ফাইল না করেই ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে বড় অবস্থান নিতে পারে না, এতে আরও স্বচ্ছতার অতিরিক্ত যুক্ত সুবিধা রয়েছে।

ছোট ক্যাপের তহবিলগুলি অস্থির হতে পারে কারণ তারা লার্জ-ক্যাপ সংস্থাগুলির তুলনায় কম স্থিতিশীল সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে। স্বল্প-প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি ব্যবসায়ের বাইরে যেতে পারলে এই তহবিলগুলি বাজারের অস্থিরতার সময়ে তীব্র নেতিবাচক রিটার্ন উত্পন্ন করতে পারে। অন্যদিকে, তারা বাজারের খেলোয়াড়দের জন্য দুর্দান্ত বিনিয়োগের সরঞ্জাম যারা যারা ঝুঁকি সহ্য করতে পারে এবং আক্রমণাত্মক বৃদ্ধি চায়। রিটার্ন বাড়াতে চাইছেন আরও রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা সামগ্রিক পোর্টফোলিওয়ের তুলনায় মোট এক্সপোজারের মাধ্যমে ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করে এই তহবিলে মূলধনের একটি অংশ বরাদ্দ করতে চাইতে পারেন।

মিড ক্যাপ ফান্ডসমূহ

মিড-ক্যাপ ফান্ডগুলি 2 বিলিয়ন ডলার থেকে 10 বিলিয়ন ডলারের বাজার ক্যাপযুক্ত সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে। মিড-ক্যাপ সংস্থাগুলি ছোট-ক্যাপ সংস্থাগুলির সাথে কিছু বৃদ্ধির বৈশিষ্ট্য ভাগ করে তবে কম তাত্ত্বিকভাবে কম ঝুঁকি তৈরি করে, কারণ তারা কিছুটা বড় এবং আরও ভাল প্রতিষ্ঠিত। মিড-ক্যাপ ফান্ডগুলি সর্বদা ব্রড মার্কেটের সাথে সামঞ্জস্য হয় না এবং ছোট ক্যাপগুলির তুলনায় হিংসাত্মক দোলের ঝুঁকি কম হতে পারে। মিড ক্যাপ ফান্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য ছোট ছোট ক্যাপগুলির ঝুঁকি বা বৃহত ক্যাপগুলিতে সাধারণত সূচকযুক্ত লিঙ্কযুক্ত রিটার্নের ঝুঁকি ছাড়াই উচ্চতর রিটার্ন চাইলে বিনিয়োগের জন্য দুর্দান্ত বিনিয়োগের বাহন হতে পারে।

বড় ক্যাপ তহবিল

লার্জ-ক্যাপ তহবিলগুলিতে 10 বিলিয়ন ডলার বা তার বেশি বাজারের ক্যাপযুক্ত অর্থাত্ ওয়াল স্ট্রিটের "বিগ ফিশ" সংস্থাগুলি সমন্বিত। তাদের বিশাল আকারের কারণে, তহবিল পরিচালকদের প্রায়শই এসপি 500 বা এসপি -100 এর মতো নীল চিপ বেনমার্কগুলি অনুকরণ করতে বাধ্য করা হয়। এটি হ'ল কারণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলির একটি সংস্থায় মালিকানার স্তরের উপর বিধিনিষেধ রয়েছে, যা সাধারণত তাদের বকেয়া শেয়ারের 10% এর বেশি নয়। এর ফলে বড়-ক্যাপ তহবিলগুলি একই সংস্থাগুলির মালিক হতে বাধ্য হয় যা বড় বাজার সূচকগুলি অন্তর্ভুক্ত করে।

লার্জ-ক্যাপ তহবিল বাজারের খেলোয়াড়দের জন্য দীর্ঘ বিনিয়োগের দুর্দান্ত সরঞ্জাম হতে পারে যাদের দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং পিরিয়ড রয়েছে এবং কেনা এবং ধরে রাখা খুঁজছেন। যারা কম ঝুঁকি ধরে নিতে চান তাদের জন্য তারা স্থির আয় এবং আয় উপার্জন করতে পারেন তারা বিনিয়োগকারীদের জন্য "বাজারকে পরাজিত করার" জন্য যথাযথ নয়।

সম্ভাব্য রিটার্নস খুঁজছেন

একবার আপনি মূলধন তহবিলের মধ্যে মৌলিক পার্থক্যগুলি বুঝতে পারলে, আপনার পোর্টফোলিওটির জন্য কী সঠিক তা সম্পর্কে একটি পরিষ্কার চিত্র পেতে রিয়েল-ওয়ার্ল্ড রিটার্নগুলি পরীক্ষা করা বুদ্ধিমান হয়ে যায়।

মর্নিংস্টারের ছোট-ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপ তহবিলগুলি গত পাঁচ বছরে সাধারণত লার্জ-ক্যাপ তহবিলকে ছাড়িয়ে যায় তবে নির্দিষ্ট উপকরণের বৃদ্ধি বনাম ভ্যালু ফোকাস নীচের লাইনের ফলাফলগুলিতে একটি বিশাল প্রভাব দেখায়। এটি 2013 এবং 2018 এর মধ্যবর্তী সময়ের মতো গর্জনকারী ষাঁড়ের বাজারের সাধারণ আচরণ, এটি সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের কীভাবে অতিরিক্ত মাইল যেতে হবে এবং ভ্রান্তভাবে অনুরূপ তহবিলের মধ্যে সাবধানতার সাথে বেছে নিতে হবে তা তুলে ধরে।

একটি তিন-বনাম-পাঁচ বছরের কর্মক্ষমতা তুলনা পরীক্ষা পদ্ধতিতে দরকারী ডেটা যুক্ত করে। 2015-এর দ্বিতীয় প্রান্তিকে তিন বছরের লুকব্যাকটি একটি অশান্ত সময়ের জন্য তুলনামূলকভাবে দীর্ঘ সময়সীমার বরাদ্দ দেয় যা অনেকগুলি ইক্যুইটিগুলি ডাউনটােন্ডে ফেলেছে। সামগ্রিক স্যাম্পলিংটি পাঁচ বছরের লুকব্যাকের টায়ার্ড ফলাফল অনুসরণ করে তবে তিন বছরে পারফরম্যান্সের বৈচিত্রগুলি আরও স্পষ্ট হয়, ছোট-ক্যাপ বৃদ্ধির তহবিল আরও বিস্তৃত ব্যবধানে লার্জ-ক্যাপ মান তহবিলকে ছাড়িয়ে যায়।

ব্রেকিং ইট ডাউন

সাধারণভাবে বলতে গেলে, ছোট-ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপ সংস্থাগুলি আরও চৌকস এবং গতিশীল ব্যবসায়ের মাধ্যমে লার্জ-ক্যাপগুলির চেয়ে বৃহত্তর রিটার্ন উত্পাদন করার ক্ষমতা রাখে যা বৃহত্তর সংস্থাগুলির চেয়ে বেশি বৃদ্ধি-ভিত্তিক হয়ে থাকে। এটি যৌক্তিক বলে মনে হয় যে company 1 বিলিয়ন ডলারের বাজার ক্যাপযুক্ত কোনও সংস্থা তার অনুমানিত মানটি 100 বিলিয়ন ডলারের সমষ্টি থেকে আরও সহজে দ্বিগুণ করতে পারে। এবং যেহেতু শেয়ার মূল্যের কারণগুলি বাজারের টুপি পরিমাপের সাথে যুক্ত হয়, তাই দ্রুত বর্ধমান বাজারের ক্যাপটি ক্রমবর্ধমান শেয়ারের দামের সাথে দৃlates়ভাবে সম্পর্কিত lates

এই সাদৃশ্য বিবেচনা করুন। ছোট কোণার মুদি দোকান সম্ভবত মেগা চেইনের চেয়ে আরও দ্রুত গ্রাহকের চাহিদা মেটানোর জন্য পণ্যগুলিতে স্যুইচ করতে পারে। যদিও ছোট সংস্থাগুলির বৃহত্তর সংস্থাগুলির মতো দামের প্রভাব নাও থাকতে পারে, তবুও তারা উল্লেখযোগ্য অবস্থান এবং ক্লায়েন্ট-সুনির্দিষ্ট রিটার্ন তৈরি করতে তাদের পণ্যগুলিকে একটি নির্দিষ্ট কুলুঙ্গি অনুসারে তৈরি করতে পারে।

লার্জ-ক্যাপ ফান্ডগুলি বৃহত্তর সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে যখন ছোট-ক্যাপ ফান্ডগুলি আরও ছোট, আরও খাত-নির্দিষ্ট সংস্থাগুলিতে ঝুঁকি নিয়ে থাকে। সুতরাং, যখন আপনি একটি ছোট-ক্যাপ তহবিল কিনবেন, আপনার কাছে একটি মেগা-সংস্থার পরিবর্তে সফল কর্নার স্টোরের ঝুড়িতে বিনিয়োগ করার সুযোগ থাকবে। এছাড়াও মনে রাখবেন যে ছোট সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগকারী তহবিল পরিচালনাকারীরা প্রায়শই দক্ষ পরিচালন দলগুলির সাথে তাদের পোর্টফোলিও সদস্যপদটি আর্থিকভাবে সুষ্ঠু হয় তা নিশ্চিত করার জন্য কঠোর পরিশ্রম করবেন।

তলদেশের সরুরেখা

বাজার মূলধনের উপর একটি সংকীর্ণ ফোকাস মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য অনন্য সুবিধা দেয়। তবুও, অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে যা বিকাশ বনাম মান অন্তর্ভুক্ত রয়েছে সময়ের সাথে সাথে প্রচুর পরিমাণে প্রভাব ফেলতে পারে। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের এই জনপ্রিয় বাজার কৌশল অন্তর্নিহিত ঝুঁকি বুঝতে হবে।