একটি পোর্টফোলিওতে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কি পরিমাপ করে?

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গড় বৈকল্পিকের একটি গাণিতিক পরিমাপ। এটি পরিসংখ্যান, অর্থনীতি, অ্যাকাউন্টিং এবং অর্থের একটি বিশিষ্ট বৈশিষ্ট্য। প্রদত্ত ডেটা সেটের জন্য, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পরিমাপ করে যে কী পরিমাণ ছড়িয়ে পড়েছে গড় মূল্য থেকে। প্রকরণের বর্গমূল গ্রহণ করে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করা যেতে পারে, যা নিজেই গড়ের বর্গক্ষেত্রের পার্থক্যগুলির গড়।

মিউচুয়াল ফান্ড বা হেজ তহবিল বিনিয়োগের বিষয়টি যখন আসে তখন বিশ্লেষকরা অন্য কোনও ঝুঁকি পরিমাপের চেয়ে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিকে বেশি দেখেন। পোর্টফোলিওর বার্ষিক হারের হারের প্রমিত বিচ্যুতি গ্রহণের মাধ্যমে বিশ্লেষকরা যে ধারাবাহিকতার সাথে রিটার্ন উত্পন্ন হয় তা আরও ভালভাবে পরিমাপ করতে পারেন। ধারাবাহিক রিটার্নের দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড সহ মিউচুয়াল তহবিলগুলি নিম্নমানের বিচ্যুতি প্রদর্শন করে। প্রবৃদ্ধিমুখী বা উদীয়মান বাজার তহবিলগুলি অবশ্য আরও অস্থিরতা এবং উচ্চতর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। তারাও তাই ঝুঁকি বহন করে।

মানক বিচ্যুতির ধারাবাহিকতা

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পরিমাপের ব্যাপক জনপ্রিয়তার অন্যতম কারণ হ'ল তাদের ধারাবাহিকতা। আপনি স্থূল গার্হস্থ্য পণ্য (জিডিপি), শস্যের ফলন বা কুকুরের উচ্চতার বিষয়ে কথা বলছেন না কেন কেবল গড় থেকে কোনও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একই জিনিসকে উপস্থাপন করে না, এটি সর্বদা ডেটা সেট হিসাবে একই ইউনিটে গণনা করা হয়। সূত্র থেকে প্রাপ্ত পরিমাপের অতিরিক্ত ইউনিট আপনাকে কখনই ব্যাখ্যা করতে হবে না।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে একটি মিউচুয়াল ফান্ড পাঁচ বছরের ব্যবধানে নিম্নলিখিত বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করেছে: 4 শতাংশ, 6 শতাংশ, 8.5 শতাংশ, 2 শতাংশ, এবং 4 শতাংশ। গড় মান, বা গড়, 4.9 শতাংশ। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটি ২.4646 শতাংশ, যার অর্থ প্রতিটি পৃথক বার্ষিক মান গড় থেকে গড় ২.৪46 শতাংশ দূরে থাকে। প্রতিটি মান একটি শতাংশে প্রকাশ করা হয় এবং এখন, অনুরূপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে তুলনামূলকভাবে আপেক্ষিকতা বাড়ানো সহজ।

তার সুসংগত গাণিতিক বৈশিষ্ট্যের কারণে, কোনও উপাত্তের সেটগুলির মানগুলির percent 68 শতাংশ গড়ের একটি মানক বিচ্যুতির মধ্যে থাকে, এবং ৯৫ শতাংশ গড়ের দুটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির মধ্যে থাকে। বিকল্পভাবে, আপনি 95 শতাংশ নিশ্চিততার সাথে অনুমান করতে পারেন যে বার্ষিক রিটার্নগুলি গড়ের দুটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির মধ্যে তৈরি সীমাটি অতিক্রম করে না।

বলিঞ্জার ব্যান্ড

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিগুলি প্রধানত বলিঞ্জার ব্যান্ডের আড়ালে ব্যবহৃত হয়। 1980 এর দশকে জন বলিঞ্জার দ্বারা বিকাশিত, বলিঞ্জার ব্যান্ডগুলি এমন একটি লাইন যা একটি প্রদত্ত সুরক্ষার প্রবণতা সনাক্ত করতে সহায়তা করে। কেন্দ্রে হ'ল এক্সফোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (ইএমএ), যা একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার চেয়ে সুরক্ষার গড় মূল্য প্রতিফলিত করে। এই লাইনের উভয় দিকে ব্যান্ডগুলি গড় থেকে এক থেকে তিনটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সেট করে। এই বাহ্যিক ব্যান্ডগুলি পরিবর্তিত মূল্য ক্রিয়া অনুসারে চলমান গড়ের সাথে দোলায়।

অসংখ্য অন্যান্য দরকারী অ্যাপ্লিকেশন ছাড়াও, বলিঞ্জার ব্যান্ডগুলি বাজারের অস্থিরতার একটি সূচক হিসাবে ব্যবহৃত হয়। যখন কোনও সুরক্ষা দুর্দান্ত অস্থিরতার সময়কাল অনুভব করে, তখন ব্যান্ডগুলি বেশ প্রশস্ত হয়। অস্থিরতা হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে ব্যান্ডগুলি সংকীর্ণ হয়ে EMA এর কাছাকাছি জড়িয়ে ধরে। এমনকি সর্বাধিক সীমাবদ্ধ চার্টগুলি উদাহরণস্বরূপ আয়ের প্রতিবেদন বা পণ্য প্রকাশের পরে সময়ে সময়ে অস্থিরতার সংক্ষিপ্ত উত্সাহ অনুভব করে। এই চার্টগুলিতে, সাধারণত সংকীর্ণ বলিঞ্জার ব্যান্ডগুলি ক্রিয়াকলাপে স্পাইকে সামঞ্জস্য করার জন্য হঠাৎ করে বুদবুদ হয়ে যায়। জিনিসগুলি আবার নিষ্পত্তি হয়ে গেলে, ব্যান্ডগুলি সরু হয়। যেহেতু অনেক বিনিয়োগের কৌশলগুলি প্রবণতা পরিবর্তনের উপর নির্ভরশীল, এক নজরে উচ্চ উদ্বায়ী স্টক সনাক্ত করতে সক্ষম হওয়া একটি বিশেষ উপকারী সরঞ্জাম হতে পারে।

বিবেচনা করার জন্য অন্যান্য ডেটা

গুরুত্বপূর্ণ হওয়া সত্ত্বেও, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিগুলি কোনও ব্যক্তিগত বিনিয়োগ বা একটি পোর্টফোলিওর মূল্যের সর্বশেষ পরিমাপ হিসাবে গ্রহণ করা উচিত নয়। উদাহরণস্বরূপ, প্রতি এক বছরে ৫ শতাংশ থেকে percent শতাংশের মধ্যে ফেরত আসা মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতিযোগী তহবিলের তুলনায় নিম্ন মানের বিচ্যুতি থাকে যা প্রতিবছর and শতাংশ থেকে ১ between শতাংশের মধ্যে ফিরে আসে, তবে এটি স্পষ্টতই অন্যন্য বিষয়গুলির সাথে নিকৃষ্ট পছন্দ ।

এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কেবলমাত্র মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য বার্ষিক রিটার্নের বিস্তৃতি দেখায়, যা এই পরিমাপের সাথে ভবিষ্যতের সামঞ্জস্যতা অগত্যা বোঝায় না। সুদের হারের পরিবর্তনের মতো অর্থনৈতিক কারণগুলি সর্বদা মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকারিতা প্রভাবিত করতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকির মূল্যায়ন করার সময়, মানক বিচ্যুতি কোনও একক জবাব নয়। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কেবলমাত্র রিটার্নের ধারাবাহিকতা বা অসামঞ্জস্যতা দেখায় তবে তহবিলটি তার বেঞ্চমার্কের বিপরীতে কতটা কার্য সম্পাদন করে তা দেখায় না, যা বিটা হিসাবে পরিমাপ করা হয়।

একটি পোর্টফোলিওর জন্য ঝুঁকি পরিমাপের জন্য স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির উপর নির্ভর করার আরেকটি সম্ভাব্য দুর্বলতা হ'ল এটি ডাটা মানগুলির একটি বেল-আকৃতির বিতরণ ধরে। এর অর্থ সমীকরণটি ইঙ্গিত দেয় যে গড়ের উপরে বা গড়ের নীচে মান অর্জনের জন্য একই সম্ভাবনা বিদ্যমান। অনেকগুলি পোর্টফোলিওগুলি এই প্রবণতাটি প্রদর্শন করে না এবং হেজ ফান্ডগুলি বিশেষত এক দিকে বা অন্য দিকে ঝুঁকে পড়ে।

একটি পোর্টফোলিওতে যত বেশি সিকিওরিটি রাখা হয় এবং বিভিন্ন ধরণের সিকিওরিটির মধ্যে যত বেশি বৈচিত্র্য, তত বেশি সম্ভাব্য স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি যথাযথ নাও হতে পারে। এছাড়াও, কোনও পরিসংখ্যানের মডেলের মতো, বড় ডেটা সেটগুলি ছোট ডেটা সেটগুলির চেয়ে বেশি নির্ভরযোগ্য। উপরের উদাহরণে 4.9 শতাংশ গড় এবং 2.46 শতাংশ স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পাঁচটির পরিবর্তে 50 টি পৃথক গণনা থেকে উত্পন্ন একই মানগুলির মতো নির্ভরযোগ্য নয়।

(সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং গড় বিচ্যুতির মধ্যে পার্থক্য কী? )