ঝুঁকিটি মূল্যায়নের জন্য আমি কী মেট্রিক ব্যবহার করি

বিনিয়োগের অন্যতম মূলনীতি হ'ল ঝুঁকি-ফেরত ট্রেডঅফ, এটি ঝুঁকির মাত্রা এবং একটি বিনিয়োগের উপর সম্ভাব্য ফেরতের স্তরের মধ্যে সম্পর্ক বলে সংজ্ঞায়িত করা হয়। স্টক, বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের সিংহভাগের জন্য, বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর ডিগ্রি গ্রহণের ঝুঁকি বা অস্থিরতার ফলে উচ্চতর প্রতিদানের বৃহত্তর সম্ভাবনা গ্রহণ করতে জানেন। নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকি-ফেরতের ট্রেডঅফ নির্ধারণ করতে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের আলফা, বিটা, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং শার্প অনুপাত বিশ্লেষণ করেন। এই প্রতিটি মেট্রিকের সাধারণত বিনিয়োগের প্রস্তাব দেওয়া মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা সরবরাহ করে।

মিউচুয়াল ফান্ড আলফা

ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করা একটি নির্দিষ্ট বেঞ্চমার্কের তুলনায় মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্নের পরিমাপ হিসাবে আলফা ব্যবহৃত হয়। বেশিরভাগ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য, আলফা গণনা করতে ব্যবহৃত বেঞ্চমার্কটি হল এস অ্যান্ড পি 500, এবং বেঞ্চমার্কের কার্য সম্পাদনের উপরে কোনও তহবিলের যে কোনও পরিমাণ ঝুঁকি-সমন্বিত প্রত্যাবর্তনের পরিমাণটিকে তার আলফা হিসাবে বিবেচনা করা হয়। 1 এর ইতিবাচক আলফা অর্থ তহবিল 1% দ্বারা বেনমার্ককে ছাড়িয়ে গেছে, অন্যদিকে নেতিবাচক আলফা অর্থ তহবিলের দক্ষতা কম করেছে। আলফা যত বেশি, সেই নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সম্ভাব্য রিটার্ন তত বেশি।

মিউচুয়াল ফান্ড বিটা

ঝুঁকি-পুরষ্কার ট্রেড অফের আর একটি পদক্ষেপ হ'ল মিউচুয়াল ফান্ডের বিটা। এই মেট্রিকটি বাজার সূচকের তুলনায় দামের চলাফেরার মাধ্যমে অস্থিরতার গণনা করে, যেমন এস এন্ড পি 500 of একটি বিটা যা 1 এর উপরে থাকে এমন একটি বিনিয়োগের ফলাফল দেয় যার মানদণ্ডের চেয়ে বেশি অস্থিরতা থাকে, যখন একটি নেতিবাচক বিটা মানে মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সময়ের সাথে কম ওঠানামাও থাকতে পারে। রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা নিম্ন বিটা পছন্দ করেন এবং প্রায়শই কম অস্থিরতার পরিবর্তে কম রিটার্ন গ্রহণ করতে রাজি হন। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "প্রাথমিকের জন্য আলফা এবং বিটা দেখুন" ")

আদর্শ চ্যুতি

আলফা এবং বিটা ছাড়াও একটি মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা বিনিয়োগকারীদের তার অস্থিরতা এবং ঝুঁকি-পুরষ্কার ট্রেড অফ দেখানোর জন্য একটি তহবিলের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা সরবরাহ করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগের স্বতন্ত্র রিটার্ন পরিমাপ করে এবং একই সময়ের মধ্যে তহবিলের গড় রিটার্নের সাথে তুলনা করে। এই গণনাটি প্রায়শই একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে প্রতিদিন এক তহবিলের সমাপনী মূল্য ব্যবহার করে সমাপ্ত হয়, যেমন এক মাস বা একক প্রান্তিকের মতো।

যখন দৈনিক পৃথক রিটার্নগুলি নিয়মিতভাবে সেই সময়সীমার তুলনায় তহবিলের গড় আয় থেকে বিচ্যুত হয়, তখন মানক বিচ্যুতিটিকে উচ্চ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি 17.5 এর একটি মিউচুয়াল তহবিলের 11 এর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সহ মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় উচ্চতর অস্থিরতা এবং বেশি ঝুঁকি রয়েছে প্রায়শই, এই পরিমাপটি অনুরূপ বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে তহবিলের সাথে তুলনা করা হয় যা নির্ধারণ করতে পারে যে আরও বেশি ওঠানামার সম্ভাবনা রয়েছে? সময়ের সাথে সাথে

শার্প অনুপাত

একটি মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকি-পুরষ্কারের বাণিজ্যও তার শার্প অনুপাতের মাধ্যমে পরিমাপ করা যেতে পারে। এই গণনাটি তহবিলের ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করে, সাধারণত তিন মাসের মার্কিন ট্রেজারি বিল (টি-বিল)। একটি বৃহত্তর স্তরের ঝুঁকির ফলে সময়ের সাথে সাথে আরও বেশি আয় হওয়া উচিত, সুতরাং 1 টিরও বেশি অনুপাত একটি রিটার্নকে চিত্রিত করে যা প্রত্যাশিত ঝুঁকির স্তরের জন্য প্রত্যাশার চেয়ে বেশি। একইভাবে, 1 এর অনুপাত অর্থ মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকারিতা তার ঝুঁকির সাথে তুলনামূলক, যখন 1 এরও কম অনুপাত নির্দেশ করে যে রিটার্নটি নেওয়া ঝুঁকির পরিমাণ দ্বারা ন্যায়সঙ্গত হয়নি।

(সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "ঝুঁকি-রিটার্ন ট্রেড অফ।" দেখুন)