সুচিপত্র
- প্রত্যাহারের বিষয়ে আরও নমনীয়তা
- একটি 'গতিশীল পদ্ধতির'
- দুটি অন্যান্য বিকল্প
- উচ্চ ফলন উপর লোড আপ
- পরামর্শ: নমনীয় থাকুন
- তলদেশের সরুরেখা
- তলদেশের সরুরেখা
১৯৯৪ সালে ক্যালিফোর্নিয়ার আর্থিক পরিকল্পনাকারী উইলিয়াম পি। বেঞ্জেন প্রস্তাব দেওয়ার পরে, অবসরপ্রাপ্তরা 4% বিধি হিসাবে পরিচিত তার উপর নির্ভর করেছেন - যদি তারা অবসরের প্রথম বছরে তাদের নীড়ের 4% ডিম প্রত্যাহার করে এবং তার পরে মুদ্রাস্ফীতিতে এই পরিমাণটি সামঞ্জস্য করে, তাদের অর্থ কমপক্ষে 30 বছর স্থায়ী হবে।
কী Takeaways
- এটি একটি নিয়মের নিয়ম হয়ে দাঁড়িয়েছে যে অবসর গ্রহণকারীদের প্রতিবছর অবসর গ্রহণের জন্য তাদের অবসরকালীন সম্পদের ৪% কমিয়ে আনার চেষ্টা করা উচিত T এই নিয়ম অবসর গ্রহণের জন্য একটি স্থির আয়ের প্রবাহ সরবরাহ করার চেষ্টা করবে এবং অ্যাকাউন্টের ভারসাম্য বজায় রাখবে যা অবসর গ্রহণের মধ্য দিয়ে আয় প্রবাহিত রাখবে । বিগত দশক জুড়ে, বর্তমান, মহান মন্দার পরবর্তী অর্থনীতিতে এর বৈধতা প্রশ্নবিদ্ধ হওয়ার কারণে এই 4% নিয়মটি আক্রমণে এসেছে।
4% বিধি প্রশ্নবিদ্ধ
তবে বেনজেনের শাসন ইদানীং আক্রমণে এসেছে। বন্ড সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে সুদের ফলন যখন আজকের ২.৪% নয়, প্রায়.6.%% ছিল, তখন বন্ডগুলি কীভাবে ৪% নিয়মকে সমর্থন করতে পারে সে সম্পর্কে স্পষ্ট প্রশ্ন উত্থাপন করেছিল, এটি তৈরি করা হয়েছিল। জার্নাল অফ ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং-এ এই বছরের শুরুর দিকে প্রকাশিত একটি একাডেমিক গবেষণাপত্র হিসাবে এটিকে রেখেছিলেন: "৪ শতাংশ শতাংশ নিয়ম নিম্ন ফলন বিশ্বে নিরাপদ নয়।"
মাইকেল ফিন্কে, ওয়াফ ফাফু এবং ডেভিড এম ব্ল্যাচেটের গবেষণাপত্রে লেখা কাগজটি বলেছে যে যদি বর্তমান বন্ডের রিটার্ন যদি এখন থেকে দশ বছর অবধি তাদের averageতিহাসিক গড়ের দিকে ফিরে না আসে, তবে নীড়ের ডিমের 32% আগামে বাষ্পীভবন হতে পারে। মিউচুয়াল-ফান্ড ম্যানেজাররা টি। রোয়ে প্রাইস এবং ভ্যানগার্ড গ্রুপ পাশাপাশি অনলাইন ব্রোকারেজ চার্লস সোয়াব সকলেই গাইডলাইনটির সাম্প্রতিক পুনর্মূল্যায়ন জারি করেছেন।
অর্থ ব্যয় না করে অবসর গ্রহণের মাধ্যমে এটিকে কতটা সঞ্চয় করতে হবে তা নির্ধারণ করতে এই ধরনের অনুমানগুলি গুরুত্বপূর্ণ। বিনিয়োগের গবেষণা সংস্থা মর্নিংস্টারের মতে, ১৯২ since সাল থেকে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন শেয়ারের জন্য বার্ষিক 10% এবং বন্ডের 5.3% ছিল এই সত্যের সাথে তারা জড়িত।
প্রত্যাহারের বিষয়ে আরও নমনীয়তা
অবশ্যই বিনিয়োগকারীরা প্রতি বছর প্রত্যাশিত সেই রিটার্নগুলিতে নির্ভর করতে পারেন না যে বাজারের দামগুলি, বিশেষত স্টকগুলির জন্য, গাইরেটকে অপ্রত্যাশিতভাবে। ফলস্বরূপ, তাদের ভবিষ্যতের বাজারের রিটার্নগুলির কম্পিউটার সিমুলেশনগুলির উপর ভিত্তি করে কিছু প্রত্যাহার-হার অনুমানের প্রয়োজন।
যদিও কিছু বিনিয়োগ সংস্থাগুলি 4% নিয়মের পক্ষে সমর্থন অব্যাহত রেখেছে, তবে বেশিরভাগ অবসর গ্রহণকারীকে বাজারের উপর নির্ভর করে প্রতিবছর প্রত্যাহারের পরিবর্তন করে অবসরপ্রাপ্তদের নমনীয় হতে এবং "গতিশীল" কৌশল ব্যবহার করার পরামর্শ দিচ্ছেন। ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং নিবন্ধের তিনজন লেখকের একটি মর্নিংস্টার পেপারে দেখা গেছে যে 40% স্টক নেস্ট ডিম সহ একটি অবসর গ্রহণকারী প্রাথমিকভাবে মাত্র 2.8% প্রত্যাহার করতে পারে এবং 30 বছরের অবসর নেওয়ার পরেও 90% সাফল্যের সম্ভাবনা রয়েছে।
একটি সাক্ষাত্কারে, লেখক ব্লাঞ্চেট বাৎসরিক তহবিল পরিচালন ফিগুলির প্রভাবের পাশাপাশি স্টক এবং বন্ডগুলির জন্য প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের প্রত্যাশার পার্থক্যের কারণ হিসাবে চিহ্নিত করেছেন।
বিপরীতে, টি। রোয়ে প্রাইস, যা অবসরকালীন ইনকাম ক্যালকুলেটর সরবরাহ করে, এখনও বিশ্বাস করে যে "4% আপনাকে সাফল্যের উচ্চ সম্ভাবনা দেয়, " বাল্টিমোরের সিনিয়র আর্থিক পরিকল্পনাকারী মোঃ-ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ড ফার্ম ক্রিস্টিন ফাহলুন্ড বলেছিলেন। ২০১৩ সালের পতনের দিকে, ফার্মটি বলেছে যে 60০% স্টক এবং ৪০% বন্ডের মিশ্রণযুক্ত ক্লায়েন্টরা - তুলনামূলক ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইল - প্রাথমিক প্রত্যাহারের হার ৪.৩% ব্যবহার করতে পারে।
তাদের পোর্টফোলিওগুলি অর্থ হারিয়েছে এমন বছরগুলিতে যদি তারা জীবনযাত্রার ব্যয় না নেয় তবে তারা আরও উচ্চতর হার 5.1% ব্যবহার করতে পারে, টি। রোয়ে প্রাইস বলেছিল। অল-বন্ড নেস্ট ডিম সহ ঝুঁকি-প্রতিকূল অবসরপ্রাপ্তদের প্রাথমিক প্রত্যাহারের হার কম 2.8% ব্যবহার করা উচিত।
একটি 'গতিশীল পদ্ধতির'
অক্টোবরে, ভ্যানগার্ড গ্রুপ একটি আপডেট প্রকাশ করেছিল যা টি। রোয়ে প্রাইজের মতো "আরও গতিশীল পদ্ধতির" প্রস্তাবও করেছিল যার অধীনে প্রত্যাহারগুলি বাজারগুলি কীভাবে সম্পাদন করে তার উপর নির্ভর করে সামঞ্জস্য বা সামঞ্জস্য করা যায়।
ভানগুয়ার্ড বলছে যে নীড় ডিমের বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীদের স্টক এবং বন্ডের মধ্যে সমানভাবে বিভক্ত হয়ে যারা মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধির সাথে প্রাথমিকভাবে ৩.৮% প্রত্যাহার করে তাদের ৩০ বছরের মধ্যে অর্থ আয়ের 15% সম্ভাবনা থাকবে।
ভ্যানগার্ড অনুমান করে যে ৮০% শেয়ার এবং ২০% বন্ডের সাথে বিনিয়োগকারী একই 85% সাফল্যের হারের সাথে 4% প্রত্যাহার করতে পারে। তবে ভ্যানগার্ড হুঁশিয়ারি দিয়েছিল যে রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের মাত্র ২০% স্টক রয়েছে তাদের ৩০ বছরেরও বেশি সময় ধরে সাফল্যের একই সম্ভাবনা থাকার জন্য প্রাথমিক উত্তোলন 3.4% এর মধ্যে সীমাবদ্ধ করা উচিত।
দুটি অন্যান্য বিকল্প
একটি নির্দিষ্ট শতাংশ দিয়ে শুরু করার এবং বার্ষিক মূল্যস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করার traditionalতিহ্যবাহী বেনজেন মডেল ছাড়াও, ভ্যানগার্ড দুটি বিকল্প প্রস্তাব করে।
একটি হ'ল বার্ষিক 4% হিসাবে একটি সেট শতাংশ প্রত্যাহার করে - তবে প্রতি বছর শুরু হওয়া ডলারের পরিমাণ এবং মুদ্রাস্ফীতি বজায় রাখার পরিবর্তে বিনিয়োগকারীরা শতাংশটি স্থির রাখে এবং ব্যালেন্সের উপর নির্ভর করে প্রত্যাহার ডলারের পরিমাণকে ওঠানামা করতে দেয়।
যদিও এই পদ্ধতিটি নিশ্চিত করে যে নীড়ের ডিম কখনই হ্রাস পাবে না, ভ্যানগার্ড হুঁশিয়ারি দিয়েছিল যে, "এই কৌশলটি পুঁজিবাজারের কার্য সম্পাদনের সাথে দৃ strongly়ভাবে জড়িত।" যেহেতু ব্যয়ের স্তরগুলি কেবল বিনিয়োগের রিটার্নের উপর নির্ভরশীল, "স্বল্প-মেয়াদী পরিকল্পনা সমস্যাযুক্ত হতে পারে" প্রত্যাহারের পরিমাণ প্রায় বাউন্স হিসাবে।
মধ্যম স্থল হিসাবে, ভ্যানগার্ড পরামর্শ দিয়েছে যে প্রাথমিক প্রত্যাহারের পরিমাণের বার্ষিক সামঞ্জস্য আগের বছরের তুলনায় 2.5% হ্রাসের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকবে যখন বাজারগুলি হ্রাস পেয়েছে এবং যখন বাজারগুলি বেড়েছে তখন 5% বৃদ্ধি পাবে। সুতরাং যদি প্রাথমিক ডলারের প্রত্যাহারটি $ 50, 000 হত তবে প্রথম বছরে বাজারগুলি হ্রাস পেলে এটি 1, 250 ডলার হ্রাস পেতে পারে বা বাজারে উপরে উঠলে $ 2, 500 ডলার বাড়তে পারে। 30 বছরের দিগন্তের 85% সাফল্যের হার সহ এই পদ্ধতিটি অর্ধ স্টক এবং অর্ধ বন্ডের একটি পোর্টফোলিওর জন্য একটি সুপ্ত 4.9% প্রত্যাহারের হারের অনুমতি দেয়।
উচ্চ ফলন উপর লোড আপ
ভ্যানগার্ডের সিনিয়র বিনিয়োগ বিশ্লেষক কলেন জ্যাকোনেট্টি বলেছেন যে উভয় গবেষণার সহ-লেখক ছিলেন, যেহেতু বন্ডের সুদের হার এবং স্টক লভ্যাংশের ফলন উভয়ই 4% এর চেয়ে কম হয়ে যায়, কিছু বিনিয়োগকারী যারা "প্রধানের কাছ থেকে ব্যয় করতে চান না" প্রলোভিত হন উচ্চ ফলন সহ সিকিওরিটির উপর লোড করুন।
পরিবর্তে, তিনি পরামর্শ দিয়েছেন যে বিনিয়োগকারীরা "বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও বজায় রাখুন" এবং "প্রশংসা থেকে ব্যয় করুন" যার অর্থ স্টক বা বন্ডগুলিতে কোনও মূল্য লাভ।
অনলাইন দালাল চার্লস সোয়াব-এ অবসরকালীন আয়ের পরিকল্পনাকারী বিশ্লেষক রব উইলিয়ামস বলেছেন বাজারের প্রত্যাশার জন্য ফার্মের বর্তমান প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে, বিনিয়োগকারীদের "ব্যয়ের অনমনীয় নিয়ম" প্রয়োজন এমন একটি উচ্চতর প্রাথমিক ব্যয়ের হার "আরও উপযুক্ত হতে পারে" এবং উচ্চতর আত্মবিশ্বাসের ডিগ্রি যে তাদের অর্থ টিকে থাকবে।
পরামর্শ: নমনীয় থাকুন
তবে মিঃ উইলিয়ামস যোগ করেছেন যে বিনিয়োগকারীদের জন্য 4% ব্যয়ের হার "খুব কম "ও হতে পারে যারা নমনীয় থাকতে পারে, কম আত্মবিশ্বাসের স্তরে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন এবং আশা করেন যে ভবিষ্যতের বাজারের আয় returnsতিহাসিক গড়ের কাছাকাছি হবে।
দুটি দৃষ্টিভঙ্গি ভারসাম্য বজায় রাখতে, সোয়াব বিনিয়োগকারীদের নমনীয় থাকার এবং নিয়মিত তাদের পরিকল্পনা আপডেট করার পরামর্শ দেয়। শ্বাব পরামর্শ দেয় যে 90% সাফল্যের হারের সাথে একটি পরিকল্পনা খুব রক্ষণশীল হতে পারে এবং 75% এর আত্মবিশ্বাসের হার আরও উপযুক্ত হতে পারে।
ব্যাংক অফ আমেরিকার মেরিল লিঞ্চ ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট ইউনিটের দুই বিনিয়োগ বিশ্লেষক, ডেভিড লেস্টার এবং অনিল সুরি বলেছেন যে ৪% নিয়ম অত্যধিক সরল হলেও এটি খুব বেশি দূরে নয়।
তারা অবসর গ্রহণের পরে স্টক বরাদ্দকে 30% থেকে 40% বরাদ্দ দেয়, কিছু প্রতিযোগীদের তুলনায় কম করে, এমন একটি বিপর্যয় ঘাটতির ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে যা অবসর গ্রহণের প্রথম দিকে খাড়া বাজারের মন্দার ফলে হতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
মেরিল বিশ্লেষকরা বলছেন যে মহিলারা পুরুষের চেয়ে বেশি দিন বেঁচে থাকেন, গড় ব্যয়বহুল বৃদ্ধির সাথে গড় 65৫ বছর বয়সী মহিলা প্রাথমিকভাবে বার্ষিক ৩.৯% প্রত্যাহার করতে পারেন এবং একই বয়সের একজন পুরুষ উচ্চতর ৪.২ এ প্রত্যাহার শুরু করতে পারেন % রেট কারণ তিনি বেশি দিন বেঁচে থাকার আশা করেন না।
তারা যুক্ত করে, অনুরূপ যুক্তি ব্যবহার করে, 50 এর কম বয়সী অবসরপ্রাপ্তদের প্রায় 3% ব্যয় করা উচিত, যখন তাদের 70 এর দশকে তারা 5% ব্যয় করতে পারে।
