কেন বাজারের কোন্দলের মধ্যে বিনিয়োগকারীরা কোটি কোটি 'স্মার্ট ইটিএফএস' বাজি ধরছেন?

ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের উদ্ধৃত বিনিয়োগ গবেষণা সংস্থা মর্নিংস্টার ইনক এর বিশ্লেষণ অনুযায়ী ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য ডিজাইন করা তহবিলগুলি এখন পর্যন্ত প্রায় 10 বিলিয়ন ডলারের নিট প্রবাহ উপভোগ করেছে, তাদের মোট সম্পদ $$ বিলিয়ন ডলারে উন্নীত করেছে। এই বিনিয়োগের মধ্যে যানবাহনগুলির মধ্যে তথাকথিত "স্মার্ট ইটিএফ" রয়েছে যা কম অস্থির স্টকগুলির সন্ধান করে বা যা ডাউনসাইডকে সীমাবদ্ধ করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। নীচের সারণিতে গত বছরের তুলনায় বিশেষত দু'টি স্বল্প অস্থিরতা ইটিএফ প্রদর্শন করেছে।

2 স্মার্ট ইটিএফ যা অস্থির বাজারকে ক্রাশ করছে

(29 ই মে, 2019 শেষ হওয়া বছরের রিটার্নস)

• ইনভেস্কো এসএন্ডপি 500 লো ভোলিটিলিটি ইটিএফ (এসপিএলভি): + 16.33% আইশারস এজ এমএসসিআই ন্যূনতম ভোল্ট ইউএসএ ইটিএফ (ইউএসএমভি): + 15.05% এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্ট (এসপিওয়াই): + 4.95%

বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য

কোনও বিনিয়োগ পণ্য বা কৌশল নিয়ে কোনও গ্যারান্টি নেই। উদাহরণস্বরূপ, জার্নাল সতর্ক করেছে যে উপরে তালিকাভুক্ত ইনভেসকো তহবিলের উচ্চ লভ্যাংশের ইউটিলিটি স্টকগুলিতে তার 11 বিলিয়ন ডলারের পোর্টফোলিওর প্রায় 25% রয়েছে, যা সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে খারাপ সম্পাদন করতে থাকে।

এদিকে, তথাকথিত "বাফার তহবিল" যেগুলি নেতিবাচকতা হ্রাস করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে সেগুলিও পাশাপাশি উপরের অংশে সীমাবদ্ধ রাখে। ফলস্বরূপ, এই জাতীয় তহবিল উচ্চতর ডিগ্রি ঝুঁকি বিপর্যয়ের সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত, যারা এই ট্রেডঅফের সাথেও স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করে। জার্নাল নোটস, তারা ব্যয়বহুল হিসাবে প্রতি 10, 000 ডলার প্রতি বার্ষিক ফি 79 ডলার চার্জ করে, সস্তার এসএন্ডপি 500 ইনডেক্স ইটিএফ থেকে 26 গুণ ব্যয় করে।

লো অস্থিরতা ইটিএফগুলির ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়তা শীর্ষস্থানীয় ব্যাংকগুলির শেয়ারকে বাড়াতে পারে। ওয়েলস ফার্গো সিকিউরিটিজের ইক্যুইটি স্ট্র্যাটেজির ক্রিস্টোফার হার্ভে ব্যারনকে জানিয়েছেন, এপ্রিল পর্যন্ত, 12-মাসের অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে এসএন্ডপি 500-র 19 টি শেয়ারের মধ্যে 10 টি নীচে ছিল 40%, যেমনটি ছিল ওয়েলস ফার্গো সিকিউরিটিজের ইক্যুইটি কৌশল প্রধান ক্রিস্টোফার হার্ভে।

ইনভেস্কো তহবিলের ওয়েলস ফারগো অ্যান্ড কোং (ডাব্লুএফসি), ইউএস ব্যাংকক (ইউএসবি), এবং পিপলস ইউনাইটেড ফিনান্সিয়াল ইনক। (পিবিসিটি) সহ ব্যাংক স্টকগুলিতে তার পোর্টফোলিওর প্রায় 2.8% রয়েছে। ব্যাংকগুলি এস অ্যান্ড পি 500 এর প্রায় 5.6%, এই তহবিলে তাদের উপস্থিতি প্রসারিত হওয়া উচিত। হার্ভে বিশ্বাস করে যে এই স্টকগুলি সম্ভবত তাদের সংযোজনগুলির মধ্যে সংযোজন হিসাবে যুক্ত হয়েছে: জে পি মরগান চেজ অ্যান্ড কোং (জেপিএম), বিবি অ্যান্ড টি কর্পস (বিবিটি), এবং এমএন্ডটি ব্যাংক কর্পস (এমটিবি)।

সামনে দেখ

মাইক উইলসনের নেতৃত্বে মরগান স্ট্যানলির মার্কিন ইক্যুইটি কৌশল দলটির সাম্প্রতিক সাপ্তাহিক ওয়ার্ম-আপের প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, "অস্থিরতা অনেকাংশে বাড়তে চলেছে"। "সর্বশেষ পতনের ইক্যুইটি অস্থিরতা উচ্চ হারের দ্বারা পরিচালিত হয়েছে, আমরা মনে করি ইক্যুইটি অস্থিরতার পরবর্তী লড়াইটি দুর্বল প্রবৃদ্ধি দ্বারা পরিচালিত হবে এবং তার মূল্য নির্ধারিত শেয়ারগুলি থেকে উপার্জন হারাবে না, " রিপোর্টটি বিশদভাবে উল্লেখ করেছে।

বেশ কয়েক মাস ধরে ওয়াল স্ট্রিটের বড় সংস্থাগুলির মধ্যে উপার্জনের ক্ষেত্রে উইলসন এবং তার দল মরগান স্ট্যানলির সর্বাধিক বেয়ারিশ কণ্ঠ। আগের প্রতিবেদনে তারা স্টক সম্পর্কে হতাশাবাদী হওয়ার চারটি কারণ উল্লেখ করেছিলেন, যার মধ্যে উপার্জন অন্যতম।